Что такое стратегический резерв?

Стратегический резерв относится к накоплению определенных количеств товаров, валют, энергии или человеческих ресурсов нацией для обеспечения нормальной работы ее экономики и оборонных потребностей во время войны или непредвиденных ситуаций. Он планируется и накапливается в мирное время и включает в себя материальные резервы, финансовые резервы и энергетические резервы.
Самый известный пример - это Резерв стратегического нефтяного запаса (SPR) Соединенных Штатов, который является крупнейшим известным планом нефтяных резервов в мире. Он был создан Конгрессом США в 1975 году в результате арабской нефтяной эмбарго 1973-74 годов, которое угрожало экономике США. Резерв используется для стабилизации рынка нефти во время военного времени или когда ураганы влияют на нефтяную инфраструктуру в Мексиканском заливе. Другие страны, такие как Канада, также имеют уникальные резервы, такие как кленовый сироп, а Китай держит стратегические резервы металлов, зерна и даже свинины.

Что такое законопроект о биткойне в США?

31 июля 2024 года сенатор США Кинтия Ламмис представила Закон о биткоине. Этот законопроект направлен на интеграцию биткоина в национальную финансовую стратегию США путем создания стратегического резерва биткоина (SBR).
Согласно Закону о биткоине, правительство США планирует закупить до 1 миллиона биткоинов за пять лет, разделенных на четыре партии по 250 000 биткоинов в каждой. Средства для этих закупок будут поступать из конфискованных биткоинов, излишковых средств Федеральной резервной системы и переоцененных золотых сертификатов. Эти биткоины должны быть удержаны как минимум 20 лет и могут использоваться только для погашения федерального долга, обеспечивая стабильный и долгосрочный актив резерва.

Почему биткоин может быть стратегическим резервом

Потенциал биткойна в качестве стратегического резерва происходит от его уникальных характеристик и преимуществ в глобальной финансовой среде:

1. Децентрализация: децентрализованная природа биткойна означает, что он не зависит от какого-либо правительства или отдельной организации, что делает его иммунным к политическому вмешательству и геополитическим рискам.
2. Дефицит: В отличие от традиционных валют, общее предложение биткойнов фиксировано и составляет 21 миллион монет. Этот дизайн гарантирует, что биткойн не может быть обесценен из-за государственной политики или экономических флуктуаций, действуя как защита от инфляции и обесценивания валюты.
3. Ликвидность: По сравнению с традиционными активами, такими как золото, биткойн обладает способностью к мгновенным глобальным переводам. Его легко торговать по всему миру и хранить в цифровых кошельках, что снижает затраты на хранение и упрощает управление.
4. Глобальное признание: глобальное признание биткойна постепенно увеличивается, поскольку все больше институтов и предприятий включают его в свои активные распределения. Некоторые страны, такие как Сальвадор, даже сделали биткойн законным платежным средством. Эта тенденция демонстрирует, что биткойн набирает обороты в глобальной финансовой системе.

Глобальные тенденции биткойна как стратегического резерва

Соединенные Штаты

15 января 2025 года штат Оклахома представил предложение о создании резерва биткойна, надеясь использовать потенциал этой криптовалюты в качестве защиты от инфляции. На данный момент шесть штатов в США предложили создать резервы биткойна. В ноябре 2024 года Пенсильвания представила Закон о создании стратегического резерва биткойна Пенсильвании, который разрешил бы казначейству штата инвестировать 10% своего резерва в 7 миллиардов долларов в биткойн. Через месяц Техас представил Закон о создании стратегического резерва биткойна Техаса, который предполагает создание специального фонда в казначействе штата для удержания биткойна как финансового актива как минимум пять лет. Другие штаты, включая Огайо, Северную Дакоту и Нью-Гэмпшир, также предложили законы о резерве биткойна.

Сальвадор

С 2021 года правительство Сальвадора регулярно покупает биткоины. На сегодняшний день правительство контролирует около 2 381 биткоин, с инвестициями более 100 миллионов долларов. Президент Найиб Букеле заявил, что эти биткоины будут долго удерживаться и не будут продаваться в краткосрочной перспективе с ожиданием увеличения капитала со временем.
Кроме того, правительство планирует использовать средства от увеличения стоимости биткойна для финансирования различных социальных проектов, включая инфраструктуру и здравоохранение. Этот шаг не только подчеркивает потенциал биткойна в качестве резервного актива, но и демонстрирует относительную независимость биткойна от традиционных денежных систем.

MicroStrategy

Среди институтов, инвестирующих в биткойн, MicroStrategy является одним из самых известных. С 2020 года MicroStrategy совершает крупномасштабные покупки биткойна и включает его в свою корпоративную балансовую ведомость. На сегодняшний день MicroStrategy накопила 423 650 биткойнов, общий объем инвестиций превышает 25,6 миллиарда долларов. Несмотря на волатильность цены биткойна, приводящую к нереализованным убыткам, MicroStrategy остается стойкой в своем обязательстве держать биткойн, считая, что его долгосрочная стоимость далеко превышает краткосрочные колебания цены.

Тесла

Tesla, всемирно известный производитель электромобилей, также активно пытается интегрировать биткойн в свои стратегические резервы. В 2021 году Tesla объявила о покупке биткойна на сумму $1.5 миллиарда и добавила его в свою балансовую ведомость. Генеральный директор Илон Маск публично заявил, что биткойн, обладающий достаточной ликвидностью, может выступать в качестве замены наличности, дополнительно усиливая ликвидность компании. Хотя позже Tesla продала 10% своих запасов биткойна для проверки рыночной ликвидности, ее приверженность биткойну в качестве долгосрочного стратегического резерва остается неизменной.

Вывод

Сегодня биткоин превратился из маргинального актива в растущего кандидата на роль глобального стратегического резерва. От суверенных государств до основных институтов и традиционных предприятий, все большее число сил пересматривают роль биткоина. В связи с возможностью того, что Трамп официально станет 47-м президентом США, призыв к принятию законопроекта о стратегическом резерве биткоина набирает обороты. Независимо от того, станет ли биткоин стратегическим резервным активом для США или других стран в краткосрочной перспективе, он уже доказал свою практическую ценность, и дискурс о том, что «криптовалюта бесполезна», разбился вдребезги. В этом контексте в течение следующего десятилетия потенциал биткоина как глобального стратегического резервного актива будет полностью реализован, а сценарии его применения могут продолжать расширяться.