BTCFi: Liberando el potencial financiero de Bitcoin
Bitcoin, como un activo con una capitalización de mercado que supera los 1 billón de dólares, tiene la mayor parte en estado inactivo. Se estima que el 99% del valor de mercado de BTC está "estático", lo que significa que casi todos los Bitcoins están almacenados en billeteras y no han generado ningún ingreso en cadena. Los datos en cadena muestran que más de 14 millones de BTC no han sido utilizados a largo plazo.
Esto contrasta marcadamente con Ethereum, donde una gran cantidad de ETH se despliega activamente en DeFi y en staking. Por ejemplo, los protocolos de staking líquido en Ethereum han bloqueado más de 14.37 millones de ETH(, aproximadamente 56 mil millones de dólares), convirtiendo ETH en activos generadores de intereses y fomentando una economía activa en la cadena.
El objetivo de BTCFi( Bitcoin DeFi) es activar este capital inactivo. Su propósito es transformar Bitcoin de un activo pasivo a un activo productivo, permitiendo a los poseedores ganar rendimientos a través de BTC, o utilizarlo para aplicaciones DeFi. Esencialmente, BTCFi intenta llevar a Bitcoin la transformación que DeFi ha traído a Ethereum: convertir activos estáticos en fuentes de ingresos y convertirse en la base para innovaciones futuras.
La demanda institucional podría ser el catalizador más fuerte para el crecimiento de BTCFi. A finales de 2023 y en 2024, varias grandes empresas de gestión de activos lanzarán ETFs de Bitcoin al contado, llevando a BTC a carteras de inversión convencionales. Las instituciones han considerado a Bitcoin como un activo de reserva estratégico, pero también son sensibles a los rendimientos. En las finanzas tradicionales, el capital nunca permanece inactivo, mientras que Bitcoin, hasta hace poco, no había generado ningún rendimiento.
BTCFi está cambiando esto. Las instituciones ahora están comenzando a explorar formas de prestar, hacer staking o utilizar Bitcoin como colateral para desbloquear rendimientos. La tasa de rendimiento anualizada del 3%-5% de BTC es extremadamente valiosa al gestionar miles de millones de dólares en fondos. Algunos protocolos descentralizados incluso ofrecen rendimientos anuales del 10%-20%, lo que hace que esta oportunidad sea aún más atractiva.
El ecosistema BTCFi está en rápida expansión, lanzando nuevos productos y marcos diseñados específicamente para instituciones:
Custodia conforme y encapsulación de liquidez: Algunas empresas apoyan la participación en DeFi bajo estricta conformidad de custodia. Soluciones emergentes como los tokens de custodia de liquidez (LCTs) permiten a las instituciones poseer BTC bajo custodia conforme, mientras los despliegan en la cadena para generar rendimientos.
ETF y productos de integración de ingresos: Europa ha lanzado un ETP de Bitcoin que genera intereses. Algunos productos están pidiendo BTC en la Layer-2 de Bitcoin, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 5.6%. Algunas instituciones han comenzado a explorar notas estructuradas vinculadas a BTC, productos de doble rendimiento y estrategias de trading de base.
Madurez del protocolo y confianza institucional: El valor total bloqueado de algunos protocolos BTCFi ha superado los miles de millones de dólares, ha pasado auditorías de seguridad y está avanzando hacia la conformidad. Muchos protocolos también han contratado a profesionales de las finanzas tradicionales como asesores, priorizando la gestión de riesgos.
El desarrollo de BTCFi se debe a tres avances: la actualización tecnológica del ecosistema de Bitcoin, el crecimiento de la demanda del mercado debido a la mejora de la infraestructura, y el interés institucional impulsado por la clarificación de la regulación.
Las últimas actualizaciones del protocolo y el ecosistema de Bitcoin han sentado las bases para aplicaciones financieras más complejas. Por ejemplo, la actualización Taproot de 2021 mejoró la privacidad, escalabilidad y programabilidad de Bitcoin. Conceptos como BitVM esperan implementar contratos inteligentes similares a los de Ethereum sobre Bitcoin. Al mismo tiempo, ha surgido un grupo de redes Layer-2 nativas de Bitcoin y cadenas laterales, como Stacks, Rootstock, Merlin Chain y BOB Rollup, que introducen funciones de contratos inteligentes al ecosistema de Bitcoin.
En los últimos dos años, la demanda de usos más expresivos para Bitcoin ha crecido notablemente, como la explosión de Ordinals y tokens BRC-20 en 2023. Hasta finales de 2024, se han creado aproximadamente 69,7 millones de inscripciones de Ordinals. Este auge demuestra que los usuarios están dispuestos a utilizar el espacio en bloque de Bitcoin para hacer más cosas, y no solo para mantener o pagar.
El objetivo de BTCFi es transformar el Bitcoin de un almacenamiento de valor pasivo a un activo financiero que se despliega de manera activa en las finanzas descentralizadas. Su ciclo de vida generalmente comienza cuando los tenedores de BTC transfieren sus activos a un puente o custodio, el BTC original se bloquea y se emite una versión tokenizada 1:1. Este BTC encapsulado ingresa a la capa de activos del ecosistema, lo que le permite integrarse con contratos inteligentes y protocolos DeFi.
Durante todo el proceso, los titulares de BTC mantienen una exposición económica a las fluctuaciones del precio de Bitcoin, al mismo tiempo que obtienen beneficios de los protocolos DeFi. Estas posiciones son reversibles: los usuarios pueden cerrar sus posiciones en cualquier momento, canjear BTC empaquetado y recuperar el Bitcoin original ( menos las tarifas o beneficios ).
El soporte de estas liquidaciones proviene de diversos modelos de ganancias. Las plataformas de préstamo generan ingresos al iniciar y utilizar tarifas, los DEX cobran tarifas de liquidez por cada transacción, y los servicios de staking y puentes extraen comisiones de las recompensas ganadas. Algunos protocolos utilizan tokens nativos para subsidiar el uso, guiar actividades o gestionar el tesoro. Los productos de custodia suelen cobrar una tarifa anual por los activos custodiados o gestionados. Además, la captura de márgenes también es una fuente de ingresos importante.
Estos modelos muestran cómo el protocolo BTCFi activa los Bitcoin inactivos, al mismo tiempo que establece una base de ingresos sostenible. A medida que más BTC ingresan a este sistema escalonado, no solo circula, sino que también se capitaliza, generando rendimientos y apoyando una economía paralela centrada en Bitcoin.
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InfraVibes
· hace14h
El veterano mencionado ha vuelto a brillar.
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OnchainFortuneTeller
· hace14h
Comiendo hot pot y cantando, BTC se convirtió en efectivo.
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0xSunnyDay
· hace14h
eth realmente ha dejado a btc aturdido
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ApeShotFirst
· hace14h
¡La era de los trabajadores de Bit está llegando! ¿Ahora no se puede acumular un BTC y quedarse tranquilo?
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RektCoaster
· hace14h
¿Por qué se quejan de que el BTC esté acostado?
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DAOTruant
· hace14h
Realmente lo consideras una alcancía, ¿eh?
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MiningDisasterSurvivor
· hace14h
Otra oleada de trucos para tomar a la gente por tonta, ¿no fue suficiente morir una vez en 18?
El auge de BTCFi: la evolución de Bitcoin de un activo estático a una herramienta financiera productiva
BTCFi: Liberando el potencial financiero de Bitcoin
Bitcoin, como un activo con una capitalización de mercado que supera los 1 billón de dólares, tiene la mayor parte en estado inactivo. Se estima que el 99% del valor de mercado de BTC está "estático", lo que significa que casi todos los Bitcoins están almacenados en billeteras y no han generado ningún ingreso en cadena. Los datos en cadena muestran que más de 14 millones de BTC no han sido utilizados a largo plazo.
Esto contrasta marcadamente con Ethereum, donde una gran cantidad de ETH se despliega activamente en DeFi y en staking. Por ejemplo, los protocolos de staking líquido en Ethereum han bloqueado más de 14.37 millones de ETH(, aproximadamente 56 mil millones de dólares), convirtiendo ETH en activos generadores de intereses y fomentando una economía activa en la cadena.
El objetivo de BTCFi( Bitcoin DeFi) es activar este capital inactivo. Su propósito es transformar Bitcoin de un activo pasivo a un activo productivo, permitiendo a los poseedores ganar rendimientos a través de BTC, o utilizarlo para aplicaciones DeFi. Esencialmente, BTCFi intenta llevar a Bitcoin la transformación que DeFi ha traído a Ethereum: convertir activos estáticos en fuentes de ingresos y convertirse en la base para innovaciones futuras.
La demanda institucional podría ser el catalizador más fuerte para el crecimiento de BTCFi. A finales de 2023 y en 2024, varias grandes empresas de gestión de activos lanzarán ETFs de Bitcoin al contado, llevando a BTC a carteras de inversión convencionales. Las instituciones han considerado a Bitcoin como un activo de reserva estratégico, pero también son sensibles a los rendimientos. En las finanzas tradicionales, el capital nunca permanece inactivo, mientras que Bitcoin, hasta hace poco, no había generado ningún rendimiento.
BTCFi está cambiando esto. Las instituciones ahora están comenzando a explorar formas de prestar, hacer staking o utilizar Bitcoin como colateral para desbloquear rendimientos. La tasa de rendimiento anualizada del 3%-5% de BTC es extremadamente valiosa al gestionar miles de millones de dólares en fondos. Algunos protocolos descentralizados incluso ofrecen rendimientos anuales del 10%-20%, lo que hace que esta oportunidad sea aún más atractiva.
El ecosistema BTCFi está en rápida expansión, lanzando nuevos productos y marcos diseñados específicamente para instituciones:
Custodia conforme y encapsulación de liquidez: Algunas empresas apoyan la participación en DeFi bajo estricta conformidad de custodia. Soluciones emergentes como los tokens de custodia de liquidez (LCTs) permiten a las instituciones poseer BTC bajo custodia conforme, mientras los despliegan en la cadena para generar rendimientos.
ETF y productos de integración de ingresos: Europa ha lanzado un ETP de Bitcoin que genera intereses. Algunos productos están pidiendo BTC en la Layer-2 de Bitcoin, con una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente 5.6%. Algunas instituciones han comenzado a explorar notas estructuradas vinculadas a BTC, productos de doble rendimiento y estrategias de trading de base.
Madurez del protocolo y confianza institucional: El valor total bloqueado de algunos protocolos BTCFi ha superado los miles de millones de dólares, ha pasado auditorías de seguridad y está avanzando hacia la conformidad. Muchos protocolos también han contratado a profesionales de las finanzas tradicionales como asesores, priorizando la gestión de riesgos.
El desarrollo de BTCFi se debe a tres avances: la actualización tecnológica del ecosistema de Bitcoin, el crecimiento de la demanda del mercado debido a la mejora de la infraestructura, y el interés institucional impulsado por la clarificación de la regulación.
Las últimas actualizaciones del protocolo y el ecosistema de Bitcoin han sentado las bases para aplicaciones financieras más complejas. Por ejemplo, la actualización Taproot de 2021 mejoró la privacidad, escalabilidad y programabilidad de Bitcoin. Conceptos como BitVM esperan implementar contratos inteligentes similares a los de Ethereum sobre Bitcoin. Al mismo tiempo, ha surgido un grupo de redes Layer-2 nativas de Bitcoin y cadenas laterales, como Stacks, Rootstock, Merlin Chain y BOB Rollup, que introducen funciones de contratos inteligentes al ecosistema de Bitcoin.
En los últimos dos años, la demanda de usos más expresivos para Bitcoin ha crecido notablemente, como la explosión de Ordinals y tokens BRC-20 en 2023. Hasta finales de 2024, se han creado aproximadamente 69,7 millones de inscripciones de Ordinals. Este auge demuestra que los usuarios están dispuestos a utilizar el espacio en bloque de Bitcoin para hacer más cosas, y no solo para mantener o pagar.
El objetivo de BTCFi es transformar el Bitcoin de un almacenamiento de valor pasivo a un activo financiero que se despliega de manera activa en las finanzas descentralizadas. Su ciclo de vida generalmente comienza cuando los tenedores de BTC transfieren sus activos a un puente o custodio, el BTC original se bloquea y se emite una versión tokenizada 1:1. Este BTC encapsulado ingresa a la capa de activos del ecosistema, lo que le permite integrarse con contratos inteligentes y protocolos DeFi.
Durante todo el proceso, los titulares de BTC mantienen una exposición económica a las fluctuaciones del precio de Bitcoin, al mismo tiempo que obtienen beneficios de los protocolos DeFi. Estas posiciones son reversibles: los usuarios pueden cerrar sus posiciones en cualquier momento, canjear BTC empaquetado y recuperar el Bitcoin original ( menos las tarifas o beneficios ).
El soporte de estas liquidaciones proviene de diversos modelos de ganancias. Las plataformas de préstamo generan ingresos al iniciar y utilizar tarifas, los DEX cobran tarifas de liquidez por cada transacción, y los servicios de staking y puentes extraen comisiones de las recompensas ganadas. Algunos protocolos utilizan tokens nativos para subsidiar el uso, guiar actividades o gestionar el tesoro. Los productos de custodia suelen cobrar una tarifa anual por los activos custodiados o gestionados. Además, la captura de márgenes también es una fuente de ingresos importante.
Estos modelos muestran cómo el protocolo BTCFi activa los Bitcoin inactivos, al mismo tiempo que establece una base de ingresos sostenible. A medida que más BTC ingresan a este sistema escalonado, no solo circula, sino que también se capitaliza, generando rendimientos y apoyando una economía paralela centrada en Bitcoin.