La Réserve fédérale (FED) “met en place une politique monétaire restrictive”, l'indice du dollar atteint un nouveau plus bas de trois ans, BTC maintient une tendance de rebond (04.14~04.20)
Les informations, opinions et jugements concernant le marché, les projets, les jetons, etc. mentionnés dans ce rapport ne sont fournies qu'à titre de référence et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement.
Rédigé par 0xWeilan
Cette semaine, le BTC a ouvert à 83733,07 dollars et a clôturé à 85177,34 dollars, enregistrant une hausse de 1,72 % sur la semaine, avec une amplitude de 4,06 %. Cela représente une seconde semaine consécutive de rebond, mais la confiance du marché pour poursuivre la hausse est insuffisante, avec un volume d'échanges en forte réduction. Le prix du BTC évolue pour la deuxième semaine consécutive en dehors du canal de baisse, testant ce important indicateur technique qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.
La "guerre tarifaire" de Trump entre officiellement dans sa deuxième phase - celle des "négociations" - avec des pourparlers préliminaires avec le Japon, mais les résultats sont en deçà des attentes, ce qui met inévitablement le gouvernement Trump dans une situation délicate. L'objectif principal est une réponse ferme, tandis que les objectifs secondaires deviennent également plus rigides, et ces pays sont très clairs sur le fait de gagner du temps pour gagner de l'espace. En fait, lorsque les États-Unis déclarent la guerre tarifaire au monde entier, la pression qu'ils subissent est également sans précédent.
Ce mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré dans un discours : "Pour l'instant, avant d'envisager tout ajustement de notre position politique, nous sommes pleinement capables d'attendre des nouvelles plus claires." La Réserve fédérale réagit de manière inchangée face aux fluctuations de la guerre tarifaire, ce qui a fait ressurgir la pression de la "trois fois meurtrière" sur les actions, les obligations et les devises à Washington.
Trump a appelé à trois reprises à une baisse des taux d'intérêt et a commencé à envisager de révoquer Powell.
Mais avant que cette action n'atteigne une véritable percée, nous avons tendance à penser que la politique, l'économie et le marché fonctionneront d'abord de manière rationnelle à moyen et long terme.
Politique, macro-finance et données économiques
En ce qui concerne la guerre commerciale, les États-Unis n'ont pas réalisé de progrès substantiels dans les négociations préliminaires avec le Japon, au contraire, le Premier ministre japonais a tenu des discours publics très bellicistes avant le début des pourparlers. Après la réponse ferme de la Chine, davantage de pays, bien qu'ils soient toujours en attente pour entamer des négociations avec les États-Unis, prennent également conscience que la situation des États-Unis n'est pas aussi favorable qu'elle le prétend.
La confiance des consommateurs reste faible, et les entreprises ne savent pas comment planifier leur production. En attendant, ni Washington ni la Réserve fédérale n'ont offert de soutien, et Wall Street, abasourdi, continue de vendre ses positions longues et réduit ses transactions.
Au cours des quatre jours de négociation de la semaine, les indices Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones ont tous enregistré des baisses consécutives, avec des baisses hebdomadaires respectives de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, et le volume des échanges a clairement diminué.
La situation du marché obligataire est tout aussi mauvaise. Le rendement des obligations d'État à 2 ans continue de baisser pour atteindre 3,7580 %, tandis que celui des obligations à 10 ans descend à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Le risque sur le marché obligataire est clairement présent sur les obligations d'État à long terme, et la forte hausse de 11,25 % de la semaine dernière indique une vente massive, avec une liquidité maintenant dans une situation critique.
L'indice du dollar a enregistré sa quatrième semaine consécutive de baisse, atteignant 99,171 % cette semaine. Les fonds quittent les États-Unis pour l'Europe. La baisse de l'indice du dollar est le résultat de la baisse des marchés boursiers et du fait que le marché obligataire n'a pas pu absorber les fonds sortants. La fuite de capitaux, c'est ce que les États-Unis souhaitent le moins.
Les déclarations de Powell et d'autres membres de la Réserve fédérale sont globalement cohérentes : l'économie n'a pas encore montré de signes de détérioration, et les tarifs douaniers créent une grande incertitude quant à la réduction de l'inflation et au développement économique. Avant d'avoir une situation plus claire, la Réserve fédérale restera immobile.
Les déclarations "hawkish" de la Réserve fédérale ont brisé les illusions du marché concernant une baisse temporaire des taux d'intérêt pour soutenir l'économie. À la fin du week-end, le tableau de bord CME FedWatch montre que la probabilité d'une baisse en mai est tombée à 14,4 %. Après les attentes d'intervention de la Réserve fédérale, le marché penche actuellement vers une première baisse en juin, avec une probabilité de 70,2 %, et prévoit quatre baisses de taux sur l'année.
Pression de vente et vente
Cette semaine, la pression de vente sur la chaîne courte et longue continue de diminuer, enregistrant une baisse significative par rapport à la semaine dernière. Le volume des ventes sur la chaîne a chuté à 107810,75 jetons, dont 103713,35 jetons pour les courtes et 4097,4 jetons pour les longues. Les sorties des échanges se poursuivent, atteignant 19467,31 jetons cette semaine.
Statistiques sur l'échelle de vente à la main longue et courte
Actuellement, le groupe des investisseurs à long terme continue de jouer son rôle de stabilisateur, avec près de 100 000 jetons "achetés" cette semaine. Avec la reprise des prix, le niveau global des pertes latentes du groupe des investisseurs à court terme atteindra 8 %.
Entrées et sorties de fonds
Du côté des fonds, le canal des stablecoins a atteint le plus haut niveau d'entrée hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les fonds du canal ETF continuent d'affluer avec plus de 10 millions de dollars, et la tendance récente de BTC reste supérieure à celle du Nasdaq.
indicateurs cycliques
Selon eMerge Engine, les indicateurs EMC BTC Cycle Metrics sont de 0,125, le marché est en phase de relais haussier.
EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des scientifiques des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement sur le marché secondaire des cryptomonnaies, avec une compétitivité centrale basée sur l'anticipation de l'industrie, l'analyse et l'exploration de données. Il s'engage à participer à l'industrie en pleine croissance de la blockchain par la recherche et l'investissement, afin de promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux jetons.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La Réserve fédérale (FED) “met en place une politique monétaire restrictive”, l'indice du dollar atteint un nouveau plus bas de trois ans, BTC maintient une tendance de rebond (04.14~04.20)
Les informations, opinions et jugements concernant le marché, les projets, les jetons, etc. mentionnés dans ce rapport ne sont fournies qu'à titre de référence et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement.
Rédigé par 0xWeilan
Cette semaine, le BTC a ouvert à 83733,07 dollars et a clôturé à 85177,34 dollars, enregistrant une hausse de 1,72 % sur la semaine, avec une amplitude de 4,06 %. Cela représente une seconde semaine consécutive de rebond, mais la confiance du marché pour poursuivre la hausse est insuffisante, avec un volume d'échanges en forte réduction. Le prix du BTC évolue pour la deuxième semaine consécutive en dehors du canal de baisse, testant ce important indicateur technique qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.
La "guerre tarifaire" de Trump entre officiellement dans sa deuxième phase - celle des "négociations" - avec des pourparlers préliminaires avec le Japon, mais les résultats sont en deçà des attentes, ce qui met inévitablement le gouvernement Trump dans une situation délicate. L'objectif principal est une réponse ferme, tandis que les objectifs secondaires deviennent également plus rigides, et ces pays sont très clairs sur le fait de gagner du temps pour gagner de l'espace. En fait, lorsque les États-Unis déclarent la guerre tarifaire au monde entier, la pression qu'ils subissent est également sans précédent.
Ce mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré dans un discours : "Pour l'instant, avant d'envisager tout ajustement de notre position politique, nous sommes pleinement capables d'attendre des nouvelles plus claires." La Réserve fédérale réagit de manière inchangée face aux fluctuations de la guerre tarifaire, ce qui a fait ressurgir la pression de la "trois fois meurtrière" sur les actions, les obligations et les devises à Washington.
Trump a appelé à trois reprises à une baisse des taux d'intérêt et a commencé à envisager de révoquer Powell.
Mais avant que cette action n'atteigne une véritable percée, nous avons tendance à penser que la politique, l'économie et le marché fonctionneront d'abord de manière rationnelle à moyen et long terme.
Politique, macro-finance et données économiques
En ce qui concerne la guerre commerciale, les États-Unis n'ont pas réalisé de progrès substantiels dans les négociations préliminaires avec le Japon, au contraire, le Premier ministre japonais a tenu des discours publics très bellicistes avant le début des pourparlers. Après la réponse ferme de la Chine, davantage de pays, bien qu'ils soient toujours en attente pour entamer des négociations avec les États-Unis, prennent également conscience que la situation des États-Unis n'est pas aussi favorable qu'elle le prétend.
La confiance des consommateurs reste faible, et les entreprises ne savent pas comment planifier leur production. En attendant, ni Washington ni la Réserve fédérale n'ont offert de soutien, et Wall Street, abasourdi, continue de vendre ses positions longues et réduit ses transactions.
Au cours des quatre jours de négociation de la semaine, les indices Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones ont tous enregistré des baisses consécutives, avec des baisses hebdomadaires respectives de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, et le volume des échanges a clairement diminué.
La situation du marché obligataire est tout aussi mauvaise. Le rendement des obligations d'État à 2 ans continue de baisser pour atteindre 3,7580 %, tandis que celui des obligations à 10 ans descend à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Le risque sur le marché obligataire est clairement présent sur les obligations d'État à long terme, et la forte hausse de 11,25 % de la semaine dernière indique une vente massive, avec une liquidité maintenant dans une situation critique.
L'indice du dollar a enregistré sa quatrième semaine consécutive de baisse, atteignant 99,171 % cette semaine. Les fonds quittent les États-Unis pour l'Europe. La baisse de l'indice du dollar est le résultat de la baisse des marchés boursiers et du fait que le marché obligataire n'a pas pu absorber les fonds sortants. La fuite de capitaux, c'est ce que les États-Unis souhaitent le moins.
Les déclarations de Powell et d'autres membres de la Réserve fédérale sont globalement cohérentes : l'économie n'a pas encore montré de signes de détérioration, et les tarifs douaniers créent une grande incertitude quant à la réduction de l'inflation et au développement économique. Avant d'avoir une situation plus claire, la Réserve fédérale restera immobile.
Les déclarations "hawkish" de la Réserve fédérale ont brisé les illusions du marché concernant une baisse temporaire des taux d'intérêt pour soutenir l'économie. À la fin du week-end, le tableau de bord CME FedWatch montre que la probabilité d'une baisse en mai est tombée à 14,4 %. Après les attentes d'intervention de la Réserve fédérale, le marché penche actuellement vers une première baisse en juin, avec une probabilité de 70,2 %, et prévoit quatre baisses de taux sur l'année.
Pression de vente et vente
Cette semaine, la pression de vente sur la chaîne courte et longue continue de diminuer, enregistrant une baisse significative par rapport à la semaine dernière. Le volume des ventes sur la chaîne a chuté à 107810,75 jetons, dont 103713,35 jetons pour les courtes et 4097,4 jetons pour les longues. Les sorties des échanges se poursuivent, atteignant 19467,31 jetons cette semaine.
Statistiques sur l'échelle de vente à la main longue et courte
Actuellement, le groupe des investisseurs à long terme continue de jouer son rôle de stabilisateur, avec près de 100 000 jetons "achetés" cette semaine. Avec la reprise des prix, le niveau global des pertes latentes du groupe des investisseurs à court terme atteindra 8 %.
Entrées et sorties de fonds
Du côté des fonds, le canal des stablecoins a atteint le plus haut niveau d'entrée hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les fonds du canal ETF continuent d'affluer avec plus de 10 millions de dollars, et la tendance récente de BTC reste supérieure à celle du Nasdaq.
indicateurs cycliques
Selon eMerge Engine, les indicateurs EMC BTC Cycle Metrics sont de 0,125, le marché est en phase de relais haussier.
EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des scientifiques des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement sur le marché secondaire des cryptomonnaies, avec une compétitivité centrale basée sur l'anticipation de l'industrie, l'analyse et l'exploration de données. Il s'engage à participer à l'industrie en pleine croissance de la blockchain par la recherche et l'investissement, afin de promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux jetons.
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