La logique d'investissement et les risques derrière la grande hausse du prix de l'action MSTR
Depuis le début de l'année, le prix des actions d'une certaine entreprise a grimpé de 69 dollars à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse qui dépasse de loin celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu des corrections suite à certains événements, le prix des actions de cette entreprise a continué à grimper. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : elle ne repose pas uniquement sur le concept de Bitcoin, mais possède un modèle opérationnel unique.
Mode de fonctionnement clé : émettre des obligations convertibles pour acheter des bitcoins
L'entreprise était initialement engagée dans le secteur des systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais cela est devenu une industrie en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des bitcoins et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement émis par une entreprise. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix des actions connaît une big pump, les investisseurs ont tendance à opter pour la conversion des actions, ce qui entraîne une dilution des actions.
Si le prix de l'action ne hausse pas, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et les intérêts, et l'entreprise doit supporter un certain coût de financement.
stratégie opérationnelle de l'entreprise
Utiliser les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins.
De cette manière, le nombre de bitcoins détenus par la société continue d'augmenter, tout en augmentant également la valeur en bitcoins par action.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, et a même atteint 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, la société a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (hausse de 33,3%) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2%. Le nombre de Bitcoins par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur la position en Bitcoin.
dernières nouvelles
Le 16 novembre, la société a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa position totale à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins pour 100 actions approche désormais 0,12 bitcoin. D'un point de vue basé sur la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires augmentent continuellement.
Durabilité du modèle opérationnel
Ce modèle est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner".
Émettre des obligations en continu pour acheter des bitcoins, en augmentant la position de bitcoin par action grâce à la dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions de l'entreprise équivaut à détenir indirectement des bitcoins, tout en bénéficiant des gains d'effet de levier liés à la hausse du prix des actions en raison de la hausse du bitcoin.
Cependant, il existe des risques potentiels pour la durabilité de ce modèle :
Augmentation de la difficulté de levée de fonds : si le prix de l'action ne hausse pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : si la vitesse d'émission des actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires pourraient diminuer.
Homogénéisation des modèles : si davantage d'entreprises imitent ce modèle, l'intensification de la concurrence pourrait entraîner une perte d'unicité.
Logique d'investissement et risques futurs
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain revêt une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "l'accumulation de monnaie" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, les risques d'investissement de l'entreprise pourraient actuellement être supérieurs aux bénéfices :
Si le prix du Bitcoin subit une correction, le prix des actions de l'entreprise pourrait subir une baisse plus importante en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé dans le futur dépendra de la capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En regardant en arrière en 2020, lorsque l'entreprise a commencé à acheter massivement des Bitcoins, le prix du Bitcoin est remonté de 3000 dollars à 5000 dollars. À l'époque, beaucoup pensaient que le prix de 10 000 dollars était trop élevé, mais l'entreprise a continué à acheter en masse. En conséquence, le Bitcoin a grimpé jusqu'à 20 000 dollars, brisant les attentes de beaucoup.
Cette occasion d'investissement manquée m'a fait réaliser que la logique opérationnelle et la profondeur de compréhension des grands investisseurs américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de l'entreprise semble simple, il représente en réalité une forte croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Manquer une occasion d'investissement n'est pas si terrible, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
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TerraNeverForget
· 08-05 19:20
Rekt 95% perdu, il ne reste même plus de caleçon...
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ForumLurker
· 08-03 06:35
Trop génial, All in jusqu'au bout.
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ZeroRushCaptain
· 08-03 00:46
Le nouveau package de luxe des pigeons est arrivé.
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AllTalkLongTrader
· 08-03 00:46
Pourquoi le piège à poupées augmente-t-il plus vite que le jeton ?
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GasFeeCrier
· 08-03 00:30
Ceux qui jouent avec les obligations sont vraiment des pigeons, n'est-ce pas?
Le prix de l'action MSTR s'envole, analyse approfondie de son modèle d'investissement en Bitcoin et des risques.
La logique d'investissement et les risques derrière la grande hausse du prix de l'action MSTR
Depuis le début de l'année, le prix des actions d'une certaine entreprise a grimpé de 69 dollars à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse qui dépasse de loin celle du Bitcoin. Il est à noter que lorsque le Bitcoin a connu des corrections suite à certains événements, le prix des actions de cette entreprise a continué à grimper. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : elle ne repose pas uniquement sur le concept de Bitcoin, mais possède un modèle opérationnel unique.
Mode de fonctionnement clé : émettre des obligations convertibles pour acheter des bitcoins
L'entreprise était initialement engagée dans le secteur des systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais cela est devenu une industrie en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale est de lever des fonds en émettant des obligations convertibles, d'acheter massivement des bitcoins et de les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement émis par une entreprise. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
stratégie opérationnelle de l'entreprise
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, et a même atteint 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, la société a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (hausse de 33,3%) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2%. Le nombre de Bitcoins par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de propriété sur la position en Bitcoin.
dernières nouvelles
Le 16 novembre, la société a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa position totale à 331 200 bitcoins. Selon cette tendance, la valeur des bitcoins pour 100 actions approche désormais 0,12 bitcoin. D'un point de vue basé sur la monnaie, les "droits" en bitcoins des actionnaires augmentent continuellement.
Durabilité du modèle opérationnel
Ce modèle est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner".
Cependant, il existe des risques potentiels pour la durabilité de ce modèle :
Logique d'investissement et risques futurs
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain revêt une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "l'accumulation de monnaie" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, les risques d'investissement de l'entreprise pourraient actuellement être supérieurs aux bénéfices :
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En regardant en arrière en 2020, lorsque l'entreprise a commencé à acheter massivement des Bitcoins, le prix du Bitcoin est remonté de 3000 dollars à 5000 dollars. À l'époque, beaucoup pensaient que le prix de 10 000 dollars était trop élevé, mais l'entreprise a continué à acheter en masse. En conséquence, le Bitcoin a grimpé jusqu'à 20 000 dollars, brisant les attentes de beaucoup.
Cette occasion d'investissement manquée m'a fait réaliser que la logique opérationnelle et la profondeur de compréhension des grands investisseurs américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de l'entreprise semble simple, il représente en réalité une forte croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Manquer une occasion d'investissement n'est pas si terrible, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.