Los bancos centrales de EE. UU. y el Reino Unido aumentaron significativamente las tasas de interés esta semana, poniendo a prueba la política monetaria ante los riesgos de inflación y recesión.
Perspectivas de aumento de tasas de esta semana por parte de los Bancos Centrales de EE. UU. y el Reino Unido: mismo grado, diferente significado
Esta semana, la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central del Reino Unido llevarán a cabo reuniones de política monetaria muy esperadas, y el mercado espera que ambos bancos centrales aumenten las tasas de interés en 75 puntos básicos. Sin embargo, este mismo aumento en las tasas tiene significados completamente diferentes para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, esta será la cuarta subida consecutiva de 75 puntos básicos, lo que la coloca en un punto de decisión clave. La recuperación económica tras la pandemia está siendo gradualmente eclipsada por los efectos negativos de las políticas de ajuste, pero la inflación sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita sopesar entre contener la inflación y evitar una recesión, y se espera que el mercado se incline más hacia esta última.
En comparación, un aumento de 75 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra sería el mayor aumento de tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido parece estar más inclinado a priorizar la lucha contra la inflación, incluso frente al riesgo de recesión económica. Con la agitación política calmándose temporalmente, el Banco Central del Reino Unido puede concentrarse en abordar el problema de inflación más severo en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar el ritmo de aumento de tasas
La semana pasada, el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. dejó de caer y repuntó, con el rendimiento de los bonos a 10 años retrocediendo al 4%. Algunos inversionistas creen que las políticas de endurecimiento de la Reserva Federal podrían haber aumentado el riesgo de recesión económica, por lo que es posible que en el futuro se desacelere el ritmo de aumento de las tasas de interés.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. Algunos funcionarios dovish han señalado que la Reserva Federal debe evitar que un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés lleve a una "recesión activa" en la economía, y ahora se puede comenzar a discutir la posibilidad de reducir la velocidad de los aumentos de tasas.
Sin embargo, la presión inflacionaria en Estados Unidos sigue siendo enorme. Aunque el índice de precios PCE general se desaceleró durante tres meses en septiembre, el índice de precios PCE básico ha acelerado su aumento durante dos meses consecutivos. El índice de confianza del consumidor y las expectativas de inflación también han aumentado.
Los inversores esperan en general un aumento de 75 puntos básicos en noviembre, pero hay desacuerdos sobre el aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal solo ralentizará el ritmo de aumentos si los datos de inflación disminuyen considerablemente.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un inminente indicio de la Reserva Federal de que se ralentizarán las subidas de tipos están en aumento. Los inversores han comenzado a aumentar sus tenencias de bonos del gobierno a largo plazo, anticipando que el crecimiento económico se desacelerará considerablemente y que la Reserva Federal podría comenzar a bajar las tasas el próximo año.
El Banco Central del Reino Unido enfrenta una situación más compleja
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta a una situación más compleja en la reunión de política monetaria de esta semana, ya que el gobierno ha retrasado la publicación de su plan fiscal. Se espera que el Banco Central del Reino Unido aumente las tasas de interés en 75 puntos básicos, lo que sería el mayor aumento en 33 años.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada. En primer lugar, la tasa de inflación en el Reino Unido alcanza el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. En segundo lugar, es posible que la economía británica ya esté en recesión, y se prevé que continúe hasta 2024.
En esta ola global de aumentos de tasas de interés, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó a aumentar las tasas más temprano, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Esto ha hecho que la situación del Banco Central del Reino Unido sea aún más incómoda.
Además, el radical plan de recortes de impuestos del ex primer ministro Truss provocó una crisis en el mercado de deuda del Reino Unido, y el nuevo gobierno aún necesita reconstruir la credibilidad. Con la estabilidad política, el mercado de deuda del Reino Unido ha experimentado un repunte recientemente, lo que proporciona más espacio de política al Banco Central.
En general, el Banco Central del Reino Unido enfrenta la difícil tarea de equilibrar la lucha contra la inflación y evitar una profunda recesión económica. La decisión de esta semana sobre las tasas de interés será un indicador importante de cómo el Banco Central del Reino Unido aborda este desafío.
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Layer3Dreamer
· hace4h
teóricamente hablando, las subidas de tasas recursivas de la fed = deshacer un ponzi algorítmico
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ArbitrageBot
· 08-10 11:07
¿Otra subida de tipos? ¿Está lejos el colapso?
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FromMinerToFarmer
· 08-10 10:59
Esta tasa de interés si no se incrementa, moriremos; si se incrementa, solo estamos esperando a morir.
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TradFiRefugee
· 08-10 10:54
¿Otra subida de tasas? ¿comprar la caída o Rug Pull?
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Whale_Whisperer
· 08-10 10:53
Reducir pérdidas introducir una posición tontos otra vez en el camino.
Los bancos centrales de EE. UU. y el Reino Unido aumentaron significativamente las tasas de interés esta semana, poniendo a prueba la política monetaria ante los riesgos de inflación y recesión.
Perspectivas de aumento de tasas de esta semana por parte de los Bancos Centrales de EE. UU. y el Reino Unido: mismo grado, diferente significado
Esta semana, la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central del Reino Unido llevarán a cabo reuniones de política monetaria muy esperadas, y el mercado espera que ambos bancos centrales aumenten las tasas de interés en 75 puntos básicos. Sin embargo, este mismo aumento en las tasas tiene significados completamente diferentes para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, esta será la cuarta subida consecutiva de 75 puntos básicos, lo que la coloca en un punto de decisión clave. La recuperación económica tras la pandemia está siendo gradualmente eclipsada por los efectos negativos de las políticas de ajuste, pero la inflación sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita sopesar entre contener la inflación y evitar una recesión, y se espera que el mercado se incline más hacia esta última.
En comparación, un aumento de 75 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra sería el mayor aumento de tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido parece estar más inclinado a priorizar la lucha contra la inflación, incluso frente al riesgo de recesión económica. Con la agitación política calmándose temporalmente, el Banco Central del Reino Unido puede concentrarse en abordar el problema de inflación más severo en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar el ritmo de aumento de tasas
La semana pasada, el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. dejó de caer y repuntó, con el rendimiento de los bonos a 10 años retrocediendo al 4%. Algunos inversionistas creen que las políticas de endurecimiento de la Reserva Federal podrían haber aumentado el riesgo de recesión económica, por lo que es posible que en el futuro se desacelere el ritmo de aumento de las tasas de interés.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. Algunos funcionarios dovish han señalado que la Reserva Federal debe evitar que un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés lleve a una "recesión activa" en la economía, y ahora se puede comenzar a discutir la posibilidad de reducir la velocidad de los aumentos de tasas.
Sin embargo, la presión inflacionaria en Estados Unidos sigue siendo enorme. Aunque el índice de precios PCE general se desaceleró durante tres meses en septiembre, el índice de precios PCE básico ha acelerado su aumento durante dos meses consecutivos. El índice de confianza del consumidor y las expectativas de inflación también han aumentado.
Los inversores esperan en general un aumento de 75 puntos básicos en noviembre, pero hay desacuerdos sobre el aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal solo ralentizará el ritmo de aumentos si los datos de inflación disminuyen considerablemente.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un inminente indicio de la Reserva Federal de que se ralentizarán las subidas de tipos están en aumento. Los inversores han comenzado a aumentar sus tenencias de bonos del gobierno a largo plazo, anticipando que el crecimiento económico se desacelerará considerablemente y que la Reserva Federal podría comenzar a bajar las tasas el próximo año.
El Banco Central del Reino Unido enfrenta una situación más compleja
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta a una situación más compleja en la reunión de política monetaria de esta semana, ya que el gobierno ha retrasado la publicación de su plan fiscal. Se espera que el Banco Central del Reino Unido aumente las tasas de interés en 75 puntos básicos, lo que sería el mayor aumento en 33 años.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada. En primer lugar, la tasa de inflación en el Reino Unido alcanza el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. En segundo lugar, es posible que la economía británica ya esté en recesión, y se prevé que continúe hasta 2024.
En esta ola global de aumentos de tasas de interés, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó a aumentar las tasas más temprano, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Esto ha hecho que la situación del Banco Central del Reino Unido sea aún más incómoda.
Además, el radical plan de recortes de impuestos del ex primer ministro Truss provocó una crisis en el mercado de deuda del Reino Unido, y el nuevo gobierno aún necesita reconstruir la credibilidad. Con la estabilidad política, el mercado de deuda del Reino Unido ha experimentado un repunte recientemente, lo que proporciona más espacio de política al Banco Central.
En general, el Banco Central del Reino Unido enfrenta la difícil tarea de equilibrar la lucha contra la inflación y evitar una profunda recesión económica. La decisión de esta semana sobre las tasas de interés será un indicador importante de cómo el Banco Central del Reino Unido aborda este desafío.