Comparaison de la durabilité des revenus des trois grandes blockchains : ETH diversifié et équilibré, SOL dépendant de la spéculation, TRX axé sur les paiements.

Depth Analyse : Durabilité des revenus des principales blockchains publiques

Dans le contexte du développement rapide de la technologie blockchain, la durabilité des revenus des chaînes publiques est devenue un indicateur clé pour évaluer leur potentiel de développement à long terme. Cet article se concentre sur les trois principales chaînes publiques actuelles : Ethereum, Solana et Tron, en analysant la composition de leurs revenus liés aux frais de Gas, les activités économiques sur la chaîne et la situation des revenus et dépenses des utilisateurs, afin d'explorer en profondeur les modèles de revenus de ces chaînes publiques et leur durabilité.

Selon les dernières données, Ethereum a largement dominé avec des frais de Gas totalisant 99,89 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, suivi de Solana et de Tron avec respectivement 46,21 millions de dollars et 38,97 millions de dollars de frais de Gas. Cependant, cet avantage en termes de revenus ne se reflète pas entièrement dans la popularité du marché et l'activité des utilisateurs. Il est à noter que la discussion autour de Solana a dépassé celle d'Ethereum au cours des six derniers mois, tandis que Tron a été largement reconnu dans le domaine des paiements grâce à ses frais de transaction bas.

Ce qui est encore plus frappant, c'est que les données sur les adresses actives quotidiennes présentent un schéma complètement différent des revenus en frais de Gas : Tron occupe la première place avec 2,1 millions d'adresses actives par jour, suivi de Solana avec 1,1 million, tandis qu'Ethereum n'en compte que 316 000. Ce phénomène met en évidence la relation complexe entre la composition des revenus des frais de Gas, l'activité économique sur la chaîne et la durabilité des revenus et des dépenses des utilisateurs, tout en offrant une perspective unique pour une analyse approfondie de la durabilité des revenus de ces trois grandes chaînes publiques.

Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et Tron

Ethereum

Composition des revenus des frais de Gas

Ethereum a subi une série de mises à niveau majeures, y compris la transition du Proof of Work (PoW) au Proof of Stake (PoS) et la mise en œuvre de la proposition EIP-1559, ce qui a eu un impact profond sur sa structure de frais de Gas. La nouvelle structure de frais de Gas se divise en deux parties : le frais de base (Base Fee) qui est automatiquement détruit par le système et les pourboires (Tips) qui sont directement versés aux validateurs. Le mécanisme de destruction du frais de base est censé pousser l'ETH vers un état déflationniste, augmentant potentiellement sa valeur. En même temps, l'ajustement dynamique du frais de base aide à optimiser la répartition des ressources du réseau, tandis que les pourboires offrent des incitations supplémentaires aux validateurs pour maintenir la sécurité du réseau.

Au cours des 30 derniers jours, Ethereum a détruit environ 47 millions de dollars d'ETH grâce au mécanisme de frais de base. Cela reflète non seulement le niveau d'activité du réseau, mais fournit également une base importante pour analyser la contribution des différentes activités en chaîne à la consommation totale de Gas.

La répartition des frais de Gas sur le réseau Ethereum est la suivante :

  • Finance décentralisée (DeFi) : 60%
  • Transfert ETH : 12 %
  • MEV (Maximum Valeur Extractible) : 8%
  • NFT (jetons non fongibles) : 8%
  • Solutions de couche 2 : 6%
  • Création de contrat intelligent : 2%

Cette distribution reflète le développement diversifié de l'écosystème Ethereum, dominé par la DeFi, accompagné de transferts ETH, de MEV et de NFT, montrant la vitalité continue du réseau et ses vastes cas d'application.

Depth analyse : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et Tron

Activité économique sur la chaîne

DeFi

La finance décentralisée (DeFi), en tant que composante clé de l'écosystème Ethereum, englobe une diversité de segments, y compris les échanges décentralisés (DEX), les plateformes de prêt, les robots de trading DEX, les stablecoins, les produits dérivés, les portefeuilles cryptographiques et les produits dérivés de staking liquide (LSD).

  • Uniswap (DEX) : Au cours des 30 derniers jours, des revenus de 54,23 millions de dollars ont été générés, avec une contribution de 8,15 millions de dollars en frais de Gas, représentant environ 17,3 % de l'écosystème Ethereum. Les paires de trading avec les volumes les plus élevés sont principalement composées d'ETH et de stablecoins, tandis que la part des transactions de tokens Meme spéculatifs est très faible.

  • 1inch (DEX) : Contribution d'environ 121 000 dollars de frais de Gas, représentant 3 % du total.

L'ensemble du secteur DEX représente plus de 40 % dans le domaine DeFi et plus de 25 % dans l'écosystème Ethereum, soulignant la position du DEX en tant que secteur le plus actif d'Ethereum.

! Interprétation approfondie : Viabilité des revenus d’Ethereum, Solana et Tron

Transfert de stablecoin

Les transferts de stablecoins se classent deuxièmes après les DEX dans l'écosystème Ethereum, avec des frais de Gas brûlés atteignant 4,01 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant environ 8,5 % du total des frais de Gas détruits pendant la même période. Ces données reflètent non seulement la forte demande de capitaux en chaîne, mais soulignent également l'importance des transferts de stablecoins pour mesurer le potentiel de développement durable des chaînes publiques.

Bot de Trading Dex

L'essor des bots de trading Dex est dû à la popularité des Meme coins. En tant qu'outil de trading automatisé conçu spécifiquement pour les traders DEX, il est principalement utilisé pour faciliter l'achat de Meme coins par les utilisateurs. Au cours des 30 derniers jours, les deux principaux projets, Banana Gun et Maestro, ont respectivement contribué à des frais de Gas de 1,73 million de dollars et 1,51 million de dollars, représentant un total de 6,9 % des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.

Portefeuille de cryptomonnaie

MetaMask, en tant que projet de portefeuille en ligne le plus largement utilisé actuellement, a contribué à des frais de Gas de 2,91 millions de dollars (brûlant 940 000 dollars) au cours des 30 derniers jours, représentant environ 2 % des frais de Gas totaux de la chaîne Ethereum.

Transfert sur la chaîne

Au cours du mois dernier, les transferts sur la chaîne Ethereum ont brûlé 3,83 millions de dollars de frais de Gas, contribuant à un total estimé de frais de Gas d'environ 25,5 millions de dollars, ce qui représente environ 12 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.

MEV

Les frais de combustion MEV sur la chaîne Ethereum s'élèvent à environ 3,76 millions de dollars, représentant 8 % du total des frais de combustion sur la chaîne. Cette donnée indique que la participation aux projets de Meme coin n'est pas dominante dans l'écosystème Ethereum.

Résumé de l'écosystème Ethereum

L'écosystème Ethereum présente une dynamique de développement diversifiée mais concentrée sur quelques domaines principaux. La voie DeFi domine largement avec une part de 60% des frais de Gas, soulignant sa position centrale, mais la répartition interne des sous-domaines est raisonnable. Les transferts ETH (12%), MEV (8%) et NFT (8%) suivent de près, ces quatre grandes catégories représentant ensemble 88% de la consommation totale de Gas. Les sous-domaines avec les frais de Gas brûlés en chaîne les plus élevés sont DEX (26%), les transferts en chaîne et les stablecoins (17%), les bots de trading Dex (7%) et le domaine des portefeuilles (3%), totalisant une part de 53%.

Bien que les solutions Layer 2 (6 %) et la création de contrats intelligents (2 %) représentent une part relativement faible, reflétant peut-être un "creux" dans le développement de l'écosystème, la répartition globale des frais de Gas montre néanmoins un développement relativement équilibré des différentes pistes d'Ethereum, sans phénomène de concentration excessive dans une seule piste, démontrant ainsi l'état de santé global de l'écosystème.

Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et Tron

Solana

Composante des frais de transaction

Les frais et coûts sur la chaîne Solana peuvent être divisés en trois parties :

  • Frais de transaction : frais pour les validateurs traitant les transactions/instructions
  • Frais prioritaires : frais optionnels pour améliorer l'ordre de traitement des transactions
  • Loyer : maintenir le solde de conservation des données stockées sur la chaîne

La chaîne Solana stipule qu'un pourcentage fixe des frais de chaque transaction (initialement 50%) est détruit, le reste revenant aux validateurs. Les récompenses en frais de transaction obtenues par les stakers de Solana au cours des 30 derniers jours s'élèvent à 23,1 millions de dollars.

La distribution des volumes d'interaction sur la chaîne Solana est la suivante :

  • Activité DEX (échange décentralisé) : 86%
  • Émetteur (peut faire référence à l'émission de jetons ou à d'autres fonctionnalités spécifiques) : 4%
  • Autres activités : 10%

Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et Tron

Activités économiques en chaîne

DEX

Raydium et Orca représentent 70 % du volume d'interaction des DEX sur la chaîne Solana.

  • Raydium: Au cours des 30 derniers jours, des frais de transaction de 52,37 millions de dollars ont été générés, principalement issus des paires de trading de Meme.

  • Orca : Au cours des 30 derniers jours, des frais de transaction de 12,25 millions de dollars ont été générés, plus de 50 % des revenus proviennent des paires de trading de Meme.

Dans l'ensemble de l'écosystème Solana, les frais de Gas générés par les transactions de Meme coins représentent environ 55 %, soit environ 30 millions de dollars.

Depth d'analyse : la durabilité des revenus des trois principales blockchains Ethereum, Solana et Tron

MEV

Au cours des 30 derniers jours, le volume des transactions sur la chaîne Solana avec des frais prioritaires (MEV) représente 82,45 % du volume total des transactions, les frais MEV représentant jusqu'à 80 % des frais de transaction, soit environ 30 millions de dollars.

Bot de Trading Dex

Les trois principaux projets de Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot et Trojan) représentent plus de 90 % de la part de marché des transactions sur cette chaîne, avec un revenu total d'environ 33,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours.

Résumé de l'écosystème Solana

L'écosystème actuel de Solana dépend fortement du trading de pièces Meme, ce qui entraîne un fardeau économique d'environ 110 millions de dollars pour les participants chaque mois, soit une annualisation à 1,3 milliard de dollars. Ce modèle présente des risques de durabilité significatifs et nécessite la recherche de voies de développement plus équilibrées et durables, afin de réduire la dépendance à un secteur unique et à haut risque.

Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois principales blockchains, Ethereum, Solana et Tron

Tron

La chaîne Tron a un design unique, les frais de transaction sur la chaîne servent principalement à compenser la consommation d'énergie et de bande passante du réseau, et non à la corruption des nœuds. Les utilisateurs doivent brûler des TRX pour payer les ressources de transaction lorsqu'ils manquent de bande passante ou d'énergie, ce qui favorise la déflation de TRX.

Depuis le 29 octobre 2021, l'offre en circulation de TRX montre une tendance de déflation continue, principalement due à l'utilisation répandue de l'USDT sur le réseau Tron et à l'augmentation significative de son volume de transactions. Les données du 22 juillet 2024 montrent que les transferts d'USDT représentent 94,51 % des activités sur la chaîne Tron, soulignant sa position dominante absolue dans l'écosystème Tron.

Le nombre de transactions quotidiennes sur le réseau Tron montre une forte tendance à la hausse, surtout depuis 2024, où la croissance est encore plus marquée. Entre juillet et août 2024, le volume des transactions a fréquemment franchi les 8 millions, atteignant un maximum proche de 9 millions.

Depth analyse : durabilité des revenus des trois principales blockchains : Ethereum, Solana et Tron

En août 2024, avec l'arrivée massive des projets Meme, la structure de consommation d'énergie sur la chaîne Tron a connu un changement significatif : la part des transferts USDT est tombée à 52%, tandis que la part des activités DEX a explosé de 3% à 47%. Cependant, la consommation d'énergie réelle des transferts USDT est restée stable, se maintenant dans une fourchette de 80B-90B, soulignant son importance en tant que besoin rigide des utilisateurs et pierre angulaire de l'écosystème Tron.

Depth d'interprétation : la durabilité des revenus des trois principales chaînes publiques Ethereum, Solana et Tron

Résumé

Cette analyse explore en profondeur la composition des revenus et la durabilité des trois grandes blockchains : Ethereum, Solana et Tron, et en tire les conclusions clés suivantes :

Ethereum : montrer le modèle de développement le plus équilibré et durable

  • Diversification des sources de revenus : développement équilibré dans plusieurs domaines tels que DeFi, transferts ETH, MEV et NFT.
  • Santé de l'écosystème : une proportion raisonnable des applications principales, reflétant une demande utilisateur réelle et durable.
  • Innovation et mise à niveau : des mises à niveau comme EIP-1559 ont optimisé le mécanisme de tarification, créant une valeur à long terme grâce à la destruction d'ETH.
  • Potentiel à long terme : des scénarios d'application diversifiés et une innovation technologique continue offrent une forte dynamique de développement à long terme.

Solana : croissance rapide mais face à des défis de durabilité

  • Concentration de revenus élevée : les activités DEX représentent 86 %, dont le trading de Meme coins contribue à plus de 55 % des frais de Gas.
  • Utilisation généralisée de MEV : 82,45 % des transactions utilisent MEV, reflétant un environnement hautement spéculatif.
  • Coût élevé pour les utilisateurs : Les joueurs de Meme coins perdent environ 110 millions de dollars par mois, soit 1,3 milliard de dollars par an.
  • Risque de durabilité : la dépendance excessive au modèle de trading des Meme coins est difficile à maintenir à long terme et nécessite des ajustements stratégiques.

Tron : se concentrer sur le domaine des paiements, montrer des avantages uniques

  • Dominance des stablecoins : Les transferts USDT représentent 94,51 % des activités sur la chaîne, reflétant sa position forte dans le domaine des paiements.
  • Avantages techniques évidents : frais bas, confirmation rapide et mode de frais fixes adaptés aux applications de paiement à grande échelle.
  • Résilience structurelle : même pendant la frénésie des monnaies Meme, le service de transfert principal USDT reste stable.
  • Durabilité à long terme : Les transferts de stablecoins basés sur une demande rigide fournissent à Tron une source de revenus fiable à long terme.

Évaluation générale, Ethereum se distingue par sa diversité dans la création.

ETH-2.03%
SOL-3.34%
TRX-4.44%
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YieldWhisperervip
· Il y a 15h
just another ponzi narrative... les chiffres de sol ne s'additionnent pas tbh
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ZeroRushCaptainvip
· Il y a 15h
Une nouvelle vague de cartes de retrait s'est rassemblée en première ligne.
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NftBankruptcyClubvip
· Il y a 15h
eth est le père, pas de problème
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ApyWhisperervip
· Il y a 15h
Rouge, il faut encore regarder notre Vitalik Buterin.
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CoffeeOnChainvip
· Il y a 15h
eth doit encore dépendre du gas
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HodlOrRegretvip
· Il y a 15h
sol a décollé en six mois
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Trader les cryptos partout et à tout moment
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