Auteur : Marcel Pechman, CoinTelegraph ; traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Une liquidation massive a joué un certain rôle dans le retour du Bitcoin à 95 000 $.
La diminution de la corrélation entre le Bitcoin et les actions souligne l'indépendance croissante de celui-ci en tant qu'actif.
La position haussière des investisseurs institutionnels se contraste fortement avec l'attitude prudente des traders de détail.
Le BTC a augmenté de 11% entre le 20 avril et le 26 avril, se maintenant près de son plus haut de deux mois à environ 94 000 dollars, montrant une résilience. Ce rebond est survenu après que le gouvernement Trump a envoyé un signal de réduction des droits d'importation, ainsi qu'après des rapports de bénéfices d'entreprise solides.
En cinq jours, le fonds négocié en bourse Bitcoin au comptant (ETF) a enregistré des entrées nettes de fonds atteignant un niveau record de 3,1 milliards de dollars, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans Bitcoin. Cependant, un indicateur clé des dérivés BTC montre des signes de tendance baissière, soulevant des interrogations sur la viabilité de l'objectif de 100 000 dollars.
Les contrats à terme sur Bitcoin permanents sont prisés par les traders particuliers en raison de leur prix étroitement lié au marché au comptant. Un taux de financement positif signifie que les acheteurs doivent payer des frais pour maintenir leur position, donc l'inversion de ce taux est généralement associée à une tendance baissière.
Taux de financement annualisé des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin. Source : Laevitas.ch
Le taux de financement négatif enregistré le 26 avril est extrêmement inhabituel pendant un marché haussier, car cela indique une demande des vendeurs plus forte. Depuis le 14 avril, cet indicateur a été instable, mais avec le prix du Bitcoin grimpant au-dessus de 94 000 dollars, les vendeurs ont été pris au dépourvu. Depuis le 21 avril, plus de 450 millions de dollars de positions courtes en BTC ont été liquidées.
Une partie de la confiance retrouvée et la forte hausse du prix du Bitcoin peuvent être attribuées à l'augmentation de 7,1 % de l'indice S&P 500 cette semaine. Cependant, malgré cet optimisme, le président américain Donald Trump aurait déclaré le 25 avril que les négociations dépendraient des concessions de la part de la Chine, ce qui a conduit les traders à remettre en question la durabilité de la récente hausse.
Les bénéfices du premier trimestre rapportés par la société sont donc des données antérieures à l'escalade de la guerre commerciale, ce qui signifie que les facteurs qui influencent le marché boursier et le Bitcoin sont différents. En fait, le prix du Bitcoin n'est plus étroitement lié à l'indice S&P 500.
Corrélation sur 30 jours : indice S&P 500 et Bitcoin/Dollar. Source : TradingView / Cointelegraph
Actuellement, la corrélation sur 30 jours entre l'indice S&P 500 et le bitcoin est de 29 %, bien en dessous du niveau de 60 % observé entre mars et la mi-avril. Bien que cette corrélation plus faible ne signifie pas un découplage complet, car le sentiment des investisseurs reste influencé par des facteurs macroéconomiques, elle indique néanmoins que le bitcoin n'est pas seulement un substitut aux actions technologiques.
Le statut du Bitcoin en tant qu'actif indépendant est renforcé
L'or n'a pas réussi à maintenir son élan haussier après avoir atteint un niveau record de 3 500 dollars le 22 avril, ce qui a également eu un impact significatif sur la position du Bitcoin en tant que catégorie d'actifs indépendante. Certains traders ont remis en question l'affirmation du "gold numérique", mais plus le BTC reste au-dessus de 90 000 dollars, plus la confiance des investisseurs augmente, ce qui pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse.
La demande de levier baissier sur les contrats à terme BTC permanents augmente, ce qui est en désaccord avec le sentiment des traders professionnels. Les contrats à terme Bitcoin mensuels évitent les taux de financement volatils, permettant ainsi aux traders de connaître à l'avance le coût de leur levier.
Prime de financement annualisée des contrats à terme sur Bitcoin de 2 mois. Source : Laevitas.ch
Le 26 avril, la prime des contrats à terme sur le Bitcoin pour deux mois a atteint son plus haut niveau en sept semaines, indiquant un intérêt accru pour les positions haussières. Cet indicateur est actuellement de 6,5 %, restant dans la plage neutre de 5 % à 10 %, mais s'éloignant de la zone baissière.
Il n'est pas rare de voir un décalage entre la demande de levier pour les contrats à terme perpétuels et les contrats BTC mensuels. Même si les petits traders restent prudents, l'accumulation massive des institutions est suffisante pour faire monter le prix du Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars dans un avenir proche.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le prix du Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet historique en mai. Quelles en sont les raisons ?
Auteur : Marcel Pechman, CoinTelegraph ; traduit par : Deng Tong, Jinse Caijing
Le BTC a augmenté de 11% entre le 20 avril et le 26 avril, se maintenant près de son plus haut de deux mois à environ 94 000 dollars, montrant une résilience. Ce rebond est survenu après que le gouvernement Trump a envoyé un signal de réduction des droits d'importation, ainsi qu'après des rapports de bénéfices d'entreprise solides.
En cinq jours, le fonds négocié en bourse Bitcoin au comptant (ETF) a enregistré des entrées nettes de fonds atteignant un niveau record de 3,1 milliards de dollars, renforçant ainsi la confiance des investisseurs dans Bitcoin. Cependant, un indicateur clé des dérivés BTC montre des signes de tendance baissière, soulevant des interrogations sur la viabilité de l'objectif de 100 000 dollars.
Les contrats à terme sur Bitcoin permanents sont prisés par les traders particuliers en raison de leur prix étroitement lié au marché au comptant. Un taux de financement positif signifie que les acheteurs doivent payer des frais pour maintenir leur position, donc l'inversion de ce taux est généralement associée à une tendance baissière.
Taux de financement annualisé des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin. Source : Laevitas.ch
Le taux de financement négatif enregistré le 26 avril est extrêmement inhabituel pendant un marché haussier, car cela indique une demande des vendeurs plus forte. Depuis le 14 avril, cet indicateur a été instable, mais avec le prix du Bitcoin grimpant au-dessus de 94 000 dollars, les vendeurs ont été pris au dépourvu. Depuis le 21 avril, plus de 450 millions de dollars de positions courtes en BTC ont été liquidées.
Une partie de la confiance retrouvée et la forte hausse du prix du Bitcoin peuvent être attribuées à l'augmentation de 7,1 % de l'indice S&P 500 cette semaine. Cependant, malgré cet optimisme, le président américain Donald Trump aurait déclaré le 25 avril que les négociations dépendraient des concessions de la part de la Chine, ce qui a conduit les traders à remettre en question la durabilité de la récente hausse.
Les bénéfices du premier trimestre rapportés par la société sont donc des données antérieures à l'escalade de la guerre commerciale, ce qui signifie que les facteurs qui influencent le marché boursier et le Bitcoin sont différents. En fait, le prix du Bitcoin n'est plus étroitement lié à l'indice S&P 500.
Corrélation sur 30 jours : indice S&P 500 et Bitcoin/Dollar. Source : TradingView / Cointelegraph
Actuellement, la corrélation sur 30 jours entre l'indice S&P 500 et le bitcoin est de 29 %, bien en dessous du niveau de 60 % observé entre mars et la mi-avril. Bien que cette corrélation plus faible ne signifie pas un découplage complet, car le sentiment des investisseurs reste influencé par des facteurs macroéconomiques, elle indique néanmoins que le bitcoin n'est pas seulement un substitut aux actions technologiques.
Le statut du Bitcoin en tant qu'actif indépendant est renforcé
L'or n'a pas réussi à maintenir son élan haussier après avoir atteint un niveau record de 3 500 dollars le 22 avril, ce qui a également eu un impact significatif sur la position du Bitcoin en tant que catégorie d'actifs indépendante. Certains traders ont remis en question l'affirmation du "gold numérique", mais plus le BTC reste au-dessus de 90 000 dollars, plus la confiance des investisseurs augmente, ce qui pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse.
La demande de levier baissier sur les contrats à terme BTC permanents augmente, ce qui est en désaccord avec le sentiment des traders professionnels. Les contrats à terme Bitcoin mensuels évitent les taux de financement volatils, permettant ainsi aux traders de connaître à l'avance le coût de leur levier.
Prime de financement annualisée des contrats à terme sur Bitcoin de 2 mois. Source : Laevitas.ch
Le 26 avril, la prime des contrats à terme sur le Bitcoin pour deux mois a atteint son plus haut niveau en sept semaines, indiquant un intérêt accru pour les positions haussières. Cet indicateur est actuellement de 6,5 %, restant dans la plage neutre de 5 % à 10 %, mais s'éloignant de la zone baissière.
Il n'est pas rare de voir un décalage entre la demande de levier pour les contrats à terme perpétuels et les contrats BTC mensuels. Même si les petits traders restent prudents, l'accumulation massive des institutions est suffisante pour faire monter le prix du Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars dans un avenir proche.