Analyse des tendances d'innovation et aperçu du marché des stablecoins

La capitalisation boursière totale des stablecoins a dépassé 205 milliards de dollars, et la part de marché de l'USDT continue de diminuer. Cet article examinera les caractéristiques des stablecoins principaux et les modèles innovants des nouveaux stablecoins.

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

• Émetteur : Tether
• Date de lancement : 2014
• Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, soutenu par des actifs de réserve
• Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens, avec le plus grand volume de transactions et la meilleure liquidité au monde.
• Controverse : La question de la transparence des réserves a toujours suscité de l'attention.

USDC ( jeton USD Coin)

• Émetteur : Créé conjointement par Circle et Coinbase
• Date de lancement : 2018
• Conformité : respect strict des exigences réglementaires américaines, haute transparence des actifs de réserve
• Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, les réserves sont composées de liquidités et d'obligations d'État à court terme
• Position sur le marché : le deuxième stablecoin après USDT, très apprécié par les utilisateurs institutionnels.

FDUSD (Premier Dollar Numérique)

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Mécanisme de liaison : soutenu à 100 % par des dollars américains ou des équivalents de liquidités.
• Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et la chaîne intelligente Binance

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Ancrage de valeur : maintien d'un rapport de 1:1 avec le dollar grâce à des contrats intelligents et un mécanisme de garantie.
• Réseau d'exécution : Ethereum et autres blockchains compatibles EVM
• Caractéristiques : la stablecoin algorithmique ayant actuellement la plus haute capitalisation boursière

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

Nouveau stablecoin

La nouvelle stablecoin non seulement maintient une stabilité des prix, mais offre également des rendements supplémentaires aux détenteurs grâce à des modes innovants.

1. USDe

• Développeur : Ethena Labs
• Mécanisme de fonctionnement : Maintenir un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
• Sources de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base
• Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

• Émetteur : Usual Protocol
• Caractéristiques : émis avec des actifs RWA comme réserves 1:1
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des jetons LDT, pouvant être échangés librement.

3. Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : Sky (ancien MakerDAO)
• Caractéristiques : échangeable 1:1 avec DAI, distribué chaque année à un rythme de 6 millions de jetons SKY aux détenteurs de USDS.

4. USDD

• Émetteur : Réserve conjointe de TRON
• Caractéristiques : garantie excédentaire de plusieurs actifs numériques mainstream
• Transparence : le site officiel fournit une consultation en temps réel du taux de mise.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock
• Caractéristiques : premier fonds tokenisé, investissant dans des instruments financiers à faible risque
• Taux de rendement : environ 4,5 %, proche du rendement des obligations d'État à court terme américaines.

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme opérationnel : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires.
• Taux de rendement actuel : 4,65 %
• Caractéristiques : période de verrouillage de 40 jours, uniquement pour les investisseurs non américains

7. USDX Money (USDX)

• Émetteur : Stables Labs
• Mécanisme : obtenir des revenus par l'arbitrage multi-monnaie et la couverture des contrats perpétuels
• Caractéristiques : similaire à Ethena, mais offrant un choix de jetons plus large.

8. Frax (FRAX)

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme : combinaison de collatérisation partielle et de stabilité algorithmique
• Sources de revenus : revenus d'intérêts, minage de liquidités, jeton de gouvernance FXS
• Taux de rendement actuel : environ 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mécanisme : utiliser l'ETH et les produits dérivés comme garantie, protéger les actifs grâce à des opérations de couverture.
• Sources de revenus : revenus de mise en gage d'ETH et écarts d'opérations de couverture

10. M Par M⁰ (M)

• Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux utilisateurs de générer des revenus à partir des garanties.
• Mécanisme de fonctionnement : stockage des garanties hors chaîne, vérification de la valeur des actifs sur la chaîne
• Source de revenus : revenus de garantie, frais de frappe, amendes

11. yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin (phase de test)
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des BTC pour emprunter des stablecoins $YU et peuvent participer à des protocoles DeFi pour générer des revenus.

![\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, comprenez la diversité des stablecoins en un seul article

Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est énorme et constitue la pierre angulaire de la DeFi et du PayFi de demain. Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires telles que USDT/USDC continueront à dominer. Les nouveaux types de stablecoins se divisent principalement en deux catégories :

1. Utiliser des actifs financiers traditionnels comme réserve, avec un rendement relativement faible.
2. Maintenir la stabilité par l'arbitrage, mais il existe des problèmes de transparence et de réglementation.

La capitalisation boursière des stablecoins a le potentiel de s'élargir davantage, par exemple, BUILD peut mapper des actifs hors chaîne sur la chaîne, devenant ainsi une réserve pour d'autres stablecoins. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les nouveaux protocoles de stablecoins, à la recherche d'opportunités d'airdrop et de récompenses de staking, mais doivent traiter avec prudence les jetons de plateforme.

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, comprenez la diversité des stablecoins en un seul article

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, une lecture pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, comprend la diversité des stablecoins en un seul article

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins