Tokenisation des actions américaines : l'émergence d'une nouvelle vague d'innovation sur le marché des capitaux
Récemment, la direction de Coinbase a exprimé son intention de tokeniser les actions de la société afin de permettre le trading des actions américaines sur la blockchain Base. Cette initiative apporte un peu d'air frais à un marché de la cryptographie actuellement en manque d'innovation.
Si tout se passe bien, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième grande catégorie de tokenisation d'actifs physiques après les stablecoins et les obligations d'État. Si le cadre réglementaire est clair et offre suffisamment de liberté, les actifs tokenisés du marché boursier américain pourraient rapidement dépasser l'ampleur des jetons d'obligations d'État, car ils peuvent répondre aux préférences des utilisateurs de cryptomonnaies pour une forte volatilité et la spéculation.
Comparé aux autres concepts émergents de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines en chaîne est plus claire, avec une demande des deux côtés clairement définie. Son avantage clé réside dans :
Élargir la taille du marché des échanges : offrir un lieu d'échange disponible 24/7, sans frontières et sans autorisation.
Supériorité de la combinabilité : s'associer à l'infrastructure DeFi existante pour dériver une variété de produits financiers.
Pour les entreprises cotées en bourse aux États-Unis, cela signifie un accès à un plus large éventail d'investisseurs mondiaux ; pour les investisseurs, cela offre de nouveaux canaux d'allocation pour les groupes qui trouvaient difficile de négocier directement des actions américaines.
En réalité, l'idée de mettre en chaîne les actions américaines n'est pas nouvelle. Dès 2020, Coinbase avait tenté de s'introduire en bourse en émettant des jetons de type titres, mais a dû abandonner en raison d'obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de DeFi, des produits d'actifs synthétiques basés sur les actions américaines ont également vu le jour, mais ont progressivement diminué en raison de la pression réglementaire. Plus tôt, en 2017, le projet Polymath avait promu le concept d'STO (Security Token Offering), suscitant un intérêt sur le marché.
Aujourd'hui, le principal moteur du renouveau du concept d'STO vient d'un changement d'attitude des régulateurs. La SEC est passée d'une opposition ferme à un soutien à l'innovation conforme, créant un environnement favorable à la mise en chaîne des actions américaines. Dans un avenir prévisible, l'STO pourrait devenir l'une des rares narrations cryptographiques ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un potentiel énorme dans ce cycle.
En ce qui concerne les actifs d'investissement pertinents, Polymath, en tant que pionnier du concept STO précoce, a conçu sa blockchain Polymesh spécifiquement pour les actifs conformes, avec des fonctionnalités telles que l'authentification d'identité et la vérification de conformité. Son jeton Polyx est déjà disponible sur les plateformes d'échange majeures, mais sa capitalisation boursière reste relativement faible.
De plus, des projets axés sur les RWA comme Ondo, bien qu'ils se concentrent principalement sur la tokenisation des obligations d'État, leurs produits peuvent également être appliqués dans le cadre de la tokenisation des actions. Chainlink, en tant que fournisseur de solutions d'oracle majeur, a également réalisé un travail considérable pour relier la finance traditionnelle à la blockchain, et devrait bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à la véritable montée du récit de l'STO. Bien que la nouvelle direction de la SEC adopte une attitude plus accommodante, il reste à savoir quand un cadre de conformité clair sera établi. Cela aura un impact direct sur la vitesse de progression des entreprises comme Coinbase.
Il convient de noter que le premier forum organisé récemment par le groupe de travail sur les cryptomonnaies de la SEC avait pour sujet l'élaboration de chemins de conformité, et le directeur juridique de Coinbase a également participé aux discussions. Si le cadre de conformité concerné est mis en place trop lentement, l'enthousiasme actuel pour le récit pourrait progressivement s'estomper.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines représente une innovation potentielle importante, mais son développement doit encore être suivi de près en fonction des tendances réglementaires et des réactions du marché.
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UncleLiquidation
· Il y a 8h
Le bull run est-il de retour ?
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JustAnotherWallet
· Il y a 18h
Il reste à clarifier le positionnement réglementaire.
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AirdropNinja
· 08-01 20:54
Est-ce que ça tient bien ?
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rekt_but_resilient
· 07-31 18:24
Tous sont des pièges de la vieille route de la titrisation.
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EthMaximalist
· 07-31 10:23
Attendre la mise en œuvre de la conformité réglementaire
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ChainSpy
· 07-31 10:22
On ne peut vraiment pas dire si la réglementation va passer.
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UnluckyValidator
· 07-31 10:20
Voilà encore une fois qu'on parle de concepts.
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TideReceder
· 07-31 10:15
D'abord entrer dans une position, puis acheter un billet.
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RugpullTherapist
· 07-31 10:08
Anticiper la mise en chaîne des actions américaines
Tokenisation des actions américaines : Coinbase souhaite ouvrir une nouvelle ère du marché des capitaux Web3
Tokenisation des actions américaines : l'émergence d'une nouvelle vague d'innovation sur le marché des capitaux
Récemment, la direction de Coinbase a exprimé son intention de tokeniser les actions de la société afin de permettre le trading des actions américaines sur la blockchain Base. Cette initiative apporte un peu d'air frais à un marché de la cryptographie actuellement en manque d'innovation.
Si tout se passe bien, le marché boursier américain pourrait devenir la troisième grande catégorie de tokenisation d'actifs physiques après les stablecoins et les obligations d'État. Si le cadre réglementaire est clair et offre suffisamment de liberté, les actifs tokenisés du marché boursier américain pourraient rapidement dépasser l'ampleur des jetons d'obligations d'État, car ils peuvent répondre aux préférences des utilisateurs de cryptomonnaies pour une forte volatilité et la spéculation.
Comparé aux autres concepts émergents de ce cycle, la proposition de valeur des actions américaines en chaîne est plus claire, avec une demande des deux côtés clairement définie. Son avantage clé réside dans :
Pour les entreprises cotées en bourse aux États-Unis, cela signifie un accès à un plus large éventail d'investisseurs mondiaux ; pour les investisseurs, cela offre de nouveaux canaux d'allocation pour les groupes qui trouvaient difficile de négocier directement des actions américaines.
En réalité, l'idée de mettre en chaîne les actions américaines n'est pas nouvelle. Dès 2020, Coinbase avait tenté de s'introduire en bourse en émettant des jetons de type titres, mais a dû abandonner en raison d'obstacles réglementaires. Lors de la dernière vague de DeFi, des produits d'actifs synthétiques basés sur les actions américaines ont également vu le jour, mais ont progressivement diminué en raison de la pression réglementaire. Plus tôt, en 2017, le projet Polymath avait promu le concept d'STO (Security Token Offering), suscitant un intérêt sur le marché.
Aujourd'hui, le principal moteur du renouveau du concept d'STO vient d'un changement d'attitude des régulateurs. La SEC est passée d'une opposition ferme à un soutien à l'innovation conforme, créant un environnement favorable à la mise en chaîne des actions américaines. Dans un avenir prévisible, l'STO pourrait devenir l'une des rares narrations cryptographiques ayant un impact significatif, une logique commerciale claire et un potentiel énorme dans ce cycle.
En ce qui concerne les actifs d'investissement pertinents, Polymath, en tant que pionnier du concept STO précoce, a conçu sa blockchain Polymesh spécifiquement pour les actifs conformes, avec des fonctionnalités telles que l'authentification d'identité et la vérification de conformité. Son jeton Polyx est déjà disponible sur les plateformes d'échange majeures, mais sa capitalisation boursière reste relativement faible.
De plus, des projets axés sur les RWA comme Ondo, bien qu'ils se concentrent principalement sur la tokenisation des obligations d'État, leurs produits peuvent également être appliqués dans le cadre de la tokenisation des actions. Chainlink, en tant que fournisseur de solutions d'oracle majeur, a également réalisé un travail considérable pour relier la finance traditionnelle à la blockchain, et devrait bénéficier de cette tendance.
Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes quant à la véritable montée du récit de l'STO. Bien que la nouvelle direction de la SEC adopte une attitude plus accommodante, il reste à savoir quand un cadre de conformité clair sera établi. Cela aura un impact direct sur la vitesse de progression des entreprises comme Coinbase.
Il convient de noter que le premier forum organisé récemment par le groupe de travail sur les cryptomonnaies de la SEC avait pour sujet l'élaboration de chemins de conformité, et le directeur juridique de Coinbase a également participé aux discussions. Si le cadre de conformité concerné est mis en place trop lentement, l'enthousiasme actuel pour le récit pourrait progressivement s'estomper.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines représente une innovation potentielle importante, mais son développement doit encore être suivi de près en fonction des tendances réglementaires et des réactions du marché.