Nouveaux acteurs sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : Innovations et opportunités de TProtocol V2
Le marché actuel des jetons d'obligations d'État RWA présente certains points de douleur, tels que certaines plateformes avec des taux d'intérêt élevés mais des opérations complexes, ou des produits d'obligations d'État purs avec des barrières d'entrée trop élevées et une liquidité insuffisante. Dans ce contexte, TProtocol V2 a vu le jour, visant à offrir aux utilisateurs ordinaires une solution de jetons d'obligations d'État pure et facile à utiliser.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple de la piscine Matrixdock qu'il supporte, qui permet d'utiliser le jeton de dette publique STBT émis par Matrixdock comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton à intérêt similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des points forts de la plateforme est le LTV élevé du prêt STBT, atteignant 100,5 %. Cela signifie qu'en théorie, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État pouvant être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à de possibles retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, leur laissant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser le prêt. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
La valeur de TProtocol réside principalement dans le modèle de prêt et d'emprunt par le biais de la garantie institutionnelle, permettant de maximiser l'intérêt des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC, afin que les utilisateurs ordinaires puissent également bénéficier des revenus des obligations d'État. Cela contraste fortement avec certaines plateformes qui ne sont ouvertes qu'aux investisseurs qualifiés ou qui nécessitent des procédures KYC compliquées.
Il convient de noter que TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, les objets d'investissement de STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur obligations d'État, et s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une plateforme oracle pour fournir des preuves de réserves. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours faire confiance, dans une certaine mesure, à l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. À cet effet, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, la conception de TProtocol est également très innovante. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes de trading, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture de certains jetons de staking, où iUSDP est la version rUSDP à revenus automatiquement accumulés, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des lieux tels que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir que ses rendements dépassent ceux des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le secteur des RWA est féroce, un certain DAO a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs de ce DAO pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
Globalement, TProtocol transmet les rendements purs des jetons de dette souveraine aux utilisateurs ordinaires ne nécessitant pas de KYC grâce à un modèle d'emprunt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle, et s'inspire de certains concepts de conception de jetons de staking pour offrir la possibilité de rendements dépassant ceux des obligations souveraines de base.
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TestnetNomad
· Il y a 5h
Les obligations d'État peuvent-elles encore faire ces choses ?
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ForumMiningMaster
· 08-05 15:13
C'est encore se faire prendre pour des cons, n'est-ce pas ?
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MeaninglessGwei
· 08-04 21:45
C'est un vieux piège, il n'y a pas de nouveauté.
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quiet_lurker
· 08-03 12:25
Encore une nouvelle activité !
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BasementAlchemist
· 08-03 12:20
Encore une nouvelle machine à prendre les gens pour des idiots ?
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Degentleman
· 08-03 12:01
La barrière d'entrée est enfin basse, je peux jouer.
TProtocol V2 : Nouvelle option pour les jetons d'obligations d'État, innovation RWA à haut rendement et faible seuil.
Nouveaux acteurs sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA : Innovations et opportunités de TProtocol V2
Le marché actuel des jetons d'obligations d'État RWA présente certains points de douleur, tels que certaines plateformes avec des taux d'intérêt élevés mais des opérations complexes, ou des produits d'obligations d'État purs avec des barrières d'entrée trop élevées et une liquidité insuffisante. Dans ce contexte, TProtocol V2 a vu le jour, visant à offrir aux utilisateurs ordinaires une solution de jetons d'obligations d'État pure et facile à utiliser.
TProtocol est essentiellement un produit de prêt. Prenons l'exemple de la piscine Matrixdock qu'il supporte, qui permet d'utiliser le jeton de dette publique STBT émis par Matrixdock comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC recevront des rUSDP, qui est un jeton à intérêt similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des points forts de la plateforme est le LTV élevé du prêt STBT, atteignant 100,5 %. Cela signifie qu'en théorie, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les revenus des obligations d'État pouvant être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à de possibles retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, leur laissant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser le prêt. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
La valeur de TProtocol réside principalement dans le modèle de prêt et d'emprunt par le biais de la garantie institutionnelle, permettant de maximiser l'intérêt des jetons de dette publique pour les utilisateurs de dépôts USDC, afin que les utilisateurs ordinaires puissent également bénéficier des revenus des obligations d'État. Cela contraste fortement avec certaines plateformes qui ne sont ouvertes qu'aux investisseurs qualifiés ou qui nécessitent des procédures KYC compliquées.
Il convient de noter que TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, les objets d'investissement de STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur obligations d'État, et s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une plateforme oracle pour fournir des preuves de réserves. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours faire confiance, dans une certaine mesure, à l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. À cet effet, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, la conception de TProtocol est également très innovante. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle de certaines plateformes de trading, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture de certains jetons de staking, où iUSDP est la version rUSDP à revenus automatiquement accumulés, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des lieux tels que des échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir que ses rendements dépassent ceux des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le secteur des RWA est féroce, un certain DAO a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs de ce DAO pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
Globalement, TProtocol transmet les rendements purs des jetons de dette souveraine aux utilisateurs ordinaires ne nécessitant pas de KYC grâce à un modèle d'emprunt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle, et s'inspire de certains concepts de conception de jetons de staking pour offrir la possibilité de rendements dépassant ceux des obligations souveraines de base.