Trampas invisibles en el mercado de criptomonedas: riesgos potenciales del modelo de opciones de préstamo
Recientemente, el mercado primario de la encriptación ha permanecido bajo y diversos problemas han ido saliendo a la luz. En esta industria, los creadores de mercado deberían ser un apoyo para los nuevos proyectos, proporcionando liquidez y estabilidad en los precios para respaldar el desarrollo del proyecto. Sin embargo, un tipo de colaboración llamado "modelo de opciones de préstamo" está siendo abusado por algunos actores malintencionados en el mercado bajista, causando daños graves a los pequeños proyectos de encriptación, lo que lleva al colapso de la confianza y al caos en el mercado.
Mecanismo de funcionamiento del modelo de opciones de préstamos
En el mercado de criptomonedas, la principal responsabilidad de los creadores de mercado es mantener la liquidez del mercado mediante transacciones frecuentes, evitando así fluctuaciones de precios drásticas. Para los proyectos emergentes, colaborar con creadores de mercado es casi imprescindible, ya que esto está relacionado con la capacidad de salir con éxito en los intercambios y atraer inversores.
"Modelo de opciones de préstamo" es un modo de colaboración común: el proyecto presta grandes cantidades de tokens a los creadores de mercado, generalmente de forma gratuita o a bajo costo; los creadores de mercado utilizan estos tokens para realizar operaciones de creación de mercado en exchanges, manteniendo la actividad del mercado. A menudo, el contrato incluye cláusulas de opciones que permiten a los creadores de mercado devolver los tokens a un precio específico en un momento futuro o comprarlos directamente, pero también pueden optar por no ejercer esta opción.
A primera vista, parece ser un acuerdo beneficioso para ambas partes: el equipo del proyecto obtiene apoyo del mercado, mientras que el creador de mercado gana en el diferencial de transacciones o tarifas de servicio. Sin embargo, el problema radica en la flexibilidad de los términos de las opciones y la falta de transparencia en los contratos. La asimetría de información entre el equipo del proyecto y los creadores de mercado brinda oportunidades a ciertos creadores de mercado deshonestos.
Comportamientos depredadores potenciales
Si se abusa del modelo de opciones de préstamos, puede causar graves daños al proyecto. La táctica más común es "dumping": los creadores de mercado venden grandes cantidades de tokens prestados en el mercado, lo que provoca una caída rápida de los precios, desencadenando ventas masivas por pánico de los minoristas, lo que a su vez lleva al colapso del mercado. Los creadores de mercado pueden beneficiarse de esto, por ejemplo, a través de operaciones de "venta en corto": venden primero los tokens a un precio alto y, cuando el precio colapsa, los compran de nuevo a un precio bajo para devolverlos a los desarrolladores del proyecto, obteniendo así una ganancia de la diferencia. O bien, pueden aprovechar los términos de las opciones para "devolver" los tokens en el punto más bajo de precios, reduciendo significativamente los costos.
Esta operación es devastadora para los proyectos pequeños. Hay numerosos casos que muestran que el precio de los tokens cae drásticamente en solo unos días, con una evaporación aguda de su capitalización de mercado, lo que hace que la re-financiación del proyecto sea casi imposible. Peor aún, la línea de vida de los proyectos de encriptación radica en la confianza de la comunidad; una vez que el precio colapsa, los inversores o bien piensan que el proyecto es una estafa, o pierden completamente la confianza, lo que conduce a la desintegración de la comunidad. Las bolsas tienen estrictos requisitos sobre el volumen de transacciones y la estabilidad de precios de los tokens; una caída abrupta del precio puede llevar directamente a que el token sea eliminado, lo que a su vez lleva al fracaso del proyecto.
Otros riesgos potenciales
Además de los problemas mencionados, los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas también pueden adoptar otros métodos indebidos para perjudicar a los pequeños proyectos sin experiencia:
Volumen de transacciones falso: realizar transacciones entre cuentas propias o cuentas relacionadas para crear una actividad de trading falsa y atraer a inversores minoristas, pero una vez que se detienen las operaciones, el volumen de transacciones disminuye drásticamente, el precio colapsa y el proyecto puede enfrentar el riesgo de ser eliminado del intercambio.
Cláusulas contractuales injustas: como establecer un margen de garantía elevado, "bonificaciones por rendimiento" excesivas, o permitir que los creadores de mercado adquieran tokens a bajo precio y los vendan a un precio alto después de la cotización, lo que provoca una caída drástica de precios y perjudica los intereses de los inversores minoristas.
Negociación con información privilegiada: utilizar ventajas informativas para conocer de antemano noticias importantes del proyecto y realizar transacciones inapropiadas.
Manipulación de la liquidez: controlar al equipo del proyecto mediante la amenaza de retirar fondos o aumentar los precios de los servicios.
Promoción de servicios ineficaces: como ofrecer marketing falso, servicios de relaciones públicas, que en realidad solo crean una ilusión, lo que finalmente lleva al colapso del proyecto.
Conflicto de intereses: Al servir a múltiples proyectos al mismo tiempo, puede haber favoritismo hacia los grandes clientes, lo que lleva a disminuir intencionadamente los precios de los pequeños proyectos.
Estas acciones aprovecharon las lagunas regulatorias del mercado de criptomonedas y la falta de experiencia de los promotores del proyecto, lo que podría llevar a la evaporación del valor de mercado del proyecto y al colapso de la comunidad.
La forma en que el mercado financiero tradicional responde
Los mercados financieros tradicionales, al enfrentar problemas similares, ya han establecido un conjunto relativamente maduro de mecanismos de respuesta:
Regulación estricta: como las reglas establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), que prohíben la "venta en corto desnuda" y las prácticas de manipulación de precios.
Transparencia de la información: se requiere que las empresas que cotizan en bolsa hagan públicas las acuerdos con los creadores de mercado y que los datos de las transacciones sean públicos.
Monitoreo en tiempo real: El intercambio utiliza algoritmos para monitorear las fluctuaciones anormales del mercado y activa el mecanismo de cortocircuito cuando es necesario.
Normas de la industria: Las agencias de regulación financiera establecen normas éticas y códigos de conducta para los creadores de mercado.
Protección del inversor: A través de mecanismos como demandas colectivas, permitir que los inversores puedan responsabilizar a las conductas inapropiadas.
Estas medidas, aunque no son perfectas, han reducido significativamente las conductas depredadoras en los mercados tradicionales. El núcleo radica en combinar de manera orgánica la regulación, la transparencia y los mecanismos de responsabilidad para construir una red de protección en múltiples niveles.
Vulnerabilidad del mercado de criptomonedas
En comparación, el mercado de criptomonedas es más susceptible a comportamientos inapropiados, y las principales razones incluyen:
Regulación insuficiente: La regulación de las criptomonedas a nivel mundial todavía se encuentra en una etapa de desarrollo, y muchas regiones carecen de regulaciones claras contra la manipulación del mercado.
Tamaño del mercado relativamente pequeño: la capitalización de mercado y la liquidez de las criptomonedas están muy por debajo de las del mercado financiero tradicional, y la operación de un solo creador de mercado puede tener un gran impacto en el precio del token.
Experiencia insuficiente del equipo del proyecto: Muchos equipos de proyectos de encriptación carecen de conocimientos financieros profesionales y tienden a estar en una posición desfavorable en la colaboración.
Exceso de confidencialidad: el mercado de criptomonedas utiliza comúnmente acuerdos de confidencialidad, y los detalles de los contratos no son transparentes, lo cual ya ha sido prohibido por los reguladores en los mercados tradicionales.
Estos factores combinados hacen que los proyectos pequeños sean más susceptibles a convertirse en objetivos de comportamientos depredadores, al mismo tiempo que perjudican la base de confianza y la salud del ecosistema de toda la industria.
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IntrovertMetaverse
· hace6h
Saltando y jugando, tomar a la gente por tonta y correr.
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Blockblind
· hace13h
Los pequeños proyectos están condenados a morir.
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SchrodingerAirdrop
· hace13h
Mercado primario también es demasiado difícil de hacer.
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OnChain_Detective
· hace13h
detectamos otro esquema depredador... los mm están explotando opciones de préstamo para drenar proyectos de pequeña capitalización smh. el patrón coincide con las estafas de salida anteriores que hemos rastreado. mantente alerta familia
Revelando el modelo de opciones de préstamos en el mercado de criptomonedas: trampas invisibles y riesgos potenciales de proyectos pequeños
Trampas invisibles en el mercado de criptomonedas: riesgos potenciales del modelo de opciones de préstamo
Recientemente, el mercado primario de la encriptación ha permanecido bajo y diversos problemas han ido saliendo a la luz. En esta industria, los creadores de mercado deberían ser un apoyo para los nuevos proyectos, proporcionando liquidez y estabilidad en los precios para respaldar el desarrollo del proyecto. Sin embargo, un tipo de colaboración llamado "modelo de opciones de préstamo" está siendo abusado por algunos actores malintencionados en el mercado bajista, causando daños graves a los pequeños proyectos de encriptación, lo que lleva al colapso de la confianza y al caos en el mercado.
Mecanismo de funcionamiento del modelo de opciones de préstamos
En el mercado de criptomonedas, la principal responsabilidad de los creadores de mercado es mantener la liquidez del mercado mediante transacciones frecuentes, evitando así fluctuaciones de precios drásticas. Para los proyectos emergentes, colaborar con creadores de mercado es casi imprescindible, ya que esto está relacionado con la capacidad de salir con éxito en los intercambios y atraer inversores.
"Modelo de opciones de préstamo" es un modo de colaboración común: el proyecto presta grandes cantidades de tokens a los creadores de mercado, generalmente de forma gratuita o a bajo costo; los creadores de mercado utilizan estos tokens para realizar operaciones de creación de mercado en exchanges, manteniendo la actividad del mercado. A menudo, el contrato incluye cláusulas de opciones que permiten a los creadores de mercado devolver los tokens a un precio específico en un momento futuro o comprarlos directamente, pero también pueden optar por no ejercer esta opción.
A primera vista, parece ser un acuerdo beneficioso para ambas partes: el equipo del proyecto obtiene apoyo del mercado, mientras que el creador de mercado gana en el diferencial de transacciones o tarifas de servicio. Sin embargo, el problema radica en la flexibilidad de los términos de las opciones y la falta de transparencia en los contratos. La asimetría de información entre el equipo del proyecto y los creadores de mercado brinda oportunidades a ciertos creadores de mercado deshonestos.
Comportamientos depredadores potenciales
Si se abusa del modelo de opciones de préstamos, puede causar graves daños al proyecto. La táctica más común es "dumping": los creadores de mercado venden grandes cantidades de tokens prestados en el mercado, lo que provoca una caída rápida de los precios, desencadenando ventas masivas por pánico de los minoristas, lo que a su vez lleva al colapso del mercado. Los creadores de mercado pueden beneficiarse de esto, por ejemplo, a través de operaciones de "venta en corto": venden primero los tokens a un precio alto y, cuando el precio colapsa, los compran de nuevo a un precio bajo para devolverlos a los desarrolladores del proyecto, obteniendo así una ganancia de la diferencia. O bien, pueden aprovechar los términos de las opciones para "devolver" los tokens en el punto más bajo de precios, reduciendo significativamente los costos.
Esta operación es devastadora para los proyectos pequeños. Hay numerosos casos que muestran que el precio de los tokens cae drásticamente en solo unos días, con una evaporación aguda de su capitalización de mercado, lo que hace que la re-financiación del proyecto sea casi imposible. Peor aún, la línea de vida de los proyectos de encriptación radica en la confianza de la comunidad; una vez que el precio colapsa, los inversores o bien piensan que el proyecto es una estafa, o pierden completamente la confianza, lo que conduce a la desintegración de la comunidad. Las bolsas tienen estrictos requisitos sobre el volumen de transacciones y la estabilidad de precios de los tokens; una caída abrupta del precio puede llevar directamente a que el token sea eliminado, lo que a su vez lleva al fracaso del proyecto.
Otros riesgos potenciales
Además de los problemas mencionados, los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas también pueden adoptar otros métodos indebidos para perjudicar a los pequeños proyectos sin experiencia:
Volumen de transacciones falso: realizar transacciones entre cuentas propias o cuentas relacionadas para crear una actividad de trading falsa y atraer a inversores minoristas, pero una vez que se detienen las operaciones, el volumen de transacciones disminuye drásticamente, el precio colapsa y el proyecto puede enfrentar el riesgo de ser eliminado del intercambio.
Cláusulas contractuales injustas: como establecer un margen de garantía elevado, "bonificaciones por rendimiento" excesivas, o permitir que los creadores de mercado adquieran tokens a bajo precio y los vendan a un precio alto después de la cotización, lo que provoca una caída drástica de precios y perjudica los intereses de los inversores minoristas.
Negociación con información privilegiada: utilizar ventajas informativas para conocer de antemano noticias importantes del proyecto y realizar transacciones inapropiadas.
Manipulación de la liquidez: controlar al equipo del proyecto mediante la amenaza de retirar fondos o aumentar los precios de los servicios.
Promoción de servicios ineficaces: como ofrecer marketing falso, servicios de relaciones públicas, que en realidad solo crean una ilusión, lo que finalmente lleva al colapso del proyecto.
Conflicto de intereses: Al servir a múltiples proyectos al mismo tiempo, puede haber favoritismo hacia los grandes clientes, lo que lleva a disminuir intencionadamente los precios de los pequeños proyectos.
Estas acciones aprovecharon las lagunas regulatorias del mercado de criptomonedas y la falta de experiencia de los promotores del proyecto, lo que podría llevar a la evaporación del valor de mercado del proyecto y al colapso de la comunidad.
La forma en que el mercado financiero tradicional responde
Los mercados financieros tradicionales, al enfrentar problemas similares, ya han establecido un conjunto relativamente maduro de mecanismos de respuesta:
Regulación estricta: como las reglas establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), que prohíben la "venta en corto desnuda" y las prácticas de manipulación de precios.
Transparencia de la información: se requiere que las empresas que cotizan en bolsa hagan públicas las acuerdos con los creadores de mercado y que los datos de las transacciones sean públicos.
Monitoreo en tiempo real: El intercambio utiliza algoritmos para monitorear las fluctuaciones anormales del mercado y activa el mecanismo de cortocircuito cuando es necesario.
Normas de la industria: Las agencias de regulación financiera establecen normas éticas y códigos de conducta para los creadores de mercado.
Protección del inversor: A través de mecanismos como demandas colectivas, permitir que los inversores puedan responsabilizar a las conductas inapropiadas.
Estas medidas, aunque no son perfectas, han reducido significativamente las conductas depredadoras en los mercados tradicionales. El núcleo radica en combinar de manera orgánica la regulación, la transparencia y los mecanismos de responsabilidad para construir una red de protección en múltiples niveles.
Vulnerabilidad del mercado de criptomonedas
En comparación, el mercado de criptomonedas es más susceptible a comportamientos inapropiados, y las principales razones incluyen:
Regulación insuficiente: La regulación de las criptomonedas a nivel mundial todavía se encuentra en una etapa de desarrollo, y muchas regiones carecen de regulaciones claras contra la manipulación del mercado.
Tamaño del mercado relativamente pequeño: la capitalización de mercado y la liquidez de las criptomonedas están muy por debajo de las del mercado financiero tradicional, y la operación de un solo creador de mercado puede tener un gran impacto en el precio del token.
Experiencia insuficiente del equipo del proyecto: Muchos equipos de proyectos de encriptación carecen de conocimientos financieros profesionales y tienden a estar en una posición desfavorable en la colaboración.
Exceso de confidencialidad: el mercado de criptomonedas utiliza comúnmente acuerdos de confidencialidad, y los detalles de los contratos no son transparentes, lo cual ya ha sido prohibido por los reguladores en los mercados tradicionales.
Estos factores combinados hacen que los proyectos pequeños sean más susceptibles a convertirse en objetivos de comportamientos depredadores, al mismo tiempo que perjudican la base de confianza y la salud del ecosistema de toda la industria.