La explosión de la IA de este año una vez más llevó a la industria de los semiconductores a un primer plano. Minsheng Securities informó recientemente que la demanda actual del mercado de chips de IA generativos ha superado las evaluaciones anteriores**. AMD espera que el mercado de chips de IA crezca de $30 mil millones este año a $150 mil millones en 2027. Sin embargo, una gran ocasión no ha aparecido en el campo de la fabricación y el procesamiento de obleas. Aunque es el proceso central de la fabricación de chips, la depresión no ha terminado desde la recesión anterior en el mercado de productos electrónicos de consumo .
Según el último informe de investigación de IDC, mirando hacia este año, la compra de productos electrónicos de consumo será lenta en la primera mitad del año y la demanda del mercado no ha aumentado significativamente. El ajuste del inventario de productos finales continuará hasta la segunda mitad del año** Aunque los pedidos de chips relacionados con IA y HPC son bastante abundantes, * La demanda de almacenamiento no es totalmente optimista*. IDC predice que el mercado global de fundición de obleas disminuirá levemente un 6,5 %** este año.
Según el informe de investigación de Founder Securities del 3 de febrero, las diez principales fábricas del mundo en el primer trimestre de 2022 son TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced y Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. y Tower Semiconductor**, de la que TSMC ocupa el 53,6% de la cuota de mercado. Según los datos de ICInsight, la capacidad de producción global total de obleas muestra una rápida tendencia al alza, y los principales fabricantes de obleas continúan expandiendo su capacidad de producción. Sin embargo, El desempeño de las empresas de obleas también ha llegado a su peor momento, y la industria también enfrenta el problema del exceso de capacidad.
## ¿El modelo grande explota pero aún no puede mover la fabulosa? La IA líder en obleas recibió órdenes blandas, pero el desempeño estuvo en el momento más pesimista
Los datos públicos muestran que desde el cuarto trimestre del año pasado, el rendimiento de las fundiciones de obleas ha disminuido. En el primer trimestre de este año, la caída pareció ser aún más severa. Según el último informe de la firma de investigación de mercado TrendForce, las diez principales fundiciones de obleas del mundo sufrieron una disminución significativa en el rendimiento en el primer trimestre.
(Fuente de la foto: TrendForce; Fuente: artículo Global TMT6.13 "En el primer trimestre de 2023, los ingresos de las diez fundiciones de obleas más importantes del mundo cayeron trimestre a trimestre, TSMC ocupó el primer lugar y GF superó a UMC para ocupar el tercer lugar" )
Específicamente, los ingresos del primer trimestre de TSMC son de aproximadamente NT$508.600 millones, que han aumentado más del 15 % mes a mes, aunque ha aumentado año tras año. Algunos artículos de análisis también mencionaron que los ingresos no cumplieron con las expectativas de TSMC y que la tasa de crecimiento interanual alcanzó un nuevo mínimo desde principios de 2019**. Según la compañía, se ve afectado principalmente por la reducción de la demanda en el mercado de terminales, lo que lleva al ajuste de pedidos por parte de los clientes, y espera que este impacto continúe hasta el 2T.
Detrás de él, Samsung sufrió aún más pérdidas en el primer trimestre: su beneficio operativo cayó un 95 % interanual, el peor rendimiento trimestral en 14 años. La antigua compañía eléctrica triple unida sufrió una disminución tanto en los ingresos como en las ganancias netas en el primer trimestre. Además, el rendimiento de SMIC, GF y PSMC también ha mostrado una tendencia a la baja. El primer informe trimestral de SMIC que cotiza en acciones A mostró que sus ingresos cayeron un 13,9% interanual, y su beneficio neto atribuible a la empresa matriz cayó un 44% interanual.
Sin embargo, vale la pena señalar que con el aumento de la demanda de IA este año, según un informe anterior del medio chino taiwanés "Digital Times", TSMC ha recibido una gran afluencia de pedidos urgentes de chips de IA este año, y la compañía La capacidad de producción de 5 nm está cerca de la saturación. En abril, también hubo rumores de que Apple, AMD y Nvidia competían por los pedidos de chips de IA de TSMC.
Para una situación tan contradictoria, por un lado, hay una gran cantidad de pedidos urgentes, pero por otro lado, es el desempeño más trágico. Los expertos de la industria señalaron que la razón principal es que el tamaño del chip AI actual mercado no es suficiente para llenar el agujero bajo el lento mercado de productos electrónicos de consumo.**. Según las estadísticas de Precedence Research, una organización de investigación de mercado de terceros, el tamaño del mercado mundial de chips de IA será de 16 800 millones de USD en 2022, mientras que el valor de los pedidos de Apple a TSMC será de 17 000 millones de USD durante el mismo período. Se puede ver que, en comparación con los mercados de servidores tradicionales y productos electrónicos de consumo, el volumen de chips relacionados con la IA sigue siendo demasiado pequeño.
Además, Liu Deyin, presidente de TSMC, dijo que incluso después de ponerse al día con la gran tendencia de la IA, las fundiciones de chips aún consideran cómo sobrevivir este invierno de manera segura. Después de todo, no hay muchas fundiciones que puedan producir chips de IA. Otro análisis señaló que en el segundo trimestre de este año, aunque hubo pedidos esporádicos de algunos componentes en la fábrica, **en realidad, la mayoría de los pedidos fueron impulsados por la reposición de inventario a corto plazo, en lugar de una fuerte señal de mejora en la demanda del mercado final. ** .
En general, el mercado de la fundición de este año puede enfrentarse a un invierno frío. La agencia predice que los ingresos de las diez principales fundiciones de obleas del mundo seguirán disminuyendo en el segundo trimestre**, pero la tasa de disminución será más lenta que la del primer trimestre. Al mismo tiempo, según el artículo de análisis de Huxiu, Liu Deyin, presidente de TSMC, dijo que está listo para la próxima ola de buen crecimiento a partir del próximo año. Esto parece significar que el mercado de fundición de chips podría no recuperarse gradualmente hasta el próximo año en el caso más optimista.
¿La sobrecapacidad sigue expandiendo la producción? Los principales fabricantes no tienen miedo, y su pequeño tamaño se convierte en un paraguas protector.La industria dice que aún no ha llegado el momento de una feroz competencia de precios
Además de la disminución más intuitiva en el rendimiento, la difícil situación de la fundición de obleas no se detiene ahí. Desde el año pasado hasta ahora, las palabras clave en la industria han cambiado de aumento de precios, agotamiento de existencias y expansión de la producción a reducción de precios, reducción de pedidos y reducción de la producción, y la loca expansión de la capacidad bajo la competencia de cuota de mercado no se ha detenido. .
Según las estadísticas de TrendForce, a diferencia de los dos años anteriores, cuando los pedidos estaban completamente cargados, las tasas de utilización de la línea de producción de las principales fábricas aún no han alcanzado su punto máximo. Entre las líneas de producción de obleas de 8 pulgadas, se espera que las tasas de utilización de la capacidad de TSMC, UMC, World Advanced y PSMC caigan al 97 %, 80 %, 73 % y 86 %, respectivamente**. SMIC también reveló que, dado que la tasa de utilización de la capacidad cayó al 79,5 % en el cuarto trimestre del año pasado, su tasa de utilización de la capacidad anual cayó al 92 %. En este sentido, los analistas de la industria dijeron que para las fábricas, la tasa máxima de utilización de la capacidad debe estar por encima del 75 % para lograr la rentabilidad**. Se puede ver que algunos fabricantes son actualmente incapaces de lograr rentabilidad.
Al mismo tiempo, algunas personas en la industria dijeron que después de casi dos años de escasez de obleas, el mercado de obleas ahora tiene un exceso de oferta y ya no es un mercado de vendedores. La actual "guerra de precios de obleas" ha ocurrido silenciosamente**. Según el medio de Taiwán "Digital Times", UMC ha estado dispuesto a ofrecer un descuento de precio del 10 % al 15 %** a los clientes** que aumenten la producción de obleas en el segundo trimestre de 2023**. A principios de este año, también hubo rumores en la industria de que Samsung y World Advanced planeaban reducir el precio de algunos chips de proceso maduros en un 10 %.
Sin embargo, desde principios de este año, el ritmo de expansión de las fábricas no se ha ralentizado. Según noticias recientes, varias empresas**, incluidas Intel, Samsung Foundry, TSMC y Texas Instruments**, están construyendo y equipando nuevas fábricas** en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, muchas empresas líderes en ** están ocupadas lanzando 300 mm (12 pulgadas) . Según el último informe SEMI, los fabricantes de chips que esperaban aumentar la capacidad de fabricación de 300 mm durante el período de pronóstico de 2022 a 2026 para satisfacer el crecimiento de la demanda incluyen GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Al mismo tiempo, según el informe de investigación de Minsheng Securities, solo entre las principales fábricas nacionales, SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor y otras empresas han ampliado su capacidad de producción de 12 pulgadas.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que, según las estadísticas de TrendForce, entre las líneas de producción de obleas de 12 pulgadas, las tasas de utilización de la capacidad de TSMC, Samsung y UMC también** se redujeron al 96 %, 90 % y 92 %**, respectivamente. . Bajo tales circunstancias, ¿por qué la expansión del mercado aún no puede detenerse?
En este sentido, algunos analistas señalaron que la actual expansión a gran escala de la producción en la industria todavía muestra que las empresas líderes son optimistas sobre las perspectivas de las obleas de 12 pulgadas, pero entre ellas, todavía hay fabricantes líderes basados en su propia fortaleza. fuerza, y no temen al presente ni al futuro Hay una crisis de sobrecapacidad**. Esta es también la razón por la que algunos fabricantes líderes en la industria solo están revisando sus planes de expansión en lugar de darse por vencidos ante los rumores de excedentes y la caída del precio de los chips.
En segundo lugar, los fabricantes con un volumen pequeño y una estructura de producto relativamente única parecen "intrépidos". Según los analistas de la industria, esto se debe principalmente al ajuste relativamente fácil de su estructura de producto y su impacto limitado de la expansión de capacidad* *. Por ejemplo, Hua Hong Semiconductor, aunque también se vio arrastrado por el debilitamiento de la demanda de productos electrónicos de consumo en el cuarto trimestre del año pasado, los ingresos relacionados cayeron casi un 50%, pero al mismo tiempo, eNVM (utilizado principalmente para MCU automotriz) los ingresos aumentaron un 76% año tras año. Gracias a esto, su tasa integral de utilización de la capacidad en el cuarto trimestre del año pasado llegó al 103,2 %**, lo que fue significativamente más alto que el promedio de la industria.
Mirando hacia la etapa posterior, algunos expertos dijeron que es inevitable que el mercado mundial de equipos de semiconductores enfrente un momento oscuro este año. Sin embargo, se espera que toda la industria marque el comienzo de un período de recuperación y desarrollo en 2024 . 12 pulgadas son mejores que 8 pulgadas, se espera un repunte en la segunda mitad del año. Sin embargo, algunos analistas señalaron que la industria se encuentra actualmente en un tumulto de expansión de la producción en torno a las obleas de 12 pulgadas, y se espera que la guerra de precios en el mercado de la fundición aún no haya llegado al "momento de la batalla feroz"**. Para los líderes de la industria como TSMC y Samsung, no importa cuán lento sea el mercado de productos electrónicos de consumo, no disminuirán sus esfuerzos para apoderarse de las fundiciones de procesos avanzados. Con la intensificación de esta ronda de recortes de precios, los desafíos solo aumentarán y no disminuirán.
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¿Momento de carnaval de inteligencia artificial o el momento más oscuro de la fundición?
Fuente: Associated Press financiera
Autor: Yu Qi
La explosión de la IA de este año una vez más llevó a la industria de los semiconductores a un primer plano. Minsheng Securities informó recientemente que la demanda actual del mercado de chips de IA generativos ha superado las evaluaciones anteriores**. AMD espera que el mercado de chips de IA crezca de $30 mil millones este año a $150 mil millones en 2027. Sin embargo, una gran ocasión no ha aparecido en el campo de la fabricación y el procesamiento de obleas. Aunque es el proceso central de la fabricación de chips, la depresión no ha terminado desde la recesión anterior en el mercado de productos electrónicos de consumo .
Según el último informe de investigación de IDC, mirando hacia este año, la compra de productos electrónicos de consumo será lenta en la primera mitad del año y la demanda del mercado no ha aumentado significativamente. El ajuste del inventario de productos finales continuará hasta la segunda mitad del año** Aunque los pedidos de chips relacionados con IA y HPC son bastante abundantes, * La demanda de almacenamiento no es totalmente optimista*. IDC predice que el mercado global de fundición de obleas disminuirá levemente un 6,5 %** este año.
Según el informe de investigación de Founder Securities del 3 de febrero, las diez principales fábricas del mundo en el primer trimestre de 2022 son TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced y Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. y Tower Semiconductor**, de la que TSMC ocupa el 53,6% de la cuota de mercado. Según los datos de ICInsight, la capacidad de producción global total de obleas muestra una rápida tendencia al alza, y los principales fabricantes de obleas continúan expandiendo su capacidad de producción. Sin embargo, El desempeño de las empresas de obleas también ha llegado a su peor momento, y la industria también enfrenta el problema del exceso de capacidad.
Los datos públicos muestran que desde el cuarto trimestre del año pasado, el rendimiento de las fundiciones de obleas ha disminuido. En el primer trimestre de este año, la caída pareció ser aún más severa. Según el último informe de la firma de investigación de mercado TrendForce, las diez principales fundiciones de obleas del mundo sufrieron una disminución significativa en el rendimiento en el primer trimestre.
Específicamente, los ingresos del primer trimestre de TSMC son de aproximadamente NT$508.600 millones, que han aumentado más del 15 % mes a mes, aunque ha aumentado año tras año. Algunos artículos de análisis también mencionaron que los ingresos no cumplieron con las expectativas de TSMC y que la tasa de crecimiento interanual alcanzó un nuevo mínimo desde principios de 2019**. Según la compañía, se ve afectado principalmente por la reducción de la demanda en el mercado de terminales, lo que lleva al ajuste de pedidos por parte de los clientes, y espera que este impacto continúe hasta el 2T.
Detrás de él, Samsung sufrió aún más pérdidas en el primer trimestre: su beneficio operativo cayó un 95 % interanual, el peor rendimiento trimestral en 14 años. La antigua compañía eléctrica triple unida sufrió una disminución tanto en los ingresos como en las ganancias netas en el primer trimestre. Además, el rendimiento de SMIC, GF y PSMC también ha mostrado una tendencia a la baja. El primer informe trimestral de SMIC que cotiza en acciones A mostró que sus ingresos cayeron un 13,9% interanual, y su beneficio neto atribuible a la empresa matriz cayó un 44% interanual.
Sin embargo, vale la pena señalar que con el aumento de la demanda de IA este año, según un informe anterior del medio chino taiwanés "Digital Times", TSMC ha recibido una gran afluencia de pedidos urgentes de chips de IA este año, y la compañía La capacidad de producción de 5 nm está cerca de la saturación. En abril, también hubo rumores de que Apple, AMD y Nvidia competían por los pedidos de chips de IA de TSMC.
Además, Liu Deyin, presidente de TSMC, dijo que incluso después de ponerse al día con la gran tendencia de la IA, las fundiciones de chips aún consideran cómo sobrevivir este invierno de manera segura. Después de todo, no hay muchas fundiciones que puedan producir chips de IA. Otro análisis señaló que en el segundo trimestre de este año, aunque hubo pedidos esporádicos de algunos componentes en la fábrica, **en realidad, la mayoría de los pedidos fueron impulsados por la reposición de inventario a corto plazo, en lugar de una fuerte señal de mejora en la demanda del mercado final. ** .
En general, el mercado de la fundición de este año puede enfrentarse a un invierno frío. La agencia predice que los ingresos de las diez principales fundiciones de obleas del mundo seguirán disminuyendo en el segundo trimestre**, pero la tasa de disminución será más lenta que la del primer trimestre. Al mismo tiempo, según el artículo de análisis de Huxiu, Liu Deyin, presidente de TSMC, dijo que está listo para la próxima ola de buen crecimiento a partir del próximo año. Esto parece significar que el mercado de fundición de chips podría no recuperarse gradualmente hasta el próximo año en el caso más optimista.
¿La sobrecapacidad sigue expandiendo la producción? Los principales fabricantes no tienen miedo, y su pequeño tamaño se convierte en un paraguas protector.La industria dice que aún no ha llegado el momento de una feroz competencia de precios
Además de la disminución más intuitiva en el rendimiento, la difícil situación de la fundición de obleas no se detiene ahí. Desde el año pasado hasta ahora, las palabras clave en la industria han cambiado de aumento de precios, agotamiento de existencias y expansión de la producción a reducción de precios, reducción de pedidos y reducción de la producción, y la loca expansión de la capacidad bajo la competencia de cuota de mercado no se ha detenido. .
Según las estadísticas de TrendForce, a diferencia de los dos años anteriores, cuando los pedidos estaban completamente cargados, las tasas de utilización de la línea de producción de las principales fábricas aún no han alcanzado su punto máximo. Entre las líneas de producción de obleas de 8 pulgadas, se espera que las tasas de utilización de la capacidad de TSMC, UMC, World Advanced y PSMC caigan al 97 %, 80 %, 73 % y 86 %, respectivamente**. SMIC también reveló que, dado que la tasa de utilización de la capacidad cayó al 79,5 % en el cuarto trimestre del año pasado, su tasa de utilización de la capacidad anual cayó al 92 %. En este sentido, los analistas de la industria dijeron que para las fábricas, la tasa máxima de utilización de la capacidad debe estar por encima del 75 % para lograr la rentabilidad**. Se puede ver que algunos fabricantes son actualmente incapaces de lograr rentabilidad.
Al mismo tiempo, algunas personas en la industria dijeron que después de casi dos años de escasez de obleas, el mercado de obleas ahora tiene un exceso de oferta y ya no es un mercado de vendedores. La actual "guerra de precios de obleas" ha ocurrido silenciosamente**. Según el medio de Taiwán "Digital Times", UMC ha estado dispuesto a ofrecer un descuento de precio del 10 % al 15 %** a los clientes** que aumenten la producción de obleas en el segundo trimestre de 2023**. A principios de este año, también hubo rumores en la industria de que Samsung y World Advanced planeaban reducir el precio de algunos chips de proceso maduros en un 10 %.
Sin embargo, desde principios de este año, el ritmo de expansión de las fábricas no se ha ralentizado. Según noticias recientes, varias empresas**, incluidas Intel, Samsung Foundry, TSMC y Texas Instruments**, están construyendo y equipando nuevas fábricas** en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, muchas empresas líderes en ** están ocupadas lanzando 300 mm (12 pulgadas) . Según el último informe SEMI, los fabricantes de chips que esperaban aumentar la capacidad de fabricación de 300 mm durante el período de pronóstico de 2022 a 2026 para satisfacer el crecimiento de la demanda incluyen GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Al mismo tiempo, según el informe de investigación de Minsheng Securities, solo entre las principales fábricas nacionales, SMIC, Jinghe Integration, Huahong Semiconductor y otras empresas han ampliado su capacidad de producción de 12 pulgadas.
En este sentido, algunos analistas señalaron que la actual expansión a gran escala de la producción en la industria todavía muestra que las empresas líderes son optimistas sobre las perspectivas de las obleas de 12 pulgadas, pero entre ellas, todavía hay fabricantes líderes basados en su propia fortaleza. fuerza, y no temen al presente ni al futuro Hay una crisis de sobrecapacidad**. Esta es también la razón por la que algunos fabricantes líderes en la industria solo están revisando sus planes de expansión en lugar de darse por vencidos ante los rumores de excedentes y la caída del precio de los chips.
En segundo lugar, los fabricantes con un volumen pequeño y una estructura de producto relativamente única parecen "intrépidos". Según los analistas de la industria, esto se debe principalmente al ajuste relativamente fácil de su estructura de producto y su impacto limitado de la expansión de capacidad* *. Por ejemplo, Hua Hong Semiconductor, aunque también se vio arrastrado por el debilitamiento de la demanda de productos electrónicos de consumo en el cuarto trimestre del año pasado, los ingresos relacionados cayeron casi un 50%, pero al mismo tiempo, eNVM (utilizado principalmente para MCU automotriz) los ingresos aumentaron un 76% año tras año. Gracias a esto, su tasa integral de utilización de la capacidad en el cuarto trimestre del año pasado llegó al 103,2 %**, lo que fue significativamente más alto que el promedio de la industria.
Mirando hacia la etapa posterior, algunos expertos dijeron que es inevitable que el mercado mundial de equipos de semiconductores enfrente un momento oscuro este año. Sin embargo, se espera que toda la industria marque el comienzo de un período de recuperación y desarrollo en 2024 . 12 pulgadas son mejores que 8 pulgadas, se espera un repunte en la segunda mitad del año. Sin embargo, algunos analistas señalaron que la industria se encuentra actualmente en un tumulto de expansión de la producción en torno a las obleas de 12 pulgadas, y se espera que la guerra de precios en el mercado de la fundición aún no haya llegado al "momento de la batalla feroz"**. Para los líderes de la industria como TSMC y Samsung, no importa cuán lento sea el mercado de productos electrónicos de consumo, no disminuirán sus esfuerzos para apoderarse de las fundiciones de procesos avanzados. Con la intensificación de esta ronda de recortes de precios, los desafíos solo aumentarán y no disminuirán.