Marché des cryptomonnaies : les pièges invisibles et les risques potentiels du modèle d'options de prêt
Récemment, le marché primaire de l'industrie du chiffrement est resté morose, divers problèmes émergent progressivement. Dans ce secteur, les teneurs de marché devraient soutenir les nouveaux projets en fournissant de la liquidité et en stabilisant les prix pour favoriser le développement des projets. Cependant, une méthode de collaboration appelée "modèle d'options de prêt" est actuellement exploitée par certains acteurs malveillants dans le marché baissier, causant de graves dommages aux petits projets de chiffrement, entraînant un effondrement de la confiance et un désordre sur le marché.
Mécanisme de fonctionnement du modèle d'options de prêt
Dans le marché des cryptomonnaies, la principale responsabilité des market makers est de maintenir la liquidité du marché en effectuant des transactions fréquentes, afin d'éviter des fluctuations de prix sévères. Pour les projets émergents, collaborer avec des market makers est presque indispensable, car cela a trait à la possibilité de se lancer avec succès sur les échanges et d'attirer des investisseurs.
Le "modèle d'options de prêt" est un mode de coopération courant : les projets prêtent une grande quantité de jetons aux teneurs de marché, généralement gratuitement ou à faible coût ; les teneurs de marché utilisent ces jetons pour effectuer des opérations de market making sur les échanges, maintenant ainsi l'activité du marché. Le contrat contient souvent des clauses d'options, permettant aux teneurs de marché de rendre les jetons à un prix spécifique à un moment donné dans le futur ou de les acheter directement, mais ils peuvent également choisir de ne pas exercer cette option.
En surface, cela semble être un arrangement gagnant-gagnant : l'équipe du projet obtient un soutien sur le marché, tandis que le teneur de marché gagne des frais de transaction ou des frais de service. Cependant, le problème vient de la flexibilité des termes des Options et du manque de transparence des contrats. L'asymétrie d'information entre l'équipe du projet et le teneur de marché offre des opportunités aux teneurs de marché peu scrupuleux.
Comportements potentiellement prédateurs
Si le modèle d'options de prêt est abusé, cela peut causer de graves dommages au projet. La méthode la plus courante est le "dumping" : les teneurs de marché vendent sur le marché une grande quantité de jetons empruntés, ce qui entraîne une chute rapide des prix, provoquant une vente panique des petits investisseurs et entraînant l'effondrement du marché. Les teneurs de marché peuvent en tirer profit, par exemple en effectuant des opérations de "vente à découvert" - en vendant d'abord les jetons à un prix élevé, puis en les rachetant à bas prix après l'effondrement des prix pour les restituer au projet, réalisant ainsi un profit sur la différence de prix. Ou alors, ils peuvent exploiter les termes des options pour "restituer" les jetons au point le plus bas des prix, réduisant considérablement les coûts.
Cette opération a un impact dévastateur sur les petits projets. De nombreux cas montrent que le prix des tokens chute fortement en quelques jours, la capitalisation boursière s'évaporant rapidement, rendant le refinancement du projet presque impossible. Pire encore, la ligne de vie des projets de chiffrement repose sur la confiance de la communauté. Une fois que le prix s'effondre, les investisseurs pensent soit que le projet est une fraude, soit perdent complètement confiance, entraînant l'effondrement de la communauté. Les échanges ont des exigences strictes concernant le volume de transactions et la stabilité des prix des tokens, et une chute des prix peut directement conduire à la suppression du token, entraînant l'échec du projet.
Autres risques potentiels
En plus des problèmes mentionnés ci-dessus, les teneurs de marché du marché des cryptomonnaies peuvent également adopter d'autres pratiques inappropriées pour nuire aux petits projets manquant d'expérience :
Volume de transactions faux : en effectuant des transactions entre ses propres comptes ou des comptes associés, on crée une fausse activité de trading pour attirer les petits investisseurs. Cependant, une fois que les opérations sont interrompues, le volume des transactions chute brusquement, le prix s'effondre, et le projet risque d'être retiré de la bourse.
Clauses contractuelles inéquitables : telles que la mise en place d'une marge élevée, des "bonus de performance" excessifs, ou la possibilité pour les teneurs de marché d'obtenir des jetons à bas prix et de les revendre à prix élevé après leur introduction, entraînant une chute des prix et nuisant aux intérêts des petits investisseurs.
Délit d'initié : utiliser un avantage informationnel pour connaître à l'avance des nouvelles importantes sur un projet et effectuer des transactions inappropriées.
Contrôle de la liquidité : contrôler les équipes de projet par la menace de retirer des fonds ou d'augmenter les prix des services.
Promotion de services inefficaces : tels que la fourniture de marketing ou de services de relations publiques trompeurs, qui ne font en réalité que créer une illusion, menant finalement à l'effondrement du projet.
Conflit d'intérêts : Lorsqu'on sert plusieurs projets en même temps, il est possible de favoriser les grands clients et de faire baisser intentionnellement les prix des petits projets.
Ces actions exploitent les lacunes réglementaires du marché des cryptomonnaies et le manque d'expérience des équipes de projet, ce qui peut entraîner une evaporation de la capitalisation boursière des projets et un effondrement des communautés.
La réponse des marchés financiers traditionnels
Lorsque le marché financier traditionnel est confronté à des problèmes similaires, il a déjà établi un ensemble de mécanismes de réponse relativement matures :
Réglementation stricte : comme les règles établies par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui interdisent les "ventes à découvert nues" et les comportements de manipulation des prix.
Transparence de l'information : Exiger des entreprises cotées qu'elles publient les accords avec les teneurs de marché, les données de transaction doivent être rendues publiques.
Surveillance en temps réel : la bourse utilise des algorithmes pour surveiller les fluctuations anormales du marché et déclenche le mécanisme de suspension si nécessaire.
Normes de l'industrie : Les autorités de régulation financière établissent des normes éthiques et des codes de conduite pour les teneurs de marché.
Protection des investisseurs : grâce à des mécanismes tels que des actions collectives, permettre aux investisseurs de tenir responsables les comportements inappropriés.
Bien que ces mesures ne soient pas parfaites, elles ont considérablement réduit les comportements prédateurs sur le marché traditionnel. L'essentiel est de combiner de manière organique la réglementation, la transparence et les mécanismes de responsabilité pour construire un réseau de protection multi-niveaux.
Vulnerabilité du marché des cryptomonnaies
En comparaison, le marché des cryptomonnaies est plus susceptible d'être affecté par des comportements inappropriés, principalement en raison des raisons suivantes :
Réglementation incomplète : La réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale est encore en développement, et de nombreuses régions manquent de réglementations claires concernant la manipulation du marché.
Taille du marché relativement petite : la capitalisation boursière et la liquidité des cryptomonnaies sont loin d'égaler celles des marchés financiers traditionnels, les opérations d'un seul market maker peuvent avoir un impact énorme sur le prix des jetons.
Manque d'expérience de l'équipe du projet : De nombreuses équipes de projets de chiffrement manquent de connaissances financières, ce qui les place souvent dans une position désavantageuse lors des collaborations.
Surprotection des secrets : le marché des cryptomonnaies utilise généralement des accords de confidentialité, les détails des contrats ne sont pas transparents, ce qui a déjà été interdit par les régulateurs dans le marché traditionnel.
Ces facteurs conjugués rendent les petits projets plus susceptibles de devenir des cibles de comportements prédateurs, tout en nuisant à la base de confiance et à l'écosystème sain de l'ensemble de l'industrie.
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IntrovertMetaverse
· Il y a 12h
sauter pour jouer prendre les gens pour des idiots une fois et s'en aller
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Blockblind
· Il y a 18h
Un petit projet est condamné à échouer.
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SchrodingerAirdrop
· Il y a 19h
Marché primaires aussi trop difficile à faire.
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OnChain_Detective
· Il y a 19h
détecté encore un autre stratagème prédateur... mm exploite des options de prêt pour siphonner des projets à petite capitalisation smh. le modèle correspond aux précédents exit scams que nous avons suivis. restez vigilants fam
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rugpull_survivor
· Il y a 19h
Encore le même vieux piège, Rug Pull en préparation.
Dévoiler le modèle d'options de prêt sur le marché des cryptomonnaies : les pièges invisibles et les risques potentiels des petits projets
Marché des cryptomonnaies : les pièges invisibles et les risques potentiels du modèle d'options de prêt
Récemment, le marché primaire de l'industrie du chiffrement est resté morose, divers problèmes émergent progressivement. Dans ce secteur, les teneurs de marché devraient soutenir les nouveaux projets en fournissant de la liquidité et en stabilisant les prix pour favoriser le développement des projets. Cependant, une méthode de collaboration appelée "modèle d'options de prêt" est actuellement exploitée par certains acteurs malveillants dans le marché baissier, causant de graves dommages aux petits projets de chiffrement, entraînant un effondrement de la confiance et un désordre sur le marché.
Mécanisme de fonctionnement du modèle d'options de prêt
Dans le marché des cryptomonnaies, la principale responsabilité des market makers est de maintenir la liquidité du marché en effectuant des transactions fréquentes, afin d'éviter des fluctuations de prix sévères. Pour les projets émergents, collaborer avec des market makers est presque indispensable, car cela a trait à la possibilité de se lancer avec succès sur les échanges et d'attirer des investisseurs.
Le "modèle d'options de prêt" est un mode de coopération courant : les projets prêtent une grande quantité de jetons aux teneurs de marché, généralement gratuitement ou à faible coût ; les teneurs de marché utilisent ces jetons pour effectuer des opérations de market making sur les échanges, maintenant ainsi l'activité du marché. Le contrat contient souvent des clauses d'options, permettant aux teneurs de marché de rendre les jetons à un prix spécifique à un moment donné dans le futur ou de les acheter directement, mais ils peuvent également choisir de ne pas exercer cette option.
En surface, cela semble être un arrangement gagnant-gagnant : l'équipe du projet obtient un soutien sur le marché, tandis que le teneur de marché gagne des frais de transaction ou des frais de service. Cependant, le problème vient de la flexibilité des termes des Options et du manque de transparence des contrats. L'asymétrie d'information entre l'équipe du projet et le teneur de marché offre des opportunités aux teneurs de marché peu scrupuleux.
Comportements potentiellement prédateurs
Si le modèle d'options de prêt est abusé, cela peut causer de graves dommages au projet. La méthode la plus courante est le "dumping" : les teneurs de marché vendent sur le marché une grande quantité de jetons empruntés, ce qui entraîne une chute rapide des prix, provoquant une vente panique des petits investisseurs et entraînant l'effondrement du marché. Les teneurs de marché peuvent en tirer profit, par exemple en effectuant des opérations de "vente à découvert" - en vendant d'abord les jetons à un prix élevé, puis en les rachetant à bas prix après l'effondrement des prix pour les restituer au projet, réalisant ainsi un profit sur la différence de prix. Ou alors, ils peuvent exploiter les termes des options pour "restituer" les jetons au point le plus bas des prix, réduisant considérablement les coûts.
Cette opération a un impact dévastateur sur les petits projets. De nombreux cas montrent que le prix des tokens chute fortement en quelques jours, la capitalisation boursière s'évaporant rapidement, rendant le refinancement du projet presque impossible. Pire encore, la ligne de vie des projets de chiffrement repose sur la confiance de la communauté. Une fois que le prix s'effondre, les investisseurs pensent soit que le projet est une fraude, soit perdent complètement confiance, entraînant l'effondrement de la communauté. Les échanges ont des exigences strictes concernant le volume de transactions et la stabilité des prix des tokens, et une chute des prix peut directement conduire à la suppression du token, entraînant l'échec du projet.
Autres risques potentiels
En plus des problèmes mentionnés ci-dessus, les teneurs de marché du marché des cryptomonnaies peuvent également adopter d'autres pratiques inappropriées pour nuire aux petits projets manquant d'expérience :
Volume de transactions faux : en effectuant des transactions entre ses propres comptes ou des comptes associés, on crée une fausse activité de trading pour attirer les petits investisseurs. Cependant, une fois que les opérations sont interrompues, le volume des transactions chute brusquement, le prix s'effondre, et le projet risque d'être retiré de la bourse.
Clauses contractuelles inéquitables : telles que la mise en place d'une marge élevée, des "bonus de performance" excessifs, ou la possibilité pour les teneurs de marché d'obtenir des jetons à bas prix et de les revendre à prix élevé après leur introduction, entraînant une chute des prix et nuisant aux intérêts des petits investisseurs.
Délit d'initié : utiliser un avantage informationnel pour connaître à l'avance des nouvelles importantes sur un projet et effectuer des transactions inappropriées.
Contrôle de la liquidité : contrôler les équipes de projet par la menace de retirer des fonds ou d'augmenter les prix des services.
Promotion de services inefficaces : tels que la fourniture de marketing ou de services de relations publiques trompeurs, qui ne font en réalité que créer une illusion, menant finalement à l'effondrement du projet.
Conflit d'intérêts : Lorsqu'on sert plusieurs projets en même temps, il est possible de favoriser les grands clients et de faire baisser intentionnellement les prix des petits projets.
Ces actions exploitent les lacunes réglementaires du marché des cryptomonnaies et le manque d'expérience des équipes de projet, ce qui peut entraîner une evaporation de la capitalisation boursière des projets et un effondrement des communautés.
La réponse des marchés financiers traditionnels
Lorsque le marché financier traditionnel est confronté à des problèmes similaires, il a déjà établi un ensemble de mécanismes de réponse relativement matures :
Réglementation stricte : comme les règles établies par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui interdisent les "ventes à découvert nues" et les comportements de manipulation des prix.
Transparence de l'information : Exiger des entreprises cotées qu'elles publient les accords avec les teneurs de marché, les données de transaction doivent être rendues publiques.
Surveillance en temps réel : la bourse utilise des algorithmes pour surveiller les fluctuations anormales du marché et déclenche le mécanisme de suspension si nécessaire.
Normes de l'industrie : Les autorités de régulation financière établissent des normes éthiques et des codes de conduite pour les teneurs de marché.
Protection des investisseurs : grâce à des mécanismes tels que des actions collectives, permettre aux investisseurs de tenir responsables les comportements inappropriés.
Bien que ces mesures ne soient pas parfaites, elles ont considérablement réduit les comportements prédateurs sur le marché traditionnel. L'essentiel est de combiner de manière organique la réglementation, la transparence et les mécanismes de responsabilité pour construire un réseau de protection multi-niveaux.
Vulnerabilité du marché des cryptomonnaies
En comparaison, le marché des cryptomonnaies est plus susceptible d'être affecté par des comportements inappropriés, principalement en raison des raisons suivantes :
Réglementation incomplète : La réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale est encore en développement, et de nombreuses régions manquent de réglementations claires concernant la manipulation du marché.
Taille du marché relativement petite : la capitalisation boursière et la liquidité des cryptomonnaies sont loin d'égaler celles des marchés financiers traditionnels, les opérations d'un seul market maker peuvent avoir un impact énorme sur le prix des jetons.
Manque d'expérience de l'équipe du projet : De nombreuses équipes de projets de chiffrement manquent de connaissances financières, ce qui les place souvent dans une position désavantageuse lors des collaborations.
Surprotection des secrets : le marché des cryptomonnaies utilise généralement des accords de confidentialité, les détails des contrats ne sont pas transparents, ce qui a déjà été interdit par les régulateurs dans le marché traditionnel.
Ces facteurs conjugués rendent les petits projets plus susceptibles de devenir des cibles de comportements prédateurs, tout en nuisant à la base de confiance et à l'écosystème sain de l'ensemble de l'industrie.