TradFi se tourne vers le marché des cryptomonnaies, Ethereum accueille une opportunité de réévaluation de sa valeur
Ces dernières années, le récit de croissance dans le domaine de la TradFi a progressivement perdu de sa vigueur. L'investissement dans l'IA est devenu saturé, et les entreprises de logiciel ne sont plus aussi pleines de potentiel qu'elles l'étaient dans les décennies précédentes. Pour les investisseurs en croissance à la recherche d'innovations disruptives, la réalité est la suivante : les évaluations des actifs en IA sont généralement trop élevées, et d'autres "histoires de croissance" peinent également à susciter de l'enthousiasme. Les actions des géants de la technologie, autrefois très prisées, se tournent désormais davantage vers la maximisation des profits et des investissements stables. Le multiple de vente médian des entreprises de logiciel est actuellement tombé en dessous de 2.
Dans ce contexte, les cryptomonnaies sont à nouveau au centre des préoccupations du marché. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, et les hauts dirigeants américains affichent une attitude positive envers les actifs cryptographiques. Une série de mesures réglementaires favorables offre à cette catégorie d'actifs la possibilité de revenir dans la lumière des projecteurs pour la première fois depuis 2021. Contrairement au cycle précédent, les protagonistes de cette fois sont l'or numérique, les stablecoins, la tokenisation des actifs et l'innovation des systèmes de paiement. Plusieurs grandes entreprises de fintech ont annoncé qu'elles se concentreraient sur le développement des activités cryptographiques, une plateforme de négociation de cryptomonnaies bien connue a réussi à entrer dans l'indice S&P 500, tandis qu'une société d'émission de stablecoins a présenté un potentiel de croissance très attrayant au marché des capitaux.
Pour les participants chevronnés de l'industrie des cryptomonnaies, le paysage concurrentiel des plateformes de contrats intelligents a déjà changé : plusieurs nouvelles blockchains performantes et solutions d'évolutivité représentent un défi substantiel à la domination d'Ethereum. Les professionnels du secteur savent qu'Ethereum n'a pas encore complètement résolu le problème de la capture de valeur, tout en étant confronté à des défis structurels.
Cependant, les investisseurs de Wall Street ne comprennent pas ces détails. En fait, la plupart des professionnels du TradFi ont une connaissance encore très limitée des nouvelles chaînes de blocs émergentes. En revanche, certaines cryptomonnaies bien établies peuvent avoir plus de présence à leurs yeux, principalement parce que ces investisseurs se sont presque complètement éloignés du marché des cryptomonnaies au cours des dernières années.
Ce qu'ils comprennent, c'est qu'Ethereum a résisté à l'épreuve du temps et a traversé de multiples fluctuations du marché ; depuis longtemps, c'est le principal actif d'investissement après le Bitcoin. Ils voient Ethereum comme l'un des deux seuls actifs cryptographiques ayant un ETF au comptant. Ils préfèrent choisir des "zones de valeur" qui sont relativement bon marché et qui vont connaître des événements majeurs.
À leurs yeux, plusieurs plateformes de trading de cryptomonnaies majeures ont choisi de développer des produits sur Ethereum. Une simple recherche révèle qu'Ethereum possède l'écosystème de stablecoins on-chain le plus vaste. Ils ont commencé à effectuer des calculs de rendements potentiels et ont remarqué que Bitcoin a atteint un nouveau sommet, tandis qu'Ethereum a encore plus de 30 % de potentiel de hausse par rapport à son sommet de 2021.
Pour ces investisseurs, cette "sous-évaluation relative" n'est pas un risque, mais une opportunité. Ils préfèrent acheter un actif qui est encore à un niveau bas et qui a un prix cible clair, plutôt que de poursuivre une cryptomonnaie qui a déjà fortement augmenté.
En fait, ils ont peut-être déjà commencé à entrer sur le marché. Actuellement, les obstacles réglementaires à l'investissement institutionnel ont considérablement diminué. Tant qu'il y a suffisamment de motivation, tout fonds peut chercher à allouer des actifs en chiffrement. Bien que la communauté de chiffrement ait exprimé à plusieurs reprises sa perte de confiance envers Ethereum au cours de l'année dernière, d'après la performance du marché depuis le début de cette année, Ethereum a surperformé d'autres actifs majeurs pendant plus d'un mois.
À ce jour, le ratio d'une célèbre blockchain par rapport à Ethereum a chuté de près de 9 % cette année ; la part de marché d'Ethereum a atteint un creux en mai, avant de commencer la plus longue série de hausses depuis le milieu de 2023.
Alors la question se pose : si toute la communauté des cryptomonnaies considère Ethereum comme une "monnaie maudite", pourquoi continue-t-elle à bien performer ?
La réponse est : elle attire de nouveaux acheteurs.
Depuis mars, les données d'afflux net des ETF spot Ethereum montrent une tendance à la hausse continue. Les prix des "accumulateurs" d'Ethereum imitant la stratégie d'une entreprise bien connue sont en plein essor, injectant un levier structurel sur le marché. En même temps, certains utilisateurs natifs du chiffrement pourraient réaliser qu'ils ont une allocation insuffisante et commencent à transférer des fonds des bitcoins et d'autres chaînes publiques qui ont déjà fortement augmenté au cours des deux dernières années.
Il est important de préciser que nous ne disons pas que l'écosystème Ethereum a déjà résolu ses problèmes. Mais plutôt, l'actif ETH commence à se "découpler" progressivement du réseau Ethereum.
Les acheteurs externes redéfinissent le récit du marché autour d'Ethereum, passant d'un paradigme de "la chute est inévitable" à "la réévaluation des valeurs". Les vendeurs à découvert seront tôt ou tard contraints de capituler, moment auquel des fonds natifs pourraient également rejoindre la course à la hausse, et finalement, nous pourrions connaître une frénésie du marché centrée sur Ethereum, culminant à un moment donné.
Si cela se produit, le moment où Ethereum atteindra un nouveau sommet historique n'est peut-être pas loin.
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FlatlineTrader
· Il y a 21h
Faites du long terme, la gestion des risques est essentielle, tenez fermement les grands ordres de BTC.
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TokenSleuth
· 08-02 21:20
Le bull run est à portée de main... c'est le moment idéal pour buy the dip.
TradFi se tourne vers les cryptoactifs, la réévaluation d'Ethereum pourrait atteindre de nouveaux sommets.
TradFi se tourne vers le marché des cryptomonnaies, Ethereum accueille une opportunité de réévaluation de sa valeur
Ces dernières années, le récit de croissance dans le domaine de la TradFi a progressivement perdu de sa vigueur. L'investissement dans l'IA est devenu saturé, et les entreprises de logiciel ne sont plus aussi pleines de potentiel qu'elles l'étaient dans les décennies précédentes. Pour les investisseurs en croissance à la recherche d'innovations disruptives, la réalité est la suivante : les évaluations des actifs en IA sont généralement trop élevées, et d'autres "histoires de croissance" peinent également à susciter de l'enthousiasme. Les actions des géants de la technologie, autrefois très prisées, se tournent désormais davantage vers la maximisation des profits et des investissements stables. Le multiple de vente médian des entreprises de logiciel est actuellement tombé en dessous de 2.
Dans ce contexte, les cryptomonnaies sont à nouveau au centre des préoccupations du marché. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, et les hauts dirigeants américains affichent une attitude positive envers les actifs cryptographiques. Une série de mesures réglementaires favorables offre à cette catégorie d'actifs la possibilité de revenir dans la lumière des projecteurs pour la première fois depuis 2021. Contrairement au cycle précédent, les protagonistes de cette fois sont l'or numérique, les stablecoins, la tokenisation des actifs et l'innovation des systèmes de paiement. Plusieurs grandes entreprises de fintech ont annoncé qu'elles se concentreraient sur le développement des activités cryptographiques, une plateforme de négociation de cryptomonnaies bien connue a réussi à entrer dans l'indice S&P 500, tandis qu'une société d'émission de stablecoins a présenté un potentiel de croissance très attrayant au marché des capitaux.
Pour les participants chevronnés de l'industrie des cryptomonnaies, le paysage concurrentiel des plateformes de contrats intelligents a déjà changé : plusieurs nouvelles blockchains performantes et solutions d'évolutivité représentent un défi substantiel à la domination d'Ethereum. Les professionnels du secteur savent qu'Ethereum n'a pas encore complètement résolu le problème de la capture de valeur, tout en étant confronté à des défis structurels.
Cependant, les investisseurs de Wall Street ne comprennent pas ces détails. En fait, la plupart des professionnels du TradFi ont une connaissance encore très limitée des nouvelles chaînes de blocs émergentes. En revanche, certaines cryptomonnaies bien établies peuvent avoir plus de présence à leurs yeux, principalement parce que ces investisseurs se sont presque complètement éloignés du marché des cryptomonnaies au cours des dernières années.
Ce qu'ils comprennent, c'est qu'Ethereum a résisté à l'épreuve du temps et a traversé de multiples fluctuations du marché ; depuis longtemps, c'est le principal actif d'investissement après le Bitcoin. Ils voient Ethereum comme l'un des deux seuls actifs cryptographiques ayant un ETF au comptant. Ils préfèrent choisir des "zones de valeur" qui sont relativement bon marché et qui vont connaître des événements majeurs.
À leurs yeux, plusieurs plateformes de trading de cryptomonnaies majeures ont choisi de développer des produits sur Ethereum. Une simple recherche révèle qu'Ethereum possède l'écosystème de stablecoins on-chain le plus vaste. Ils ont commencé à effectuer des calculs de rendements potentiels et ont remarqué que Bitcoin a atteint un nouveau sommet, tandis qu'Ethereum a encore plus de 30 % de potentiel de hausse par rapport à son sommet de 2021.
Pour ces investisseurs, cette "sous-évaluation relative" n'est pas un risque, mais une opportunité. Ils préfèrent acheter un actif qui est encore à un niveau bas et qui a un prix cible clair, plutôt que de poursuivre une cryptomonnaie qui a déjà fortement augmenté.
En fait, ils ont peut-être déjà commencé à entrer sur le marché. Actuellement, les obstacles réglementaires à l'investissement institutionnel ont considérablement diminué. Tant qu'il y a suffisamment de motivation, tout fonds peut chercher à allouer des actifs en chiffrement. Bien que la communauté de chiffrement ait exprimé à plusieurs reprises sa perte de confiance envers Ethereum au cours de l'année dernière, d'après la performance du marché depuis le début de cette année, Ethereum a surperformé d'autres actifs majeurs pendant plus d'un mois.
À ce jour, le ratio d'une célèbre blockchain par rapport à Ethereum a chuté de près de 9 % cette année ; la part de marché d'Ethereum a atteint un creux en mai, avant de commencer la plus longue série de hausses depuis le milieu de 2023.
Alors la question se pose : si toute la communauté des cryptomonnaies considère Ethereum comme une "monnaie maudite", pourquoi continue-t-elle à bien performer ?
La réponse est : elle attire de nouveaux acheteurs.
Depuis mars, les données d'afflux net des ETF spot Ethereum montrent une tendance à la hausse continue. Les prix des "accumulateurs" d'Ethereum imitant la stratégie d'une entreprise bien connue sont en plein essor, injectant un levier structurel sur le marché. En même temps, certains utilisateurs natifs du chiffrement pourraient réaliser qu'ils ont une allocation insuffisante et commencent à transférer des fonds des bitcoins et d'autres chaînes publiques qui ont déjà fortement augmenté au cours des deux dernières années.
Il est important de préciser que nous ne disons pas que l'écosystème Ethereum a déjà résolu ses problèmes. Mais plutôt, l'actif ETH commence à se "découpler" progressivement du réseau Ethereum.
Les acheteurs externes redéfinissent le récit du marché autour d'Ethereum, passant d'un paradigme de "la chute est inévitable" à "la réévaluation des valeurs". Les vendeurs à découvert seront tôt ou tard contraints de capituler, moment auquel des fonds natifs pourraient également rejoindre la course à la hausse, et finalement, nous pourrions connaître une frénésie du marché centrée sur Ethereum, culminant à un moment donné.
Si cela se produit, le moment où Ethereum atteindra un nouveau sommet historique n'est peut-être pas loin.