Les prêts hypothécaires américains évaluent désormais les actifs en chiffrement, avec pour moteurs des soutiens précoces au Bitcoin
Récemment, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a publié une directive historique, exigeant pour la première fois l'inclusion des actifs de chiffrement dans le système d'évaluation des actifs des prêts hypothécaires. Bien que cette politique soit encore à un stade préliminaire d'exploration et que les détails spécifiques ne soient pas encore entièrement clairs, son importance stratégique dans l'accélération de l'intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle a suscité de larges discussions au sein de la communauté de chiffrement.
Les actifs de chiffrement devraient être classés comme garantie hypothécaire aux États-Unis, plusieurs détails restant à définir
Récemment, le directeur de la FHFA, William J. Pulte, a annoncé sur les réseaux sociaux que l'agence mènerait une étude sur "l'applicabilité des actifs en chiffrement dans l'évaluation de l'éligibilité des prêts hypothécaires".
Quelques jours plus tard, Pulte a de nouveau publié un message indiquant qu'après des recherches approfondies, il a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer l'inclusion des cryptomonnaies dans la catégorie des actifs des prêts hypothécaires.
La FHFA a indiqué dans des documents officiels que Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle clé dans le système de financement du logement américain, en fournissant stabilité et liquidité au marché secondaire des prêts hypothécaires résidentiels grâce à des normes prudentielles, afin d'assurer la propriété durable et à long terme des logements. Les cryptomonnaies, en tant que catégorie d'actifs émergente, pourraient offrir des opportunités d'accumulation de richesse en dehors des marchés boursiers et obligataires, mais elles n'ont pas été prises en compte dans les critères d'évaluation des prêts hypothécaires depuis longtemps, n'étant considérées que dans le cas où elles sont échangées en dollars avant l'octroi des prêts. La FHFA estime que l'inclusion de catégories d'actifs plus diversifiées aidera à évaluer plus complètement la capacité de réserve des emprunteurs et à améliorer la faisabilité d'une propriété durable du logement pour les emprunteurs en bonne santé financière.
En tant qu'autorité de régulation de ces deux entreprises, la FHFA a émis plusieurs directives :
Fannie Mae et Freddie Mac doivent élaborer et soumettre une proposition pour étudier l'inclusion des cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs pouvant être comptabilisés dans l'évaluation des risques des prêts résidentiels unifamiliaux, et ces actifs ne doivent pas être exigés d'être échangés contre des dollars avant la fin du prêt, c'est-à-dire comptabilisés en tant que réserves sous forme de spot.
Les entreprises ne peuvent envisager que des actifs cryptographiques pouvant être émis et stockés par des bourses centralisées réglementées par les États-Unis, et ces bourses doivent respecter toutes les lois et réglementations applicables.
Lors de l'élaboration de mécanismes d'évaluation pertinents, chaque entreprise doit prendre en compte et introduire les mesures nécessaires d'atténuation des risques, y compris, mais sans s'y limiter, les ajustements relatifs à la volatilité du marché, ainsi que l'application de facteurs d'ajustement basés sur les risques suffisants concernant la proportion de cryptomonnaies dans les actifs de réserve.
Avant de mettre en œuvre tout changement de régime, l'entreprise doit d'abord obtenir l'approbation de son conseil d'administration, puis soumettre cela à l'examen de l'Agence fédérale de financement du logement des États-Unis.
Actuellement, cet ordre est officiellement en vigueur, la FHFA exige que Fannie Mae et Freddie Mac accélèrent les études et la mise en œuvre dans un "délai raisonnable". Cependant, le document ne révèle pas les détails spécifiques tels que le champ d'application, la liste des jetons qui peuvent être inclus, le calendrier de réforme ou la répartition des responsabilités et des obligations, ce qui reste à un stade précoce d'exploration politique.
Cette politique intervient à un moment où le marché du logement américain fait face à des pressions multiples. En raison d'un environnement de taux d'intérêt élevés et d'une offre de logements insuffisante, le volume des prêts hypothécaires aux États-Unis a chuté au premier trimestre 2025, atteignant près de son niveau historique le plus bas. Les activités de refinancement sont au point mort, et les primo-accédants ne représentaient que 30 % des ventes totales en mai, bien en dessous de la moyenne historique de 40 %. Le taux de propriété national a chuté à 65,1 %, le plus bas niveau depuis 2020. De plus en plus de jeunes retardent leur décision d'achat immobilier, se voyant contraints de compter sur leurs parents ou de différer leur décision d'achat dans un environnement de loyers élevés.
Fannie Mae et Freddie Mac, en tant que deux entreprises de soutien au gouvernement (GSE) clés du système financier du logement américain, ont pour principale mission de fournir de la liquidité au marché des prêts hypothécaires américains et de stabiliser le marché en achetant et en titrisant des prêts, garantissant ainsi environ la moitié du marché des prêts immobiliers américain.
Ainsi, cette initiative de la FHFA est perçue comme une stratégie de rupture visant à atténuer les problèmes structurels, surtout compte tenu de la popularité croissante du chiffrement parmi les jeunes aux États-Unis, et l'augmentation de leur participation à l'achat de logements pourrait revitaliser le marché actuel en déclin.
Les experts en chiffrement soutiennent à l'unisson, le directeur est un des premiers supporters de Bitcoin
"C'est l'une des choses les plus importantes que j'ai faites depuis ma prise de fonction." a déclaré Pulte.
La nouvelle politique de la FHFA a rapidement suscité un large intérêt et des discussions dans le cercle du chiffrement, de nombreuses personnalités reconnues de l'industrie exprimant leur soutien, estimant qu'il s'agit d'un autre tournant important pour que les jetons de chiffrement passent à la finance traditionnelle.
Un fondateur de stratégie a commenté : "Félicitations ! Les générations futures se souviendront de ce moment, le Bitcoin s'est officiellement intégré au 'rêve américain'. Le Bitcoin a été reconnu comme un actif de réserve par le système financier du logement américain, c'est un moment historique pour l'adoption du Bitcoin et sa reconnaissance en tant que garantie par les institutions."
Des investisseurs réputés ont souligné que Fannie Mae et Freddie Mac permettent désormais aux emprunteurs d'utiliser le Bitcoin et les actifs de chiffrement comme partie de la preuve d'actifs lors de la demande de prêt hypothécaire. Il estime que cette réforme aurait dû être mise en œuvre depuis longtemps et remercie Pulte d'avoir facilité cette avancée historique.
Les investisseurs immobiliers soulignent que l'entrée de Bitcoin dans le domaine immobilier va bouleverser les investissements immobiliers traditionnels et, plus important encore, résoudre de nombreux points douloureux qui existent depuis longtemps dans l'immobilier. Cette transformation va révolutionner la manière d'investir, allant de la simple propriété résidentielle à des biens immobiliers commerciaux complexes. Sous la direction de Pulte, la transformation se déroule rapidement chez Fannie Mae et Freddie Mac.
Le PDG d'une société de gestion d'actifs a également souligné : "Bitcoin est un jeton de qualité en tant qu'actif de garantie, et il peut désormais être pris en compte dans les demandes de prêts hypothécaires. En 2025, le chiffrement progresse progressivement vers le système financier traditionnel."
En réalité, Pulte est un professionnel ayant une vaste expérience dans le secteur immobilier. En tant que cinquième directeur de la FHFA, nommé officiellement en mars de cette année, Pulte a un mandat de cinq ans. Il est le petit-fils de William Pulte, fondateur de la célèbre entreprise de construction résidentielle américaine Pulte Group. Pulte Group est l'un des trois principaux constructeurs de maisons aux États-Unis, ayant livré plus de 800 000 maisons, avec des activités dans 44 marchés et 23 États. Avant de devenir directeur de la FHFA, Pulte a été brièvement membre du conseil d'administration de Pulte Group.
En même temps, Pulte est également un supporter du chiffrement. Selon les documents financiers publiés par Pulte en février de cette année, il détient des Bitcoin d'une valeur comprise entre 500 000 et 1 million de dollars et des Solana d'une valeur équivalente, tout en ayant également des actions dans des sociétés de minage de Bitcoin et GameStop.
En fait, depuis 2019, Pulte a publiquement soutenu plusieurs fois Bitcoin, révélant qu'il possède 11 Bitcoins et le considère comme un outil important pour aider les populations les plus pauvres du monde, en particulier ceux qui "n'ont pas de compte bancaire". "En tant que philanthrope, je souhaite promouvoir l'adoption généralisée du chiffrement." Il a également suggéré de prêter attention aux tendances de Bitcoin, de l'or et de l'argent.
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WealthCoffee
· Il y a 14h
Le shitcoin peut-il aussi être utilisé comme garantie pour un prêt hypothécaire ? To the moon !
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RooftopVIP
· Il y a 19h
bull ah directement réduire l'hypothèque de moitié
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ImpermanentPhobia
· Il y a 19h
Les institutions commencent-elles à faire des travaux dans l'univers de la cryptomonnaie?
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FundingMartyr
· Il y a 19h
Les États-Unis ont enfin compris.
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AirDropMissed
· Il y a 20h
incroyable BTC enfin capable d'emprunter une maison
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UncleWhale
· Il y a 20h
Ah? Le fait d'hypothéquer une maison ne va pas entraîner la liquidation de la personne et de la maison, n'est-ce pas...
Les prêts hypothécaires américains intégrés aux actifs de chiffrement, avec pour moteur des soutiens précoces au Bitcoin.
Les prêts hypothécaires américains évaluent désormais les actifs en chiffrement, avec pour moteurs des soutiens précoces au Bitcoin
Récemment, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a publié une directive historique, exigeant pour la première fois l'inclusion des actifs de chiffrement dans le système d'évaluation des actifs des prêts hypothécaires. Bien que cette politique soit encore à un stade préliminaire d'exploration et que les détails spécifiques ne soient pas encore entièrement clairs, son importance stratégique dans l'accélération de l'intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle a suscité de larges discussions au sein de la communauté de chiffrement.
Les actifs de chiffrement devraient être classés comme garantie hypothécaire aux États-Unis, plusieurs détails restant à définir
Récemment, le directeur de la FHFA, William J. Pulte, a annoncé sur les réseaux sociaux que l'agence mènerait une étude sur "l'applicabilité des actifs en chiffrement dans l'évaluation de l'éligibilité des prêts hypothécaires".
Quelques jours plus tard, Pulte a de nouveau publié un message indiquant qu'après des recherches approfondies, il a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer l'inclusion des cryptomonnaies dans la catégorie des actifs des prêts hypothécaires.
La FHFA a indiqué dans des documents officiels que Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle clé dans le système de financement du logement américain, en fournissant stabilité et liquidité au marché secondaire des prêts hypothécaires résidentiels grâce à des normes prudentielles, afin d'assurer la propriété durable et à long terme des logements. Les cryptomonnaies, en tant que catégorie d'actifs émergente, pourraient offrir des opportunités d'accumulation de richesse en dehors des marchés boursiers et obligataires, mais elles n'ont pas été prises en compte dans les critères d'évaluation des prêts hypothécaires depuis longtemps, n'étant considérées que dans le cas où elles sont échangées en dollars avant l'octroi des prêts. La FHFA estime que l'inclusion de catégories d'actifs plus diversifiées aidera à évaluer plus complètement la capacité de réserve des emprunteurs et à améliorer la faisabilité d'une propriété durable du logement pour les emprunteurs en bonne santé financière.
En tant qu'autorité de régulation de ces deux entreprises, la FHFA a émis plusieurs directives :
Fannie Mae et Freddie Mac doivent élaborer et soumettre une proposition pour étudier l'inclusion des cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs pouvant être comptabilisés dans l'évaluation des risques des prêts résidentiels unifamiliaux, et ces actifs ne doivent pas être exigés d'être échangés contre des dollars avant la fin du prêt, c'est-à-dire comptabilisés en tant que réserves sous forme de spot.
Les entreprises ne peuvent envisager que des actifs cryptographiques pouvant être émis et stockés par des bourses centralisées réglementées par les États-Unis, et ces bourses doivent respecter toutes les lois et réglementations applicables.
Lors de l'élaboration de mécanismes d'évaluation pertinents, chaque entreprise doit prendre en compte et introduire les mesures nécessaires d'atténuation des risques, y compris, mais sans s'y limiter, les ajustements relatifs à la volatilité du marché, ainsi que l'application de facteurs d'ajustement basés sur les risques suffisants concernant la proportion de cryptomonnaies dans les actifs de réserve.
Avant de mettre en œuvre tout changement de régime, l'entreprise doit d'abord obtenir l'approbation de son conseil d'administration, puis soumettre cela à l'examen de l'Agence fédérale de financement du logement des États-Unis.
Actuellement, cet ordre est officiellement en vigueur, la FHFA exige que Fannie Mae et Freddie Mac accélèrent les études et la mise en œuvre dans un "délai raisonnable". Cependant, le document ne révèle pas les détails spécifiques tels que le champ d'application, la liste des jetons qui peuvent être inclus, le calendrier de réforme ou la répartition des responsabilités et des obligations, ce qui reste à un stade précoce d'exploration politique.
Cette politique intervient à un moment où le marché du logement américain fait face à des pressions multiples. En raison d'un environnement de taux d'intérêt élevés et d'une offre de logements insuffisante, le volume des prêts hypothécaires aux États-Unis a chuté au premier trimestre 2025, atteignant près de son niveau historique le plus bas. Les activités de refinancement sont au point mort, et les primo-accédants ne représentaient que 30 % des ventes totales en mai, bien en dessous de la moyenne historique de 40 %. Le taux de propriété national a chuté à 65,1 %, le plus bas niveau depuis 2020. De plus en plus de jeunes retardent leur décision d'achat immobilier, se voyant contraints de compter sur leurs parents ou de différer leur décision d'achat dans un environnement de loyers élevés.
Fannie Mae et Freddie Mac, en tant que deux entreprises de soutien au gouvernement (GSE) clés du système financier du logement américain, ont pour principale mission de fournir de la liquidité au marché des prêts hypothécaires américains et de stabiliser le marché en achetant et en titrisant des prêts, garantissant ainsi environ la moitié du marché des prêts immobiliers américain.
Ainsi, cette initiative de la FHFA est perçue comme une stratégie de rupture visant à atténuer les problèmes structurels, surtout compte tenu de la popularité croissante du chiffrement parmi les jeunes aux États-Unis, et l'augmentation de leur participation à l'achat de logements pourrait revitaliser le marché actuel en déclin.
Les experts en chiffrement soutiennent à l'unisson, le directeur est un des premiers supporters de Bitcoin
"C'est l'une des choses les plus importantes que j'ai faites depuis ma prise de fonction." a déclaré Pulte.
La nouvelle politique de la FHFA a rapidement suscité un large intérêt et des discussions dans le cercle du chiffrement, de nombreuses personnalités reconnues de l'industrie exprimant leur soutien, estimant qu'il s'agit d'un autre tournant important pour que les jetons de chiffrement passent à la finance traditionnelle.
Un fondateur de stratégie a commenté : "Félicitations ! Les générations futures se souviendront de ce moment, le Bitcoin s'est officiellement intégré au 'rêve américain'. Le Bitcoin a été reconnu comme un actif de réserve par le système financier du logement américain, c'est un moment historique pour l'adoption du Bitcoin et sa reconnaissance en tant que garantie par les institutions."
Des investisseurs réputés ont souligné que Fannie Mae et Freddie Mac permettent désormais aux emprunteurs d'utiliser le Bitcoin et les actifs de chiffrement comme partie de la preuve d'actifs lors de la demande de prêt hypothécaire. Il estime que cette réforme aurait dû être mise en œuvre depuis longtemps et remercie Pulte d'avoir facilité cette avancée historique.
Les investisseurs immobiliers soulignent que l'entrée de Bitcoin dans le domaine immobilier va bouleverser les investissements immobiliers traditionnels et, plus important encore, résoudre de nombreux points douloureux qui existent depuis longtemps dans l'immobilier. Cette transformation va révolutionner la manière d'investir, allant de la simple propriété résidentielle à des biens immobiliers commerciaux complexes. Sous la direction de Pulte, la transformation se déroule rapidement chez Fannie Mae et Freddie Mac.
Le PDG d'une société de gestion d'actifs a également souligné : "Bitcoin est un jeton de qualité en tant qu'actif de garantie, et il peut désormais être pris en compte dans les demandes de prêts hypothécaires. En 2025, le chiffrement progresse progressivement vers le système financier traditionnel."
En réalité, Pulte est un professionnel ayant une vaste expérience dans le secteur immobilier. En tant que cinquième directeur de la FHFA, nommé officiellement en mars de cette année, Pulte a un mandat de cinq ans. Il est le petit-fils de William Pulte, fondateur de la célèbre entreprise de construction résidentielle américaine Pulte Group. Pulte Group est l'un des trois principaux constructeurs de maisons aux États-Unis, ayant livré plus de 800 000 maisons, avec des activités dans 44 marchés et 23 États. Avant de devenir directeur de la FHFA, Pulte a été brièvement membre du conseil d'administration de Pulte Group.
En même temps, Pulte est également un supporter du chiffrement. Selon les documents financiers publiés par Pulte en février de cette année, il détient des Bitcoin d'une valeur comprise entre 500 000 et 1 million de dollars et des Solana d'une valeur équivalente, tout en ayant également des actions dans des sociétés de minage de Bitcoin et GameStop.
En fait, depuis 2019, Pulte a publiquement soutenu plusieurs fois Bitcoin, révélant qu'il possède 11 Bitcoins et le considère comme un outil important pour aider les populations les plus pauvres du monde, en particulier ceux qui "n'ont pas de compte bancaire". "En tant que philanthrope, je souhaite promouvoir l'adoption généralisée du chiffrement." Il a également suggéré de prêter attention aux tendances de Bitcoin, de l'or et de l'argent.