Analyse des protocoles de rendement réel dans le domaine de la Finance décentralisée

Dans le monde de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité par de nombreuses récompenses en tokens. Bien que cette pratique puisse entraîner une croissance considérable du TVL à court terme, elle présente deux problèmes majeurs : d'une part, une émission excessive de tokens peut entraîner l'effondrement du système ; d'autre part, les utilisateurs manquent de fidélité, et une réduction des incitations les fera se tourner vers d'autres projets.

Les protocoles de Finance décentralisée vraiment précieux doivent posséder les caractéristiques suivantes :

1. Le produit a un fort degré d'adéquation au marché, les utilisateurs n'ont pas besoin d'être incités par des jetons.
2. Générer des revenus en chaîne à travers les produits
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et au volume d'émission de jetons.
4. Payer les revenus avec des monnaies stables ( comme ETH et des stablecoins ).

Les 7 protocoles suivants répondent aux normes ci-dessus:

1. BTRFLY (Cartel censuré)

BTRFLY lance sa version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent verrouiller des jetons rlBTRFLY pour gagner des revenus répartis en ETH.

2. Gains Network (Polygon)

Plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant des crypto-monnaies, des actions et des devises avec un effet de levier allant jusqu'à 150 fois. Actuellement, DAI Vault et GNS-Dai LP sont disponibles, et le staking de GNS en tant que monnaie unique sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

Les utilisateurs peuvent déposer des UMAMI dans mUMAMI pour gagner environ 5 % de revenus passifs en WETH à partir des revenus du protocole. Le rendement annuel du pool GLP/TCR USDC est d'environ 20 %, avec des frais perçus via GMX et une couverture contre la volatilité du marché.

4. Kujira (Cosmos L1)

Possède plusieurs produits tels qu'Orca, Fin, Blue et USK. Staker KUJI permet de gagner une partie des revenus du protocole, actuellement d'environ 0,49 % par an. Avec le développement de l'écosystème, le rendement devrait augmenter.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX classé numéro un sur Avalanche. Staker des JOE pour obtenir des récompenses en USDC, provenant de 0,05 % des frais de transaction.

6. Synthetix (Ethereum / Optimisme)

Projet innovant de Finance décentralisée, permettant de créer et d'échanger des actifs synthétiques. Staker des SNX peut rapporter :

1. sUSD payé par le trader
2. Récompenses d'inflation SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Échanges de contrats décentralisés, avec un effet de levier allant jusqu'à 30 fois. Prélever 30 % de frais sur les transactions, convertis en ETH/AVAX et distribués aux stakers. Actuellement le dApp numéro un sur Arbitrum.

Lors de l'étude de ces projets, vous pouvez utiliser des outils tels que TokenTerminal, Dune Analytics, Messari, en mettant l'accent sur :

• Sources de revenus
• revenus du protocole
• Approvisionnement et émission de jetons
• Type de jeton pour le paiement des revenus
• Attractivité du réseau

Les risques à prendre en compte comprennent :

1. Le modèle de partage des revenus peut faire face à des défis réglementaires.
2. Certains projets sont basés sur des ingénieries financières complexes, présentant des risques potentiels.

Dans l'ensemble, ces protocoles représentent une nouvelle tendance dans le domaine de la Finance décentralisée, attirant et fidélisant les utilisateurs grâce à des rendements réels, plutôt qu'en se basant uniquement sur des incitations par des jetons.