Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si l'on continue d'espérer qu'il suffira de détenir simplement pour réaliser une explosion de richesse, ou de fantasmer sur les opportunités de profit faciles offertes par un marché haussier, il est probable que l'on soit déjà en retard par rapport à l'évolution du marché.
En fait, les investisseurs avisés ont déjà réalisé que le marché actuel des cryptoactifs a évolué en un système complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle ultra-long du Bitcoin : domination des institutions, lente hausse à long terme
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de niveau institutionnel. Les montants de capitaux et la logique de répartition apportés par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "bulles et de baisses".
Le changement le plus notable est la forte baisse de la proportion de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent massivement sur le marché. Cette transformation fondamentale de la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi réside dans la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un horizon de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir une tendance à la hausse lente du Bitcoin qui pourrait durer plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à celle d'une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle à court terme des jetons MEME : de la fête des racines à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel les jetons MEME existent depuis longtemps reste valable. En période de manque de récits techniques solides, les jetons MEME parviennent toujours à s'adapter aux changements d'humeur du marché, de flux de capitaux et d'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature du jeton MEME est celle d'un véhicule spéculatif de satisfaction instantanée. Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui puisse résonner. Des thèmes de mascottes aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le jeton MEME s'est déjà développé en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des jetons MEME est en train de passer de "fête des racines" à "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis des racines" devient de plus en plus concurrentiel.
Long cycle d'innovation technologique : acheter dans la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
Les projets d'innovation véritablement dotés de barrières techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures AI, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent remis en question par le marché, principalement en raison d'une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner dans des projets technologiques vraiment précieux pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues attentes et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds d'innovation : fenêtre de 1 à 3 mois, mûrissant de grandes tendances
Avant que le récit technique principal ne se forme, divers petits points chauds se sont rapidement succédé, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité pouvant n'excéder 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence de la narration reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : validation du concept, test de financement, amplification de l'opinion publique, achat à la hausse et vente à la baisse, surévaluation, retrait de fonds. Pour réaliser des profits dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape de "validation du concept" jusqu'à "test de financement" et de sortir au sommet de "achat à la hausse et vente à la baisse".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger les points chauds précédents, créer une interaction systématique de mise à niveau, et véritablement établir un cycle de valeur durable au cours du processus, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le modèle actuel des petits foyers, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier lieu au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les standards de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super narration similaire à "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce cycle de marché.
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ContractSurrender
· 07-16 02:46
J'ai gagné, j'ai perdu, j'ai gagné, ce cycle est vraiment déroutant.
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FomoAnxiety
· 07-15 18:21
l'univers de la cryptomonnaie pigeons parmi ceux qui perdent le plus
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FloorPriceNightmare
· 07-15 18:19
Eh, ce n'est pas comme le trading d'actions, c'est du trading de niche.
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BearMarketSurvivor
· 07-15 18:04
Trading des cryptomonnaies ces dernières années, je sens que cette vague est la plus hallucinante.
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MetaverseMigrant
· 07-15 17:55
Quel âge a cette époque pour encore avoir de longs cycles ?
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : analyse des quatre cycles fonctionnant en parallèle
Cryptoactifs : la nouvelle norme du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des cryptoactifs. Si l'on continue d'espérer qu'il suffira de détenir simplement pour réaliser une explosion de richesse, ou de fantasmer sur les opportunités de profit faciles offertes par un marché haussier, il est probable que l'on soit déjà en retard par rapport à l'évolution du marché.
En fait, les investisseurs avisés ont déjà réalisé que le marché actuel des cryptoactifs a évolué en un système complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle ultra-long du Bitcoin : domination des institutions, lente hausse à long terme
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de niveau institutionnel. Les montants de capitaux et la logique de répartition apportés par Wall Street, les entreprises cotées en bourse et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "bulles et de baisses".
Le changement le plus notable est la forte baisse de la proportion de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent massivement sur le marché. Cette transformation fondamentale de la structure de détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi réside dans la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un horizon de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont souvent du mal à maintenir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir une tendance à la hausse lente du Bitcoin qui pourrait durer plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à celle d'une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum final du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle à court terme des jetons MEME : de la fête des racines à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel les jetons MEME existent depuis longtemps reste valable. En période de manque de récits techniques solides, les jetons MEME parviennent toujours à s'adapter aux changements d'humeur du marché, de flux de capitaux et d'attention, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature du jeton MEME est celle d'un véhicule spéculatif de satisfaction instantanée. Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui puisse résonner. Des thèmes de mascottes aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le jeton MEME s'est déjà développé en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des jetons MEME est en train de passer de "fête des racines" à "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros investisseurs, ce qui était autrefois un "paradis des racines" devient de plus en plus concurrentiel.
Long cycle d'innovation technologique : acheter dans la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
Les projets d'innovation véritablement dotés de barrières techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures AI, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent remis en question par le marché, principalement en raison d'une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner dans des projets technologiques vraiment précieux pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues attentes et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds d'innovation : fenêtre de 1 à 3 mois, mûrissant de grandes tendances
Avant que le récit technique principal ne se forme, divers petits points chauds se sont rapidement succédé, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité pouvant n'excéder 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence de la narration reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : validation du concept, test de financement, amplification de l'opinion publique, achat à la hausse et vente à la baisse, surévaluation, retrait de fonds. Pour réaliser des profits dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape de "validation du concept" jusqu'à "test de financement" et de sortir au sommet de "achat à la hausse et vente à la baisse".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI. Si la narration ultérieure peut prolonger les points chauds précédents, créer une interaction systématique de mise à niveau, et véritablement établir un cycle de valeur durable au cours du processus, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
D'après le modèle actuel des petits foyers, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier lieu au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les standards de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super narration similaire à "l'été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce cycle de marché.