Después de experimentar una caída acumulada del 15.1% en seis días, Ethereum (ETH) se estabilizó cerca de 4,070 dólares. A pesar de que la gran caída borró posiciones alcistas apalancadas por un total de 817 millones de dólares, los mercados de futuros y opciones muestran que los traders no están en pánico, con una prima de futuros anualizada que se mantiene estable por encima del 5%. Al mismo tiempo, los datos on-chain presentan una imagen diferente: las tarifas de transacción y el valor total bloqueado (TVL) continúan en aumento, lo que demuestra una fuerte demanda en la red y proporciona una base sólida para la recuperación del precio de ETH.
Mercado de futuros: enfréntate a la corrección de precios con calma
(6 meses de prima anual de futuros de ETH, fuente: Laevitas)
Durante el proceso en que el precio de ETH cayó desde el punto más alto a 4,070 dólares, la prima anualizada del mercado de futuros se mantuvo siempre por encima del 5%, lo que muestra que los traders profesionales no están preocupados por una caída adicional.
El precio de los futuros mensuales suele ser más alto que el del spot, para reflejar un período de liquidación más largo, pero desde enero, este indicador no ha mostrado señales alcistas evidentes. A pesar de que ETH se duplicó en un 100% entre el 1 de julio y el 13 de agosto, el optimismo de los comerciantes aún no se ha recuperado por completo.
Presión macroeconómica: La incertidumbre económica suprime la preferencia por el riesgo
(Deribit 30 días opciones sobre ETH, fuente: Laevitas)
La cautela de los traders proviene del contexto macroeconómico. La tasa de inflación en Estados Unidos sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal, mientras que los datos de crecimiento económico muestran una divergencia. Las acciones tecnológicas están bajo presión debido a preocupaciones por valoraciones excesivas, y el índice Nasdaq ha caído durante dos días consecutivos.
Antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el mercado ha reducido ampliamente las posiciones de riesgo, temiendo que una postura de política monetaria más dura presione aún más los precios de los activos.
Datos on-chain: la demanda de Ethereum sigue en aumento
(Clasificación de blockchain por costos en siete días, fuente: Nansen)
A diferencia del sentimiento neutral en el mercado de futuros, los datos en cadena muestran que los fundamentos de ETH siguen siendo sólidos. Según datos de DefiLlama, la participación de mercado del valor total bloqueado (TVL) de Ethereum en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) alcanza el 60%, manteniéndose en la primera posición de la industria.
Los ingresos por comisiones de los últimos 7 días alcanzaron los 11.2 millones de dólares el miércoles, un aumento del 38% en comparación con la semana anterior, superando con creces a Solana (+3%) y a la cadena BNB (-3%). En los últimos 30 días, el volumen de transacciones de Ethereum en intercambios descentralizados alcanzó los 129.7 mil millones de dólares, destacando su posición dominante en la actividad de transacciones on-chain.
Perspectivas de precio: 4,700 dólares aún están en el horizonte
A pesar de la falta de un impulso alcista evidente en el mercado, los datos de derivados muestran que los traders profesionales siguen confiando en la tendencia a medio y largo plazo de ETH. Si la presión macroeconómica se alivia y la actividad on-chain continúa creciendo, ETH podría volver a desafiar el nivel de 4,700 dólares.
A corto plazo, 4,100 dólares es un nivel de soporte clave, si se rompe podría desencadenar más tomas de ganancias; mientras que superar los 4,500 dólares podría atraer una nueva ronda de compradores en busca de máximos.
Conclusión
El enfriamiento del mercado de futuros de ETH contrasta marcadamente con la actividad de los datos on-chain, lo que indica que el potencial de recuperación de Ethereum podría estar subestimado. A medida que la incertidumbre macroeconómica comienza a disminuir, la demanda on-chain y el dominio de DeFi podrían convertirse en el motor principal que impulse a ETH de regreso a niveles altos. Para más información en tiempo real y análisis on-chain, síguenos en la plataforma oficial de Gate.
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Los datos de futuros de Ethereum son tranquilos, ¡los indicadores en cadena están en auge! Se revela una señal de recuperación del precio de ETH.
Después de experimentar una caída acumulada del 15.1% en seis días, Ethereum (ETH) se estabilizó cerca de 4,070 dólares. A pesar de que la gran caída borró posiciones alcistas apalancadas por un total de 817 millones de dólares, los mercados de futuros y opciones muestran que los traders no están en pánico, con una prima de futuros anualizada que se mantiene estable por encima del 5%. Al mismo tiempo, los datos on-chain presentan una imagen diferente: las tarifas de transacción y el valor total bloqueado (TVL) continúan en aumento, lo que demuestra una fuerte demanda en la red y proporciona una base sólida para la recuperación del precio de ETH.
Mercado de futuros: enfréntate a la corrección de precios con calma
(6 meses de prima anual de futuros de ETH, fuente: Laevitas)
Durante el proceso en que el precio de ETH cayó desde el punto más alto a 4,070 dólares, la prima anualizada del mercado de futuros se mantuvo siempre por encima del 5%, lo que muestra que los traders profesionales no están preocupados por una caída adicional.
El precio de los futuros mensuales suele ser más alto que el del spot, para reflejar un período de liquidación más largo, pero desde enero, este indicador no ha mostrado señales alcistas evidentes. A pesar de que ETH se duplicó en un 100% entre el 1 de julio y el 13 de agosto, el optimismo de los comerciantes aún no se ha recuperado por completo.
Presión macroeconómica: La incertidumbre económica suprime la preferencia por el riesgo
(Deribit 30 días opciones sobre ETH, fuente: Laevitas)
La cautela de los traders proviene del contexto macroeconómico. La tasa de inflación en Estados Unidos sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal, mientras que los datos de crecimiento económico muestran una divergencia. Las acciones tecnológicas están bajo presión debido a preocupaciones por valoraciones excesivas, y el índice Nasdaq ha caído durante dos días consecutivos.
Antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el mercado ha reducido ampliamente las posiciones de riesgo, temiendo que una postura de política monetaria más dura presione aún más los precios de los activos.
Datos on-chain: la demanda de Ethereum sigue en aumento
(Clasificación de blockchain por costos en siete días, fuente: Nansen)
A diferencia del sentimiento neutral en el mercado de futuros, los datos en cadena muestran que los fundamentos de ETH siguen siendo sólidos. Según datos de DefiLlama, la participación de mercado del valor total bloqueado (TVL) de Ethereum en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) alcanza el 60%, manteniéndose en la primera posición de la industria.
Los ingresos por comisiones de los últimos 7 días alcanzaron los 11.2 millones de dólares el miércoles, un aumento del 38% en comparación con la semana anterior, superando con creces a Solana (+3%) y a la cadena BNB (-3%). En los últimos 30 días, el volumen de transacciones de Ethereum en intercambios descentralizados alcanzó los 129.7 mil millones de dólares, destacando su posición dominante en la actividad de transacciones on-chain.
Perspectivas de precio: 4,700 dólares aún están en el horizonte
A pesar de la falta de un impulso alcista evidente en el mercado, los datos de derivados muestran que los traders profesionales siguen confiando en la tendencia a medio y largo plazo de ETH. Si la presión macroeconómica se alivia y la actividad on-chain continúa creciendo, ETH podría volver a desafiar el nivel de 4,700 dólares.
A corto plazo, 4,100 dólares es un nivel de soporte clave, si se rompe podría desencadenar más tomas de ganancias; mientras que superar los 4,500 dólares podría atraer una nueva ronda de compradores en busca de máximos.
Conclusión
El enfriamiento del mercado de futuros de ETH contrasta marcadamente con la actividad de los datos on-chain, lo que indica que el potencial de recuperación de Ethereum podría estar subestimado. A medida que la incertidumbre macroeconómica comienza a disminuir, la demanda on-chain y el dominio de DeFi podrían convertirse en el motor principal que impulse a ETH de regreso a niveles altos. Para más información en tiempo real y análisis on-chain, síguenos en la plataforma oficial de Gate.