Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence aux jetons numériques enregistrés sur la blockchain, qui représentent la propriété ou des droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. Cette tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, les objets de collection, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs en permettant une propriété partielle, rendant ainsi possible la participation d'un plus grand nombre d'investisseurs à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées à des individus et à des investisseurs institutionnels à haute valeur nette. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon les analyses, la capitalisation boursière totale des différents actifs tokenisés devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel est le processus par lequel la propriété d'actifs hors chaîne est représentée sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un livre de comptes distribué similaire. Cela relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons agissent comme un outil de détention numérique, permettant à leur titulaire de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats de propriété physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais cette méthode est vulnérable aux menaces de vol, de perte, de falsification et de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique sont apparus comme une solution potentielle, mais n'ont pas pu être réalisés en raison des limites technologiques de l'époque. L'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que cela ait apporté une certaine amélioration de l'efficacité, sa nature centralisée nécessite l'intervention de plusieurs intermédiaires, entraînant ainsi de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués (DLT) permet de réexaminer le concept de titres ou de jetons numériques. La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions au sein d'un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Cette approche décentralisée réduit la charge administrative, diminue les risques de défaillance du système et rend le système plus résilient.
Comparé aux systèmes traditionnels, les systèmes basés sur la DLT simplifient l'exécution des transactions, le règlement et les processus de règlement grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain, en tant que technologie de registre distribué, fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées à accès contrôlé et des chaînes publiques sans accès contrôlé. Les chaînes privées à accès contrôlé sont contrôlées par une entité centrale, limitant l'accès à des utilisateurs spécifiques; tandis que les chaînes publiques sans accès contrôlé sont ouvertes à tous les utilisateurs.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur du jeton peut maintenir. Les chaînes publiques sans permission confèrent moins de contrôle à l'émetteur, et le choix doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un avantage clé de la tokenisation des actifs est l'automatisation grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies. Cette automatisation améliore l'efficacité et la sécurité, permettant des transferts plus rapides et moins coûteux.
tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés : la forme d'expression des actifs et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques des actifs, tandis que la vérification de la propriété nécessite un registre hors chaîne ou sur chaîne.
Les méthodes de tokenisation peuvent être classées en quatre types :
Propriété directe : le jeton numérique lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet un jeton représentant les droits directs sur l'actif sous-jacent.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons en utilisant des actifs qui diffèrent de ceux représentant les actifs attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à l'amélioration de l'efficacité par la technologie des registres distribués, y compris :
Règlement atomique : exécution simultanée de deux volets d'une transaction par le biais de contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : renforce la transférabilité des actifs, rendant les actifs qui étaient auparavant non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles, automatisant le transfert de propriété des actifs et d'autres processus.
Réaliser l'automatisation : exécuter automatiquement des tâches sous des conditions prédéfinies grâce aux contrats intelligents.
Promouvoir la conformité : coder directement les exigences réglementaires dans la blockchain ou les règles de transfert d'actifs pour améliorer l'efficacité de la conformité.
Market maker automatisé : un pool d'actifs géré par contrat intelligent qui associe automatiquement acheteurs et vendeurs, réduisant les coûts et améliorant les performances.
Risques et coûts de la tokenisation RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption est encore confrontée à des défis majeurs, notamment :
Risques techniques : sécurité des réseaux, évolutivité des systèmes, processus de règlement, stabilité du réseau et problèmes d'efficacité.
Défis réglementaires : conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, cadre de gouvernance, vérification d'identité, protection des données et confidentialité.
Risque de marché : les actifs peuvent être surévalués, la volatilité des prix augmente.
Préoccupations environnementales : la consommation énergétique élevée des mécanismes de consensus blockchain.
La transition vers un système financier de tokenisation implique également d'énormes coûts de transformation des infrastructures, de coûts d'intégration et de coûts d'éducation. S'attaquer à ces défis multiples est crucial pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier.
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PerennialLeek
· 08-02 02:09
Avec cette capitalisation boursière, on ne sait même pas à quel point ça a perdu.
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MentalWealthHarvester
· 08-02 02:07
Ah ah ah, entrer dans une position ! 2w dollars américains, c'est sûr.
Voir l'originalRépondre0
GhostInTheChain
· 08-02 01:47
2 trillions ? On ne paye pas d'impôts sur les bulles.
Tokenisation des actifs du monde réel : mécanismes techniques et prévisions de capitalisation boursière de 20 000 milliards d'ici 2030
Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence aux jetons numériques enregistrés sur la blockchain, qui représentent la propriété ou des droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. Cette tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, les objets de collection, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation améliore la liquidité des actifs en permettant une propriété partielle, rendant ainsi possible la participation d'un plus grand nombre d'investisseurs à des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées à des individus et à des investisseurs institutionnels à haute valeur nette. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité sur le marché sans précédent.
Selon les analyses, la capitalisation boursière totale des différents actifs tokenisés devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter les doubles comptages.
Système actuel
La tokenisation des actifs du monde réel est le processus par lequel la propriété d'actifs hors chaîne est représentée sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un livre de comptes distribué similaire. Cela relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons agissent comme un outil de détention numérique, permettant à leur titulaire de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats de propriété physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais cette méthode est vulnérable aux menaces de vol, de perte, de falsification et de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique sont apparus comme une solution potentielle, mais n'ont pas pu être réalisés en raison des limites technologiques de l'époque. L'industrie financière s'est tournée vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que cela ait apporté une certaine amélioration de l'efficacité, sa nature centralisée nécessite l'intervention de plusieurs intermédiaires, entraînant ainsi de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Système basé sur la technologie des registres distribués
Le développement de la technologie des registres distribués (DLT) permet de réexaminer le concept de titres ou de jetons numériques. La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions au sein d'un réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Cette approche décentralisée réduit la charge administrative, diminue les risques de défaillance du système et rend le système plus résilient.
Comparé aux systèmes traditionnels, les systèmes basés sur la DLT simplifient l'exécution des transactions, le règlement et les processus de règlement grâce à un mécanisme de consensus unique.
Solutions décentralisées
La blockchain, en tant que technologie de registre distribué, fonctionne via un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées à accès contrôlé et des chaînes publiques sans accès contrôlé. Les chaînes privées à accès contrôlé sont contrôlées par une entité centrale, limitant l'accès à des utilisateurs spécifiques; tandis que les chaînes publiques sans accès contrôlé sont ouvertes à tous les utilisateurs.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur du jeton peut maintenir. Les chaînes publiques sans permission confèrent moins de contrôle à l'émetteur, et le choix doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctionnalités prévues du jeton.
Un avantage clé de la tokenisation des actifs est l'automatisation grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies. Cette automatisation améliore l'efficacité et la sécurité, permettant des transferts plus rapides et moins coûteux.
tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés : la forme d'expression des actifs et la propriété. La forme d'expression inclut les caractéristiques économiques des actifs, tandis que la vérification de la propriété nécessite un registre hors chaîne ou sur chaîne.
Les méthodes de tokenisation peuvent être classées en quatre types :
Propriété directe : le jeton numérique lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet un jeton représentant les droits directs sur l'actif sous-jacent.
Jetons sur-collatéralisés : émettre des jetons en utilisant des actifs qui diffèrent de ceux représentant les actifs attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
Avantages de la tokenisation
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à l'amélioration de l'efficacité par la technologie des registres distribués, y compris :
Règlement atomique : exécution simultanée de deux volets d'une transaction par le biais de contrats intelligents, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : renforce la transférabilité des actifs, rendant les actifs qui étaient auparavant non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles, automatisant le transfert de propriété des actifs et d'autres processus.
Réaliser l'automatisation : exécuter automatiquement des tâches sous des conditions prédéfinies grâce aux contrats intelligents.
Promouvoir la conformité : coder directement les exigences réglementaires dans la blockchain ou les règles de transfert d'actifs pour améliorer l'efficacité de la conformité.
Market maker automatisé : un pool d'actifs géré par contrat intelligent qui associe automatiquement acheteurs et vendeurs, réduisant les coûts et améliorant les performances.
Risques et coûts de la tokenisation RWA
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption est encore confrontée à des défis majeurs, notamment :
Risques techniques : sécurité des réseaux, évolutivité des systèmes, processus de règlement, stabilité du réseau et problèmes d'efficacité.
Défis réglementaires : conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, cadre de gouvernance, vérification d'identité, protection des données et confidentialité.
Risque de marché : les actifs peuvent être surévalués, la volatilité des prix augmente.
Préoccupations environnementales : la consommation énergétique élevée des mécanismes de consensus blockchain.
La transition vers un système financier de tokenisation implique également d'énormes coûts de transformation des infrastructures, de coûts d'intégration et de coûts d'éducation. S'attaquer à ces défis multiples est crucial pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier.