Analyse des tendances d'investissement Web3 : de la baisse du marché primaire à l'émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 connaît de profonds ajustements structurels. Bien que certains points de vue estiment que les perspectives des VC cryptographiques restent prometteuses, les données et le sentiment du marché montrent que le Marché primaires fait face à de sévères défis, une tendance qui devrait s'accélérer davantage d'ici 2025.
Marché primaires de la détresse
Au second semestre 2024, alors que le marché secondaire s'enthousiasme pour MEMECoin et BTC, le marché primaire est plongé dans un hiver. Les données montrent que le montant des fonds levés par le capital-risque crypto a chuté de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les principales raisons de ce dilemme comprennent :
Le montant des fonds VC cryptographiques est limité et n'est pas encore complètement aligné avec les marchés financiers traditionnels.
Les investisseurs font face à des cycles de sortie plus longs et à un risque de forte volatilité.
Le cycle vicieux de financement - lancement - dumping a conduit à la rupture de la chaîne de transmission de valeur.
Selon les statistiques, entre mai 2024 et avril 2025, plusieurs jetons de verrouillage de premier niveau ont vu leur capitalisation boursière s'effondrer de plus de 50 % après le déverrouillage. Pour les projets de crypto-monnaies nouvellement lancés en 2023-2024, la baisse moyenne dans les 90 jours atteint 45 %, et 60 % des projets ont subi une perte de valeur dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais révèle également un échec dans la conception du modèle.
L'émergence du mode d'incubation
Face à la impasse du marché primaire, le modèle d'investissement de type incubateur commence à gagner en popularité. Plusieurs institutions de type plateforme renforcent leur modèle d'incubateur, en soutenant le développement des projets de manière globale, allant des finances, de la technologie au marché et à la conformité. On prévoit qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Les raisons pour lesquelles le modèle d'incubation est populaire incluent :
Intervention à 360 degrés pour fournir une profondeur de protection au projet.
Les méthodes de sortie sont variées, sans dépendre excessivement des introductions en bourse de jetons.
Les exigences de financement sont flexibles et peuvent être réduites par des échanges de ressources.
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des exigences élevées, nécessitant des ressources industrielles complètes et des capacités d'équipe.
Développement du marché secondaire
Comparé au marché primaire, le marché secondaire est devenu le principal refuge pour les capitaux actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies a rebondi à près de 13 000 milliards de dollars, avec une croissance d'environ 40 %. Les caractéristiques de cette vague du marché secondaire incluent :
Entrée des institutions, stratégies motivées : la taille de la gestion des actifs cryptographiques a considérablement augmenté, les fonds des institutions financières traditionnelles affluent, et les jeux de marché deviennent plus rationnels.
La liquidité est reine : les secteurs à forte liquidité et forte volatilité tels que MEMECoin, AI et RWA deviennent des centres d'investissement, reflétant la quête du marché pour des rendements à court terme.
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des revers, l'existence des cycles de marché signifie qu'il pourrait renaître à l'avenir. Pour les investisseurs fortunés, les chemins d'investissement disponibles actuellement comprennent principalement :
Mode d'incubation : adapté aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement du projet, offrant un potentiel de rendement plus élevé grâce à une coopération sur l'ensemble de la chaîne.
Marché secondaires : offre une plus grande liquidité et flexibilité stratégique, permettant de participer par le biais de produits structurés et de configurations de garde.
Quelle que soit la voie choisie, les questions de conformité sont des enjeux centraux que les investisseurs doivent prendre en considération. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux varient selon les différentes voies d'investissement. La conformité n'est pas seulement un cours obligatoire pour la prévention des risques, mais aussi une garantie importante pour traverser les cycles et établir une stratégie solide.
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RooftopReserver
· 08-02 02:54
Marché primaires saignement en cours file d'attente sur le toit
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RektButAlive
· 08-01 16:51
Encore un dumping, n'est-ce pas ? Pas intéressant.
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TokenCreatorOP
· 08-01 12:27
Ne fais pas ces faux memes, ça sent vraiment bon.
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BoredRiceBall
· 07-31 10:11
BTC sauve le marché, les autres n'ont pas de chance.
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OnchainGossiper
· 07-31 10:10
Les fonds sont à nouveau épuisés, ça va encore.
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RugpullSurvivor
· 07-31 10:06
Financement - dumping - Rug Pull, tout est clair.
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TeaTimeTrader
· 07-31 10:04
Les personnes averties jouent toutes sur le marché secondaire, c'est tout à fait normal que le premier niveau soit froid.
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FrontRunFighter
· 07-31 09:59
mdr la forêt noire fait une autre victime... le marché primaire a été rekt par les memecoins et le maximalisme btc à vrai dire
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StopLossMaster
· 07-31 09:48
Tous les grands projets sont en train de dumping, c'est fini.
Tendances d'investissement Web3 : défis du marché primaire et émergence des modèles d'incubation
Analyse des tendances d'investissement Web3 : de la baisse du marché primaire à l'émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 connaît de profonds ajustements structurels. Bien que certains points de vue estiment que les perspectives des VC cryptographiques restent prometteuses, les données et le sentiment du marché montrent que le Marché primaires fait face à de sévères défis, une tendance qui devrait s'accélérer davantage d'ici 2025.
Marché primaires de la détresse
Au second semestre 2024, alors que le marché secondaire s'enthousiasme pour MEMECoin et BTC, le marché primaire est plongé dans un hiver. Les données montrent que le montant des fonds levés par le capital-risque crypto a chuté de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les principales raisons de ce dilemme comprennent :
Selon les statistiques, entre mai 2024 et avril 2025, plusieurs jetons de verrouillage de premier niveau ont vu leur capitalisation boursière s'effondrer de plus de 50 % après le déverrouillage. Pour les projets de crypto-monnaies nouvellement lancés en 2023-2024, la baisse moyenne dans les 90 jours atteint 45 %, et 60 % des projets ont subi une perte de valeur dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais révèle également un échec dans la conception du modèle.
L'émergence du mode d'incubation
Face à la impasse du marché primaire, le modèle d'investissement de type incubateur commence à gagner en popularité. Plusieurs institutions de type plateforme renforcent leur modèle d'incubateur, en soutenant le développement des projets de manière globale, allant des finances, de la technologie au marché et à la conformité. On prévoit qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Les raisons pour lesquelles le modèle d'incubation est populaire incluent :
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des exigences élevées, nécessitant des ressources industrielles complètes et des capacités d'équipe.
Développement du marché secondaire
Comparé au marché primaire, le marché secondaire est devenu le principal refuge pour les capitaux actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies a rebondi à près de 13 000 milliards de dollars, avec une croissance d'environ 40 %. Les caractéristiques de cette vague du marché secondaire incluent :
Entrée des institutions, stratégies motivées : la taille de la gestion des actifs cryptographiques a considérablement augmenté, les fonds des institutions financières traditionnelles affluent, et les jeux de marché deviennent plus rationnels.
La liquidité est reine : les secteurs à forte liquidité et forte volatilité tels que MEMECoin, AI et RWA deviennent des centres d'investissement, reflétant la quête du marché pour des rendements à court terme.
Choix des investisseurs
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des revers, l'existence des cycles de marché signifie qu'il pourrait renaître à l'avenir. Pour les investisseurs fortunés, les chemins d'investissement disponibles actuellement comprennent principalement :
Mode d'incubation : adapté aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement du projet, offrant un potentiel de rendement plus élevé grâce à une coopération sur l'ensemble de la chaîne.
Marché secondaires : offre une plus grande liquidité et flexibilité stratégique, permettant de participer par le biais de produits structurés et de configurations de garde.
Quelle que soit la voie choisie, les questions de conformité sont des enjeux centraux que les investisseurs doivent prendre en considération. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux varient selon les différentes voies d'investissement. La conformité n'est pas seulement un cours obligatoire pour la prévention des risques, mais aussi une garantie importante pour traverser les cycles et établir une stratégie solide.