Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: Información favorable de políticas e innovación tecnológica impulsan a Bitcoin a superar los 100,000 dólares
I. Entorno macroeconómico: expansión de la liquidez global y aumento de la preferencia por el riesgo
En mayo de 2025, el banco central de China implementó la política de "doble reducción", bajando la tasa de reserva obligatoria en 0.5 puntos porcentuales y reduciendo la tasa de interés política en 0.1 puntos porcentuales hasta el 1.4%. Esta medida liberó aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo, inyectando una fuerte motivación al mercado. Al mismo tiempo, surgieron señales positivas en las relaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos, lo que impulsó aún más el cambio en la preferencia por el riesgo a nivel global.
La política de "doble reducción" de China no solo impulsa la recuperación económica interna, sino que también lleva a un aumento significativo en la aversión al riesgo en los mercados internacionales. Las bolsas de Asia han subido en general, los precios de las materias primas siguen en aumento, y los inversores tradicionales comienzan a dirigir su atención hacia el mercado de criptomonedas. La atracción de Bitcoin como un activo contra la inflación ha aumentado significativamente.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque la presión inflacionaria persiste, las expectativas de recortes de tasas se están formando gradualmente. El mercado generalmente cree que la Reserva Federal mantendrá la política de tasas actual a corto plazo para evitar estimular en exceso la economía. Esta expectativa ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que tiene un profundo impacto en el flujo de capital global. Sin embargo, la demanda de activos encriptados no se ha debilitado, sino que ha vuelto a surgir el "oro digital" como herramienta de refugio.
En general, la resonancia de las políticas entre China y EE. UU. y el cambio en el sentimiento del mercado brindan importantes oportunidades para los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La preferencia de los inversores por el riesgo ha aumentado notablemente, y la demanda de activos encriptados como Bitcoin ha aumentado. Sin embargo, la incertidumbre en la tendencia del dólar y la política de la Reserva Federal aún pueden provocar volatilidad en el mercado, por lo que los inversores deben mantener una estrategia cautelosa.
Dos, mercado de Bitcoin: el precio supera la barrera de 100,000 dólares
Impulsado por la relajación de las políticas macroeconómicas a nivel global y la entrada continua de inversores institucionales, el precio de Bitcoin se ha acercado en múltiples ocasiones y finalmente ha superado la barrera de los 100,000 dólares, marcando un nuevo máximo histórico. Esta ruptura no solo refleja la liberación concentrada de la demanda de refugio, sino que también refleja la realidad del reconocimiento institucional, la afluencia de instituciones y la reestructuración de la valoración.
A diferencia de años anteriores, este aumento ha sido principalmente impulsado por inversores institucionales. Grandes instituciones de gestión de activos están posicionándose en el ETF de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En lugares como Hong Kong y Dubái, los productos financieros relacionados con activos encriptados son cada vez más abundantes, proporcionando más canales de entrada conforme para Bitcoin.
Desde el lado de la oferta, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 refuerza aún más su lógica de escasez. La tasa de inflación de Bitcoin ha caído por debajo del 1%, acercándose gradualmente a la tasa de crecimiento anual de la oferta de oro. Desde el lado de la demanda, impulsada por múltiples factores como la cotización de ETF y la compra por parte de bancos centrales, ha mostrado un crecimiento exponencial, y la asimetría en la estructura de oferta y demanda proporciona un soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso mediante el cual Bitcoin superó los 100,000 dólares no fue sencillo. El mercado experimentó una fuerte volatilidad, acompañada de altibajos emocionales y ajustes técnicos. Algunos inversores tempranos aprovecharon la oportunidad para tomar ganancias, mientras que los nuevos entrantes se concentraron en comprar en niveles altos, y la estructura del mercado está experimentando una transición de usuarios tempranos a usuarios incrementales de la corriente principal.
Los medios han informado ampliamente sobre el Bitcoin alcanzando un nuevo máximo, lo que ha provocado un fuerte "efecto FOMO", atrayendo a muchos inversores minoristas a entrar en el mercado a corto plazo. Sin embargo, este entusiasmo también conlleva riesgos de burbuja, especialmente el comercio apalancado alto que podría desencadenar liquidaciones en cascada. Por lo tanto, aunque la lógica a largo plazo apoya que el Bitcoin supere nuevos máximos, aún existe la posibilidad de fuertes oscilaciones a corto plazo.
En general, el hecho de que Bitcoin supere los 100,000 dólares marca un salto en su posición dentro del sistema capital global. En el contexto de la tendencia de desdolarización, el resurgimiento de la aversión al riesgo a nivel mundial y la entrada de capital institucional, Bitcoin se ha convertido en un activo de nivel estratégico en una nueva ronda de redistribución de la riqueza global.
Tres, Ecología Web3: impulso doble de políticas y tecnología
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, avanzando gradualmente de un concepto a una implementación a gran escala. El apoyo político, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones se superponen, impulsando su evolución hacia la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y la infraestructura subyacente de la Internet de valores.
En términos de políticas, la actitud de Estados Unidos está pasando de la "represión regulatoria" a la "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire tiene un significado emblemático, ya que integra Bitcoin en las reservas financieras del gobierno estatal. Esto no solo refleja el estatus de Bitcoin como una herramienta de almacenamiento de valor a largo plazo, sino que también proporciona un modelo de políticas para otros estados. A nivel federal, se está promoviendo el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado para los activos encriptados.
En cuanto a los avances tecnológicos, las tecnologías de infraestructura como las cadenas de bloques modular y las pruebas de conocimiento cero (ZKP) han entrado en una fase práctica. Proyectos como Celestia y EigenLayer ofrecen capacidades flexibles de programación de recursos subyacentes. ZK-rollup, como solución de Layer 2 de Ethereum, ha entrado en una fase de implementación a gran escala. El protocolo MCP, que integra AI y Web3, también está tomando forma, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y verificación de modelos de AI a la cadena.
Los escenarios de aplicación continúan expandiéndose. En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas exportadoras y proveedores de servicios digitales están comenzando a utilizar monedas estables para liquidaciones directas. La autenticación de identidad digital (DID) se ha convertido en un punto de ruptura importante, integrándose en la gobernanza de DAO, el acceso a dispositivos DePIN y otros aspectos. Los escenarios de redes sociales en cadena, juegos, votación ciudadana y otros también están experimentando oportunidades de desarrollo gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de Bitcoin están mostrando un fuerte crecimiento, los inversores deben estar alerta ante los riesgos potenciales:
La dirección de la política de tasas de interés global presenta incertidumbre, lo que podría afectar la valoración de los activos de riesgo.
El entorno regulatorio aún tiene variables, y antes de que se implemente el nuevo marco, existe un espacio gris en la aplicación de la ley.
Las nuevas tecnologías como las pruebas de cero conocimiento, el puente Layer2, etc. aún enfrentan desafíos de seguridad.
La diferenciación estructural del mercado puede llevar a burbujas locales, el retroceso de los puntos calientes o provocar correcciones.
Sugerencias de estrategia de inversión:
Realizar una asignación a largo plazo con Bitcoin como activo central, aprovechando las oportunidades de corrección para aumentar gradualmente la posición.
Prestar atención a los proyectos en la pista de infraestructura que tengan aplicaciones prácticas, un ecosistema activo y una ruta de actualización clara.
Utilizar métodos como la construcción de posiciones por lotes, ajustes dinámicos y establecer límites de ganancias y pérdidas para gestionar el riesgo.
Priorizar la inversión en proyectos emergentes en áreas donde la tendencia de cumplimiento esté clara, mejorando así la capacidad de resistencia del portafolio.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento impulsado por información favorable, liquidez abundante e innovación tecnológica. Bitcoin superará la barrera de 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 seguirán expandiéndose. Sin embargo, es necesario estar alerta ante las variables políticas, la incertidumbre regulatoria y los riesgos tecnológicos. Los inversores deben mantener un juicio racional mientras aprovechan las oportunidades estructurales, siguiendo una estrategia que combine la orientación al valor y el control de riesgos, con el fin de obtener rendimientos a largo plazo en este nuevo ciclo.
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FlashLoanPrince
· 08-02 16:51
¡Hemos roto, tontos, ya es hora de entrar!
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GateUser-3824aa38
· 08-02 16:50
btcórdenes grandes蹲好了
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FancyResearchLab
· 08-02 16:48
Está bien, voy a empezar a aprender sobre el comercio de criptomonedas a un nivel académico.
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HappyMinerUncle
· 08-02 16:23
Ya se dijo que esta ola es un gran alcista~ donde hay que estar es en el corto.
Bitcoin supera los 100,000 dólares impulsado por el entorno macroeconómico global y la innovación en Web3 que promueve un nuevo bull run
Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: Información favorable de políticas e innovación tecnológica impulsan a Bitcoin a superar los 100,000 dólares
I. Entorno macroeconómico: expansión de la liquidez global y aumento de la preferencia por el riesgo
En mayo de 2025, el banco central de China implementó la política de "doble reducción", bajando la tasa de reserva obligatoria en 0.5 puntos porcentuales y reduciendo la tasa de interés política en 0.1 puntos porcentuales hasta el 1.4%. Esta medida liberó aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo, inyectando una fuerte motivación al mercado. Al mismo tiempo, surgieron señales positivas en las relaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos, lo que impulsó aún más el cambio en la preferencia por el riesgo a nivel global.
La política de "doble reducción" de China no solo impulsa la recuperación económica interna, sino que también lleva a un aumento significativo en la aversión al riesgo en los mercados internacionales. Las bolsas de Asia han subido en general, los precios de las materias primas siguen en aumento, y los inversores tradicionales comienzan a dirigir su atención hacia el mercado de criptomonedas. La atracción de Bitcoin como un activo contra la inflación ha aumentado significativamente.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque la presión inflacionaria persiste, las expectativas de recortes de tasas se están formando gradualmente. El mercado generalmente cree que la Reserva Federal mantendrá la política de tasas actual a corto plazo para evitar estimular en exceso la economía. Esta expectativa ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que tiene un profundo impacto en el flujo de capital global. Sin embargo, la demanda de activos encriptados no se ha debilitado, sino que ha vuelto a surgir el "oro digital" como herramienta de refugio.
En general, la resonancia de las políticas entre China y EE. UU. y el cambio en el sentimiento del mercado brindan importantes oportunidades para los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La preferencia de los inversores por el riesgo ha aumentado notablemente, y la demanda de activos encriptados como Bitcoin ha aumentado. Sin embargo, la incertidumbre en la tendencia del dólar y la política de la Reserva Federal aún pueden provocar volatilidad en el mercado, por lo que los inversores deben mantener una estrategia cautelosa.
Dos, mercado de Bitcoin: el precio supera la barrera de 100,000 dólares
Impulsado por la relajación de las políticas macroeconómicas a nivel global y la entrada continua de inversores institucionales, el precio de Bitcoin se ha acercado en múltiples ocasiones y finalmente ha superado la barrera de los 100,000 dólares, marcando un nuevo máximo histórico. Esta ruptura no solo refleja la liberación concentrada de la demanda de refugio, sino que también refleja la realidad del reconocimiento institucional, la afluencia de instituciones y la reestructuración de la valoración.
A diferencia de años anteriores, este aumento ha sido principalmente impulsado por inversores institucionales. Grandes instituciones de gestión de activos están posicionándose en el ETF de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En lugares como Hong Kong y Dubái, los productos financieros relacionados con activos encriptados son cada vez más abundantes, proporcionando más canales de entrada conforme para Bitcoin.
Desde el lado de la oferta, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 refuerza aún más su lógica de escasez. La tasa de inflación de Bitcoin ha caído por debajo del 1%, acercándose gradualmente a la tasa de crecimiento anual de la oferta de oro. Desde el lado de la demanda, impulsada por múltiples factores como la cotización de ETF y la compra por parte de bancos centrales, ha mostrado un crecimiento exponencial, y la asimetría en la estructura de oferta y demanda proporciona un soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso mediante el cual Bitcoin superó los 100,000 dólares no fue sencillo. El mercado experimentó una fuerte volatilidad, acompañada de altibajos emocionales y ajustes técnicos. Algunos inversores tempranos aprovecharon la oportunidad para tomar ganancias, mientras que los nuevos entrantes se concentraron en comprar en niveles altos, y la estructura del mercado está experimentando una transición de usuarios tempranos a usuarios incrementales de la corriente principal.
Los medios han informado ampliamente sobre el Bitcoin alcanzando un nuevo máximo, lo que ha provocado un fuerte "efecto FOMO", atrayendo a muchos inversores minoristas a entrar en el mercado a corto plazo. Sin embargo, este entusiasmo también conlleva riesgos de burbuja, especialmente el comercio apalancado alto que podría desencadenar liquidaciones en cascada. Por lo tanto, aunque la lógica a largo plazo apoya que el Bitcoin supere nuevos máximos, aún existe la posibilidad de fuertes oscilaciones a corto plazo.
En general, el hecho de que Bitcoin supere los 100,000 dólares marca un salto en su posición dentro del sistema capital global. En el contexto de la tendencia de desdolarización, el resurgimiento de la aversión al riesgo a nivel mundial y la entrada de capital institucional, Bitcoin se ha convertido en un activo de nivel estratégico en una nueva ronda de redistribución de la riqueza global.
Tres, Ecología Web3: impulso doble de políticas y tecnología
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, avanzando gradualmente de un concepto a una implementación a gran escala. El apoyo político, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones se superponen, impulsando su evolución hacia la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y la infraestructura subyacente de la Internet de valores.
En términos de políticas, la actitud de Estados Unidos está pasando de la "represión regulatoria" a la "aceptación estratégica". La "Ley de Reserva de Bitcoin" aprobada en New Hampshire tiene un significado emblemático, ya que integra Bitcoin en las reservas financieras del gobierno estatal. Esto no solo refleja el estatus de Bitcoin como una herramienta de almacenamiento de valor a largo plazo, sino que también proporciona un modelo de políticas para otros estados. A nivel federal, se está promoviendo el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado para los activos encriptados.
En cuanto a los avances tecnológicos, las tecnologías de infraestructura como las cadenas de bloques modular y las pruebas de conocimiento cero (ZKP) han entrado en una fase práctica. Proyectos como Celestia y EigenLayer ofrecen capacidades flexibles de programación de recursos subyacentes. ZK-rollup, como solución de Layer 2 de Ethereum, ha entrado en una fase de implementación a gran escala. El protocolo MCP, que integra AI y Web3, también está tomando forma, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y verificación de modelos de AI a la cadena.
Los escenarios de aplicación continúan expandiéndose. En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas exportadoras y proveedores de servicios digitales están comenzando a utilizar monedas estables para liquidaciones directas. La autenticación de identidad digital (DID) se ha convertido en un punto de ruptura importante, integrándose en la gobernanza de DAO, el acceso a dispositivos DePIN y otros aspectos. Los escenarios de redes sociales en cadena, juegos, votación ciudadana y otros también están experimentando oportunidades de desarrollo gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, factores de riesgo y estrategias de inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de Bitcoin están mostrando un fuerte crecimiento, los inversores deben estar alerta ante los riesgos potenciales:
Sugerencias de estrategia de inversión:
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento impulsado por información favorable, liquidez abundante e innovación tecnológica. Bitcoin superará la barrera de 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 seguirán expandiéndose. Sin embargo, es necesario estar alerta ante las variables políticas, la incertidumbre regulatoria y los riesgos tecnológicos. Los inversores deben mantener un juicio racional mientras aprovechan las oportunidades estructurales, siguiendo una estrategia que combine la orientación al valor y el control de riesgos, con el fin de obtener rendimientos a largo plazo en este nuevo ciclo.