Perspectives de l'industrie du chiffrement en 2025

Environnement macroéconomique

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins devraient favoriser une plus grande transparence et standardisation du cadre réglementaire mondial en matière de chiffrement. Cependant, il existe une incertitude concernant la politique de chiffrement du nouveau gouvernement, qui pourrait être plus amicale que celle de l'administration précédente.

Les marchés s'attendent à une forme de "banane" en 2025 : un nouveau sommet au premier trimestre, un ajustement important au deuxième trimestre, une reprise au second semestre et un nouveau sommet dans l'année.

Tendances des institutions

Les frontières entre la technologie financière, les paiements et le chiffrement deviennent floues. Les investissements institutionnels se concentrent sur l'intelligence artificielle et l'infrastructure physique décentralisée (DePin), dont le financement a considérablement augmenté par rapport à l'année précédente. On s'attend à ce que le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec les projets DePin d'ici 2025.

Répartition des utilisateurs

On estime qu'il y a entre 30 millions et 60 millions d'utilisateurs actifs de chiffrement dans le monde. Les utilisateurs se répartissent principalement sur le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés prédictifs, une plateforme d'échange et un DEX, etc.

La croissance des utilisateurs sur la chaîne en 2025 dépendra davantage de la puissance des produits des applications décentralisées (Dapp), plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide. L'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces devraient connaître une adoption plus large en 2025.

Perspectives sur les principales pistes

Bitcoin

• Les inscriptions/runies pourraient connaître un renouveau sous l'influence de facteurs tels que le lancement de la chaîne principale de consommateurs.
• La technologie clé de la programmabilité du Bitcoin, BitVM2, fera des progrès en ingénierie.
• Le projet de staking BTC se concentre toujours sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de bitcoins.

Ethereum

• La position des ETF au comptant est renforcée après leur approbation.
• Après la mise à niveau de Cancun, L1 a du mal à capturer efficacement les frais de disponibilité des données de L2.
• L'écosystème reste le plus puissant, mais il manque des cas de succès dans le domaine des applications.

Solana

• La publication du client Firedancer est une étape clé.
• Le protocole de gouvernance du marché prédictif MetaDAO devrait connaître une adoption plus large.
• DePin projet à grande échelle et agents AI émergeront sur Solana
• L'ETF au comptant SOL devrait être approuvé

autres chaînes publiques et infrastructures

• Des L1 monolithiques haute performance comme Monad et Sonic vont rejoindre la compétition
• Surplus d'espace de bloc, le pouvoir de parole des développeurs augmente
• La chaîne de blocs modulaire se tourne vers une couche de coordination interopérable entre chaînes.
• La nouvelle génération de L2 haute performance arrive bientôt
• Le protocole d'abstraction de la chaîne accélère le passage du concept à la commercialisation

DeFi

• Les DEX de contrats à terme perpétuels comme Hyperliquid suscitent beaucoup d'attention
• RWA principale : tokenisation des obligations américaines et sortie des rendements on-chain
• Pendle de finance par points occupe une position clé dans l'écosystème
• L'apparition de nouveaux modèles d'architecture d'intention anti-MEV

AI x chiffrement

• Réseaux de calcul décentralisé, plateformes de coordination, services d'outils d'IA et applications sont les principales orientations.
• Les agents IA seront décentralisés sur la chaîne, se séparant des mèmes monnaie IA.
• Le projet AGI open-source SentientLabs pourrait recevoir plus d'attention

DePin

• Segmenté en réseau de ressources physiques ( PRN ) et réseau de ressources numériques ( DRN )
• Les projets d'énergie renouvelable et de données cartographiques sont très prometteurs.
• La position dominante de Solana dans le domaine DePin sera mise au défi.

domaine des consommateurs

• Les jeux Web3 passent de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• La plateforme de lancement de Meme币 tend vers une conception ludique et personnalisée.
• La renaissance des NFT et les IP des consommateurs Web3 deviennent des sujets d'actualité.

L'industrie du chiffrement est à un moment clé de sa transition d'un "protocole lourd" vers une "application lourde". 2025 verra l'émergence de davantage de scénarios d'application axés sur le consommateur, l'abstraction de la chaîne et les super applications devraient devenir des paradigmes dominants.