Rapport macroéconomique hebdomadaire : Divergences dans les attentes du marché, données économiques disparates, tendance encore floue.
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché reste morose. L'indice S&P 500 des actions américaines a chuté en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant des ventes selon la stratégie CTA, mais la vague de ventes est proche de sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio Put/Call augmente, reflétant une forte ambiance de panique sur le marché.
Sur le marché des cryptomonnaies, bien que des nouvelles positives aient stimulé l'intérêt, la réaction est plutôt tiède. D'une part, les détails des politiques ne sont pas à la hauteur des attentes, d'autre part, le marché est affecté par le recul des actifs de risque, ce qui entraîne une liquidité globale peu satisfaisante.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de démarcation, et l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents en matière de production et de recrutement. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services est relativement solide, même si la croissance a ralenti.
Concernant les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre a été révisée à -2,4 %, mais cela est principalement dû à l'impact des exportations nettes, les dépenses de consommation restant stables.
Les données sur l'emploi montrent une divergence, le taux de chômage a légèrement augmenté, les créations d'emplois sont inférieures aux attentes et la croissance des salaires est limitée. Les données indiquent que le marché de l'emploi se dégrade globalement, mais ne s'est pas détérioré de manière significative.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il resterait prudent tant que la politique tarifaire n'est pas claire. Il a réaffirmé l'objectif d'inflation de 2 %, en précisant que l'augmentation temporaire de l'inflation ne conduirait pas à une hausse des taux d'intérêt. Si l'emploi continue de ralentir, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt augmente.
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, mais dans une mesure limitée.
En ce qui concerne le marché des taux d'intérêt, les taux de financement à court terme ont diminué, le marché pariant sur une future baisse des taux. Le rendement des obligations d'État à 10 ans a tourné à la hausse, indiquant que les attentes de récession se sont quelque peu atténuées.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché actuel est toujours en phase de spéculation des attentes, la tendance n'est pas encore claire. Les fonds institutionnels préfèrent attendre, il est donc difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux variations microéconomiques des données économiques de mars à avril. Les facteurs tels que les droits de douane, les licenciements gouvernementaux et les taux d'intérêt ont un impact retardé, et la confirmation des tendances nécessite plus de données pour étayer.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas significativement détériorée. Les investisseurs doivent bien gérer leurs positions, maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et attendre des signaux de tendance plus clairs.
La semaine prochaine, attention aux données clés telles que l'IPC, le PPI et l'indice de confiance des consommateurs, afin d'évaluer les variations de l'inflation et des tendances de consommation.
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OfflineNewbie
· 08-06 11:05
Marché baissier encore là, j'ai perdu énormément.
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FudVaccinator
· 08-06 11:01
Vas-y, n'hésite pas, le grand bas arrive bientôt.
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RugpullSurvivor
· 08-06 10:57
Tout le marché est tellement magique... les parieurs perdent à coup sûr.
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SleepyArbCat
· 08-06 10:51
En train de faire la sieste... Je n'ai pas envie de regarder le PMI et tout ça, ce marché ressemble à un chat qui fait la sieste.
La tendance des données économiques est indéterminée et les attentes macroéconomiques restent partagées.
Rapport macroéconomique hebdomadaire : Divergences dans les attentes du marché, données économiques disparates, tendance encore floue.
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché reste morose. L'indice S&P 500 des actions américaines a chuté en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, déclenchant des ventes selon la stratégie CTA, mais la vague de ventes est proche de sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, et le ratio Put/Call augmente, reflétant une forte ambiance de panique sur le marché.
Sur le marché des cryptomonnaies, bien que des nouvelles positives aient stimulé l'intérêt, la réaction est plutôt tiède. D'une part, les détails des politiques ne sont pas à la hauteur des attentes, d'autre part, le marché est affecté par le recul des actifs de risque, ce qui entraîne une liquidité globale peu satisfaisante.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de démarcation, et l'indice de l'emploi est inférieur aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents en matière de production et de recrutement. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services est relativement solide, même si la croissance a ralenti.
Concernant les prévisions du PIB, la prévision pour le premier trimestre a été révisée à -2,4 %, mais cela est principalement dû à l'impact des exportations nettes, les dépenses de consommation restant stables.
Les données sur l'emploi montrent une divergence, le taux de chômage a légèrement augmenté, les créations d'emplois sont inférieures aux attentes et la croissance des salaires est limitée. Les données indiquent que le marché de l'emploi se dégrade globalement, mais ne s'est pas détérioré de manière significative.
3. Politique de la Réserve fédérale et liquidité
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il resterait prudent tant que la politique tarifaire n'est pas claire. Il a réaffirmé l'objectif d'inflation de 2 %, en précisant que l'augmentation temporaire de l'inflation ne conduirait pas à une hausse des taux d'intérêt. Si l'emploi continue de ralentir, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt augmente.
En termes de liquidité, la liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, mais dans une mesure limitée.
En ce qui concerne le marché des taux d'intérêt, les taux de financement à court terme ont diminué, le marché pariant sur une future baisse des taux. Le rendement des obligations d'État à 10 ans a tourné à la hausse, indiquant que les attentes de récession se sont quelque peu atténuées.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché actuel est toujours en phase de spéculation des attentes, la tendance n'est pas encore claire. Les fonds institutionnels préfèrent attendre, il est donc difficile de former une direction claire à court terme.
Il est conseillé de prêter attention aux variations microéconomiques des données économiques de mars à avril. Les facteurs tels que les droits de douane, les licenciements gouvernementaux et les taux d'intérêt ont un impact retardé, et la confirmation des tendances nécessite plus de données pour étayer.
Il ne faut pas être trop pessimiste, l'économie ne s'est pas significativement détériorée. Les investisseurs doivent bien gérer leurs positions, maintenir un équilibre entre offensive et défensive, et attendre des signaux de tendance plus clairs.
La semaine prochaine, attention aux données clés telles que l'IPC, le PPI et l'indice de confiance des consommateurs, afin d'évaluer les variations de l'inflation et des tendances de consommation.