Reimaginando el propósito original de los Activos Cripto: la revolución del comercio de intercambio on-chain
En el proceso de desarrollo de la industria de Activos Cripto, parece que nos hemos desviado gradualmente de la visión original. Este artículo explorará dos temas interrelacionados: la evolución de la tecnología de liquidez DeFi y el impacto transformador del comercio en cadena en el desarrollo económico. Creemos que una profunda revolución DeFi está por llegar, solo necesitamos un poco más de paciencia. Aquellos que persisten en el idealismo serán finalmente recompensados por el mercado.
Activos Cripto mercado está perdiendo ritmo
Desde principios de 2023, Bitcoin ha rebotado desde su punto más bajo hasta nuevos máximos, impulsado por la aprobación de ETFs y las expectativas de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, la mayoría de las monedas alternativas no han seguido el aumento como de costumbre. Algunos inversores se burlan de la verdadera innovación debido al mal rendimiento del mercado de tokens VC, viendo el mundo de encriptación como un campo de especulación. Incluso hay líderes de la industria que comparan todo el sector con un casino.
En esta ronda de mercado alcista, muchos veteranos sienten que esta vez es realmente diferente, incluso más confuso que el invierno cripto de 2018-2019. Algunos desarrolladores comienzan a cuestionar sus motivaciones iniciales para entrar en la industria, dudando de si los Activos Cripto realmente pueden cambiar el mundo real. Con el auge de la IA, muchas personas han desviado su atención hacia la inteligencia artificial, mientras que más personas todavía están indecisas.
¿Por qué el mercado de Activos Cripto es diferente?
Además de los problemas de largo plazo como el capital de riesgo y la codicia del equipo, así como la desalineación de intereses, creemos que hay una razón importante: la autoexpansión dentro del mercado cripto ya no es suficiente para proporcionar la liquidez necesaria al ecosistema. Desde 2018, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante disminución. En los últimos dos años, la gran mayoría de las transacciones han sido liquidadas por monedas estables en dólares. Si la capitalización de mercado de las monedas estables en dólares no puede seguir expandiéndose, con la constante emisión de nuevas monedas, el fondo de liquidez se irá agotando.
el poder de fijación de precios de Activos Cripto ha caído en manos de Wall Street
Los stablecoins vinculados al dólar y otros instrumentos financieros conformes se han convertido en un cebo. Los Activos Cripto comenzaron a seguir el ritmo de Wall Street. Desde que aceptamos los stablecoins vinculados al dólar como fuente de liquidez, han comenzado a acumular consenso, reemplazando el papel de liquidez de las monedas nativas de criptografía, debilitando la credibilidad de otros tokens, y el dólar ha ido dominando gradualmente el mercado.
Esto no es una acusación contra las monedas estables, sino el resultado natural de la competencia justa y la elección del mercado. Pero al perder el control sobre la liquidez, también perdemos el control sobre el ritmo de la industria encriptación.
La guerra milenaria de la liquidez
La liquidez siempre es una verdadera necesidad
La liquidez es crucial para la organización del mercado, afectando directamente la eficiencia, estabilidad y atractivo del mercado. Alta liquidez puede reducir los costos de transacción, mejorar la eficiencia del descubrimiento de precios y aumentar el atractivo del mercado. Por lo tanto, mejorar la liquidez es esencial para cualquier mercado.
La moneda es una innovación para aliviar problemas de liquidez.
La academia generalmente considera que la función de la moneda es servir como un equivalente general, siendo un producto que resuelve el problema de liquidez del mercado. La discrepancia radica en si el soporte de la moneda tiene su origen en bienes o en deudas. En general, la moneda es la respuesta de las élites antiguas al problema de liquidez del mercado, siendo un medio para aumentar la liquidez.
DEX: El poder de la transformación
La aparición de la tecnología blockchain proporciona una nueva oportunidad para resolver problemas de liquidez. Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan un dilema triple: liquidez suficiente, precios efectivos y descentralización. Diferentes DEX utilizan varios modelos para satisfacer las preferencias de trading de diferentes clientes objetivo, cada uno con sus propias prioridades y sacrificios.
creación de liquidez en la cadena
Los intercambios descentralizados han logrado avances significativos en la resolución de la crisis de liquidez. La innovación de curva conjunta de Uniswap ha inaugurado una nueva era. Curve Protocol ha desarrollado curvas de liquidez especializadas para el comercio de stablecoins. Hashflow conecta la liquidez on-chain y off-chain a través de oráculos. Friend.tech y Pump.fun han diseñado curvas más pronunciadas para tokens de pequeña escala.
MEV: la carrera por la liquidez on-chain
El valor máximo extraíble ( MEV ) es otro escenario. Para proteger el valor de las transacciones, los desarrolladores han construido algoritmos y mecanismos para interceptar el MEV. Proyectos como Flashbots se centran en la distribución de ingresos de los nodos, mientras que otros como Cow Protocol utilizan mecanismos de subasta para mantener el MEV dentro del proceso de transacciones.
La dispersión de liquidez llama a un agente para resolver el problema
La liquidez de los tokens se dispersa en diferentes blockchains y protocolos. Los agregadores DEX han surgido para integrar esta liquidez. El mecanismo de subasta en lote refuerza aún más el papel de los agentes, introduciendo nuevos mecanismos de mercado para aliviar las restricciones de liquidez.
Subasta en lote: el culminador del desarrollo de DEX
Después de años de desarrollo, la industria ha aceptado métodos como la agregación, las subastas y la coincidencia de órdenes para optimizar los resultados de las transacciones. La subasta por lotes maximiza la eficiencia del valor sacrificando la eficiencia del tiempo, creando una competencia diferenciada con CEX. También ha creado condiciones para que el comercio de trueque regrese al escenario.
El trueque vuelve al escenario
Los intercambios descentralizados suelen ser llamados plataformas de "intercambio", sin un rol equivalente universal predeterminado. Los traders pueden intercambiar cualquier moneda por otras monedas. La aparición de contratos inteligentes de subasta en lote ha permitido que el trueque vuelva al mercado en un estado más eficiente.
Subasta en lote: la clave del trueque en la cadena
El resurgimiento del comercio de trueque responde a la demanda del mercado. Los contratos inteligentes de subasta en lotes recogen intenciones de negociación a corto plazo, y cualquier agente que ofrezca la mejor oferta puede satisfacer toda la demanda de la transacción. Esta coincidencia se basa en el mercado global y una capacidad de coincidencia de información más robusta.
¿Por qué el comercio de trueque bajo subastas en lotes es un hito de la era DEX?
El trueque ofrece la oportunidad de recuperar el control de la fijación de precios. El desarrollo de DEX nos da confianza en que finalmente podremos superar a CEX. Las subastas en masa son un paso reflexivo hacia la solución del problema de la liquidez, siendo un resultado de la iteración tecnológica de DEX. Cuando el trueque vuelva a convertirse en el principal modo de transacción, podremos retomar el control de nuestro ritmo de mercado.
Conclusión
A pesar de la confusión general en el mercado, no tenemos de qué preocuparnos mientras la tecnología siga avanzando y desarrollándose. Para todos los constructores de la industria que perseveran, debemos creer: "No temas que no haya amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"
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GateUser-74b10196
· hace5h
¿Qué demonios está pasando? Todo es especulación.
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0xLostKey
· hace5h
caída mucho tiempo solo ama gritar revolución ...
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LayoffMiner
· hace6h
Hacer una revolución de hilo, tomar a la gente por tonta y ganar dinero pronto.
Ver originalesResponder0
Web3ExplorerLin
· hace6h
hipótesis: defi es solo reinventar el antiguo trueque con matemáticas elegantes... es un poco asombroso, para ser honesto
Evolución de la tecnología de liquidez en Finanzas descentralizadas: el comercio de trueque on-chain redefine el mercado de Activos Cripto
Reimaginando el propósito original de los Activos Cripto: la revolución del comercio de intercambio on-chain
En el proceso de desarrollo de la industria de Activos Cripto, parece que nos hemos desviado gradualmente de la visión original. Este artículo explorará dos temas interrelacionados: la evolución de la tecnología de liquidez DeFi y el impacto transformador del comercio en cadena en el desarrollo económico. Creemos que una profunda revolución DeFi está por llegar, solo necesitamos un poco más de paciencia. Aquellos que persisten en el idealismo serán finalmente recompensados por el mercado.
Activos Cripto mercado está perdiendo ritmo
Desde principios de 2023, Bitcoin ha rebotado desde su punto más bajo hasta nuevos máximos, impulsado por la aprobación de ETFs y las expectativas de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, la mayoría de las monedas alternativas no han seguido el aumento como de costumbre. Algunos inversores se burlan de la verdadera innovación debido al mal rendimiento del mercado de tokens VC, viendo el mundo de encriptación como un campo de especulación. Incluso hay líderes de la industria que comparan todo el sector con un casino.
En esta ronda de mercado alcista, muchos veteranos sienten que esta vez es realmente diferente, incluso más confuso que el invierno cripto de 2018-2019. Algunos desarrolladores comienzan a cuestionar sus motivaciones iniciales para entrar en la industria, dudando de si los Activos Cripto realmente pueden cambiar el mundo real. Con el auge de la IA, muchas personas han desviado su atención hacia la inteligencia artificial, mientras que más personas todavía están indecisas.
¿Por qué el mercado de Activos Cripto es diferente?
Además de los problemas de largo plazo como el capital de riesgo y la codicia del equipo, así como la desalineación de intereses, creemos que hay una razón importante: la autoexpansión dentro del mercado cripto ya no es suficiente para proporcionar la liquidez necesaria al ecosistema. Desde 2018, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante disminución. En los últimos dos años, la gran mayoría de las transacciones han sido liquidadas por monedas estables en dólares. Si la capitalización de mercado de las monedas estables en dólares no puede seguir expandiéndose, con la constante emisión de nuevas monedas, el fondo de liquidez se irá agotando.
el poder de fijación de precios de Activos Cripto ha caído en manos de Wall Street
Los stablecoins vinculados al dólar y otros instrumentos financieros conformes se han convertido en un cebo. Los Activos Cripto comenzaron a seguir el ritmo de Wall Street. Desde que aceptamos los stablecoins vinculados al dólar como fuente de liquidez, han comenzado a acumular consenso, reemplazando el papel de liquidez de las monedas nativas de criptografía, debilitando la credibilidad de otros tokens, y el dólar ha ido dominando gradualmente el mercado.
Esto no es una acusación contra las monedas estables, sino el resultado natural de la competencia justa y la elección del mercado. Pero al perder el control sobre la liquidez, también perdemos el control sobre el ritmo de la industria encriptación.
La guerra milenaria de la liquidez
La liquidez siempre es una verdadera necesidad
La liquidez es crucial para la organización del mercado, afectando directamente la eficiencia, estabilidad y atractivo del mercado. Alta liquidez puede reducir los costos de transacción, mejorar la eficiencia del descubrimiento de precios y aumentar el atractivo del mercado. Por lo tanto, mejorar la liquidez es esencial para cualquier mercado.
La moneda es una innovación para aliviar problemas de liquidez.
La academia generalmente considera que la función de la moneda es servir como un equivalente general, siendo un producto que resuelve el problema de liquidez del mercado. La discrepancia radica en si el soporte de la moneda tiene su origen en bienes o en deudas. En general, la moneda es la respuesta de las élites antiguas al problema de liquidez del mercado, siendo un medio para aumentar la liquidez.
DEX: El poder de la transformación
La aparición de la tecnología blockchain proporciona una nueva oportunidad para resolver problemas de liquidez. Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan un dilema triple: liquidez suficiente, precios efectivos y descentralización. Diferentes DEX utilizan varios modelos para satisfacer las preferencias de trading de diferentes clientes objetivo, cada uno con sus propias prioridades y sacrificios.
creación de liquidez en la cadena
Los intercambios descentralizados han logrado avances significativos en la resolución de la crisis de liquidez. La innovación de curva conjunta de Uniswap ha inaugurado una nueva era. Curve Protocol ha desarrollado curvas de liquidez especializadas para el comercio de stablecoins. Hashflow conecta la liquidez on-chain y off-chain a través de oráculos. Friend.tech y Pump.fun han diseñado curvas más pronunciadas para tokens de pequeña escala.
MEV: la carrera por la liquidez on-chain
El valor máximo extraíble ( MEV ) es otro escenario. Para proteger el valor de las transacciones, los desarrolladores han construido algoritmos y mecanismos para interceptar el MEV. Proyectos como Flashbots se centran en la distribución de ingresos de los nodos, mientras que otros como Cow Protocol utilizan mecanismos de subasta para mantener el MEV dentro del proceso de transacciones.
La dispersión de liquidez llama a un agente para resolver el problema
La liquidez de los tokens se dispersa en diferentes blockchains y protocolos. Los agregadores DEX han surgido para integrar esta liquidez. El mecanismo de subasta en lote refuerza aún más el papel de los agentes, introduciendo nuevos mecanismos de mercado para aliviar las restricciones de liquidez.
Subasta en lote: el culminador del desarrollo de DEX
Después de años de desarrollo, la industria ha aceptado métodos como la agregación, las subastas y la coincidencia de órdenes para optimizar los resultados de las transacciones. La subasta por lotes maximiza la eficiencia del valor sacrificando la eficiencia del tiempo, creando una competencia diferenciada con CEX. También ha creado condiciones para que el comercio de trueque regrese al escenario.
El trueque vuelve al escenario
Los intercambios descentralizados suelen ser llamados plataformas de "intercambio", sin un rol equivalente universal predeterminado. Los traders pueden intercambiar cualquier moneda por otras monedas. La aparición de contratos inteligentes de subasta en lote ha permitido que el trueque vuelva al mercado en un estado más eficiente.
Subasta en lote: la clave del trueque en la cadena
El resurgimiento del comercio de trueque responde a la demanda del mercado. Los contratos inteligentes de subasta en lotes recogen intenciones de negociación a corto plazo, y cualquier agente que ofrezca la mejor oferta puede satisfacer toda la demanda de la transacción. Esta coincidencia se basa en el mercado global y una capacidad de coincidencia de información más robusta.
¿Por qué el comercio de trueque bajo subastas en lotes es un hito de la era DEX?
El trueque ofrece la oportunidad de recuperar el control de la fijación de precios. El desarrollo de DEX nos da confianza en que finalmente podremos superar a CEX. Las subastas en masa son un paso reflexivo hacia la solución del problema de la liquidez, siendo un resultado de la iteración tecnológica de DEX. Cuando el trueque vuelva a convertirse en el principal modo de transacción, podremos retomar el control de nuestro ritmo de mercado.
Conclusión
A pesar de la confusión general en el mercado, no tenemos de qué preocuparnos mientras la tecnología siga avanzando y desarrollándose. Para todos los constructores de la industria que perseveran, debemos creer: "No temas que no haya amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"