Reflexiones sobre la inversión de riesgo en el campo de los Activos Cripto
Recientemente, la industria de Activos Cripto ha generado muchas discusiones sobre el papel de la inversión de riesgo (VC). Por un lado, la comunidad tiene muchas críticas hacia la llamada "moneda VC"; por otro lado, también hay numerosos informes sobre la defensa de derechos de los VC y quiebras. En realidad, la industria de VC siempre ha tenido una alta tasa de eliminación, lo cual no es un fenómeno reciente.
VC en la época del auge de ICO
En 2018, se llevó a cabo una conferencia de la industria de Activos Cripto en Chongqing, donde se otorgaron múltiples premios. Entre ellos, el premio a "Mejor Fondo de Token" seleccionó a los 40 mejores, pero el podio apenas pudo acomodar a todos los ganadores. Esto refleja el fenómeno del aumento explosivo en el número de VC durante la ola de ICO en 2017. En ese momento, solo en la región de Shanghái había más de 100 VC, con un umbral de entrada muy bajo. A nivel nacional, el número de VC podría alcanzar varios cientos.
Sin embargo, en solo unos pocos años, la situación ha cambiado drásticamente. Muchos de los VC que alguna vez estuvieron activos han desaparecido, lo que resalta la crueldad de la industria. A pesar de que continuamente surgen nuevas instituciones, la alta tasa de eliminación en la industria sigue existiendo.
Malentendidos de la comunidad sobre VC
La evaluación de los VC por parte de los minoristas suele estar polarizada. Cuando ven que hay VC involucrados en proyectos exitosos, es fácil pensar que todos los VC son muy rentables. Sin embargo, los proyectos fallidos en la cartera de un VC a menudo son desconocidos. Es precisamente debido a la alta tasa de fracaso que se requiere que cada proyecto tenga altas expectativas de retorno.
Por otro lado, cuando los VC invierten en proyectos fallidos, la comunidad puede criticar a los VC por "cosechar" junto con el equipo del proyecto, ignorando que los VC también son víctimas y pueden sufrir pérdidas aún mayores.
Estándares para evaluar VC
Para evaluar si una VC es excelente, se deben considerar dos criterios clave:
Desempeño: La principal tarea de un VC es generar retornos para los socios limitados. Curiosamente, algunos fondos más pequeños pueden tener un mejor desempeño que grandes instituciones conocidas.
Contribución a la industria: además del retorno financiero, también hay que considerar si los proyectos en los que invierte el VC tienen innovación tecnológica y si han impulsado el desarrollo de la industria. Es difícil calificar como excelente a las instituciones que solo invierten en proyectos vacíos o que entran en proyectos de estrellas con altas valoraciones.
Activos Cripto VC enfrentan desafíos
Uno de los principales problemas actuales es que algunas instituciones con gran capacidad financiera han elevado la valoración de los proyectos. Esto ha reducido las oportunidades de entrada para los inversores minoristas, limitando el espacio de aumento y aumentando el riesgo de caída.
Para aliviar este problema, se sugiere que las principales plataformas de intercambio consideren implementar límites de fluctuación de precios cuando los tokens se lancen por primera vez, o regresar a un mecanismo de venta justa similar al ICO, de modo que los inversores institucionales y los minoristas estén en la misma línea de salida.
Otro desafío es que, a medida que la industria madura, cada pista es gradualmente ocupada por gigantes. Los VC necesitan participar más profundamente en la operación de proyectos y volverse profesionales. Los VC individuales que trabajan solos pueden verse limitados al ámbito de la inversión ángel.
Perspectivas Futuras
El ecosistema ideal de Activos Cripto debería ser descentralizado. A medida que la industria avanza, quizás algún día no se necesitarán VC en el sentido tradicional, así como ya no se necesitarán intercambios centralizados. Construir un mundo más descentralizado es la dirección en la que toda la industria debería esforzarse.
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· hace6h
Es difícil sobrevivir en el capital de riesgo...
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DeFiChef
· hace6h
ríe hasta morir, otra ola de tomar a la gente por tonta completada
encriptación VC industria de cambios: oportunidades y desafíos bajo una alta tasa de eliminación
Reflexiones sobre la inversión de riesgo en el campo de los Activos Cripto
Recientemente, la industria de Activos Cripto ha generado muchas discusiones sobre el papel de la inversión de riesgo (VC). Por un lado, la comunidad tiene muchas críticas hacia la llamada "moneda VC"; por otro lado, también hay numerosos informes sobre la defensa de derechos de los VC y quiebras. En realidad, la industria de VC siempre ha tenido una alta tasa de eliminación, lo cual no es un fenómeno reciente.
VC en la época del auge de ICO
En 2018, se llevó a cabo una conferencia de la industria de Activos Cripto en Chongqing, donde se otorgaron múltiples premios. Entre ellos, el premio a "Mejor Fondo de Token" seleccionó a los 40 mejores, pero el podio apenas pudo acomodar a todos los ganadores. Esto refleja el fenómeno del aumento explosivo en el número de VC durante la ola de ICO en 2017. En ese momento, solo en la región de Shanghái había más de 100 VC, con un umbral de entrada muy bajo. A nivel nacional, el número de VC podría alcanzar varios cientos.
Sin embargo, en solo unos pocos años, la situación ha cambiado drásticamente. Muchos de los VC que alguna vez estuvieron activos han desaparecido, lo que resalta la crueldad de la industria. A pesar de que continuamente surgen nuevas instituciones, la alta tasa de eliminación en la industria sigue existiendo.
Malentendidos de la comunidad sobre VC
La evaluación de los VC por parte de los minoristas suele estar polarizada. Cuando ven que hay VC involucrados en proyectos exitosos, es fácil pensar que todos los VC son muy rentables. Sin embargo, los proyectos fallidos en la cartera de un VC a menudo son desconocidos. Es precisamente debido a la alta tasa de fracaso que se requiere que cada proyecto tenga altas expectativas de retorno.
Por otro lado, cuando los VC invierten en proyectos fallidos, la comunidad puede criticar a los VC por "cosechar" junto con el equipo del proyecto, ignorando que los VC también son víctimas y pueden sufrir pérdidas aún mayores.
Estándares para evaluar VC
Para evaluar si una VC es excelente, se deben considerar dos criterios clave:
Desempeño: La principal tarea de un VC es generar retornos para los socios limitados. Curiosamente, algunos fondos más pequeños pueden tener un mejor desempeño que grandes instituciones conocidas.
Contribución a la industria: además del retorno financiero, también hay que considerar si los proyectos en los que invierte el VC tienen innovación tecnológica y si han impulsado el desarrollo de la industria. Es difícil calificar como excelente a las instituciones que solo invierten en proyectos vacíos o que entran en proyectos de estrellas con altas valoraciones.
Activos Cripto VC enfrentan desafíos
Uno de los principales problemas actuales es que algunas instituciones con gran capacidad financiera han elevado la valoración de los proyectos. Esto ha reducido las oportunidades de entrada para los inversores minoristas, limitando el espacio de aumento y aumentando el riesgo de caída.
Para aliviar este problema, se sugiere que las principales plataformas de intercambio consideren implementar límites de fluctuación de precios cuando los tokens se lancen por primera vez, o regresar a un mecanismo de venta justa similar al ICO, de modo que los inversores institucionales y los minoristas estén en la misma línea de salida.
Otro desafío es que, a medida que la industria madura, cada pista es gradualmente ocupada por gigantes. Los VC necesitan participar más profundamente en la operación de proyectos y volverse profesionales. Los VC individuales que trabajan solos pueden verse limitados al ámbito de la inversión ángel.
Perspectivas Futuras
El ecosistema ideal de Activos Cripto debería ser descentralizado. A medida que la industria avanza, quizás algún día no se necesitarán VC en el sentido tradicional, así como ya no se necesitarán intercambios centralizados. Construir un mundo más descentralizado es la dirección en la que toda la industria debería esforzarse.