Nouvelle logique entrepreneuriale Web3 sous le nouvel ordre commercial mondial
La détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre.
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos
Depuis que Trump a repris le pouvoir à la Maison Blanche, une série de mesures économiques et politiques inattendues a entraîné des turbulences continues sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, l'une des mesures ayant provoqué le plus grand bouleversement est l'escalade de la politique tarifaire : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un « tarif de base » de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des « tarifs réciproques » plus élevés à la Chine, au Vietnam et à 60 autres pays (les tarifs sur la Chine ayant un moment atteint 125 %). À court terme, la politique tarifaire de Trump a provoqué d'énormes fluctuations sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été confrontées à une vague de ventes, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à plus de 4,5 %, enregistrant la plus forte augmentation hebdomadaire en 20 ans ; les actions américaines ont connu de violentes oscillations, frôlant un arrêt de marché ; l'indice du dollar a chuté de manière continue, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en plusieurs années. Bien que par la suite, les États-Unis aient annoncé le report de nouveaux tarifs sur certains pays alliés pour obtenir une pause, l'incertitude concernant l'avenir continue d'inquiéter les investisseurs, et le système financier mondial semble entrer dans une « ère de désordre ».
Le système économique international ancien centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale (comme le système de Bretton Woods et le cadre de l'OMC), fait face à un risque d'effondrement : l'émergence des économies émergentes a affaibli l'avantage relatif des États-Unis, et l'énorme dette et le déficit budgétaire accumulés par les États-Unis érodent continuellement la crédibilité du dollar, la part du dollar dans les réserves de change mondiales diminue. En particulier, le développement rapide de la Chine depuis son adhésion à l'OMC, qui se rapproche progressivement, voire dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscite une profonde anxiété parmi les élites américaines. Les percées d'entreprises chinoises telles que Huawei dans des technologies clés comme la conception de puces 5G et les stations de base de communication sont un signal d'alerte pour les États-Unis : l'écart technologique, autrefois élevé, se rapproche rapidement, et l'avantage traditionnel des États-Unis dans le secteur manufacturier est de plus en plus menacé, tandis que la jeune génération américaine s'oriente davantage vers des domaines comme la finance et l'art, n'étant plus disposée à travailler dans le secteur manufacturier. Cette série de changements signifie que l'ancien ordre sur lequel les États-Unis s'appuyaient pour dominer est en train de s'effriter.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante à l'échelle mondiale. L'objectif stratégique du gouvernement Trump n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais aussi d'essayer de "repartir à zéro" ------ en établissant un nouveau système de règles pour rétablir le statut central des États-Unis. Cela comprend deux intentions : d'une part, frapper les principaux concurrents et affaiblir la dynamique d'ascension rapide de pays comme la Chine qui profitent des dividendes de la mondialisation existante ; d'autre part, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar qui vacille et au commerce mondial. Dans cette optique, la crédibilité traditionnelle du dollar doit être soutenue par des garanties plus solides, et les États-Unis commencent à tourner leur regard vers des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'il y a eu un changement majeur dans l'attitude du gouvernement américain envers le secteur des cryptomonnaies depuis l'arrivée au pouvoir de Trump. Peu après son investiture, Trump a publiquement exprimé son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, contrairement à ses précédentes critiques du Bitcoin. Certaines factions au sein du Parti républicain et quelques gouvernements d'État ont également progressivement embrassé le Bitcoin ces dernières années, le considérant comme de l'"or numérique" pour se couvrir des risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel, intégrant le Bitcoin dans la vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le nouveau "double ancre" du dollar
Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de restructuration, les États-Unis tentent de créer une nouvelle base de crédit pour le dollar en utilisant le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de Bitcoin. Cette stratégie vise à consolider la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à la combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.
L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier. Les réserves d'or du Trésor américain (stockées dans le célèbre Fort Knox) constituent un atout essentiel pour la domination du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire - considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation totale du Bitcoin devrait être d'environ 20000 milliards de dollars, soit environ un dixième de celle de l'or (environ 200000 milliards de dollars). En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation du Bitcoin devait un jour atteindre celle de l'or, son prix aurait encore un potentiel de croissance de plusieurs fois. C'est justement en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin tels que sa décentralisation, son émission limitée (21 millions de pièces) et sa forte liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a annoncé une série de mesures importantes dans le domaine de la cryptographie : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création de "réserves stratégiques de Bitcoin" et de "réserves d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur la cryptographie, invitant de nombreuses entreprises de premier plan ainsi que des membres du Congrès et des responsables à participer. Trump a publiquement exprimé son soutien au développement de l'industrie de la cryptographie lors de la réunion, s'engageant à pousser le Congrès à adopter rapidement une législation sur le cadre de régulation des stablecoins et des actifs numériques, afin de fournir un environnement juridique clair. Plus remarquablement, Trump a déclaré lors du sommet : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" - en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme l'or du trésor à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.
Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le bitcoin et l'or comme des actifs de référence dans un nouveau système financier. Dans la pratique, le gouvernement américain détient déjà une réserve de bitcoins d'une taille considérable (principalement provenant de saisies judiciaires, etc.) et prévoit d'augmenter davantage ses avoirs. Les rumeurs sur le marché suggèrent un objectif d'accumuler environ 1 million de bitcoins (soit 5 % de l'offre totale), ce qui est proche de la part des réserves d'or officielles des États-Unis dans l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore complètement réalisé, la tendance est déjà visible : certains gouvernements d'États américains ont même pris les devants en approuvant l'achat de bitcoins avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des décrets et des propositions législatives ont été mis en place pour "normaliser" le bitcoin. Si le dollar peut à l'avenir être partiellement ancré à l'or physique et à l'or numérique (bitcoin), complété par la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, alors les États-Unis pourraient espérer prendre l'initiative dans les futures luttes financières mondiales et prolonger la vitalité du système dollar.
Bien sûr, l'inclusion de Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la dette nationale écrasante que le gouvernement américain porte devient de plus en plus lourde, suscitant une crise de confiance. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et augmentent son prix à l'avenir, ils pourraient vendre une partie de ces réserves pour combler le trou de la dette, atténuant ainsi le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle vision de la stratégie financière américaine. En même temps, les États-Unis renforcent également la réglementation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant un volume de circulation supérieur à 10 milliards de dollars sous la réglementation de la Réserve fédérale, ce qui indique que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et les règles de l'USD numérique (stablecoin en dollars), afin de consolider la position dominante du dollar dans le monde cryptographique. Le dollar stable + l'or + le Bitcoin, ces trois éléments esquissent la forme embryonnaire d'un nouvel ordre du dollar ------ tout en maintenant le statut légal du dollar, soutenu par des actifs tangibles et numériques, renforçant ainsi la capacité de résilience aux risques.
Récupération de l'environnement du marché et "Que faire dans la seconde moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale de l'engouement à la sobriété. La capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 trillions de dollars à environ 3,04 trillions de dollars (source des données : CoinMarketCap, date des données : 2025.04.23), le marché entrant dans une phase de forte correction et de nettoiement. Les turbulences macroéconomiques (telles que l'inflation élevée et la hausse des taux d'intérêt) combinées à un renforcement de la réglementation ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de soutien réel en valeur au cours de ce cycle de correction. Cependant, pour les entrepreneurs convaincus de la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en réalité la meilleure occasion de construire une base solide, de se préparer et d'initier de nouvelles opportunités - l'éclatement de la bulle du cycle précédent marque une bonne occasion de peaufiner les produits et de se démarquer grâce à une préparation minutieuse.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de trafic simples sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale centrée sur la valeur fondamentale. Dans le contexte actuel du marché, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières autour du réseau Bitcoin ("BTC Fi"), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : Innover sur plusieurs chaînes publiques en revenant à l'efficacité et à l'essence de la rentabilité, se libérer de la simple "compétition pour le trafic" et créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur le produit.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveiller la vague des "actions liées à la blockchain" qui émergent sur les marchés de capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la cotation des entreprises de Web3.
Ensuite, nous allons analyser les idées ci-dessus et explorer les opportunités d'entrepreneuriat spécifiques à surveiller pendant une période de correction macroéconomique.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités sur le réseau principal sont relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insufflent une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement une réserve de valeur statique, mais évolue pour devenir une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents tels que BRC-20 et Runes ont déclenché une vague d'émission d'actifs de tokens sur la chaîne principale de BTC ; le protocole Taproot Assets (protocole TA) lancé par une certaine entreprise rend possible l'émission de stablecoins, d'obligations et d'autres actifs financiers dans l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que le réseau principal de Bitcoin pourrait jouer un rôle de plus en plus important dans le soutien à la valeur lors du prochain cycle, passant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur qui soutient des actifs riches. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin, promouvant la transition des capacités de financement et d'émission d'actifs de BTC.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Redéfinir l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour pallier les insuffisances des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents pour Bitcoin similaire à celle d'Ethereum. Un type de voie consiste à développer des sidechains ou Layer2 compatibles avec EVM (comme BTC L2 avec des capacités de contrats intelligents Ethereum), élargissant l'espace de développement DApp du réseau BTC. Un autre type est constitué de solutions natives à la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB et le réseau Lightning, qui sont des technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, se concentrant davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant une couche d'exécution légère et économique sur la chaîne pour le mainnet BTC. Des projets représentatifs se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils intermédiaires, etc., améliorant l'écosystème de développement et la capacité d'évolutivité de Bitcoin.
RWA et PayFi alimentés par BTC : libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple en tokenisant des obligations d'État américaines, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement fournissant un mécanisme de règlement mondial vérifiable, conférant à ces actifs une ancre de valeur hautement fiable. En même temps, le modèle "PayFi" émerge grâce à des infrastructures de paiement telles que le réseau Lightning, ramenant le Bitcoin sur la scène des paiements ------ par exemple, en combinant des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) avec des micropaiements en Bitcoin, rendant possibles des paiements en temps réel de petites sommes entre machines et entre hommes et machines, pour SaaS.
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Bitcoin accueille une nouvelle ère : Réserves stratégiques américaines et restructuration de l'ordre financier mondial
Nouvelle logique entrepreneuriale Web3 sous le nouvel ordre commercial mondial
La détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre.
Le secteur financier commence à entrer dans une ère de chaos
Depuis que Trump a repris le pouvoir à la Maison Blanche, une série de mesures économiques et politiques inattendues a entraîné des turbulences continues sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, l'une des mesures ayant provoqué le plus grand bouleversement est l'escalade de la politique tarifaire : à partir du 5 avril 2025, les États-Unis imposeront un « tarif de base » de 10 % sur tous les produits importés, et appliqueront des « tarifs réciproques » plus élevés à la Chine, au Vietnam et à 60 autres pays (les tarifs sur la Chine ayant un moment atteint 125 %). À court terme, la politique tarifaire de Trump a provoqué d'énormes fluctuations sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été confrontées à une vague de ventes, le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à plus de 4,5 %, enregistrant la plus forte augmentation hebdomadaire en 20 ans ; les actions américaines ont connu de violentes oscillations, frôlant un arrêt de marché ; l'indice du dollar a chuté de manière continue, enregistrant la plus forte baisse quotidienne en plusieurs années. Bien que par la suite, les États-Unis aient annoncé le report de nouveaux tarifs sur certains pays alliés pour obtenir une pause, l'incertitude concernant l'avenir continue d'inquiéter les investisseurs, et le système financier mondial semble entrer dans une « ère de désordre ».
Le système économique international ancien centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale (comme le système de Bretton Woods et le cadre de l'OMC), fait face à un risque d'effondrement : l'émergence des économies émergentes a affaibli l'avantage relatif des États-Unis, et l'énorme dette et le déficit budgétaire accumulés par les États-Unis érodent continuellement la crédibilité du dollar, la part du dollar dans les réserves de change mondiales diminue. En particulier, le développement rapide de la Chine depuis son adhésion à l'OMC, qui se rapproche progressivement, voire dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscite une profonde anxiété parmi les élites américaines. Les percées d'entreprises chinoises telles que Huawei dans des technologies clés comme la conception de puces 5G et les stations de base de communication sont un signal d'alerte pour les États-Unis : l'écart technologique, autrefois élevé, se rapproche rapidement, et l'avantage traditionnel des États-Unis dans le secteur manufacturier est de plus en plus menacé, tandis que la jeune génération américaine s'oriente davantage vers des domaines comme la finance et l'art, n'étant plus disposée à travailler dans le secteur manufacturier. Cette série de changements signifie que l'ancien ordre sur lequel les États-Unis s'appuyaient pour dominer est en train de s'effriter.
Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position dominante à l'échelle mondiale. L'objectif stratégique du gouvernement Trump n'est pas seulement d'obtenir de meilleures conditions lors des négociations commerciales, mais aussi d'essayer de "repartir à zéro" ------ en établissant un nouveau système de règles pour rétablir le statut central des États-Unis. Cela comprend deux intentions : d'une part, frapper les principaux concurrents et affaiblir la dynamique d'ascension rapide de pays comme la Chine qui profitent des dividendes de la mondialisation existante ; d'autre part, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar qui vacille et au commerce mondial. Dans cette optique, la crédibilité traditionnelle du dollar doit être soutenue par des garanties plus solides, et les États-Unis commencent à tourner leur regard vers des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.
Il convient de noter qu'il y a eu un changement majeur dans l'attitude du gouvernement américain envers le secteur des cryptomonnaies depuis l'arrivée au pouvoir de Trump. Peu après son investiture, Trump a publiquement exprimé son intérêt pour le développement des monnaies virtuelles, contrairement à ses précédentes critiques du Bitcoin. Certaines factions au sein du Parti républicain et quelques gouvernements d'État ont également progressivement embrassé le Bitcoin ces dernières années, le considérant comme de l'"or numérique" pour se couvrir des risques liés au dollar. On peut dire que les États-Unis se préparent à un nouvel ordre financier potentiel, intégrant le Bitcoin dans la vision stratégique nationale.
Bitcoin et or : le nouveau "double ancre" du dollar
Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de restructuration, les États-Unis tentent de créer une nouvelle base de crédit pour le dollar en utilisant le "double ancrage d'actifs" : cela inclut à la fois les réserves traditionnelles d'or et les réserves émergentes de Bitcoin. Cette stratégie vise à consolider la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à la combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.
L'or, en tant que moyen de stockage de valeur, est déjà largement détenu par les banques centrales du monde entier. Les réserves d'or du Trésor américain (stockées dans le célèbre Fort Knox) constituent un atout essentiel pour la domination du dollar. Aujourd'hui, le Bitcoin se voit attribuer une position stratégique similaire - considéré comme "l'or numérique" de la nouvelle ère. À la fin de 2024, la capitalisation totale du Bitcoin devrait être d'environ 20000 milliards de dollars, soit environ un dixième de celle de l'or (environ 200000 milliards de dollars). En termes de potentiel à long terme, si la capitalisation du Bitcoin devait un jour atteindre celle de l'or, son prix aurait encore un potentiel de croissance de plusieurs fois. C'est justement en raison de cette perspective de croissance, ainsi que des avantages uniques du Bitcoin tels que sa décentralisation, son émission limitée (21 millions de pièces) et sa forte liquidité, que les États-Unis commencent à envisager sérieusement de l'intégrer dans leur système de réserves nationales.
En mars 2025, le gouvernement américain a annoncé une série de mesures importantes dans le domaine de la cryptographie : le 6 mars, le président Trump a signé un décret exécutif annonçant la création de "réserves stratégiques de Bitcoin" et de "réserves d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur la cryptographie, invitant de nombreuses entreprises de premier plan ainsi que des membres du Congrès et des responsables à participer. Trump a publiquement exprimé son soutien au développement de l'industrie de la cryptographie lors de la réunion, s'engageant à pousser le Congrès à adopter rapidement une législation sur le cadre de régulation des stablecoins et des actifs numériques, afin de fournir un environnement juridique clair. Plus remarquablement, Trump a déclaré lors du sommet : "Établir une réserve de Bitcoin, c'est établir un Fort Knox virtuel" - en d'autres termes, les États-Unis ont l'intention de considérer la réserve de Bitcoin comme l'or du trésor à l'ère numérique. Cette déclaration marque l'entrée officielle du Bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.
Cette série d'actions indique que les États-Unis souhaitent établir le bitcoin et l'or comme des actifs de référence dans un nouveau système financier. Dans la pratique, le gouvernement américain détient déjà une réserve de bitcoins d'une taille considérable (principalement provenant de saisies judiciaires, etc.) et prévoit d'augmenter davantage ses avoirs. Les rumeurs sur le marché suggèrent un objectif d'accumuler environ 1 million de bitcoins (soit 5 % de l'offre totale), ce qui est proche de la part des réserves d'or officielles des États-Unis dans l'or mondial. Bien que cet objectif ne soit pas encore complètement réalisé, la tendance est déjà visible : certains gouvernements d'États américains ont même pris les devants en approuvant l'achat de bitcoins avec des fonds publics pour les réserves ; au niveau fédéral, des décrets et des propositions législatives ont été mis en place pour "normaliser" le bitcoin. Si le dollar peut à l'avenir être partiellement ancré à l'or physique et à l'or numérique (bitcoin), complété par la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, alors les États-Unis pourraient espérer prendre l'initiative dans les futures luttes financières mondiales et prolonger la vitalité du système dollar.
Bien sûr, l'inclusion de Bitcoin aide également les États-Unis à résoudre leurs propres problèmes. Par exemple, la dette nationale écrasante que le gouvernement américain porte devient de plus en plus lourde, suscitant une crise de confiance. Si les États-Unis contrôlent suffisamment de réserves de Bitcoin et augmentent son prix à l'avenir, ils pourraient vendre une partie de ces réserves pour combler le trou de la dette, atténuant ainsi le risque d'endettement. Cette idée de "diluer la dette avec des actifs cryptographiques" devient une nouvelle vision de la stratégie financière américaine. En même temps, les États-Unis renforcent également la réglementation des monnaies numériques : récemment, un projet de loi a proposé d'inclure les stablecoins ayant un volume de circulation supérieur à 10 milliards de dollars sous la réglementation de la Réserve fédérale, ce qui indique que les États-Unis souhaitent contrôler le droit d'émission et les règles de l'USD numérique (stablecoin en dollars), afin de consolider la position dominante du dollar dans le monde cryptographique. Le dollar stable + l'or + le Bitcoin, ces trois éléments esquissent la forme embryonnaire d'un nouvel ordre du dollar ------ tout en maintenant le statut légal du dollar, soutenu par des actifs tangibles et numériques, renforçant ainsi la capacité de résilience aux risques.
Récupération de l'environnement du marché et "Que faire dans la seconde moitié ?"
Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale de l'engouement à la sobriété. La capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 trillions de dollars à environ 3,04 trillions de dollars (source des données : CoinMarketCap, date des données : 2025.04.23), le marché entrant dans une phase de forte correction et de nettoiement. Les turbulences macroéconomiques (telles que l'inflation élevée et la hausse des taux d'intérêt) combinées à un renforcement de la réglementation ont conduit à la disparition de nombreux projets manquant de soutien réel en valeur au cours de ce cycle de correction. Cependant, pour les entrepreneurs convaincus de la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en réalité la meilleure occasion de construire une base solide, de se préparer et d'initier de nouvelles opportunités - l'éclatement de la bulle du cycle précédent marque une bonne occasion de peaufiner les produits et de se démarquer grâce à une préparation minutieuse.
Dans un tel environnement de "deuxième mi-temps", les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies de trafic simples sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale centrée sur la valeur fondamentale. Dans le contexte actuel du marché, plusieurs directions recèlent de nouvelles opportunités :
Écosystème Bitcoin (BTC) : innovations financières autour du réseau Bitcoin ("BTC Fi"), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.
Autres écosystèmes de chaînes publiques : Innover sur plusieurs chaînes publiques en revenant à l'efficacité et à l'essence de la rentabilité, se libérer de la simple "compétition pour le trafic" et créer des applications de finance décentralisée (DeFi) durables axées sur le produit.
Actifs du monde réel (RWA) et finance de paiement (PayFi) : combiner la technologie blockchain avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par des flux de trésorerie stables.
Actions liées à la cryptographie : surveiller la vague des "actions liées à la blockchain" qui émergent sur les marchés de capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la cotation des entreprises de Web3.
Ensuite, nous allons analyser les idées ci-dessus et explorer les opportunités d'entrepreneuriat spécifiques à surveiller pendant une période de correction macroéconomique.
Opportunités d'entrepreneuriat autour de BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Bien que le Bitcoin soit depuis longtemps considéré comme "l'or numérique", ses fonctionnalités sur le réseau principal sont relativement simples. Cependant, une série de progrès techniques et d'applications récents insufflent une nouvelle vitalité à l'écosystème Bitcoin. Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités entrepreneuriales :
BTC Fi (Finance Bitcoin) : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Le Bitcoin n'est plus seulement une réserve de valeur statique, mais évolue pour devenir une plateforme sous-jacente pour l'émission de divers actifs financiers. Les protocoles récemment émergents tels que BRC-20 et Runes ont déclenché une vague d'émission d'actifs de tokens sur la chaîne principale de BTC ; le protocole Taproot Assets (protocole TA) lancé par une certaine entreprise rend possible l'émission de stablecoins, d'obligations et d'autres actifs financiers dans l'écosystème Bitcoin. Cela signifie que le réseau principal de Bitcoin pourrait jouer un rôle de plus en plus important dans le soutien à la valeur lors du prochain cycle, passant de "l'or numérique" à un réseau de stockage de valeur qui soutient des actifs riches. Les projets représentatifs se concentrent sur la construction de services financiers décentralisés tels que le prêt, le trading et les produits dérivés sur le réseau Bitcoin, promouvant la transition des capacités de financement et d'émission d'actifs de BTC.
BTC Infra (Infrastructure Bitcoin) : Redéfinir l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. Pour pallier les insuffisances des fonctionnalités natives de BTC, l'industrie tente de créer une couche de contrats intelligents pour Bitcoin similaire à celle d'Ethereum. Un type de voie consiste à développer des sidechains ou Layer2 compatibles avec EVM (comme BTC L2 avec des capacités de contrats intelligents Ethereum), élargissant l'espace de développement DApp du réseau BTC. Un autre type est constitué de solutions natives à la famille de protocoles Bitcoin, telles que le protocole RGB et le réseau Lightning, qui sont des technologies de deuxième couche natives de Bitcoin, se concentrant davantage sur l'amélioration de la confidentialité, de l'évolutivité et de l'efficacité des paiements, construisant une couche d'exécution légère et économique sur la chaîne pour le mainnet BTC. Des projets représentatifs se concentrent sur la construction de Layer2 pour Bitcoin, d'outils intermédiaires, etc., améliorant l'écosystème de développement et la capacité d'évolutivité de Bitcoin.
RWA et PayFi alimentés par BTC : libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple en tokenisant des obligations d'État américaines, des actifs physiques, etc., avec le Bitcoin comme couche de règlement fournissant un mécanisme de règlement mondial vérifiable, conférant à ces actifs une ancre de valeur hautement fiable. En même temps, le modèle "PayFi" émerge grâce à des infrastructures de paiement telles que le réseau Lightning, ramenant le Bitcoin sur la scène des paiements ------ par exemple, en combinant des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) avec des micropaiements en Bitcoin, rendant possibles des paiements en temps réel de petites sommes entre machines et entre hommes et machines, pour SaaS.