Le marché de la crypto connaît un changement notable : Ethereum a officiellement dépassé Bitcoin en volume de contrats à terme perpétuels, atteignant une domination de 67 % – le niveau le plus élevé jamais atteint. Ce n'est pas seulement un simple indicateur technique, mais cela reflète également le déplacement des flux de capitaux, l'appétit pour le risque et la confiance tant des spéculateurs que des investisseurs institutionnels envers l'écosystème altcoin, dans lequel ETH émerge comme un nouveau centre.
Le passage de Bitcoin à Ethereum
Depuis de nombreuses années, Bitcoin est considéré comme le centre du marché des dérivés, où la plupart de la liquidité et des activités spéculatives gravitent autour de "l'or numérique". Le volume des contrats à terme perpétuels (perpetual futures) de BTC domine souvent de manière absolue, reflétant son rôle dominant non seulement sur le marché au comptant mais aussi dans le domaine des dérivés. Cependant, les dernières données de Glassnode indiquent un changement décisif : Ethereum a dépassé Bitcoin et élargit rapidement l'écart, un phénomène rare dans l'histoire du marché.
Source : GlassnodeCela ne peut pas être considéré comme une coïncidence. Ethereum a longtemps été considéré par la communauté comme le "baromètre" des cycles altcoin. Chaque fois que l'ETH montre une supériorité par rapport au BTC, le marché entre généralement dans une phase de croissance diffuse, où les flux de capitaux quittent Bitcoin pour rechercher des opportunités dans des actifs plus risqués mais avec un potentiel de profit plus élevé. Le fait que le volume des transactions de contrats à terme ETH représente jusqu'à 67% du marché total - un record historique - reflète exactement ce déplacement.
En d'autres termes, Ethereum ne se contente pas de reprendre sa position face à Bitcoin sur le marché des produits dérivés, mais devient également le représentant d'un nouveau goût pour le risque parmi les investisseurs. Cette montée évoque une possibilité importante : les altcoins pourraient être entrés dans une phase de lancement pour un nouveau cycle de croissance, avec l'ETH jouant le rôle de "locomotive" entraînant les flux de capitaux et le sentiment du marché.
OI : Indicateur de tendance affirmatif
Si le volume des transactions de contrats à terme perpétuels reflète l'intensité spéculative immédiate, alors l'open interest (OI) offre une perspective plus durable, car il représente le nombre total de contrats en cours sur le marché. Les données récentes montrent que l'OI d'Ethereum a atteint 43,3%, réduisant considérablement l'écart avec Bitcoin - qui détient actuellement 56,7%. C'est une avancée significative par rapport au début de l'année, lorsque l'ETH était encore considéré comme un actif "supplémentaire" plutôt qu'une option d'investissement à égalité avec le BTC.
Source: GlassnodeIl est encore plus remarquable que la tendance ne se limite pas seulement à Ethereum. L'OI total des altcoins majeurs comme ETH, Solana, XRP et Dogecoin a atteint un niveau record de 60,2 milliards USD, avant de corriger à la baisse de 2,6 milliards USD – faisant partie des dix plus fortes baisses de l'histoire. Cette volatilité reflète deux aspects : d'une part, le marché des altcoins est dans un état sensible, réagissant fortement aux gros flux de capitaux ; d'autre part, cela prouve que les altcoins d'aujourd'hui ne sont plus en marge, mais sont devenus un pilier important de la structure du marché des produits dérivés.
D'un point de vue stratégique, l'augmentation continue de l'OI d'ETH parallèlement à la volume des transactions montre que les investisseurs ne cherchent pas seulement à réaliser des profits à court terme, mais sont également prêts à maintenir des positions à plus long terme. Cela renforce l'argument selon lequel Ethereum émerge comme un véritable contrepoids à Bitcoin, tout en ouvrant la voie à un scénario où les altcoins deviennent le principal moteur de la prochaine phase du cycle de marché.
Source : Glassnode## Flux institutionnel : Le moteur derrière la montée de l'ETH
La récente explosion d'Ethereum ne provient pas seulement de la spéculation sur le marché des dérivés, mais est également fortement soutenue par les flux de capitaux institutionnels - un facteur considéré comme un "catalyseur durable" pour les grandes tendances. Selon le dernier rapport de JPMorgan, rien qu'en juillet, les fonds ETF Ethereum ont attiré jusqu'à 5,4 milliards USD de flux de capitaux nets, égalant pour la première fois les fonds ETF Bitcoin en termes de taille. C'est une étape emblématique, montrant qu'Ethereum entre dans une phase où l'intérêt des institutions financières n'est plus inférieur à celui du BTC.
Il est à noter que l'évolution du mois d'août met encore plus en évidence la différence : tandis que l'ETF Bitcoin a commencé à enregistrer des retraits légers, l'ETF Ethereum maintient un attrait stable. Cette divergence reflète une réalité selon laquelle la confiance des institutions envers l'ETH est actuellement plus durable, et les fonds d'investissement ne considèrent pas seulement l'ETH comme un actif supplémentaire à côté du BTC, mais comme un canal stratégique nécessitant une allocation à long terme.
Parallèlement aux flux de capitaux, le facteur juridique crée une poussée significative. L'adoption par les États-Unis de la loi GENIUS – un nouveau cadre juridique pour les stablecoins – marque un tournant important, car elle renforce directement la confiance dans Ethereum en tant que plateforme d'infrastructure essentielle pour la DeFi et les applications financières décentralisées. C'est la différence clé par rapport à Bitcoin : tandis que le BTC est principalement considéré comme un actif de réserve de valeur, l'ETH est placé au centre de tout un écosystème d'applications pratiques.
Ne s'arrêtant pas là là, le marché dirige son attention vers un projet de loi de gestion des crypto-monnaies complet qui devrait être publié en septembre. S'il est mis en œuvre comme prévu, ce cadre juridique non seulement renforcera la transparence et la sécurité pour les investisseurs institutionnels, mais pourrait également faire d'Ethereum l'actif le plus bénéficiaire, grâce à son rôle d'infrastructure technologique pour les produits financiers décentralisés et la tokenisation des actifs traditionnels.
Pourquoi Ethereum surpasse-t-il Bitcoin ?
La supériorité d'Ethereum à l'heure actuelle n'est pas un résultat temporaire, mais est renforcée par de nombreux facteurs fondamentaux. JPMorgan a souligné quatre moteurs clés qui aident ETH à créer un avantage clair par rapport à Bitcoin.
Tout d'abord, la capacité de staking dans les ETF est considérée comme un potentiel tournant. Si la (SEC) américaine approuve, les fonds ETF Ethereum au comptant pourraient intégrer la fonction de staking, permettant aux investisseurs de recevoir des récompenses passives sans avoir à posséder directement 32 ETH pour faire fonctionner un validateur. Cela ferait des ETF ETH un produit à la fois de stockage d'actifs et de génération de rendement – un avantage que Bitcoin ne peut pas avoir.
Deuxièmement, la présence d'ETH dans le bilan des entreprises devient de plus en plus évidente. Actuellement, environ 10 entreprises cotées détiennent de l'Ethereum, représentant 2,3 % de l'offre en circulation. Fait intéressant, certaines entreprises ne se contentent pas de détenir ETH en tant qu'actif de réserve, mais participent également directement au staking pour générer des rendements, ou exploitent des solutions DeFi pour optimiser leur flux de capital. C'est une grande différence avec Bitcoin, qui est souvent détenu par des entreprises comme une sorte d'"or numérique".
Le troisième facteur concerne le cadre juridique pour le staking de liquidité. Bien qu'il n'y ait pas encore d'annonce officielle, la SEC a émis des signaux non officiels indiquant que les produits de staking de liquidité ne seront probablement pas classés comme des titres financiers. Ce message, bien qu'il soit plus de nature "sociologie juridique" que contraignant, a contribué à atténuer la plus grande inquiétude des institutions lorsqu'elles envisagent d'allouer des fonds à Ethereum.
Enfin, le mécanisme de remboursement d'ETF en nature – appliqué à la fois au Bitcoin et à l'Ethereum – confère un avantage particulier à l'ETH. La possibilité pour les investisseurs d'acheter et de vendre des certificats d'ETF avec leurs propres actifs crypto au lieu de cash réduit non seulement les coûts et augmente l'efficacité, mais empêche également le risque de ventes massives lorsque les flux de capitaux se retirent fortement. Avec l'Ethereum, cela est d'autant plus important en raison de la liquidité liée à l'écosystème DeFi vaste, où les flux de capitaux institutionnels peuvent être circulés efficacement au lieu d'être contraints de se convertir en monnaie fiduciaire.
En résumé, ces quatre facteurs ont créé un avantage structurel pour Ethereum : à la fois un actif d'investissement avec un rendement, largement accepté dans les entreprises, bénéficiant d'une protection légale de plus en plus claire, et possédant un mécanisme d'ETF plus optimal. C'est la base pour qu'ETH puisse rivaliser directement, voire défier la position considérée comme "inviolable" de Bitcoin.
Ethereum a encore beaucoup de potentiel de développement
Bien que Bitcoin conserve son rôle emblématique et soit considéré comme "l'actif principal" dans le portefeuille de la plupart des institutions, l'analyse de JPMorgan montre qu'Ethereum possède un potentiel de croissance beaucoup plus large. Trois facteurs clés – l'expansion rapide des fonds ETF, l'ajout croissant d'ETH aux bilans des entreprises, et un environnement réglementaire plus transparent – constituent une base solide pour qu'Ethereum devienne le point focal d'attraction des flux de capitaux dans la période à venir.
Graphique des prix d'ETH sur 1 jour | Source : TradingViewSi cette tendance se poursuit, Ethereum a totalement la capacité non seulement de mener une nouvelle "saison altcoin", mais aussi de défier directement la position dominante de Bitcoin, en particulier sur deux fronts : le marché des dérivés et les flux de capitaux institutionnels. Ce sont des domaines qui ont une grande influence sur la structure du marché, où le déplacement des flux de capitaux est souvent un indicateur de nouveaux cycles de croissance.
Sur le marché des contrats à terme perpétuels, la supériorité d'Ethereum n'est pas simplement un phénomène à court terme. Elle reflète clairement un changement dans la stratégie des spéculateurs, tout en affirmant que tant les flux de capitaux institutionnels que le cadre réglementaire sont du côté d'ETH. Dans le contexte où le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle, Ethereum devient progressivement un facteur central : non seulement le "roi des altcoins" signalant les tendances, mais la force motrice principale qui façonne l'orbite de développement de l'ensemble du marché.
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HashemAlnahari
· Il y a 6m
Le marché haussier à son apogée 🐂
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HashemAlnahari
· Il y a 6m
Le marché haussier est à son apogée 🐂
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GateUser-acebfd33
· Il y a 26m
Bien bien bien bien
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GateUser-6198a4c3
· Il y a 40m
les deux sont significativement prometteurs, tant comme investissement que comme moyen d'échange, pour les investisseurs, acheter du bitcoin sera très rentable quelles que soient les raisons, acheter de l'ethereum pour les petits capitaux et le secteur de détail est également très rentable, ce qui attire un plus grand nombre d'investisseurs, soutenu par la valeur ajoutée de l'ethereum, les deux restent prometteurs comme investissements à long terme.
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HistoryOfCrypto
· Il y a 40m
Le marché haussier est à son apogée 🐂
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NickName?
· Il y a 57m
Le marché des cryptomonnaies connaît une transformation fascinante : Ethereum a officiellement dépassé Bitcoin, occupant 67 % de la part de marché en volume des Futures Perpétuel - un niveau historique. Ce n'est pas seulement un signal technique pur, mais cela reflète également un changement dans les flux de capitaux.
4 raisons principales pour lesquelles Bitcoin "est à la traîne" par rapport à l'Éther en ce moment
Le marché de la crypto connaît un changement notable : Ethereum a officiellement dépassé Bitcoin en volume de contrats à terme perpétuels, atteignant une domination de 67 % – le niveau le plus élevé jamais atteint. Ce n'est pas seulement un simple indicateur technique, mais cela reflète également le déplacement des flux de capitaux, l'appétit pour le risque et la confiance tant des spéculateurs que des investisseurs institutionnels envers l'écosystème altcoin, dans lequel ETH émerge comme un nouveau centre.
Le passage de Bitcoin à Ethereum
Depuis de nombreuses années, Bitcoin est considéré comme le centre du marché des dérivés, où la plupart de la liquidité et des activités spéculatives gravitent autour de "l'or numérique". Le volume des contrats à terme perpétuels (perpetual futures) de BTC domine souvent de manière absolue, reflétant son rôle dominant non seulement sur le marché au comptant mais aussi dans le domaine des dérivés. Cependant, les dernières données de Glassnode indiquent un changement décisif : Ethereum a dépassé Bitcoin et élargit rapidement l'écart, un phénomène rare dans l'histoire du marché.
En d'autres termes, Ethereum ne se contente pas de reprendre sa position face à Bitcoin sur le marché des produits dérivés, mais devient également le représentant d'un nouveau goût pour le risque parmi les investisseurs. Cette montée évoque une possibilité importante : les altcoins pourraient être entrés dans une phase de lancement pour un nouveau cycle de croissance, avec l'ETH jouant le rôle de "locomotive" entraînant les flux de capitaux et le sentiment du marché.
OI : Indicateur de tendance affirmatif
Si le volume des transactions de contrats à terme perpétuels reflète l'intensité spéculative immédiate, alors l'open interest (OI) offre une perspective plus durable, car il représente le nombre total de contrats en cours sur le marché. Les données récentes montrent que l'OI d'Ethereum a atteint 43,3%, réduisant considérablement l'écart avec Bitcoin - qui détient actuellement 56,7%. C'est une avancée significative par rapport au début de l'année, lorsque l'ETH était encore considéré comme un actif "supplémentaire" plutôt qu'une option d'investissement à égalité avec le BTC.
D'un point de vue stratégique, l'augmentation continue de l'OI d'ETH parallèlement à la volume des transactions montre que les investisseurs ne cherchent pas seulement à réaliser des profits à court terme, mais sont également prêts à maintenir des positions à plus long terme. Cela renforce l'argument selon lequel Ethereum émerge comme un véritable contrepoids à Bitcoin, tout en ouvrant la voie à un scénario où les altcoins deviennent le principal moteur de la prochaine phase du cycle de marché.
La récente explosion d'Ethereum ne provient pas seulement de la spéculation sur le marché des dérivés, mais est également fortement soutenue par les flux de capitaux institutionnels - un facteur considéré comme un "catalyseur durable" pour les grandes tendances. Selon le dernier rapport de JPMorgan, rien qu'en juillet, les fonds ETF Ethereum ont attiré jusqu'à 5,4 milliards USD de flux de capitaux nets, égalant pour la première fois les fonds ETF Bitcoin en termes de taille. C'est une étape emblématique, montrant qu'Ethereum entre dans une phase où l'intérêt des institutions financières n'est plus inférieur à celui du BTC.
Il est à noter que l'évolution du mois d'août met encore plus en évidence la différence : tandis que l'ETF Bitcoin a commencé à enregistrer des retraits légers, l'ETF Ethereum maintient un attrait stable. Cette divergence reflète une réalité selon laquelle la confiance des institutions envers l'ETH est actuellement plus durable, et les fonds d'investissement ne considèrent pas seulement l'ETH comme un actif supplémentaire à côté du BTC, mais comme un canal stratégique nécessitant une allocation à long terme.
Parallèlement aux flux de capitaux, le facteur juridique crée une poussée significative. L'adoption par les États-Unis de la loi GENIUS – un nouveau cadre juridique pour les stablecoins – marque un tournant important, car elle renforce directement la confiance dans Ethereum en tant que plateforme d'infrastructure essentielle pour la DeFi et les applications financières décentralisées. C'est la différence clé par rapport à Bitcoin : tandis que le BTC est principalement considéré comme un actif de réserve de valeur, l'ETH est placé au centre de tout un écosystème d'applications pratiques.
Ne s'arrêtant pas là là, le marché dirige son attention vers un projet de loi de gestion des crypto-monnaies complet qui devrait être publié en septembre. S'il est mis en œuvre comme prévu, ce cadre juridique non seulement renforcera la transparence et la sécurité pour les investisseurs institutionnels, mais pourrait également faire d'Ethereum l'actif le plus bénéficiaire, grâce à son rôle d'infrastructure technologique pour les produits financiers décentralisés et la tokenisation des actifs traditionnels.
Pourquoi Ethereum surpasse-t-il Bitcoin ?
La supériorité d'Ethereum à l'heure actuelle n'est pas un résultat temporaire, mais est renforcée par de nombreux facteurs fondamentaux. JPMorgan a souligné quatre moteurs clés qui aident ETH à créer un avantage clair par rapport à Bitcoin.
Tout d'abord, la capacité de staking dans les ETF est considérée comme un potentiel tournant. Si la (SEC) américaine approuve, les fonds ETF Ethereum au comptant pourraient intégrer la fonction de staking, permettant aux investisseurs de recevoir des récompenses passives sans avoir à posséder directement 32 ETH pour faire fonctionner un validateur. Cela ferait des ETF ETH un produit à la fois de stockage d'actifs et de génération de rendement – un avantage que Bitcoin ne peut pas avoir.
Deuxièmement, la présence d'ETH dans le bilan des entreprises devient de plus en plus évidente. Actuellement, environ 10 entreprises cotées détiennent de l'Ethereum, représentant 2,3 % de l'offre en circulation. Fait intéressant, certaines entreprises ne se contentent pas de détenir ETH en tant qu'actif de réserve, mais participent également directement au staking pour générer des rendements, ou exploitent des solutions DeFi pour optimiser leur flux de capital. C'est une grande différence avec Bitcoin, qui est souvent détenu par des entreprises comme une sorte d'"or numérique".
Le troisième facteur concerne le cadre juridique pour le staking de liquidité. Bien qu'il n'y ait pas encore d'annonce officielle, la SEC a émis des signaux non officiels indiquant que les produits de staking de liquidité ne seront probablement pas classés comme des titres financiers. Ce message, bien qu'il soit plus de nature "sociologie juridique" que contraignant, a contribué à atténuer la plus grande inquiétude des institutions lorsqu'elles envisagent d'allouer des fonds à Ethereum.
Enfin, le mécanisme de remboursement d'ETF en nature – appliqué à la fois au Bitcoin et à l'Ethereum – confère un avantage particulier à l'ETH. La possibilité pour les investisseurs d'acheter et de vendre des certificats d'ETF avec leurs propres actifs crypto au lieu de cash réduit non seulement les coûts et augmente l'efficacité, mais empêche également le risque de ventes massives lorsque les flux de capitaux se retirent fortement. Avec l'Ethereum, cela est d'autant plus important en raison de la liquidité liée à l'écosystème DeFi vaste, où les flux de capitaux institutionnels peuvent être circulés efficacement au lieu d'être contraints de se convertir en monnaie fiduciaire.
En résumé, ces quatre facteurs ont créé un avantage structurel pour Ethereum : à la fois un actif d'investissement avec un rendement, largement accepté dans les entreprises, bénéficiant d'une protection légale de plus en plus claire, et possédant un mécanisme d'ETF plus optimal. C'est la base pour qu'ETH puisse rivaliser directement, voire défier la position considérée comme "inviolable" de Bitcoin.
Ethereum a encore beaucoup de potentiel de développement
Bien que Bitcoin conserve son rôle emblématique et soit considéré comme "l'actif principal" dans le portefeuille de la plupart des institutions, l'analyse de JPMorgan montre qu'Ethereum possède un potentiel de croissance beaucoup plus large. Trois facteurs clés – l'expansion rapide des fonds ETF, l'ajout croissant d'ETH aux bilans des entreprises, et un environnement réglementaire plus transparent – constituent une base solide pour qu'Ethereum devienne le point focal d'attraction des flux de capitaux dans la période à venir.
Sur le marché des contrats à terme perpétuels, la supériorité d'Ethereum n'est pas simplement un phénomène à court terme. Elle reflète clairement un changement dans la stratégie des spéculateurs, tout en affirmant que tant les flux de capitaux institutionnels que le cadre réglementaire sont du côté d'ETH. Dans le contexte où le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle, Ethereum devient progressivement un facteur central : non seulement le "roi des altcoins" signalant les tendances, mais la force motrice principale qui façonne l'orbite de développement de l'ensemble du marché.
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