De Ballena a descargador: La transformación del papel de Grayscale y su impacto en el mercado de Bitcoin
Grayscale ha sido un participante importante en el campo de las criptomonedas desde su creación, proporcionando durante mucho tiempo a los inversores un canal de inversión en criptomonedas conforme a la normativa. Sin embargo, con la transformación de su fondo fiduciario GBTC en un ETF de Bitcoin al contado, el papel de Grayscale parece haber cambiado de manera dramática.
Después de que el 11 de enero GBTC se convirtiera exitosamente en un ETF de Bitcoin al contado, el mercado ha experimentado una presión de venta continua. Los datos muestran que, según las estadísticas más recientes, GBTC ha tenido una salida acumulada de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETFs han mostrado un estado de entrada neta. Este fenómeno indica que GBTC se ha convertido en la principal causa de la salida de fondos de los ETFs de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuerza de venta a corto plazo.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, fue uno de los inversores institucionales más influyentes en el campo de las criptomonedas. En un período en el que el ETF de Bitcoin al contado aún no había sido aprobado, Grayscale ofreció a los inversores una vía de inversión compliant a través de fondos fiduciarios, cuyos recursos provenían principalmente de inversores institucionales y fondos de pensiones. En enero de 2023, cuando GBTC se transformó en ETF, su tamaño de gestión alcanzó los 25,000 millones de dólares, lo que lo convierte en un gigante en el campo de la custodia de criptomonedas.
La cartera de Grayscale incluye además de Bitcoin, múltiples criptomonedas principales como ETH, BCH y LTC, lo que muestra su estilo de inversión sólido. Estos fondos fiduciarios son esencialmente "inversiones unidireccionales", solo entrando y no saliendo en el corto plazo, un modelo que ha proporcionado una fuerte presión de compra al mercado en el pasado, aliviando la presión de venta.
En 2020, cuando la solicitud de ETF de Bitcoin no fue aprobada durante mucho tiempo, Grayscale en realidad desempeñó un papel similar al de un ETF, convirtiéndose en un canal importante para que los fondos institucionales ingresaran al mercado de criptomonedas. No solo satisfizo la demanda de los inversores por canales de inversión conformes, sino que también, en cierto modo, impulsó el reconocimiento de los activos criptográficos en Wall Street.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el papel de GBTC ha cambiado. Su problema de descuento se está resolviendo gradualmente, pero al mismo tiempo ha llevado a una gran cantidad de inversores a optar por salir. Especialmente considerando que la tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es mucho más alta que el nivel de tarifas de otros productos ETF que va del 0.2% al 0.9%, lo que ha agravado aún más la presión de salida de capital.
Actualmente, GBTC todavía posee alrededor de 500,000 Bitcoins, con un valor cercano a los 20,000 millones de dólares. Esto significa que en el futuro cercano, la presión de venta de GBTC podría seguir afectando el sentimiento del mercado y suprimir la voluntad de entrada de capital.
Esta serie de cambios refleja la naturaleza dinámica del mercado de criptomonedas. Las instituciones que alguna vez fueron vistas como "motores del mercado alcista" pueden convertirse ahora en factores de riesgo potenciales. Para esta industria en rápida evolución, deshacerse de la dependencia excesiva de la disposición de grandes instituciones y reevaluar el papel de los inversores institucionales puede ser una de las lecciones más valiosas de este ciclo especial.
En este mercado lleno de variables, los inversores deben mantenerse alerta y centrarse en los fundamentos del mercado, en lugar de depender excesivamente de una única institución o factor. Solo los participantes que persisten en la adversidad pueden verdaderamente demostrar su valor e influencia en la industria.
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ProveMyZK
· hace2h
tomar a la gente por tonta y salir corriendo, realmente tienes tu matiz.
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SerumDegen
· hace18h
bruh grayscale acaba de hacer el mayor rug... dumping 3.45b mientras otros apilan sats smh
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BackrowObserver
· hace18h
¿Eh? ¿Grayscale se ha convertido en la villana después de interpretar a la flor blanca?
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WalletManager
· hace18h
Los grandes ballenas han escapado, los inversores minoristas no se preocupen, esperen a que el mercado toque fondo y luego abran órdenes para ir en largo.
La continua salida de GBTC tras su transformación en ETF plantea una nueva prueba para el mercado de Bitcoin.
De Ballena a descargador: La transformación del papel de Grayscale y su impacto en el mercado de Bitcoin
Grayscale ha sido un participante importante en el campo de las criptomonedas desde su creación, proporcionando durante mucho tiempo a los inversores un canal de inversión en criptomonedas conforme a la normativa. Sin embargo, con la transformación de su fondo fiduciario GBTC en un ETF de Bitcoin al contado, el papel de Grayscale parece haber cambiado de manera dramática.
Después de que el 11 de enero GBTC se convirtiera exitosamente en un ETF de Bitcoin al contado, el mercado ha experimentado una presión de venta continua. Los datos muestran que, según las estadísticas más recientes, GBTC ha tenido una salida acumulada de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETFs han mostrado un estado de entrada neta. Este fenómeno indica que GBTC se ha convertido en la principal causa de la salida de fondos de los ETFs de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuerza de venta a corto plazo.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, fue uno de los inversores institucionales más influyentes en el campo de las criptomonedas. En un período en el que el ETF de Bitcoin al contado aún no había sido aprobado, Grayscale ofreció a los inversores una vía de inversión compliant a través de fondos fiduciarios, cuyos recursos provenían principalmente de inversores institucionales y fondos de pensiones. En enero de 2023, cuando GBTC se transformó en ETF, su tamaño de gestión alcanzó los 25,000 millones de dólares, lo que lo convierte en un gigante en el campo de la custodia de criptomonedas.
La cartera de Grayscale incluye además de Bitcoin, múltiples criptomonedas principales como ETH, BCH y LTC, lo que muestra su estilo de inversión sólido. Estos fondos fiduciarios son esencialmente "inversiones unidireccionales", solo entrando y no saliendo en el corto plazo, un modelo que ha proporcionado una fuerte presión de compra al mercado en el pasado, aliviando la presión de venta.
En 2020, cuando la solicitud de ETF de Bitcoin no fue aprobada durante mucho tiempo, Grayscale en realidad desempeñó un papel similar al de un ETF, convirtiéndose en un canal importante para que los fondos institucionales ingresaran al mercado de criptomonedas. No solo satisfizo la demanda de los inversores por canales de inversión conformes, sino que también, en cierto modo, impulsó el reconocimiento de los activos criptográficos en Wall Street.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el papel de GBTC ha cambiado. Su problema de descuento se está resolviendo gradualmente, pero al mismo tiempo ha llevado a una gran cantidad de inversores a optar por salir. Especialmente considerando que la tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es mucho más alta que el nivel de tarifas de otros productos ETF que va del 0.2% al 0.9%, lo que ha agravado aún más la presión de salida de capital.
Actualmente, GBTC todavía posee alrededor de 500,000 Bitcoins, con un valor cercano a los 20,000 millones de dólares. Esto significa que en el futuro cercano, la presión de venta de GBTC podría seguir afectando el sentimiento del mercado y suprimir la voluntad de entrada de capital.
Esta serie de cambios refleja la naturaleza dinámica del mercado de criptomonedas. Las instituciones que alguna vez fueron vistas como "motores del mercado alcista" pueden convertirse ahora en factores de riesgo potenciales. Para esta industria en rápida evolución, deshacerse de la dependencia excesiva de la disposición de grandes instituciones y reevaluar el papel de los inversores institucionales puede ser una de las lecciones más valiosas de este ciclo especial.
En este mercado lleno de variables, los inversores deben mantenerse alerta y centrarse en los fundamentos del mercado, en lugar de depender excesivamente de una única institución o factor. Solo los participantes que persisten en la adversidad pueden verdaderamente demostrar su valor e influencia en la industria.