Informe Semanal Macroeconómico: Divergencias en las Expectativas del Mercado, Datos Económicos Diversificados, Tendencia Aún No Clara
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado ventas en la estrategia CTA, pero la ola de ventas está cerca de su fin. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, lo que refleja un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
En cuanto al mercado de criptomonedas, a pesar de las noticias favorables, la reacción ha sido moderada. Por un lado, los detalles de las políticas no han cumplido con las expectativas, y por otro lado, la corrección de los activos de riesgo ha afectado la liquidez general del mercado.
2. Análisis de datos económicos
En cuanto al PMI manufacturero, el índice de nuevos pedidos ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no ha cumplido con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en su producción y contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector de servicios es relativamente robusto, aunque su tasa de crecimiento se ha desacelerado.
En cuanto a las previsiones del PIB, la previsión para el primer trimestre se ha revisado a la baja al -2.4%, pero esto se debe principalmente a la debilidad de las exportaciones netas, mientras que el gasto de consumo se mantiene estable.
Los datos del empleo muestran una divergencia, con una ligera subida en la tasa de desempleo, el empleo nuevo por debajo de las expectativas y un crecimiento salarial limitado. Los datos indican que el mercado laboral en general se está debilitando, pero no ha empeorado de manera significativa.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
El presidente de la Reserva Federal declaró que mantendrá la cautela antes de que se aclare la política arancelaria. Reiteró el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de las tasas de interés. Si el empleo sigue desacelerándose, aumentará la posibilidad de una reducción de tasas.
En términos de liquidez, la mejora marginal de la liquidez amplia de la Reserva Federal es limitada.
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y el mercado apuesta por futuros recortes de tasas. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a aumentar, lo que indica que las expectativas de recesión han disminuido.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
El mercado actual todavía se encuentra en una fase de juego de expectativas, y la tendencia aún no está clara. Los fondos institucionales tienden a estar a la espera, y a corto plazo es difícil formar una dirección clara.
Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos en los datos económicos de marzo y abril. Los factores como los aranceles, los despidos del gobierno y las tasas de interés tienen un efecto retardado, y la confirmación de la tendencia requiere más datos de respaldo.
No se debe ser excesivamente pesimista, la economía no ha empeorado significativamente. Los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre el ataque y la defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.
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OfflineNewbie
· hace21h
Mercado bajista otra vez, he perdido mucho.
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FudVaccinator
· hace21h
¡Ve adelante, no dudes! ¡El gran fondo está llegando!
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RugpullSurvivor
· hace21h
Todo el mercado es tan mágico... los apostadores siempre pierden.
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SleepyArbCat
· hace21h
Durmiendo la siesta... No me importa ver el PMI, este mercado es como un gato que duerme.
La tendencia de diversificación de los datos económicos no es clara, y aún persisten discrepancias en las expectativas del mercado macroeconómico.
Informe Semanal Macroeconómico: Divergencias en las Expectativas del Mercado, Datos Económicos Diversificados, Tendencia Aún No Clara
1. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado ventas en la estrategia CTA, pero la ola de ventas está cerca de su fin. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación Put/Call ha aumentado, lo que refleja un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
En cuanto al mercado de criptomonedas, a pesar de las noticias favorables, la reacción ha sido moderada. Por un lado, los detalles de las políticas no han cumplido con las expectativas, y por otro lado, la corrección de los activos de riesgo ha afectado la liquidez general del mercado.
2. Análisis de datos económicos
En cuanto al PMI manufacturero, el índice de nuevos pedidos ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no ha cumplido con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en su producción y contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector de servicios es relativamente robusto, aunque su tasa de crecimiento se ha desacelerado.
En cuanto a las previsiones del PIB, la previsión para el primer trimestre se ha revisado a la baja al -2.4%, pero esto se debe principalmente a la debilidad de las exportaciones netas, mientras que el gasto de consumo se mantiene estable.
Los datos del empleo muestran una divergencia, con una ligera subida en la tasa de desempleo, el empleo nuevo por debajo de las expectativas y un crecimiento salarial limitado. Los datos indican que el mercado laboral en general se está debilitando, pero no ha empeorado de manera significativa.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
El presidente de la Reserva Federal declaró que mantendrá la cautela antes de que se aclare la política arancelaria. Reiteró el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de las tasas de interés. Si el empleo sigue desacelerándose, aumentará la posibilidad de una reducción de tasas.
En términos de liquidez, la mejora marginal de la liquidez amplia de la Reserva Federal es limitada.
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y el mercado apuesta por futuros recortes de tasas. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a aumentar, lo que indica que las expectativas de recesión han disminuido.
II. Perspectiva macroeconómica para la próxima semana
El mercado actual todavía se encuentra en una fase de juego de expectativas, y la tendencia aún no está clara. Los fondos institucionales tienden a estar a la espera, y a corto plazo es difícil formar una dirección clara.
Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos en los datos económicos de marzo y abril. Los factores como los aranceles, los despidos del gobierno y las tasas de interés tienen un efecto retardado, y la confirmación de la tendencia requiere más datos de respaldo.
No se debe ser excesivamente pesimista, la economía no ha empeorado significativamente. Los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre el ataque y la defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
La próxima semana, preste atención a datos clave como el IPC, el IPP y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.