PayPal se une al mercado de Activos Cripto, el precio de Bitcoin se ve impulsado
Recientemente, una conocida empresa de pagos anunció que permitirá a los usuarios comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto en su plataforma, y apoyará el uso de Activos Cripto para realizar pagos. La publicación de esta noticia provocó un aumento significativo en el precio de Bitcoin.
A pesar de que los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado debe centrarse más en los fundamentos y la política monetaria.
En 2020, el mundo se enfrentó a la pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de Estados Unidos inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que tuvo un gran impacto en los mercados financieros globales, incluidos los Activos Cripto.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, aunque el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de las monedas comenzaron a flotar libremente, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y en las reservas de divisas, en realidad todavía está cumpliendo la función de moneda mundial, y el banco central de EE. UU. se ha convertido, por lo tanto, en el banco central mundial de facto. Por lo tanto, la política monetaria importante del banco central de EE. UU. suele tener un significado indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal de EE. UU. tomó una serie de medidas sin precedentes. Desde principios de marzo, el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU. se expandió drásticamente. Los datos muestran que el 4 de marzo, el tamaño total del balance de la Reserva Federal de EE. UU. era de 4.24 billones de dólares, y para el 10 de junio había aumentado a casi 7.17 billones de dólares. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que en el mercado hay nominalmente casi 3 billones de dólares adicionales en liquidez.
Con la expansión del balance de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el índice del dólar ha caído drásticamente, pasando de un máximo de 103 en marzo a alrededor de 93. La devaluación del dólar se refleja en la apreciación de otras monedas frente al dólar, siendo el renminbi especialmente fuerte. El tipo de cambio del stablecoin USDT vinculado al dólar también ha caído frente al renminbi, pasando de alrededor de 7.1 en marzo a cerca de 6.6 el 21 de octubre.
La inyección de liquidez por parte del banco central de EE. UU. tuvo un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, las acciones en EE. UU. y el oro experimentaron una fuerte caída, principalmente causada por una crisis de liquidez provocada por el pánico del mercado. Aunque el oro suele considerarse un activo refugio, durante ese período, el mercado, en un estado de pánico extremo, se apresuró a liquidar todos los activos, lo que llevó a una escasez de liquidez en dólares, afectando gravemente a los activos refugio, incluido el oro. En el mismo período, Bitcoin también experimentó una fuerte caída.
Después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en el corto plazo, lo que provocó un aumento significativo en los precios del oro y en las acciones de EE. UU., con el precio del oro rompiendo temporalmente el récord histórico de 2000 dólares/onza. El precio de Bitcoin también mostró un aumento notable, con una tendencia que se alineaba básicamente con la del oro y las acciones de EE. UU.
El coeficiente de correlación entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, confirmado por cálculos, respalda aún más este punto. En 2018, los coeficientes de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fueron de solo 0.18 y 0.59, respectivamente, pero han ido en aumento desde 2019 y hasta la fecha en 2020. En particular, después de que el 3 de marzo de 2020, el banco central de Estados Unidos comenzara a inyectar masivamente liquidez en dólares, los coeficientes de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzaron hasta 0.92 y 0.88, casi se puede decir que suben y bajan de forma sincronizada.
Después del 3 de marzo, el índice S&P 500, el oro y el Bitcoin tienen un coeficiente de correlación superior a 0.6 con el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU., lo que demuestra que el aumento de los activos financieros globales está estrechamente relacionado con la política de expansión cuantitativa masiva de la Reserva Federal.
En un contexto de estabilidad en el capital, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y los Activos Cripto deberían estar principalmente impulsadas por sus fundamentos. Sin embargo, la situación de este año muestra que la divergencia entre los fundamentos y los precios se manifiesta de manera particularmente evidente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial corresponden a un aumento continuo en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están en aumento bajo la inundación de capital.
Aunque el mercado de Activos Cripto ha tenido varios puntos destacados este año que pueden proporcionar algunas explicaciones fundamentales para este aumento, como los avances de Ethereum 2.0, el lanzamiento de Polkadot y el desarrollo de su ecosistema, la ola DeFi, y el lanzamiento de Filecoin, desde el punto de vista del capital, el aumento de Bitcoin parece ser un factor más importante relacionado con el efecto de sincronización con los principales activos financieros globales.
El aumento provocado por la inundación de capital inevitablemente hará que el mercado regrese a los fundamentos cuando el capital se retire. La cuestión más preocupante en este momento es cuándo se retirará esta ola.
Según la última declaración de política monetaria del banco central de EE. UU. del 27 de agosto, el objetivo de inflación se ajustó del 2% al 2% promedio, sin especificar el plazo para este promedio. Esto indica que, para estimular la economía y aumentar la tasa de empleo, el banco central de EE. UU. puede tolerar que la inflación supere el 2% durante un tiempo, lo que proporciona una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de EE. UU. ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, generalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de EE. UU. ha relajado las restricciones sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es aún más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación económica de Estados Unidos, se espera que la política de expansión monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos continúe. Es especialmente digno de mención que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la cuenta del Tesoro de Estados Unidos han alcanzado los 1.8 billones de dólares. El uso futuro de este dinero y cuándo se utilizará, así como la dirección de la política fiscal de Estados Unidos, también son dignos de atención.
La estrategia para maximizar el rendimiento de la inversión es mantener una posición a largo plazo siempre que los fundamentos del activo no hayan cambiado.
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La Reserva Federal (FED) inyecta liquidez que impulsa el Bitcoin, el oro y el S&P 500 a subir
PayPal se une al mercado de Activos Cripto, el precio de Bitcoin se ve impulsado
Recientemente, una conocida empresa de pagos anunció que permitirá a los usuarios comprar, vender y mantener Bitcoin y otros Activos Cripto en su plataforma, y apoyará el uso de Activos Cripto para realizar pagos. La publicación de esta noticia provocó un aumento significativo en el precio de Bitcoin.
A pesar de que los eventos a corto plazo a menudo provocan fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, la evaluación del impacto a medio y largo plazo en el mercado debe centrarse más en los fundamentos y la política monetaria.
En 2020, el mundo se enfrentó a la pandemia de COVID-19. Para hacer frente a la crisis de liquidez y estimular la economía, la Reserva Federal de Estados Unidos inyectó una gran cantidad de liquidez en dólares en el mercado, lo que tuvo un gran impacto en los mercados financieros globales, incluidos los Activos Cripto.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, aunque el dólar se desacopló del oro y los tipos de cambio de las monedas comenzaron a flotar libremente, debido a la posición dominante del dólar en el comercio internacional y en las reservas de divisas, en realidad todavía está cumpliendo la función de moneda mundial, y el banco central de EE. UU. se ha convertido, por lo tanto, en el banco central mundial de facto. Por lo tanto, la política monetaria importante del banco central de EE. UU. suele tener un significado indicativo para los mercados financieros.
En marzo de este año, para hacer frente a la recesión económica provocada por la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal de EE. UU. tomó una serie de medidas sin precedentes. Desde principios de marzo, el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU. se expandió drásticamente. Los datos muestran que el 4 de marzo, el tamaño total del balance de la Reserva Federal de EE. UU. era de 4.24 billones de dólares, y para el 10 de junio había aumentado a casi 7.17 billones de dólares. En solo 3 meses, creció un 69%, lo que significa que en el mercado hay nominalmente casi 3 billones de dólares adicionales en liquidez.
Con la expansión del balance de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el índice del dólar ha caído drásticamente, pasando de un máximo de 103 en marzo a alrededor de 93. La devaluación del dólar se refleja en la apreciación de otras monedas frente al dólar, siendo el renminbi especialmente fuerte. El tipo de cambio del stablecoin USDT vinculado al dólar también ha caído frente al renminbi, pasando de alrededor de 7.1 en marzo a cerca de 6.6 el 21 de octubre.
La inyección de liquidez por parte del banco central de EE. UU. tuvo un impacto significativo en varios activos financieros. En enero y febrero de este año, debido a la pandemia de COVID-19, las acciones en EE. UU. y el oro experimentaron una fuerte caída, principalmente causada por una crisis de liquidez provocada por el pánico del mercado. Aunque el oro suele considerarse un activo refugio, durante ese período, el mercado, en un estado de pánico extremo, se apresuró a liquidar todos los activos, lo que llevó a una escasez de liquidez en dólares, afectando gravemente a los activos refugio, incluido el oro. En el mismo período, Bitcoin también experimentó una fuerte caída.
Después de que el banco central de EE. UU. comenzara a expandir su balance en marzo, inyectó una gran cantidad de liquidez al mercado en el corto plazo, lo que provocó un aumento significativo en los precios del oro y en las acciones de EE. UU., con el precio del oro rompiendo temporalmente el récord histórico de 2000 dólares/onza. El precio de Bitcoin también mostró un aumento notable, con una tendencia que se alineaba básicamente con la del oro y las acciones de EE. UU.
El coeficiente de correlación entre Bitcoin y el oro, así como el índice S&P 500, confirmado por cálculos, respalda aún más este punto. En 2018, los coeficientes de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro fueron de solo 0.18 y 0.59, respectivamente, pero han ido en aumento desde 2019 y hasta la fecha en 2020. En particular, después de que el 3 de marzo de 2020, el banco central de Estados Unidos comenzara a inyectar masivamente liquidez en dólares, los coeficientes de correlación de precios de Bitcoin y el índice S&P 500 con el oro alcanzaron hasta 0.92 y 0.88, casi se puede decir que suben y bajan de forma sincronizada.
Después del 3 de marzo, el índice S&P 500, el oro y el Bitcoin tienen un coeficiente de correlación superior a 0.6 con el tamaño del balance de la Reserva Federal de EE. UU., lo que demuestra que el aumento de los activos financieros globales está estrechamente relacionado con la política de expansión cuantitativa masiva de la Reserva Federal.
En un contexto de estabilidad en el capital, las subidas y bajadas de las acciones, el oro y los Activos Cripto deberían estar principalmente impulsadas por sus fundamentos. Sin embargo, la situación de este año muestra que la divergencia entre los fundamentos y los precios se manifiesta de manera particularmente evidente en el mercado de valores. La desaceleración de la economía global y la disminución de la rentabilidad empresarial corresponden a un aumento continuo en los precios de las acciones. Los precios del oro y de los Activos Cripto también están en aumento bajo la inundación de capital.
Aunque el mercado de Activos Cripto ha tenido varios puntos destacados este año que pueden proporcionar algunas explicaciones fundamentales para este aumento, como los avances de Ethereum 2.0, el lanzamiento de Polkadot y el desarrollo de su ecosistema, la ola DeFi, y el lanzamiento de Filecoin, desde el punto de vista del capital, el aumento de Bitcoin parece ser un factor más importante relacionado con el efecto de sincronización con los principales activos financieros globales.
El aumento provocado por la inundación de capital inevitablemente hará que el mercado regrese a los fundamentos cuando el capital se retire. La cuestión más preocupante en este momento es cuándo se retirará esta ola.
Según la última declaración de política monetaria del banco central de EE. UU. del 27 de agosto, el objetivo de inflación se ajustó del 2% al 2% promedio, sin especificar el plazo para este promedio. Esto indica que, para estimular la economía y aumentar la tasa de empleo, el banco central de EE. UU. puede tolerar que la inflación supere el 2% durante un tiempo, lo que proporciona una base para una mayor política de flexibilización.
La Reserva Federal de EE. UU. ha tenido dos objetivos de política: reducir la tasa de desempleo y controlar la inflación, generalmente manteniendo la inflación por debajo del 2%. Ahora la Reserva Federal de EE. UU. ha relajado las restricciones sobre la inflación, por lo que al analizar y prever el mercado, es aún más necesario prestar atención a la situación del mercado laboral.
Según el desarrollo actual de la pandemia global y la recuperación económica de Estados Unidos, se espera que la política de expansión monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos continúe. Es especialmente digno de mención que, bajo esta ronda de políticas de estímulo, los fondos en la cuenta del Tesoro de Estados Unidos han alcanzado los 1.8 billones de dólares. El uso futuro de este dinero y cuándo se utilizará, así como la dirección de la política fiscal de Estados Unidos, también son dignos de atención.
La estrategia para maximizar el rendimiento de la inversión es mantener una posición a largo plazo siempre que los fundamentos del activo no hayan cambiado.