STO renaît : tokenisation des actions Coinbase et opportunités et défis de la mise en chaîne des actions américaines
Récemment, Coinbase a annoncé la relance de son programme de tokenisation d'actions, ravivant ainsi le sujet des STO (offres de jetons de sécurité). Dans cet épisode, nous avons invité Min Dao, le fondateur de dForce, pour discuter en profondeur de l'état actuel du développement des STO, de leur proposition de valeur et de leurs perspectives d'avenir.
L'historique de la tokenisation des actions de Coinbase
Coinbase a proposé dès 2020 le concept de tokenisation des actions, mais a dû le mettre de côté en raison d'un environnement réglementaire défavorable. En janvier de cette année, Jesse, le responsable de Base, a proposé de déployer le jeton Coinbase sur la chaîne Base. En février, la SEC a abandonné ses poursuites contre Coinbase, montrant une attitude amicale du nouveau gouvernement envers l'industrie de la cryptographie. Cette série d'événements a créé des conditions favorables pour que Coinbase relance son plan de tokenisation des actions.
Proposition de valeur de la tokenisation des actions
Améliorer l'efficacité des fonds : Les systèmes bancaires traditionnels prennent beaucoup de temps pour les règlements, entraînant une grande immobilisation des fonds. La technologie blockchain peut considérablement réduire le temps de règlement et diminuer les coûts des fonds.
Élargir le pool de capitaux : passer d'un marché régional à un marché mondial, mais faire face également aux défis de la réglementation locale.
Élargissement des droits d'actions : non seulement un certificat d'actionnaire, mais il peut également conférer plus de fonctionnalités pratiques. Par exemple, les jetons d'actions Coinbase peuvent être utilisés pour le staking sur la chaîne Base, le paiement des frais de gas, etc.
Intégration avec l'écosystème DeFi : fournir davantage d'actifs de niveau supérieur aux protocoles DeFi et augmenter la liquidité.
Défis de la tokenisation des actions
Conformité réglementaire : comment équilibrer l'absence de licence et les exigences réglementaires locales.
Groupe d'utilisateurs : Les premiers utilisateurs de cryptomonnaies s'intéressent peu aux actifs traditionnels, mais avec l'évolution de la structure du marché, la demande est en augmentation.
Liquidité : Il faut suffisamment de teneurs de marché et de profondeur pour maintenir la stabilité des prix.
Conception du produit : est-ce que KYC est nécessaire, comment équilibrer conformité et accessibilité.
Les raisons pour lesquelles les STO sont de nouveau à la mode et les perspectives du marché
Les fonds financiers traditionnels entrent sur le marché des cryptomonnaies par des canaux tels que les ETF.
L'augmentation du nombre d'utilisateurs de stablecoins entraîne une demande pour les actifs traditionnels.
Les infrastructures DeFi deviennent de plus en plus complètes, permettant un accès rapide aux nouveaux actifs.
Selon Min Dao, le marché des STO devrait atteindre une certaine taille dans les 3 à 5 prochaines années, à condition qu'un cadre d'émission conforme soit établi.
Les bénéficiaires de la vague STO
Émetteur d'actifs : principal bénéficiaire, en particulier ceux qui peuvent rapidement créer une échelle et des effets de réseau.
Protocoles DeFi : obtenir plus d'actifs et de liquidités de niveau supérieur.
Blockchain de base : Chaque chaîne a peut-être une opportunité, la clé réside dans la demande du marché.
Environnement politique actuel de l'industrie cryptographique
Récemment, des mesures politiques favorables ont été fréquentes, mais il existe également certaines inquiétudes :
Politiques favorables : le Bitcoin a été intégré dans les réserves stratégiques des États-Unis, etc.
Risques potentiels : des politiques trop étroitement liées à des personnalités politiques spécifiques et aux intérêts de leur famille peuvent affecter la stabilité à long terme.
Points d'attention futurs : la clé est de savoir combien de politiques peuvent se consolider en tant que lois, et non de rester uniquement au niveau des ordres administratifs.
Dans l'ensemble, les STO représentent un pont entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptomonnaie, avec un potentiel de développement énorme à l'avenir. Cependant, dans le processus de promotion, il est nécessaire de trouver un équilibre entre l'innovation et la conformité, ainsi qu'entre l'intérêt public et l'intérêt privé.
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Le retour du STO : la tokenisation des actions Coinbase ouvre la voie à une nouvelle vague de chainage des actions américaines.
STO renaît : tokenisation des actions Coinbase et opportunités et défis de la mise en chaîne des actions américaines
Récemment, Coinbase a annoncé la relance de son programme de tokenisation d'actions, ravivant ainsi le sujet des STO (offres de jetons de sécurité). Dans cet épisode, nous avons invité Min Dao, le fondateur de dForce, pour discuter en profondeur de l'état actuel du développement des STO, de leur proposition de valeur et de leurs perspectives d'avenir.
L'historique de la tokenisation des actions de Coinbase
Coinbase a proposé dès 2020 le concept de tokenisation des actions, mais a dû le mettre de côté en raison d'un environnement réglementaire défavorable. En janvier de cette année, Jesse, le responsable de Base, a proposé de déployer le jeton Coinbase sur la chaîne Base. En février, la SEC a abandonné ses poursuites contre Coinbase, montrant une attitude amicale du nouveau gouvernement envers l'industrie de la cryptographie. Cette série d'événements a créé des conditions favorables pour que Coinbase relance son plan de tokenisation des actions.
Proposition de valeur de la tokenisation des actions
Améliorer l'efficacité des fonds : Les systèmes bancaires traditionnels prennent beaucoup de temps pour les règlements, entraînant une grande immobilisation des fonds. La technologie blockchain peut considérablement réduire le temps de règlement et diminuer les coûts des fonds.
Élargir le pool de capitaux : passer d'un marché régional à un marché mondial, mais faire face également aux défis de la réglementation locale.
Élargissement des droits d'actions : non seulement un certificat d'actionnaire, mais il peut également conférer plus de fonctionnalités pratiques. Par exemple, les jetons d'actions Coinbase peuvent être utilisés pour le staking sur la chaîne Base, le paiement des frais de gas, etc.
Intégration avec l'écosystème DeFi : fournir davantage d'actifs de niveau supérieur aux protocoles DeFi et augmenter la liquidité.
Défis de la tokenisation des actions
Conformité réglementaire : comment équilibrer l'absence de licence et les exigences réglementaires locales.
Groupe d'utilisateurs : Les premiers utilisateurs de cryptomonnaies s'intéressent peu aux actifs traditionnels, mais avec l'évolution de la structure du marché, la demande est en augmentation.
Liquidité : Il faut suffisamment de teneurs de marché et de profondeur pour maintenir la stabilité des prix.
Conception du produit : est-ce que KYC est nécessaire, comment équilibrer conformité et accessibilité.
Les raisons pour lesquelles les STO sont de nouveau à la mode et les perspectives du marché
Les fonds financiers traditionnels entrent sur le marché des cryptomonnaies par des canaux tels que les ETF.
L'augmentation du nombre d'utilisateurs de stablecoins entraîne une demande pour les actifs traditionnels.
Les infrastructures DeFi deviennent de plus en plus complètes, permettant un accès rapide aux nouveaux actifs.
Selon Min Dao, le marché des STO devrait atteindre une certaine taille dans les 3 à 5 prochaines années, à condition qu'un cadre d'émission conforme soit établi.
Les bénéficiaires de la vague STO
Émetteur d'actifs : principal bénéficiaire, en particulier ceux qui peuvent rapidement créer une échelle et des effets de réseau.
Protocoles DeFi : obtenir plus d'actifs et de liquidités de niveau supérieur.
Blockchain de base : Chaque chaîne a peut-être une opportunité, la clé réside dans la demande du marché.
Environnement politique actuel de l'industrie cryptographique
Récemment, des mesures politiques favorables ont été fréquentes, mais il existe également certaines inquiétudes :
Politiques favorables : le Bitcoin a été intégré dans les réserves stratégiques des États-Unis, etc.
Risques potentiels : des politiques trop étroitement liées à des personnalités politiques spécifiques et aux intérêts de leur famille peuvent affecter la stabilité à long terme.
Points d'attention futurs : la clé est de savoir combien de politiques peuvent se consolider en tant que lois, et non de rester uniquement au niveau des ordres administratifs.
Dans l'ensemble, les STO représentent un pont entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptomonnaie, avec un potentiel de développement énorme à l'avenir. Cependant, dans le processus de promotion, il est nécessaire de trouver un équilibre entre l'innovation et la conformité, ainsi qu'entre l'intérêt public et l'intérêt privé.