Perspectivas de la industria de encriptación en 2025

Entorno macroeconómico

El año 2025 será un año clave para la reforma de la política de encriptación en Estados Unidos. Se espera que FIT21 y la ley de monedas estables impulsen un marco regulatorio de encriptación global más transparente y estandarizado. Sin embargo, hay incertidumbres sobre la política de encriptación del nuevo gobierno, que podría ser más amigable que la del gobierno anterior.

El mercado espera que en 2025 se presente una forma de "banana": un nuevo máximo en el primer trimestre, un ajuste significativo en el segundo trimestre, y una recuperación en la segunda mitad del año que volverá a alcanzar un nuevo máximo anual.

Tendencias de las instituciones

Los límites entre la tecnología financiera, los pagos y la encriptación están cada vez más difusos. La inversión institucional se centra en la inteligencia artificial y la infraestructura física descentralizada (DePin), con un aumento significativo en la financiación de estos dos sectores en comparación con el año anterior. Se espera que en 2025 el gobierno de Estados Unidos considere seriamente colaborar en proyectos de DePin.

Distribución de usuarios

Se estima que hay entre 30 y 60 millones de usuarios activos de encriptación en todo el mundo. Los usuarios se distribuyen principalmente en la billetera Phantom, monedas estables, aplicaciones en Telegram, mercados de predicción, una plataforma de intercambio y un DEX, entre otros.

El crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 dependerá más de la capacidad de los productos de aplicaciones descentralizadas (Dapp), que de los nuevos máximos de Bitcoin o historias de enriquecimiento. La abstracción de la cadena y la agregación de frontales se espera que sean adoptadas más ampliamente en 2025.

Perspectivas de la principal pista

Bitcoin

• Los inscripciones/runes pueden resurgir bajo la estimulación de factores como el lanzamiento de la cadena principal de consumidores.
• La tecnología clave de la programabilidad de Bitcoin BitVM2 logrará avances en la ingeniería
• El enfoque del proyecto de staking de BTC sigue en aumentar la tasa de penetración de los poseedores de Bitcoin.

Ethereum

• La posición del ETF spot se consolida aún más tras su aprobación.
• Después de la actualización de Cancún, L1 tiene dificultades para capturar eficazmente los costos de disponibilidad de datos de L2
• El ecosistema sigue siendo el más poderoso, pero carece de casos de éxito a nivel de aplicación.

Solana

• El lanzamiento del cliente Firedancer es un hito clave
• Se espera que el protocolo de gobernanza del mercado de predicciones MetaDAO sea adoptado más ampliamente.
• Nuevos grandes proyectos DePin y agentes de IA surgirán en Solana
• Se espera que el ETF de SOL sea aprobado

otras cadenas de bloques y infraestructura

• Monolitos L1 de alto rendimiento como Monad y Sonic se unirán a la competencia
• Exceso de suministro de espacio en bloques, aumento del poder de los desarrolladores
• La cadena de bloques modular se dirige hacia una capa de coordinación de interoperabilidad entre cadenas.
• La nueva generación de L2 de alto rendimiento está a punto de llegar.
• Protocolo de abstracción de cadena acelera el paso del concepto a la productización

DeFi

• Los DEX de contratos perpetuos como Hyperliquid están ganando atención
• Línea principal RWA: tokenización de deuda estadounidense y salida de rendimiento en cadena
• Pendle de finanzas de puntos ocupa una posición clave en el ecosistema
• Aparecen nuevos modelos de arquitectura de intenciones anti-MEV

AI x encriptación

• Redes de computación descentralizada, plataformas de coordinación, servicios de herramientas de IA y aplicaciones son las principales direcciones.
• Los agentes de IA se convertirán en on-chain, separándose de las monedas meme de IA.
• El proyecto AGI de código abierto SentientLabs podría recibir más atención

DePin

• Dividido en la red de recursos físicos (PRN) y la red de recursos digitales (DRN)
• Los proyectos de energía nueva y datos de mapas son muy prometedores
• La posición dominante de Solana en el campo DePin será desafiada

campo de consumidores

• Los juegos Web3 pasan de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
• La plataforma de lanzamiento de Meme币 tiende hacia un diseño gamificado y personalizado.
• El renacimiento de NFT y la propiedad intelectual de los consumidores de Web3 se han convertido en un tema candente

La industria de la encriptación se encuentra en un período clave de transición de "protocolos pesados" a "aplicaciones pesadas". El 2025 será testigo de la aparición de más escenarios de aplicación orientados al consumidor, y la abstracción de cadenas y las super aplicaciones se espera que se conviertan en el paradigma dominante.