Restructuration du paysage des stablecoins : l'essor de l'USDC, un pont entre la Finance décentralisée et le TradFi
En 2021, le marché des stablecoins a présenté un nouveau paysage. Bien que l'USDT domine toujours les échanges, l'USDC a rapidement gagné en popularité dans le domaine de la Finance décentralisée, divers indicateurs montrant qu'il est préféré par les utilisateurs de DeFi. Parallèlement, les stablecoins ne sont plus seulement des outils pour les utilisateurs de cryptomonnaies pour éviter les risques, mais ils sont devenus un important canal de conformité pour la finance traditionnelle qui s'aventure sur le marché des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée.
Les stablecoins ont toujours été une voie centrale du marché de la cryptographie, jouant un rôle clé dans un écosystème décentralisé avec un mécanisme relativement centralisé, en particulier dans les scénarios de trading et de transfert sur les échanges centralisés, aidant les utilisateurs à réduire le risque de volatilité des actifs et à verrouiller les bénéfices.
En janvier de cette année, l'Office des contrôleurs de la monnaie (OCC) du département du Trésor américain a officiellement permis aux banques américaines d'utiliser des stablecoins en USD pour les règlements de paiement, marquant ainsi la reconnaissance réglementaire du statut des stablecoins. Dans un marché cryptographique dynamique en 2021, la demande de stablecoins en tant qu'actif principal de règlement a explosé, la capitalisation boursière totale passant de 28 milliards de dollars au début de l'année à 108,1 milliards de dollars.
Depuis longtemps, le marché espère qu'un nouveau stablecoin puisse remplacer la position dominante de l'USDT afin de réduire les risques potentiels. Bien que des stablecoins conformes comme l'USDC aient défié l'USDT pendant des années, en raison des habitudes des utilisateurs, la position de leader de l'USDT sur les échanges centralisés reste difficile à ébranler.
En mai de cette année, l'émetteur de l'USDT a publié pour la première fois des données détaillées sur les réserves. À la fin mars, près de 76 % étaient en espèces ou équivalents, y compris des billets commerciaux, des dépôts en fiducie, etc., le reste étant constitué de prêts garantis, d'obligations et d'autres investissements. Cela a en quelque sorte atténué les préoccupations du marché concernant la sécurité de l'USDT, mais sa position globale sur le marché a quelque peu changé.
Les données actuelles montrent que l'émission totale de USDT s'élève à 64,3 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 3 fois par rapport au début de l'année, représentant environ 58 % du total des stablecoins. Au début de l'année, ce ratio était encore de 75 %, ce qui indique que la position dominante de USDT est en train de s'affaiblir, en grande partie en raison de la croissance explosive du marché de la Finance décentralisée.
Cette année, les projets DeFi ont rapidement émergé, en particulier les projets de rendement, DEX et de prêt. Pour maintenir une forte liquidité, ces projets lancent généralement des activités de minage de liquidité en stablecoin. Pour des raisons de conformité et de sécurité, la plupart des projets DeFi préfèrent utiliser ETH et USDC pour établir des pools de liquidité de paires de trading. USDT ne bénéficie plus dans le marché DeFi de la profondeur et de l'avantage de liquidité comme dans les échanges centralisés.
Les données montrent que le volume de USDC verrouillé dans un pool de fonds DEX est de 3,34 milliards de dollars, soit plus de deux fois celui de USDT. En termes de volume d'échange, le volume des paires de USDC atteint 6,02 milliards de dollars, soit plus de trois fois celui de USDT. Sur les plateformes de prêt, le volume des dépôts de USDC est de 3,89 milliards de dollars et le volume des emprunts est de 2,77 milliards de dollars, ce qui est le plus élevé de la plateforme, dépassant largement les 950 millions et 820 millions de dollars de USDT. Ces données reflètent que USDC est devenu l'actif stablecoin préféré des utilisateurs de la Finance décentralisée.
USDC a toujours fait de la conformité son principal atout, et son émetteur a obtenu des licences réglementaires dans plusieurs pays et régions. C'est pourquoi, avec le changement d'attitude des régulateurs américains, USDC est reconnu par de nombreuses institutions financières traditionnelles, et les cas d'utilisation se sont nettement multipliés. En mars de cette année, un géant des paiements a annoncé qu'il permettait de régler des transactions en USDC.
En mai, l'émetteur de l'USDC a obtenu un financement de 440 millions de dollars, établissant un record dans l'industrie. Les investisseurs sont principalement des institutions bien connues du secteur de la TradFi. Par la suite, l'USDC a accéléré son expansion sur le marché des institutions financières, s'engageant à construire des "infrastructures de paiement et financières natives des jetons numériques".
En juin, plusieurs institutions ont lancé des produits d'épargne USDC, avec un rendement annualisé d'environ 4 %. Parallèlement, l'émetteur de l'USDC a lancé une API DeFi, permettant aux utilisateurs institutionnels d'accéder facilement à divers protocoles DeFi. Ces initiatives ont réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs de la finance traditionnelle sur le marché DeFi, et devraient attirer d'importants flux de capitaux.
Sous la double influence de la demande DeFi et de la demande TradFi, l'offre de USDC a explosé de près de 20 fois depuis le début de l'année, passant de 1,3 milliard de dollars à 25,1 milliards de dollars. Au cours des prochains mois, USDC sera également émis sur plusieurs nouvelles blockchains émergentes, élargissant encore son avantage sur le marché DeFi.
Actuellement, la structure des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies devient de plus en plus claire. USDT et USDC propulsent le développement du marché avec un double noyau, USDT servant principalement les scénarios des échanges centralisés, tandis qu'USDC s'efforce de devenir le pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, augmentant ainsi le taux d'adoption des cryptomonnaies par les institutions. D'autres stablecoins comme DAI et BUSD ont chacun des scénarios d'application et des positions spécifiques.
Avec la maturation croissante du marché des cryptomonnaies, l'importance des stablecoins ne cesse d'augmenter. USDC est devenu une référence dans l'industrie et favorise le développement, semblable à une plateforme d'échange qui, grâce à sa conformité, est devenue la bourse la plus influente. À l'avenir, les stablecoins joueront un rôle encore plus crucial dans l'écosystème crypto.
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ChainSpy
· 07-03 06:12
On dirait que le père de la banque centrale arrive, non ?
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HallucinationGrower
· 07-02 15:21
usdc directement To the moon
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SybilSlayer
· 07-02 15:11
J'avais déjà dit que USDT n'était pas aussi bon que USDC
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BearEatsAll
· 07-02 15:04
qu'est-ce qu'il y a de si effrayant avec le usdt ?
L'émergence de l'USDC : un nouveau chouchou de la Finance décentralisée et un pont d'accès vers le TradFi
Restructuration du paysage des stablecoins : l'essor de l'USDC, un pont entre la Finance décentralisée et le TradFi
En 2021, le marché des stablecoins a présenté un nouveau paysage. Bien que l'USDT domine toujours les échanges, l'USDC a rapidement gagné en popularité dans le domaine de la Finance décentralisée, divers indicateurs montrant qu'il est préféré par les utilisateurs de DeFi. Parallèlement, les stablecoins ne sont plus seulement des outils pour les utilisateurs de cryptomonnaies pour éviter les risques, mais ils sont devenus un important canal de conformité pour la finance traditionnelle qui s'aventure sur le marché des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée.
Les stablecoins ont toujours été une voie centrale du marché de la cryptographie, jouant un rôle clé dans un écosystème décentralisé avec un mécanisme relativement centralisé, en particulier dans les scénarios de trading et de transfert sur les échanges centralisés, aidant les utilisateurs à réduire le risque de volatilité des actifs et à verrouiller les bénéfices.
En janvier de cette année, l'Office des contrôleurs de la monnaie (OCC) du département du Trésor américain a officiellement permis aux banques américaines d'utiliser des stablecoins en USD pour les règlements de paiement, marquant ainsi la reconnaissance réglementaire du statut des stablecoins. Dans un marché cryptographique dynamique en 2021, la demande de stablecoins en tant qu'actif principal de règlement a explosé, la capitalisation boursière totale passant de 28 milliards de dollars au début de l'année à 108,1 milliards de dollars.
Depuis longtemps, le marché espère qu'un nouveau stablecoin puisse remplacer la position dominante de l'USDT afin de réduire les risques potentiels. Bien que des stablecoins conformes comme l'USDC aient défié l'USDT pendant des années, en raison des habitudes des utilisateurs, la position de leader de l'USDT sur les échanges centralisés reste difficile à ébranler.
En mai de cette année, l'émetteur de l'USDT a publié pour la première fois des données détaillées sur les réserves. À la fin mars, près de 76 % étaient en espèces ou équivalents, y compris des billets commerciaux, des dépôts en fiducie, etc., le reste étant constitué de prêts garantis, d'obligations et d'autres investissements. Cela a en quelque sorte atténué les préoccupations du marché concernant la sécurité de l'USDT, mais sa position globale sur le marché a quelque peu changé.
Les données actuelles montrent que l'émission totale de USDT s'élève à 64,3 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 3 fois par rapport au début de l'année, représentant environ 58 % du total des stablecoins. Au début de l'année, ce ratio était encore de 75 %, ce qui indique que la position dominante de USDT est en train de s'affaiblir, en grande partie en raison de la croissance explosive du marché de la Finance décentralisée.
Cette année, les projets DeFi ont rapidement émergé, en particulier les projets de rendement, DEX et de prêt. Pour maintenir une forte liquidité, ces projets lancent généralement des activités de minage de liquidité en stablecoin. Pour des raisons de conformité et de sécurité, la plupart des projets DeFi préfèrent utiliser ETH et USDC pour établir des pools de liquidité de paires de trading. USDT ne bénéficie plus dans le marché DeFi de la profondeur et de l'avantage de liquidité comme dans les échanges centralisés.
Les données montrent que le volume de USDC verrouillé dans un pool de fonds DEX est de 3,34 milliards de dollars, soit plus de deux fois celui de USDT. En termes de volume d'échange, le volume des paires de USDC atteint 6,02 milliards de dollars, soit plus de trois fois celui de USDT. Sur les plateformes de prêt, le volume des dépôts de USDC est de 3,89 milliards de dollars et le volume des emprunts est de 2,77 milliards de dollars, ce qui est le plus élevé de la plateforme, dépassant largement les 950 millions et 820 millions de dollars de USDT. Ces données reflètent que USDC est devenu l'actif stablecoin préféré des utilisateurs de la Finance décentralisée.
USDC a toujours fait de la conformité son principal atout, et son émetteur a obtenu des licences réglementaires dans plusieurs pays et régions. C'est pourquoi, avec le changement d'attitude des régulateurs américains, USDC est reconnu par de nombreuses institutions financières traditionnelles, et les cas d'utilisation se sont nettement multipliés. En mars de cette année, un géant des paiements a annoncé qu'il permettait de régler des transactions en USDC.
En mai, l'émetteur de l'USDC a obtenu un financement de 440 millions de dollars, établissant un record dans l'industrie. Les investisseurs sont principalement des institutions bien connues du secteur de la TradFi. Par la suite, l'USDC a accéléré son expansion sur le marché des institutions financières, s'engageant à construire des "infrastructures de paiement et financières natives des jetons numériques".
En juin, plusieurs institutions ont lancé des produits d'épargne USDC, avec un rendement annualisé d'environ 4 %. Parallèlement, l'émetteur de l'USDC a lancé une API DeFi, permettant aux utilisateurs institutionnels d'accéder facilement à divers protocoles DeFi. Ces initiatives ont réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs de la finance traditionnelle sur le marché DeFi, et devraient attirer d'importants flux de capitaux.
Sous la double influence de la demande DeFi et de la demande TradFi, l'offre de USDC a explosé de près de 20 fois depuis le début de l'année, passant de 1,3 milliard de dollars à 25,1 milliards de dollars. Au cours des prochains mois, USDC sera également émis sur plusieurs nouvelles blockchains émergentes, élargissant encore son avantage sur le marché DeFi.
Actuellement, la structure des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies devient de plus en plus claire. USDT et USDC propulsent le développement du marché avec un double noyau, USDT servant principalement les scénarios des échanges centralisés, tandis qu'USDC s'efforce de devenir le pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, augmentant ainsi le taux d'adoption des cryptomonnaies par les institutions. D'autres stablecoins comme DAI et BUSD ont chacun des scénarios d'application et des positions spécifiques.
Avec la maturation croissante du marché des cryptomonnaies, l'importance des stablecoins ne cesse d'augmenter. USDC est devenu une référence dans l'industrie et favorise le développement, semblable à une plateforme d'échange qui, grâce à sa conformité, est devenue la bourse la plus influente. À l'avenir, les stablecoins joueront un rôle encore plus crucial dans l'écosystème crypto.