Explorer les jetons d'actions : une innovation financière émergente suscite l'attention du marché
Récemment, plusieurs grandes entreprises ont lancé des activités de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article explorera en profondeur la nature des jetons d'actions et leur valeur sur le marché.
Une plateforme d'échange mène l'innovation des jetons d'actions
Une certaine société de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de négocier des actions.
Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés dont le prix est indexé sur les actions en dollars, avec une conversion automatique en euros en arrière-plan, facturant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de garde et de mapping
Le cœur des jetons d'actions de cette plateforme réside dans son mode de garde et de mapping unique. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par des institutions agréées aux États-Unis dans les comptes européens de la plateforme. La branche européenne de la plateforme est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être conservés que dans les comptes de la plateforme, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
conformité réglementaire
Les jetons d'actions de la plateforme sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de MiFID II. L'échange acquis par la plateforme détient une licence MFT, conforme aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de trading de dérivés. Cela offre une certaine garantie de conformité aux utilisateurs. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
La première phase des jetons d'actions peut être échangée cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'Europe centrale/heure d'été.
Pour les actions de l'entreprise (comme le paiement de dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme agira en tant que mandataire :
Ajustement de la position : Pour des opérations comme les fractions d'actions, les fractions inversées, le nombre de jetons d'actions sera automatiquement ajusté.
Distribution de liquidités : En cas d'événements tels que des fusions et acquisitions, les utilisateurs peuvent recevoir une distribution en espèces libellée en euros.
Dividende : Les dividendes en espèces seront traités automatiquement et payés en euros, des impôts retenus pouvant être appliqués.
Les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading, et peuvent être retirés le jour T+1.
réalisation technique
La plateforme utilise la technologie blockchain pour émettre des jetons d'actions, initialement basée sur une certaine blockchain Layer2, avec un plan de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela reflète l'engagement de la plateforme à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
expansion du marché des capitaux privés
Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès aux actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de deux grandes entreprises technologiques pour les utilisateurs européens. Cette démarche permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies
Mécanisme de garde et de mappage
Mécanisme de garde : Un jeton d'actions d'une certaine marque est acheté et gardé par une institution professionnelle responsable des actifs réels d'actions ou d'ETF, stockés dans une institution de garde tierce conforme. Chaque jeton est ancré 1:1 aux actifs sous-jacents, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est vérifié régulièrement par un oracle, garantissant l'adéquation entre le jeton et les actifs réels.
Mécanisme de mapping : ces jetons sont basés sur une certaine blockchain et représentent une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles, les utiliser comme des transactions, du minage de liquidité ou des garanties dans des protocoles de finance décentralisée. Les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces de l'actif sous-jacent, le processus de règlement étant rapide et efficace.
Ce jeton prend en charge l'investissement fractionné, avec un seuil d'investissement minimum de 1 dollar, ce qui le rend adapté aux investisseurs de détail. La tokenisation élimine les processus complexes des courtiers traditionnels, réduisant ainsi les coûts et les délais d'investissement transfrontaliers.
conformité réglementaire
Cadre de conformité : L'échange collabore activement avec des partenaires et des régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons respectent les lois et règlements locaux. Mise en œuvre de processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis à un cadre de régulation par des institutions professionnelles.
Restrictions géographiques : Ce jeton est actuellement uniquement ouvert aux clients non américains, et n'est pas supporté pour les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union Européenne et l'Australie. Les marchés cibles incluent l'Europe (certaines régions), l'Amérique Latine, l'Afrique et l'Asie.
Défis et perspectives réglementaires : les titres tokenisés font face à un environnement réglementaire international complexe. La bourse communique avec les organismes de régulation et prévoit d'élargir progressivement les juridictions prises en charge, en mettant l'accent sur une stratégie de conformité prioritaire pour réduire les risques juridiques.
Temps de transaction et traitement des opérations de l'entreprise
Heures de négociation : Ce jeton prend en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les limites horaires traditionnelles des marchés boursiers américains. Le jeton peut être échangé sur la plateforme de trading ou sur la chaîne publique via un portefeuille compatible. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés aux États-Unis), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles d'un "marché prédictif". La plateforme prévoit de réaliser un trading 7/24 à l'avenir.
Traitement des actions de l'entreprise : les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote ou de participation aux assemblées générales traditionnelles des actionnaires. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant la transmission des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions, les fusions) sont gérées par des institutions professionnelles, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Les transactions on-chain de ce jeton prennent en charge le règlement instantané (T+0), ce qui améliore considérablement l'efficacité. La participation à l'écosystème DeFi renforce encore la flexibilité du jeton, mais la profondeur des pools de liquidité peut être limitée pendant les périodes de fermeture, et il est nécessaire de rester vigilant face au risque de slippage.
état de soutien et d'émission de la blockchain
Blockchains pris en charge : Ce jeton est actuellement basé sur une chaîne publique haute performance, utilisant le standard de jeton de cette chaîne. La plateforme prévoit d'étendre le jeton à d'autres blockchains haute performance à l'avenir pour améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Situation d'émission : le jeton est émis par une institution spécialisée, avec un premier lot de 60 actions américaines et ETF, y compris plusieurs géants de la technologie et des ETF renommés. La bourse met en ligne le jeton sur la plateforme à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le type d'actifs pris en charge. Le jeton est également négociable sur d'autres bourses de cryptomonnaies et plateformes DeFi, élargissant ainsi la couverture du marché.
Contexte d'émission et écosystème : l'institution émettrice a été fondée par l'équipe centrale d'un projet connu, ayant reçu des investissements de plusieurs institutions, et se concentre sur l'asset financier tokenisé. L'émission du jeton est soutenue par plusieurs partenaires, formant une alliance pour fournir liquidité, technologie et intégration écologique au jeton.
L'émission de jetons est ajustée dynamiquement et liée à l'achat et au rachat d'actifs sous-jacents. Les utilisateurs peuvent échanger des jetons sur la plateforme contre des monnaies fiduciaires, des cryptomonnaies ou des stablecoins, avec un seuil d'investissement aussi bas que 1 dollar, adapté aux petits investisseurs du monde entier.
Comparaison des deux modes
Le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre davantage de régions, et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, étant plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
La première option est similaire à un jeton stable mainstream, tandis que la seconde vise un autre modèle de jeton stable ; l'un est plus orienté vers la finance traditionnelle, l'autre est plus proche du domaine des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut faire face à une concurrence féroce. Actuellement, il existe principalement deux types d'opportunités :
Fournir des services à des groupes ou régions spécifiques, couvrant des utilisateurs que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent toucher.
Innovation des produits financiers, après l'inclusion des jetons d'actions dans le pool d'actifs, offrant de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à fort effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage différencié.
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gas_fee_trauma
· Il y a 1h
Tu rends même 0,1 % de frais de change, vraiment impressionnant.
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PancakeFlippa
· Il y a 12h
Encore 0,1 % ? Prendre les gens pour des idiots, c'est ça ? Tu devines si je te crois ou pas.
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WhaleMistaker
· Il y a 15h
Nouveau outil pour prendre les gens pour des idiots.
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FromMinerToFarmer
· 08-04 04:55
Les pigeons se font encore avoir par ces produits dérivés déguisés.
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LayerZeroHero
· 08-03 02:41
Il s'avère que la garde multi-signatures ne peut pas non plus empêcher l'effondrement des actifs.
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APY追逐者
· 08-03 02:30
Encore une innovation pour collecter de l'argent de manière détournée.
Voir l'originalRépondre0
airdrop_whisperer
· 08-03 02:19
Encore en train de se faire prendre pour des cons, cette fee est plutôt sévère.
Nouvelle ère des jetons d'actions : Analyse des modèles innovants de deux grandes plateformes de trading et perspectives du marché.
Explorer les jetons d'actions : une innovation financière émergente suscite l'attention du marché
Récemment, plusieurs grandes entreprises ont lancé des activités de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article explorera en profondeur la nature des jetons d'actions et leur valeur sur le marché.
Une plateforme d'échange mène l'innovation des jetons d'actions
Une certaine société de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de négocier des actions.
Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés dont le prix est indexé sur les actions en dollars, avec une conversion automatique en euros en arrière-plan, facturant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de garde et de mapping
Le cœur des jetons d'actions de cette plateforme réside dans son mode de garde et de mapping unique. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par des institutions agréées aux États-Unis dans les comptes européens de la plateforme. La branche européenne de la plateforme est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être conservés que dans les comptes de la plateforme, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
conformité réglementaire
Les jetons d'actions de la plateforme sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de MiFID II. L'échange acquis par la plateforme détient une licence MFT, conforme aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de trading de dérivés. Cela offre une certaine garantie de conformité aux utilisateurs. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise
La première phase des jetons d'actions peut être échangée cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'Europe centrale/heure d'été.
Pour les actions de l'entreprise (comme le paiement de dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme agira en tant que mandataire :
Les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading, et peuvent être retirés le jour T+1.
réalisation technique
La plateforme utilise la technologie blockchain pour émettre des jetons d'actions, initialement basée sur une certaine blockchain Layer2, avec un plan de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela reflète l'engagement de la plateforme à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
expansion du marché des capitaux privés
Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès aux actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de deux grandes entreprises technologiques pour les utilisateurs européens. Cette démarche permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies
Mécanisme de garde et de mappage
Mécanisme de garde : Un jeton d'actions d'une certaine marque est acheté et gardé par une institution professionnelle responsable des actifs réels d'actions ou d'ETF, stockés dans une institution de garde tierce conforme. Chaque jeton est ancré 1:1 aux actifs sous-jacents, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est vérifié régulièrement par un oracle, garantissant l'adéquation entre le jeton et les actifs réels.
Mécanisme de mapping : ces jetons sont basés sur une certaine blockchain et représentent une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles, les utiliser comme des transactions, du minage de liquidité ou des garanties dans des protocoles de finance décentralisée. Les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces de l'actif sous-jacent, le processus de règlement étant rapide et efficace.
Ce jeton prend en charge l'investissement fractionné, avec un seuil d'investissement minimum de 1 dollar, ce qui le rend adapté aux investisseurs de détail. La tokenisation élimine les processus complexes des courtiers traditionnels, réduisant ainsi les coûts et les délais d'investissement transfrontaliers.
conformité réglementaire
Cadre de conformité : L'échange collabore activement avec des partenaires et des régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons respectent les lois et règlements locaux. Mise en œuvre de processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis à un cadre de régulation par des institutions professionnelles.
Restrictions géographiques : Ce jeton est actuellement uniquement ouvert aux clients non américains, et n'est pas supporté pour les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union Européenne et l'Australie. Les marchés cibles incluent l'Europe (certaines régions), l'Amérique Latine, l'Afrique et l'Asie.
Défis et perspectives réglementaires : les titres tokenisés font face à un environnement réglementaire international complexe. La bourse communique avec les organismes de régulation et prévoit d'élargir progressivement les juridictions prises en charge, en mettant l'accent sur une stratégie de conformité prioritaire pour réduire les risques juridiques.
Temps de transaction et traitement des opérations de l'entreprise
Heures de négociation : Ce jeton prend en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les limites horaires traditionnelles des marchés boursiers américains. Le jeton peut être échangé sur la plateforme de trading ou sur la chaîne publique via un portefeuille compatible. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés aux États-Unis), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles d'un "marché prédictif". La plateforme prévoit de réaliser un trading 7/24 à l'avenir.
Traitement des actions de l'entreprise : les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote ou de participation aux assemblées générales traditionnelles des actionnaires. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant la transmission des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions, les fusions) sont gérées par des institutions professionnelles, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Les transactions on-chain de ce jeton prennent en charge le règlement instantané (T+0), ce qui améliore considérablement l'efficacité. La participation à l'écosystème DeFi renforce encore la flexibilité du jeton, mais la profondeur des pools de liquidité peut être limitée pendant les périodes de fermeture, et il est nécessaire de rester vigilant face au risque de slippage.
état de soutien et d'émission de la blockchain
Blockchains pris en charge : Ce jeton est actuellement basé sur une chaîne publique haute performance, utilisant le standard de jeton de cette chaîne. La plateforme prévoit d'étendre le jeton à d'autres blockchains haute performance à l'avenir pour améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Situation d'émission : le jeton est émis par une institution spécialisée, avec un premier lot de 60 actions américaines et ETF, y compris plusieurs géants de la technologie et des ETF renommés. La bourse met en ligne le jeton sur la plateforme à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le type d'actifs pris en charge. Le jeton est également négociable sur d'autres bourses de cryptomonnaies et plateformes DeFi, élargissant ainsi la couverture du marché.
Contexte d'émission et écosystème : l'institution émettrice a été fondée par l'équipe centrale d'un projet connu, ayant reçu des investissements de plusieurs institutions, et se concentre sur l'asset financier tokenisé. L'émission du jeton est soutenue par plusieurs partenaires, formant une alliance pour fournir liquidité, technologie et intégration écologique au jeton.
L'émission de jetons est ajustée dynamiquement et liée à l'achat et au rachat d'actifs sous-jacents. Les utilisateurs peuvent échanger des jetons sur la plateforme contre des monnaies fiduciaires, des cryptomonnaies ou des stablecoins, avec un seuil d'investissement aussi bas que 1 dollar, adapté aux petits investisseurs du monde entier.
Comparaison des deux modes
Le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre davantage de régions, et prend en charge les transactions sur la chaîne et les protocoles DeFi, étant plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
La première option est similaire à un jeton stable mainstream, tandis que la seconde vise un autre modèle de jeton stable ; l'un est plus orienté vers la finance traditionnelle, l'autre est plus proche du domaine des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut faire face à une concurrence féroce. Actuellement, il existe principalement deux types d'opportunités :
Fournir des services à des groupes ou régions spécifiques, couvrant des utilisateurs que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent toucher.
Innovation des produits financiers, après l'inclusion des jetons d'actions dans le pool d'actifs, offrant de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à fort effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage différencié.