La hausse de l'Ethereum stimule les projets écologiques, analyse du potentiel de développement d'Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a connu une forte hausse, augmentant de 48 % sur le mois, ce qui a entraîné une augmentation générale des projets de l'écosystème Ethereum. Les données historiques montrent que les projets phare de l'écosystème Ethereum ont généralement un effet multiplicateur pendant les cycles de marché haussier. En tant qu'un des projets importants de l'écosystème Ethereum, Uniswap (UNI) a augmenté de 28 % au cours du dernier mois, et il y a encore de la place pour une hausse supplémentaire tant que la tendance se maintient. En plus de suivre la tendance globale de l'Ethereum, Uniswap possède également un potentiel de développement unique, principalement en raison de l'amélioration de l'environnement réglementaire, des indicateurs commerciaux en avance et de l'augmentation structurelle du prix des tokens.
Changement de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a connu une période d'incertitude réglementaire. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a mené une enquête sur Uniswap Labs, suscitant un large débat sur la question de savoir si les plateformes de finance décentralisée (DeFi) sont soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. En août 2023, Uniswap a remporté un procès collectif, le tribunal ayant décidé que le protocole était principalement utilisé à des fins légitimes.
La période de 2023 à 2024 est une période de pression réglementaire. La SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, accusant celle-ci de pouvoir fonctionner en tant que bourse non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à se desserrer. La SEC met fin à son enquête sur Uniswap Labs et ne poursuit plus les actions en justice. Les législateurs américains commencent également à promouvoir un cadre de réglementation des actifs cryptographiques plus clair. Les nouvelles propositions réglementaires visent à préciser les conditions dans lesquelles les transactions d'actifs numériques ne constituent pas des valeurs mobilières, offrant ainsi un espace de développement plus clair pour les plateformes DeFi comme Uniswap.
Analyse des performances commerciales
1. Données commerciales de pointe
Uniswap, en tant que l'une des plus grandes bourses décentralisées du marché des cryptomonnaies, a actuellement une valeur totale de (TVL) de 5,12 milliards de dollars, avec un volume de transactions de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant au deuxième rang parmi les DEX. Le revenu annuel est d'environ 929 millions de dollars, avec un ratio cours/bénéfice compris entre 4,5 et 6,4, laissant encore une marge de progression par rapport aux entreprises technologiques traditionnelles et aux bourses de cryptomonnaies.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation Uniswap dispose de réserves de fonds suffisantes, ce qui devrait permettre de soutenir ses opérations jusqu'en janvier 2027.
2. Innovation des modèles économiques des tokens
Uniswap essaie depuis longtemps d'optimiser son modèle économique de jetons. Dans le passé, le jeton UNI était principalement utilisé pour le minage de liquidités et le vote de gouvernance, sa possession directe ne générant pas de rendement. Actuellement, Uniswap avance la proposition de "commutateur de frais", qui devrait permettre un vote en chaîne au second semestre de 2025.
De plus, la solution Layer 2 Unichain lancée par Uniswap en février 2025 offre de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton UNI. Unichain utilise UNI comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent recevoir une part des revenus générés sur la chaîne.
Performance du marché des tokens
La capitalisation boursière circulante de UNI est actuellement de 4,2 milliards de dollars, avec une valorisation entièrement diluée de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % des jetons sont en état de verrouillage de staking. Le volume des contrats en cours est de 448 millions, et le ratio des intérêts ouverts par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. Le ratio long/court des grands détenteurs est de 3,87, ce qui montre que les investisseurs institutionnels sont plutôt optimistes.
En termes de tendance des prix, UNI et ETH présentent un pattern similaire, mais la volatilité est généralement 2 à 3 fois celle d'ETH. Lors de la récente hausse, l'augmentation de UNI a temporairement été inférieure à celle d'ETH, ce qui laisse entrevoir une opportunité de rattrapage.
Conclusion
Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire des cryptomonnaies, Uniswap, en tant qu'échange décentralisé leader du secteur, devrait bénéficier des changements de politique réglementaire. Ses solides données commerciales, ses tentatives d'innovation continues et sa position importante dans l'écosystème Ethereum font de UNI un actif d'investissement à surveiller. Dans un contexte global favorable au marché Ethereum, UNI pourrait connaître des opportunités de hausse structurelle.
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UncleWhale
· 08-05 21:12
La hausse est inévitable, ceux qui sont baissiers peuvent s'en aller.
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AirdropHunter420
· 08-05 13:26
Encore une fois, il faut jouer un coup avec UNI. Avec ce marché, si on ne fonce pas, c'est du gâchis.
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GateUser-5854de8b
· 08-03 11:56
Je pense que uni va To the moon ~
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LazyDevMiner
· 08-03 11:53
Avec cette hausse minable, je ne peux même pas m'acheter un bol de nouilles de escargots.
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SatoshiNotNakamoto
· 08-03 11:38
UNI doit encore continuer à porter cela, regardant le spectacle en mangeant des graines de melon.
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GasFeeCrybaby
· 08-03 11:36
uni ah, il est temps de décoller, non ! C'est fini le 28 ?
Analyse du potentiel d'Uniswap : la hausse d'ETH stimule et l'assouplissement de la réglementation favorise le développement
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Changement de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a connu une période d'incertitude réglementaire. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a mené une enquête sur Uniswap Labs, suscitant un large débat sur la question de savoir si les plateformes de finance décentralisée (DeFi) sont soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. En août 2023, Uniswap a remporté un procès collectif, le tribunal ayant décidé que le protocole était principalement utilisé à des fins légitimes.
La période de 2023 à 2024 est une période de pression réglementaire. La SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, accusant celle-ci de pouvoir fonctionner en tant que bourse non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire commence à se desserrer. La SEC met fin à son enquête sur Uniswap Labs et ne poursuit plus les actions en justice. Les législateurs américains commencent également à promouvoir un cadre de réglementation des actifs cryptographiques plus clair. Les nouvelles propositions réglementaires visent à préciser les conditions dans lesquelles les transactions d'actifs numériques ne constituent pas des valeurs mobilières, offrant ainsi un espace de développement plus clair pour les plateformes DeFi comme Uniswap.
Analyse des performances commerciales
1. Données commerciales de pointe
Uniswap, en tant que l'une des plus grandes bourses décentralisées du marché des cryptomonnaies, a actuellement une valeur totale de (TVL) de 5,12 milliards de dollars, avec un volume de transactions de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant au deuxième rang parmi les DEX. Le revenu annuel est d'environ 929 millions de dollars, avec un ratio cours/bénéfice compris entre 4,5 et 6,4, laissant encore une marge de progression par rapport aux entreprises technologiques traditionnelles et aux bourses de cryptomonnaies.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation Uniswap dispose de réserves de fonds suffisantes, ce qui devrait permettre de soutenir ses opérations jusqu'en janvier 2027.
2. Innovation des modèles économiques des tokens
Uniswap essaie depuis longtemps d'optimiser son modèle économique de jetons. Dans le passé, le jeton UNI était principalement utilisé pour le minage de liquidités et le vote de gouvernance, sa possession directe ne générant pas de rendement. Actuellement, Uniswap avance la proposition de "commutateur de frais", qui devrait permettre un vote en chaîne au second semestre de 2025.
De plus, la solution Layer 2 Unichain lancée par Uniswap en février 2025 offre de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton UNI. Unichain utilise UNI comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent recevoir une part des revenus générés sur la chaîne.
Performance du marché des tokens
La capitalisation boursière circulante de UNI est actuellement de 4,2 milliards de dollars, avec une valorisation entièrement diluée de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % des jetons sont en état de verrouillage de staking. Le volume des contrats en cours est de 448 millions, et le ratio des intérêts ouverts par rapport à la capitalisation boursière est d'environ 10,6 %. Le ratio long/court des grands détenteurs est de 3,87, ce qui montre que les investisseurs institutionnels sont plutôt optimistes.
En termes de tendance des prix, UNI et ETH présentent un pattern similaire, mais la volatilité est généralement 2 à 3 fois celle d'ETH. Lors de la récente hausse, l'augmentation de UNI a temporairement été inférieure à celle d'ETH, ce qui laisse entrevoir une opportunité de rattrapage.
Conclusion
Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire des cryptomonnaies, Uniswap, en tant qu'échange décentralisé leader du secteur, devrait bénéficier des changements de politique réglementaire. Ses solides données commerciales, ses tentatives d'innovation continues et sa position importante dans l'écosystème Ethereum font de UNI un actif d'investissement à surveiller. Dans un contexte global favorable au marché Ethereum, UNI pourrait connaître des opportunités de hausse structurelle.