Des Baleines aux Déchargeurs : La transformation du rôle de Grayscale et son impact sur le marché du Bitcoin
Grayscale est un acteur important dans le domaine des cryptomonnaies depuis sa création, fournissant depuis longtemps aux investisseurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies conformes. Cependant, avec la transformation de son fonds de fiducie GBTC en ETF Bitcoin au comptant, le rôle de Grayscale semble avoir subi un changement dramatique.
Après la transformation réussie de GBTC en ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, le marché a connu une pression de vente continue. Les données montrent qu'à la dernière comptabilisation, GBTC a accumulé des sorties de 3,45 milliards de dollars, tandis que les 10 autres ETF ont tous affiché un état de flux net entrant. Ce phénomène indique que GBTC est devenu la principale raison de l'exode de capitaux des ETF Bitcoin dans leur ensemble, devenant ainsi la plus grande force de vente à court terme.
En regardant l'évolution de Grayscale, elle a été l'un des investisseurs institutionnels les plus influents dans le domaine des cryptomonnaies. À une époque où l'ETF Bitcoin au comptant n'avait pas encore été approuvé, Grayscale a offert aux investisseurs un moyen d'investissement conforme via des fonds fiduciaires, avec des capitaux provenant principalement d'investisseurs institutionnels et de fonds de retraite. En janvier 2023, lorsque le GBTC a été transformé en ETF, sa taille de gestion a atteint 25 milliards de dollars, ce qui en fait un géant dans le domaine de la garde des cryptomonnaies.
Le portefeuille d'investissement de Grayscale comprend, en plus de Bitcoin, plusieurs crypto-monnaies majeures telles que ETH, BCH, LTC, démontrant ainsi son style d'investissement solide. Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "investissements unidirectionnels", n'entrant et ne sortant que sur le court terme. Ce modèle a, par le passé, fourni une forte puissance d'achat sur le marché et atténué la pression de vente.
En 2020, lorsque les demandes d'ETF Bitcoin n'ont pas été approuvées, Grayscale a en réalité joué un rôle similaire à celui des ETF, devenant un canal important pour les fonds institutionnels entrant sur le marché des cryptomonnaies. Elle a non seulement répondu aux besoins des investisseurs en matière de canaux d'investissement conformes, mais a également contribué dans une certaine mesure à la reconnaissance des actifs cryptographiques sur Wall Street.
Cependant, avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le rôle de GBTC a changé. Son problème de décote s'est progressivement résolu, mais cela a également conduit à un grand nombre d'investisseurs à choisir de se retirer. En particulier, étant donné que les frais de gestion de 1,5 % de GBTC sont bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF, cela a encore aggravé la pression de sortie des fonds.
Actuellement, GBTC détient environ 500 000 Bitcoins, d'une valeur de près de 20 milliards de dollars. Cela signifie que dans un avenir proche, la pression de vente de GBTC pourrait continuer à affecter le sentiment du marché et à freiner la volonté d'investissement.
Cette série de changements reflète la nature dynamique du marché des cryptomonnaies. Des institutions autrefois considérées comme le "moteur du marché haussier" pourraient désormais devenir des facteurs de risque potentiels. Pour cette industrie en rapide évolution, se débarrasser de la dépendance excessive à l'égard des grandes institutions et réévaluer le rôle des investisseurs institutionnels pourrait être l'une des expériences les plus précieuses de ce cycle particulier.
Dans ce marché plein d'incertitudes, les investisseurs doivent rester vigilants et se concentrer sur les fondamentaux du marché, plutôt que de dépendre excessivement d'une seule institution ou d'un seul facteur. Ce n'est qu'en persistant dans l'adversité que les participants peuvent vraiment montrer leur valeur et leur influence dans l'industrie.
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ProveMyZK
· Il y a 9h
prendre les gens pour des idiots vraiment, tu es incroyable.
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SerumDegen
· 08-03 07:56
bruh grayscale vient de tirer le plus gros rug... dumping 3.45b pendant que les autres stackent des sats smh
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BackrowObserver
· 08-03 07:48
Quoi ? Grayscale a-t-il fini par jouer la belle-mère maléfique après avoir terminé le rôle de la fleur blanche ?
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WalletManager
· 08-03 07:39
Les grandes baleines s'échappent, les investisseurs détaillants ne s'inquiètent pas. Attendez que le marché atteigne son point bas pour entrer en long.
Après la transformation de GBTC en ETF, les sorties continuent, le marché du Bitcoin fait face à un nouveau défi.
Des Baleines aux Déchargeurs : La transformation du rôle de Grayscale et son impact sur le marché du Bitcoin
Grayscale est un acteur important dans le domaine des cryptomonnaies depuis sa création, fournissant depuis longtemps aux investisseurs des canaux d'investissement en cryptomonnaies conformes. Cependant, avec la transformation de son fonds de fiducie GBTC en ETF Bitcoin au comptant, le rôle de Grayscale semble avoir subi un changement dramatique.
Après la transformation réussie de GBTC en ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier, le marché a connu une pression de vente continue. Les données montrent qu'à la dernière comptabilisation, GBTC a accumulé des sorties de 3,45 milliards de dollars, tandis que les 10 autres ETF ont tous affiché un état de flux net entrant. Ce phénomène indique que GBTC est devenu la principale raison de l'exode de capitaux des ETF Bitcoin dans leur ensemble, devenant ainsi la plus grande force de vente à court terme.
En regardant l'évolution de Grayscale, elle a été l'un des investisseurs institutionnels les plus influents dans le domaine des cryptomonnaies. À une époque où l'ETF Bitcoin au comptant n'avait pas encore été approuvé, Grayscale a offert aux investisseurs un moyen d'investissement conforme via des fonds fiduciaires, avec des capitaux provenant principalement d'investisseurs institutionnels et de fonds de retraite. En janvier 2023, lorsque le GBTC a été transformé en ETF, sa taille de gestion a atteint 25 milliards de dollars, ce qui en fait un géant dans le domaine de la garde des cryptomonnaies.
Le portefeuille d'investissement de Grayscale comprend, en plus de Bitcoin, plusieurs crypto-monnaies majeures telles que ETH, BCH, LTC, démontrant ainsi son style d'investissement solide. Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "investissements unidirectionnels", n'entrant et ne sortant que sur le court terme. Ce modèle a, par le passé, fourni une forte puissance d'achat sur le marché et atténué la pression de vente.
En 2020, lorsque les demandes d'ETF Bitcoin n'ont pas été approuvées, Grayscale a en réalité joué un rôle similaire à celui des ETF, devenant un canal important pour les fonds institutionnels entrant sur le marché des cryptomonnaies. Elle a non seulement répondu aux besoins des investisseurs en matière de canaux d'investissement conformes, mais a également contribué dans une certaine mesure à la reconnaissance des actifs cryptographiques sur Wall Street.
Cependant, avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le rôle de GBTC a changé. Son problème de décote s'est progressivement résolu, mais cela a également conduit à un grand nombre d'investisseurs à choisir de se retirer. En particulier, étant donné que les frais de gestion de 1,5 % de GBTC sont bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF, cela a encore aggravé la pression de sortie des fonds.
Actuellement, GBTC détient environ 500 000 Bitcoins, d'une valeur de près de 20 milliards de dollars. Cela signifie que dans un avenir proche, la pression de vente de GBTC pourrait continuer à affecter le sentiment du marché et à freiner la volonté d'investissement.
Cette série de changements reflète la nature dynamique du marché des cryptomonnaies. Des institutions autrefois considérées comme le "moteur du marché haussier" pourraient désormais devenir des facteurs de risque potentiels. Pour cette industrie en rapide évolution, se débarrasser de la dépendance excessive à l'égard des grandes institutions et réévaluer le rôle des investisseurs institutionnels pourrait être l'une des expériences les plus précieuses de ce cycle particulier.
Dans ce marché plein d'incertitudes, les investisseurs doivent rester vigilants et se concentrer sur les fondamentaux du marché, plutôt que de dépendre excessivement d'une seule institution ou d'un seul facteur. Ce n'est qu'en persistant dans l'adversité que les participants peuvent vraiment montrer leur valeur et leur influence dans l'industrie.