Le 30 juillet, la plateforme de données on-chain Lookonchain a annoncé une nouvelle majeure : les Holdings du ETF (ETHA) en Spot d'BlackRock ont dépassé 3 millions d'ETH, avec une capitalisation boursière d'environ 11,36 milliards de dollars. Depuis le 1er juillet, BlackRock a augmenté sa position d'un impressionnant 1,25 million d'ETH en un mois, et rien que la semaine dernière, elle a dépensé plus de 1,2 milliard de dollars pour acquérir de l'Éther. Cette action dépasse de loin l'échelle d'achat du Bitcoin pendant la même période, secouant le monde de la TradFi et suscitant une nouvelle discussion sur la valeur à long terme de l'Éther.
1. Les institutions accélèrent leur positionnement, l'Ethereum devient le nouvel « or numérique »
Avec l'afflux de capitaux de Wall Street, Ethereum remplace progressivement Bitcoin pour devenir l'"or numérique" aux yeux des institutions. Les énormes achats de BlackRock ne sont que la partie émergée de l'iceberg, et des entreprises comme BitMine et SharpLink Gaming s'accumulent également des ETH, la compétition des holdings entre institutions devient de plus en plus intense.
Actuellement, BitMine détient 625 000 jetons ETH, avec une capitalisation boursière d'environ 2,42 milliards de dollars, restant en tête du classement institutionnel. SharpLink Gaming a quant à lui acheté 77 000 jetons ETH en une seule fois le week-end dernier, portant son total de Holdings à 438 000 jetons. Le projet World Liberty continue également d'investir, avec un dernier Holdings dépassant 77 000 jetons ETH, et des gains non réalisés de plus de 41 millions de dollars. Il y a même une mystérieuse baleine qui a acheté 60 000 jetons ETH via FalconX, soulignant la forte confiance des capitaux traditionnels dans l'Éther.
Deux, cinq grandes logiques soutiennent les institutions qui s'arrachent l'ETH
Les investisseurs institutionnels se concentrent sur Ethereum pour cinq raisons clés :
Rareté et modèle de déflation
Depuis la mise à niveau EIP-1559 d'Ethereum, les frais de transaction ont été considérablement détruits, avec un taux de destruction annualisé pouvant atteindre 2,4 %. Actuellement, la vitesse d'augmentation de l'offre en circulation d'ETH est tombée en dessous de 0,5 %, montrant des caractéristiques de rareté similaires à celles du « pétrole numérique », attirant des investissements à long terme.
Attributs des actifs générateurs de revenus
Le rendement annualisé du staking ETH varie de 2,1 % à 4 %, et les institutions peuvent directement staker leurs actifs dans le protocole pour obtenir un flux de trésorerie stable. Cette stratégie « acheter - staker » est devenue le nouveau favori de Wall Street.
position de monopole écologique
Ethereum contrôle 57 % du TVL du marché DeFi mondial, avec des applications telles que RWA et les stablecoins occupant une part importante. La communauté des développeurs est dynamique, l'innovation technologique est en avance sur celle des concurrents, créant un puissant effet de réseau.
Conformité et conduite des ETF
La SEC américaine a approuvé l'ETF Spot Ethereum, le cadre MiCA de l'UE est en place, et l'environnement politique s'éclaircit. La gestion d'actifs de BlackRock ETHA a doublé en seulement 10 jours, montrant une forte demande des institutions.
Liquidité et statut des infrastructures financières
JP Morgan, Robinhood et d'autres grands acteurs ont intégré l'Éther dans leurs activités principales, l'ETH devenant un actif d'ancrage de liquidité dans l'écosystème DeFi, largement utilisé pour le nantissement, les prêts et le règlement.
Trois, qui accumule frénétiquement des ETH ? Analyse complète des positions des institutions
Selon les dernières données off-chain, la taille des ETH détenus par les institutions ne cesse de battre des records. Bitmine Immersion Tech détient 625 000 ETH, suivi de près par SharpLink Gaming avec des Holdings de 438 200. Ether Machine prévoit une introduction en bourse et a réservé plus de 400 millions de dollars en cash pour continuer à augmenter ses avoirs, avec des Holdings actuels de 334 757. La Fondation Ethereum détient environ 245 000 ETH, tandis que Coinbase, en tant que plateforme, détient des réserves de 137 334.
D'autres entreprises telles que Bit Digital et BTCS ajustent également activement leur structure d'actifs, en déplaçant leur attention vers l'ETH. Le volume total des réserves stratégiques des institutions a atteint 1,7 million d'ETH, en hausse de 100 % par rapport à l'année dernière, représentant 1,44 % de l'offre en circulation.
Quatre, trois moteurs pour piloter le plan de capitalisation boursière en milliards de dollars d'Ethereum
Le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a esquissé une feuille de route claire pour les dix prochaines années. Tout d'abord, la mise à niveau de la chaîne principale apportera plus de 10 fois la capacité d'expansion L1, améliorant le volume de transactions traitées par seconde. Ensuite, des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et les environnements d'exécution de confiance (TEE) favoriseront la protection de la vie privée comme norme, répondant aux besoins de conformité des institutions. Enfin, le seuil de mise sera considérablement abaissé et l'expérience utilisateur simplifiée, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à la maintenance du réseau.
De plus, le marché de la tokenisation des RWA (actifs du monde réel) connaît une croissance rapide, avec une taille prévue de plus de 250 milliards de dollars en 2025, ETH représentant plus de la moitié de cette part. Alors que les institutions intègrent l'ETH dans leurs allocations à long terme d'"actifs alternatifs", les réserves institutionnelles devraient dépasser 5 millions d'unités au cours des trois prochaines années.
Conclusion
Le pari de 10 milliards de dollars de BlackRock sur l'ETH symbolise l'entrée officielle d'Ethereum dans une nouvelle ère dominée par les institutions. Avec l'afflux de fonds des ETF, les mises à niveau technologiques et l'expansion de l'écosystème d'applications, l'ETH évolue de "pétrole numérique" en système d'exploitation de l'économie numérique mondiale. Lorsque les géants de la finance traditionnelle et les forces natives de la blockchain parient ensemble, l'histoire d'Ethereum, valant des milliers de milliards de dollars, ne fait que commencer.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
BlackRock achète massivement 3 millions d'ETH, les institutions se précipitent pour le nouvel âge d'Ethereum.
Le 30 juillet, la plateforme de données on-chain Lookonchain a annoncé une nouvelle majeure : les Holdings du ETF (ETHA) en Spot d'BlackRock ont dépassé 3 millions d'ETH, avec une capitalisation boursière d'environ 11,36 milliards de dollars. Depuis le 1er juillet, BlackRock a augmenté sa position d'un impressionnant 1,25 million d'ETH en un mois, et rien que la semaine dernière, elle a dépensé plus de 1,2 milliard de dollars pour acquérir de l'Éther. Cette action dépasse de loin l'échelle d'achat du Bitcoin pendant la même période, secouant le monde de la TradFi et suscitant une nouvelle discussion sur la valeur à long terme de l'Éther.
1. Les institutions accélèrent leur positionnement, l'Ethereum devient le nouvel « or numérique »
Avec l'afflux de capitaux de Wall Street, Ethereum remplace progressivement Bitcoin pour devenir l'"or numérique" aux yeux des institutions. Les énormes achats de BlackRock ne sont que la partie émergée de l'iceberg, et des entreprises comme BitMine et SharpLink Gaming s'accumulent également des ETH, la compétition des holdings entre institutions devient de plus en plus intense.
Actuellement, BitMine détient 625 000 jetons ETH, avec une capitalisation boursière d'environ 2,42 milliards de dollars, restant en tête du classement institutionnel. SharpLink Gaming a quant à lui acheté 77 000 jetons ETH en une seule fois le week-end dernier, portant son total de Holdings à 438 000 jetons. Le projet World Liberty continue également d'investir, avec un dernier Holdings dépassant 77 000 jetons ETH, et des gains non réalisés de plus de 41 millions de dollars. Il y a même une mystérieuse baleine qui a acheté 60 000 jetons ETH via FalconX, soulignant la forte confiance des capitaux traditionnels dans l'Éther.
Deux, cinq grandes logiques soutiennent les institutions qui s'arrachent l'ETH
Les investisseurs institutionnels se concentrent sur Ethereum pour cinq raisons clés :
Rareté et modèle de déflation
Depuis la mise à niveau EIP-1559 d'Ethereum, les frais de transaction ont été considérablement détruits, avec un taux de destruction annualisé pouvant atteindre 2,4 %. Actuellement, la vitesse d'augmentation de l'offre en circulation d'ETH est tombée en dessous de 0,5 %, montrant des caractéristiques de rareté similaires à celles du « pétrole numérique », attirant des investissements à long terme.
Attributs des actifs générateurs de revenus
Le rendement annualisé du staking ETH varie de 2,1 % à 4 %, et les institutions peuvent directement staker leurs actifs dans le protocole pour obtenir un flux de trésorerie stable. Cette stratégie « acheter - staker » est devenue le nouveau favori de Wall Street.
position de monopole écologique
Ethereum contrôle 57 % du TVL du marché DeFi mondial, avec des applications telles que RWA et les stablecoins occupant une part importante. La communauté des développeurs est dynamique, l'innovation technologique est en avance sur celle des concurrents, créant un puissant effet de réseau.
Conformité et conduite des ETF
La SEC américaine a approuvé l'ETF Spot Ethereum, le cadre MiCA de l'UE est en place, et l'environnement politique s'éclaircit. La gestion d'actifs de BlackRock ETHA a doublé en seulement 10 jours, montrant une forte demande des institutions.
Liquidité et statut des infrastructures financières
JP Morgan, Robinhood et d'autres grands acteurs ont intégré l'Éther dans leurs activités principales, l'ETH devenant un actif d'ancrage de liquidité dans l'écosystème DeFi, largement utilisé pour le nantissement, les prêts et le règlement.
Trois, qui accumule frénétiquement des ETH ? Analyse complète des positions des institutions
Selon les dernières données off-chain, la taille des ETH détenus par les institutions ne cesse de battre des records. Bitmine Immersion Tech détient 625 000 ETH, suivi de près par SharpLink Gaming avec des Holdings de 438 200. Ether Machine prévoit une introduction en bourse et a réservé plus de 400 millions de dollars en cash pour continuer à augmenter ses avoirs, avec des Holdings actuels de 334 757. La Fondation Ethereum détient environ 245 000 ETH, tandis que Coinbase, en tant que plateforme, détient des réserves de 137 334.
D'autres entreprises telles que Bit Digital et BTCS ajustent également activement leur structure d'actifs, en déplaçant leur attention vers l'ETH. Le volume total des réserves stratégiques des institutions a atteint 1,7 million d'ETH, en hausse de 100 % par rapport à l'année dernière, représentant 1,44 % de l'offre en circulation.
Quatre, trois moteurs pour piloter le plan de capitalisation boursière en milliards de dollars d'Ethereum
Le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a esquissé une feuille de route claire pour les dix prochaines années. Tout d'abord, la mise à niveau de la chaîne principale apportera plus de 10 fois la capacité d'expansion L1, améliorant le volume de transactions traitées par seconde. Ensuite, des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et les environnements d'exécution de confiance (TEE) favoriseront la protection de la vie privée comme norme, répondant aux besoins de conformité des institutions. Enfin, le seuil de mise sera considérablement abaissé et l'expérience utilisateur simplifiée, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs ordinaires de participer à la maintenance du réseau.
De plus, le marché de la tokenisation des RWA (actifs du monde réel) connaît une croissance rapide, avec une taille prévue de plus de 250 milliards de dollars en 2025, ETH représentant plus de la moitié de cette part. Alors que les institutions intègrent l'ETH dans leurs allocations à long terme d'"actifs alternatifs", les réserves institutionnelles devraient dépasser 5 millions d'unités au cours des trois prochaines années.
Conclusion
Le pari de 10 milliards de dollars de BlackRock sur l'ETH symbolise l'entrée officielle d'Ethereum dans une nouvelle ère dominée par les institutions. Avec l'afflux de fonds des ETF, les mises à niveau technologiques et l'expansion de l'écosystème d'applications, l'ETH évolue de "pétrole numérique" en système d'exploitation de l'économie numérique mondiale. Lorsque les géants de la finance traditionnelle et les forces natives de la blockchain parient ensemble, l'histoire d'Ethereum, valant des milliers de milliards de dollars, ne fait que commencer.