La lógica de inversión y los riesgos detrás del gran aumento del precio de las acciones de MSTR
Desde principios de año, el precio de las acciones de una cierta empresa se disparó de 69 dólares a un máximo de 543 dólares la semana pasada, un aumento que supera con creces el de Bitcoin. Es notable que, mientras Bitcoin retrocedía debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de la empresa siguió en ascenso. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: no se basa únicamente en el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo operativo único.
Modo de operación principal: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
La empresa originalmente se dedicaba a sistemas de informes de inteligencia comercial, pero esto se ha convertido en una industria en declive. Hoy en día, su estrategia principal es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y convertirlo en una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento emitida por la empresa. Los inversionistas pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube mucho, los inversores tienden a optar por convertir sus acciones, lo que conduce a la dilución de las acciones.
Si el precio de las acciones no sube, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa debe asumir ciertos costos de capital.
Estrategia operativa de la empresa
Utilizar los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar bitcoins.
De esta manera, la cantidad de bitcoins que posee la empresa sigue aumentando, al mismo tiempo que el valor de cada bitcoin correspondiente por acción también está en aumento.
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, la cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, la empresa aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de bonos convertibles (un crecimiento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que incrementa gradualmente los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, la empresa anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4,600 millones de dólares, alcanzando un total de 331,200. Según esta tendencia, el valor de los bitcoins correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del estándar monetario, los "derechos" de los accionistas en bitcoins están aumentando constantemente.
Sostenibilidad del modelo operativo
Este modo es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emitir deuda continuamente para comprar bitcoins, aumentando la tenencia de bitcoins por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de la empresa equivale a poseer indirectamente Bitcoin, y también pueden disfrutar de los beneficios apalancados que trae el aumento del precio de las acciones debido a la subida de Bitcoin.
Sin embargo, existen algunos riesgos potenciales para la sostenibilidad de este modelo:
Dificultad para recaudar fondos: si el precio de las acciones no sube, la emisión de bonos convertibles en el futuro podría volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden disminuir.
Homogeneización del modelo: Si más empresas imitan este modelo, el aumento de la competencia podría llevar a perder su singularidad.
Lógica de inversión y riesgos futuros
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones de ellos. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión de la empresa en este momento puede ser mayor que el rendimiento:
Si el precio de Bitcoin se corrige, el precio de las acciones de la empresa podría sufrir una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto crecimiento en el futuro depende de la capacidad de recaudación de fondos y del entorno competitivo del mercado.
Reflexión y mejora del conocimiento
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando la empresa compró por primera vez grandes cantidades de Bitcoin, el precio del Bitcoin rebotó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que un precio de 10,000 dólares era demasiado alto, pero la empresa compró en grandes cantidades. Como resultado, el Bitcoin subió hasta los 20,000 dólares, rompiendo las expectativas de muchas personas.
Perder esta oportunidad de inversión me hizo darme cuenta de que la lógica operativa y la profundidad de comprensión de los grandes capitalistas estadounidenses merecen ser estudiadas seriamente. Aunque el modelo de la empresa parece simple, representa una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder oportunidades de inversión; lo importante es aprender de ello y mejorar nuestro nivel de comprensión.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
5
Compartir
Comentar
0/400
TerraNeverForget
· Hace29m
Arruinado 95% y me quedé sin pantalones...
Ver originalesResponder0
ForumLurker
· 08-03 06:35
¡Increíble! Todo dentro.
Ver originalesResponder0
ZeroRushCaptain
· 08-03 00:46
tontos豪华套餐又上新了
Ver originalesResponder0
AllTalkLongTrader
· 08-03 00:46
¿Por qué la trampa sube más rápido que la moneda?
Ver originalesResponder0
GasFeeCrier
· 08-03 00:30
Jugando con las deudas son los verdaderos tontos, ¿verdad?
El precio de las acciones de MSTR se dispara, análisis profundo de su modelo de inversión en Bitcoin y riesgos.
La lógica de inversión y los riesgos detrás del gran aumento del precio de las acciones de MSTR
Desde principios de año, el precio de las acciones de una cierta empresa se disparó de 69 dólares a un máximo de 543 dólares la semana pasada, un aumento que supera con creces el de Bitcoin. Es notable que, mientras Bitcoin retrocedía debido a ciertos eventos, el precio de las acciones de la empresa siguió en ascenso. Esto nos lleva a reevaluar su lógica de inversión: no se basa únicamente en el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo operativo único.
Modo de operación principal: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
La empresa originalmente se dedicaba a sistemas de informes de inteligencia comercial, pero esto se ha convertido en una industria en declive. Hoy en día, su estrategia principal es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de Bitcoin y convertirlo en una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento emitida por la empresa. Los inversionistas pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado.
Estrategia operativa de la empresa
Por ejemplo, según los datos a principios de 2024, la cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, la empresa aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de bonos convertibles (un crecimiento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. Cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que incrementa gradualmente los derechos sobre la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, la empresa anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4,600 millones de dólares, alcanzando un total de 331,200. Según esta tendencia, el valor de los bitcoins correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde la perspectiva del estándar monetario, los "derechos" de los accionistas en bitcoins están aumentando constantemente.
Sostenibilidad del modelo operativo
Este modo es similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Sin embargo, existen algunos riesgos potenciales para la sostenibilidad de este modelo:
Lógica de inversión y riesgos futuros
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones de ellos. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo de inversión de la empresa en este momento puede ser mayor que el rendimiento:
Reflexión y mejora del conocimiento
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando la empresa compró por primera vez grandes cantidades de Bitcoin, el precio del Bitcoin rebotó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que un precio de 10,000 dólares era demasiado alto, pero la empresa compró en grandes cantidades. Como resultado, el Bitcoin subió hasta los 20,000 dólares, rompiendo las expectativas de muchas personas.
Perder esta oportunidad de inversión me hizo darme cuenta de que la lógica operativa y la profundidad de comprensión de los grandes capitalistas estadounidenses merecen ser estudiadas seriamente. Aunque el modelo de la empresa parece simple, representa una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder oportunidades de inversión; lo importante es aprender de ello y mejorar nuestro nivel de comprensión.