État actuel du développement de l'écosystème Solana : Analyse des performances des projets de Finance décentralisée
Récemment, l'écosystème de Solana présente une dynamique solide, le prix de SOL approchant la barre des 100 dollars le 22 décembre. Le volume d'échanges de la plateforme d'échange décentralisée (DEX) de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions sur le fait que "Solana dépassera Ethereum". Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier les projets de Finance décentralisée qui avaient mené le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. En dehors des récents projets MEME et DePIN qui ont connu un regain d'intérêt, quelle est la performance des projets DeFi sur Solana ? Les anciens projets connaissent-ils vraiment une renaissance ? Explorons cela en profondeur.
Staking liquide
Le staking liquide est un type de projet de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise une augmentation du prix de SOL, tandis que divers jetons de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet de richesse des airdrops de nouveaux projets et les mesures incitatives encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana sont Marinade Finance et Jito. Selon les données de la plateforme, à la date du 22 décembre, leur volume total de verrouillage (TVL) est respectivement de 1,05 milliard de dollars et de 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places dans l'écosystème Solana.
Bien que les fonds stakés via Marinade ne représentent que 57 % par rapport au pic historique en dollars, le nombre de SOL stakés, (1115 millions de SOL), a atteint un nouveau sommet.
Jito, en plus de fournir des services de staking, propose également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a déjà acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, le montant de staking dans Jito continue d'augmenter rapidement, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échange décentralisé
Les deux projets les plus importants dans le domaine des échanges décentralisés ( DEX ) restent Raydium et Orca, sans nouveaux projets remarquables. Ces deux projets ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur statut a été inversé.
Pour les DEX, la liquidité et le volume des transactions sont les deux indicateurs les plus importants. La liquidité de Raydium a atteint un sommet de 2,21 milliards de dollars, actuellement à 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca a atteint un sommet de 1,41 milliard de dollars, actuellement à 184 millions de dollars, soit 13 % de son pic.
Récemment, le volume des transactions DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant une large attention. Les données montrent que, que ce soit au cours des 24 dernières heures ou des 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question le fait que cela pourrait être dû à une double comptabilisation des volumes de transactions des agrégateurs, ils estiment que la dépendance de Solana à l'égard de l'agrégateur de transactions (Jupiter) est plus élevée que celle d'Ethereum (1inch), et que le volume doublement comptabilisé est également plus important.
Mais d'après les données de volume de transaction de divers DEX, le volume total des principales DEX sur Solana au cours des 24 dernières heures s'élève à 1,55 milliard de dollars. En revanche, le volume total des principales DEX sur Ethereum atteint 1,18 milliard de dollars. Cela montre qu'au 21 novembre, le volume des DEX sur Solana était effectivement supérieur à celui d'Ethereum. Il convient de noter que le volume des transactions sur Ethereum est principalement concentré sur un DEX (9 940 millions de dollars ), suivi d'un autre DEX (1 140 millions de dollars ), tandis que le volume des autres DEX n'est que d'environ 20 millions de dollars ou moins.
Un autre indicateur récemment sous les projecteurs est le ratio volume des transactions/TVL des DEX, qui reflète l'utilisation des fonds. Raydium et Orca affichent respectivement 4,81 et 2,87, tandis que les DEX principaux sur Ethereum ont des ratios de 0,26, 0,09 et 0,042. Cela indique qu'avec le même capital, les revenus générés par la fourniture de liquidités sur Solana sont bien supérieurs à ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème Solana.
Prêt décentralisé
Le domaine du prêt décentralisé connaît de grands changements. Parmi les protocoles de prêt qui avaient auparavant un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. La TVL est cruciale pour les protocoles de prêt, représentant les fonds restants dans le protocole ( dépôts - emprunts ), plus il y a de fonds restants, plus il y a de dépôts.
Le TVL de Solend a atteint un sommet de 910 millions de dollars, et est actuellement de 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. Solend a subi un coup dur en novembre 2022, le TVL passant de 280 millions de dollars au début du mois à une chute de 90 %. Les performances des autres protocoles de prêt établis ont été encore plus mauvaises, la plupart des projets voyant leur TVL passer de plusieurs millions de dollars à plusieurs centaines de milliers de dollars.
Ce domaine a également vu émerger un certain nombre de nouveaux concurrents. Les TVL de deux nouveaux projets ont respectivement atteint 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Aucun d'eux n'a encore émis de jetons de gouvernance, mais tous deux ont lancé un système de points, permettant aux utilisateurs d'obtenir des points par le biais de dépôts et d'emprunts. Sous l'effet d'envolées de richesse provoquées par certains airdrops de projets, des fonds continuent d'affluer, divers LST étant également soutenus, et les projets de staking liquide pourraient offrir des incitations supplémentaires à ces capitaux.
Agrégateur de rendement
Le domaine des agrégateurs de rendement a presque été réfuté. Étant donné que Solana n'exige pas de frais élevés comme Ethereum, investir via un agrégateur de rendement permet de réinvestir automatiquement et d'éviter les frais de transaction personnels.
Le TVL du projet le plus célèbre dans ce domaine sur Solana est passé de 3,4 milliards de dollars à actuellement 4,02 millions de dollars. Ce projet est généralement utilisé en association avec un autre projet, et les développeurs derrière ces deux projets ont été révélés être la même personne, qui a falsifié 11 identités pour développer différents projets, faisant artificiellement grimper le TVL de Solana de plusieurs milliards de dollars.
En plus de la simple fonction d'aggrégation minière, certains agrégateurs de rendement offrent également des fonctionnalités de prêt et de minage avec effet de levier, mais en raison de la diminution des rendements miniers, la performance de ces projets a également été médiocre. La TVL de plusieurs projets est passée de plusieurs centaines de millions de dollars à plusieurs dizaines de millions de dollars.
Contrat perpétuel
Comparé aux divers projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas particulièrement dans ce domaine.
Actuellement, un projet qui a une forte capacité dans ce domaine utilise principalement un modèle de trading d'ordre similaire à celui d'une plateforme de trading, avec un maximum de 20 fois l'effet de levier. Actuellement, la TVL de ce projet a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, et le volume de trading SOL-PERP au cours des dernières 24 heures était de 43 millions de dollars. Ce projet propose également un mode de trading au comptant avec effet de levier.
Un autre projet bien établi a vu sa TVL passer de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il a été attaqué par un hacker qui a manipulé le marché, et ce hacker a ensuite été poursuivi et arrêté. Ce projet adopte principalement un modèle de prêt et de trading avec effet de levier, nécessitant des fonds empruntés, puis effectue des transactions via un agrégateur de transactions. Maintenant, le projet a également ajouté un mode de trading de contrats perpétuels, mais le volume des transactions SOL-PERP au cours des 24 dernières heures n'était que de 520 000 dollars.
Un autre concurrent dans ce domaine adopte un modèle similaire à celui de la plateforme V1. Son plafond de financement est fixé à 23 millions de dollars, et le volume des transactions SOL-PERP au cours des 24 dernières heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant même le projet leader mentionné ci-dessus.
Stablecoins décentralisés
Solana n'a toujours pas présenté de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Un projet représentatif a réussi à lever des fonds avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars, mais la TVL n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et est actuellement de 11,19 millions de dollars. Il a d'abord utilisé une approche Delta neutre pour couvrir les garanties SOL, mais s'est maintenant également tourné vers l'émission de USDC 1:1.
Il existe également deux projets de stablecoins utilisant un surcollatéral pour la création, mais ils sont également en déclin. Leur TVL est passé de centaines de millions ou de dizaines de millions de dollars à seulement quelques millions de dollars actuellement.
Résumé
Cet article analyse l'état de développement des divers projets DeFi sur Solana. Les projets de staking liquide ont conduit à la croissance du TVL de Solana, et divers LST peuvent également être utilisés dans d'autres projets pour obtenir des incitations. Bien que la liquidité des DEX soit bien inférieure à celle d'Ethereum, le volume des transactions dépasse parfois celui des DEX sur Ethereum, grâce à l'extrême efficacité des fonds des DEX sur Solana, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème Solana. Les nouveaux projets dans le domaine du prêt décentralisé se distinguent, avec des attentes d'airdrop. Certains projets dans les contrats perpétuels sont en phase de croissance. Cependant, il n'y a pas de projets remarquables dans le domaine des agrégateurs de rendement et des stablecoins.
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L'écosystème DeFi de Solana se rétablit complètement, avec une forte performance du staking liquide et des DEX.
État actuel du développement de l'écosystème Solana : Analyse des performances des projets de Finance décentralisée
Récemment, l'écosystème de Solana présente une dynamique solide, le prix de SOL approchant la barre des 100 dollars le 22 décembre. Le volume d'échanges de la plateforme d'échange décentralisée (DEX) de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions sur le fait que "Solana dépassera Ethereum". Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier les projets de Finance décentralisée qui avaient mené le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. En dehors des récents projets MEME et DePIN qui ont connu un regain d'intérêt, quelle est la performance des projets DeFi sur Solana ? Les anciens projets connaissent-ils vraiment une renaissance ? Explorons cela en profondeur.
Staking liquide
Le staking liquide est un type de projet de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise une augmentation du prix de SOL, tandis que divers jetons de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet de richesse des airdrops de nouveaux projets et les mesures incitatives encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana sont Marinade Finance et Jito. Selon les données de la plateforme, à la date du 22 décembre, leur volume total de verrouillage (TVL) est respectivement de 1,05 milliard de dollars et de 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places dans l'écosystème Solana.
Bien que les fonds stakés via Marinade ne représentent que 57 % par rapport au pic historique en dollars, le nombre de SOL stakés, (1115 millions de SOL), a atteint un nouveau sommet.
Jito, en plus de fournir des services de staking, propose également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a déjà acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, le montant de staking dans Jito continue d'augmenter rapidement, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échange décentralisé
Les deux projets les plus importants dans le domaine des échanges décentralisés ( DEX ) restent Raydium et Orca, sans nouveaux projets remarquables. Ces deux projets ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante, mais leur statut a été inversé.
Pour les DEX, la liquidité et le volume des transactions sont les deux indicateurs les plus importants. La liquidité de Raydium a atteint un sommet de 2,21 milliards de dollars, actuellement à 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca a atteint un sommet de 1,41 milliard de dollars, actuellement à 184 millions de dollars, soit 13 % de son pic.
Récemment, le volume des transactions DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant une large attention. Les données montrent que, que ce soit au cours des 24 dernières heures ou des 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question le fait que cela pourrait être dû à une double comptabilisation des volumes de transactions des agrégateurs, ils estiment que la dépendance de Solana à l'égard de l'agrégateur de transactions (Jupiter) est plus élevée que celle d'Ethereum (1inch), et que le volume doublement comptabilisé est également plus important.
Mais d'après les données de volume de transaction de divers DEX, le volume total des principales DEX sur Solana au cours des 24 dernières heures s'élève à 1,55 milliard de dollars. En revanche, le volume total des principales DEX sur Ethereum atteint 1,18 milliard de dollars. Cela montre qu'au 21 novembre, le volume des DEX sur Solana était effectivement supérieur à celui d'Ethereum. Il convient de noter que le volume des transactions sur Ethereum est principalement concentré sur un DEX (9 940 millions de dollars ), suivi d'un autre DEX (1 140 millions de dollars ), tandis que le volume des autres DEX n'est que d'environ 20 millions de dollars ou moins.
Un autre indicateur récemment sous les projecteurs est le ratio volume des transactions/TVL des DEX, qui reflète l'utilisation des fonds. Raydium et Orca affichent respectivement 4,81 et 2,87, tandis que les DEX principaux sur Ethereum ont des ratios de 0,26, 0,09 et 0,042. Cela indique qu'avec le même capital, les revenus générés par la fourniture de liquidités sur Solana sont bien supérieurs à ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème Solana.
Prêt décentralisé
Le domaine du prêt décentralisé connaît de grands changements. Parmi les protocoles de prêt qui avaient auparavant un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. La TVL est cruciale pour les protocoles de prêt, représentant les fonds restants dans le protocole ( dépôts - emprunts ), plus il y a de fonds restants, plus il y a de dépôts.
Le TVL de Solend a atteint un sommet de 910 millions de dollars, et est actuellement de 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. Solend a subi un coup dur en novembre 2022, le TVL passant de 280 millions de dollars au début du mois à une chute de 90 %. Les performances des autres protocoles de prêt établis ont été encore plus mauvaises, la plupart des projets voyant leur TVL passer de plusieurs millions de dollars à plusieurs centaines de milliers de dollars.
Ce domaine a également vu émerger un certain nombre de nouveaux concurrents. Les TVL de deux nouveaux projets ont respectivement atteint 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Aucun d'eux n'a encore émis de jetons de gouvernance, mais tous deux ont lancé un système de points, permettant aux utilisateurs d'obtenir des points par le biais de dépôts et d'emprunts. Sous l'effet d'envolées de richesse provoquées par certains airdrops de projets, des fonds continuent d'affluer, divers LST étant également soutenus, et les projets de staking liquide pourraient offrir des incitations supplémentaires à ces capitaux.
Agrégateur de rendement
Le domaine des agrégateurs de rendement a presque été réfuté. Étant donné que Solana n'exige pas de frais élevés comme Ethereum, investir via un agrégateur de rendement permet de réinvestir automatiquement et d'éviter les frais de transaction personnels.
Le TVL du projet le plus célèbre dans ce domaine sur Solana est passé de 3,4 milliards de dollars à actuellement 4,02 millions de dollars. Ce projet est généralement utilisé en association avec un autre projet, et les développeurs derrière ces deux projets ont été révélés être la même personne, qui a falsifié 11 identités pour développer différents projets, faisant artificiellement grimper le TVL de Solana de plusieurs milliards de dollars.
En plus de la simple fonction d'aggrégation minière, certains agrégateurs de rendement offrent également des fonctionnalités de prêt et de minage avec effet de levier, mais en raison de la diminution des rendements miniers, la performance de ces projets a également été médiocre. La TVL de plusieurs projets est passée de plusieurs centaines de millions de dollars à plusieurs dizaines de millions de dollars.
Contrat perpétuel
Comparé aux divers projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas particulièrement dans ce domaine.
Actuellement, un projet qui a une forte capacité dans ce domaine utilise principalement un modèle de trading d'ordre similaire à celui d'une plateforme de trading, avec un maximum de 20 fois l'effet de levier. Actuellement, la TVL de ce projet a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, et le volume de trading SOL-PERP au cours des dernières 24 heures était de 43 millions de dollars. Ce projet propose également un mode de trading au comptant avec effet de levier.
Un autre projet bien établi a vu sa TVL passer de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il a été attaqué par un hacker qui a manipulé le marché, et ce hacker a ensuite été poursuivi et arrêté. Ce projet adopte principalement un modèle de prêt et de trading avec effet de levier, nécessitant des fonds empruntés, puis effectue des transactions via un agrégateur de transactions. Maintenant, le projet a également ajouté un mode de trading de contrats perpétuels, mais le volume des transactions SOL-PERP au cours des 24 dernières heures n'était que de 520 000 dollars.
Un autre concurrent dans ce domaine adopte un modèle similaire à celui de la plateforme V1. Son plafond de financement est fixé à 23 millions de dollars, et le volume des transactions SOL-PERP au cours des 24 dernières heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant même le projet leader mentionné ci-dessus.
Stablecoins décentralisés
Solana n'a toujours pas présenté de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Un projet représentatif a réussi à lever des fonds avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars, mais la TVL n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et est actuellement de 11,19 millions de dollars. Il a d'abord utilisé une approche Delta neutre pour couvrir les garanties SOL, mais s'est maintenant également tourné vers l'émission de USDC 1:1.
Il existe également deux projets de stablecoins utilisant un surcollatéral pour la création, mais ils sont également en déclin. Leur TVL est passé de centaines de millions ou de dizaines de millions de dollars à seulement quelques millions de dollars actuellement.
Résumé
Cet article analyse l'état de développement des divers projets DeFi sur Solana. Les projets de staking liquide ont conduit à la croissance du TVL de Solana, et divers LST peuvent également être utilisés dans d'autres projets pour obtenir des incitations. Bien que la liquidité des DEX soit bien inférieure à celle d'Ethereum, le volume des transactions dépasse parfois celui des DEX sur Ethereum, grâce à l'extrême efficacité des fonds des DEX sur Solana, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème Solana. Les nouveaux projets dans le domaine du prêt décentralisé se distinguent, avec des attentes d'airdrop. Certains projets dans les contrats perpétuels sont en phase de croissance. Cependant, il n'y a pas de projets remarquables dans le domaine des agrégateurs de rendement et des stablecoins.