Explorer les nouvelles opportunités des stablecoins dans le domaine des paiements mondiaux

La technologie blockchain est essentiellement une extension des scénarios de paiement. Dans le marché des cryptomonnaies, les stablecoins occupent non seulement une position importante, mais jouent également un rôle de plus en plus crucial dans les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers. Actuellement, les stablecoins centralisés représentent encore plus de 90 % de la part de marché, avec l'USDT occupant une position dominante absolue parmi les stablecoins. Bien que l'émission totale de stablecoins ait dépassé 150 milliards de dollars, par rapport aux 20 000 milliards de dollars de la masse monétaire M1 rapportée par la Réserve fédérale pour 2024, la capitalisation des stablecoins ne représente que 0,75 %. Cela indique qu'il existe encore un énorme potentiel d'application des stablecoins dans le domaine des paiements. Le lancement du protocole Taproot Assets crée un large espace pour l'application des stablecoins dans les scénarios de paiements fréquents et de faible montant, tout en offrant la possibilité aux stablecoins de devenir des moyens de paiement courants.

1. stablecoin: un marché futur de plusieurs billions de dollars

Le développement florissant du marché des stablecoins indique qu'il est sur le point de devenir le prochain marché trillionnaire dans le domaine financier. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 160 milliards de dollars, avec un volume de transactions quotidien dépassant 100 milliards de dollars. De nombreux pays ont mis en place des politiques et des réglementations connexes, et plusieurs institutions prévoient que les stablecoins apporteront un nouveau marché de milliers de milliards, principalement grâce à l'application généralisée des paiements mondiaux.

Les stablecoins peuvent être divisés en deux grandes catégories : centralisés et décentralisés. Actuellement, les stablecoins centralisés dominent le marché, avec des volumes d'émission de 114,46 milliards et 34,15 milliards de dollars pour USDT et USDC, respectivement. Cette opportunité séduisante a également attiré de nombreuses grandes institutions.

• BlackRock a émis le fonds tokenisé BUIDL sur Ethereum, visant à fournir une valeur stable et à générer des revenus, avec une capitalisation boursière de 384 millions de dollars.
• JD Coin Chain Technology ( prévoit d'émettre à Hong Kong une cryptomonnaie stablecoin ancrée à 1:1 avec le dollar de Hong Kong.

Bien que les stablecoins jouent un rôle important dans le trading de cryptomonnaies et le DeFi, leur intégration avec le commerce réel en est encore à ses débuts. À long terme, le scénario d'application le plus prometteur pour les stablecoins se situe dans le domaine des paiements, en particulier pour les paiements transfrontaliers. À mesure que la réglementation des stablecoins devient progressivement conforme, leur position dans les paiements mondiaux deviendra de plus en plus importante. À l'avenir, une application à grande échelle des stablecoins dans les scénarios de paiement devrait se fusionner avec le DeFi, donnant naissance à PayFi, réalisant l'interopérabilité, la programmabilité et la combinabilité des scénarios de paiement, et formant une nouvelle paradigme financier et une expérience produit que la finance traditionnelle ne peut pas réaliser.

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2. Protocole Taproot Assets + Réseau Lightning : l'infrastructure du réseau de paiement mondial

Actuellement, les stablecoins circulent principalement sur les réseaux ETH et TRON, mais les frais de transaction de ces réseaux dépassent généralement 1 dollar, et le temps de transfert en chaîne dépasse 1 minute. En revanche, le réseau Lightning présente des avantages en termes de rapidité, de faible coût et de haute évolutivité.

) 2.1 Introduction au réseau Lightning

Le réseau Lightning est la première solution de mise à l'échelle de deuxième couche mature pour Bitcoin. Plusieurs équipes ont développé indépendamment le réseau Lightning, y compris Lightning Labs, Blockstream et ACINQ, entre autres. Taproot Assets est en effet le protocole d'émission d'actifs développé par Lightning Labs.

Le réseau Lightning réalise des transactions rapides en établissant des canaux d'état à circulation bidirectionnelle. Les deux parties créent une adresse multisignature 2-2 sur la chaîne, permettant des paiements réciproques à plusieurs reprises dans une limite. Seule la version la plus récente de la transaction est valide, ce qui est imposé par le contrat de verrouillage temporel par hachage ###HTLC(. Les deux parties peuvent fermer le canal à tout moment et diffuser la version la plus récente sur la blockchain, sans avoir besoin de confiance ou de garde.

) 2.2 Réseau Lightning : l'infrastructure idéale pour les paiements mondiaux en stablecoin

Le réseau Lightning permet aux utilisateurs d'effectuer un nombre illimité de transactions hors chaîne, sans congestion du réseau Bitcoin, tout en s'appuyant sur la sécurité du réseau Bitcoin. En théorie, l'évolutivité du réseau Lightning n'a pas de limite.

Le réseau Lightning, en fonctionnement depuis 9 ans, est construit sur le réseau Bitcoin, possédant plus de 57 000 nœuds et un mécanisme de preuve de travail (PoW) qui garantit au maximum la sécurité. Actuellement, la capacité du réseau Lightning a dépassé 5 000 bitcoins, avec plus de 18 000 nœuds et plus de 50 000 canaux à travers le monde. En établissant des canaux de paiement bidirectionnels, le réseau Lightning permet des transactions instantanées et à faible coût, et est progressivement intégré par de nombreux fournisseurs de paiement et commerçants à l'échelle mondiale, devenant ainsi la principale solution décentralisée pour les paiements mondiaux.

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) 2.3 Taproot Assets protocole de complétion du dernier kilomètre du réseau Lightning

Auparavant, le réseau Lightning ne supportait que le Bitcoin comme monnaie de paiement, limitant ainsi les cas d'utilisation. Bien qu'il existe déjà quelques protocoles d'émission de Bitcoin de couche 1 ### comme Atomical et le BRC20( basé sur Ordinals, ceux-ci ne permettent pas d'accéder directement au réseau Lightning. Le lancement du protocole Taproot Assets a résolu ce problème.

En tant que protocole d'émission d'actifs développé principalement par Lightning Labs, Taproot Assets est similaire au protocole Ordinals, permettant à quiconque ou à une institution d'émettre son propre jeton, y compris des stablecoins correspondant à des monnaies fiduciaires. Son avantage réside dans sa compatibilité totale avec le réseau Lightning, rendant possible l'utilisation de stablecoins pour les paiements sur le réseau Lightning. Cela signifie qu'à l'avenir, un grand nombre de nouveaux actifs émis sur le réseau Bitcoin ), en particulier des stablecoins (, circuleront sur le réseau Lightning, renforçant ainsi l'influence du réseau Lightning dans le domaine des paiements mondiaux.

S'appuyant sur la sécurité et les caractéristiques de décentralisation de Bitcoin, l'initiative de Lightning Labs "rendre le dollar et les actifs financiers mondiaux bitcoinisés" devient réalité. Le lancement du protocole principal Taproot Assets marque le début officiel de l'application des stablecoins dans des scénarios de paiement de taille trillion.

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3. Détails du protocole Taproot Assets

Les actifs Taproot ), abrégés en TA (, reposent sur le modèle UTXO de Bitcoin et s'appuient sur la mise à niveau Taproot du réseau Bitcoin. Ces deux éléments centraux permettent le fonctionnement efficace du protocole.

) 3.1 Comparaison entre le modèle UTXO et le modèle de compte

L'UTXO###, ou sortie de transaction non dépensée, est la base mise en œuvre par le Bitcoin de deuxième couche ainsi que les protocoles Ordi et Runes. Contrairement au modèle de compte( adopté par la plupart des blockchains publiques, le modèle UTXO peut être comparé à un portefeuille, contenant des chèques autorisés par les parties pouvant être échangés. Le réseau Bitcoin équivaut à une banque pouvant encaisser ces chèques, calculant le solde de chaque adresse en fonction des dernières transactions de chèques des utilisateurs.

Le modèle UTXO élimine naturellement le problème de double dépense, offrant une sécurité accrue. Le protocole TA hérite complètement des caractéristiques de sécurité de la couche réseau de Bitcoin, évitant les risques de transferts erronés ou manquants. De plus, le protocole TA adopte le concept de scellage à usage unique, garantissant que les actifs se déplacent avec le UTXO, renforçant la sécurité des transactions et évitant les attaques de double dépense ainsi que les risques d'erreurs ou de comportements malveillants pouvant être causés par des agences centralisées.

) 3.2 La mise à niveau Taproot permet des fonctionnalités complexes

La mise à niveau du protocole Taproot en 2021 a apporté des fonctionnalités de contrats intelligents simples au réseau Bitcoin. Les adresses de portefeuille au format P2TR peuvent réaliser des logiques plus complexes grâce à Bitscript, permettant ainsi de nouveaux types de transactions complexes sur la chaîne.

La principale amélioration est la mise en œuvre de la signature multiple ( multi-signature ). Cela renforce la sécurité des transactions des utilisateurs institutionnels, les adresses multi-signatures ayant la même longueur que les adresses de portefeuilles privés, rendant impossible la distinction par des tiers, ce qui améliore la sécurité et la protection de la vie privée. Cela fournit une base solide pour les transactions B2B et stimule des applications commerciales plus larges.

La perception la plus directe des utilisateurs est le changement de format des adresses de portefeuille, les adresses commençant par "bc1p..." indiquent un support pour la mise à niveau Taproot.

3.3 principes techniques TA

Contrairement aux protocoles Ordinal et BRC20 qui sont basés sur un modèle de compte, le protocole TA adopte une méthode plus efficace. Les actifs sont étiquetés sur chaque UTXO, stockant uniquement le hash racine de l'arbre de script sur la chaîne, les scripts étant conservés hors chaîne. Les actifs TA peuvent être déposés dans des canaux de paiement du réseau Lightning et transférés via le réseau Lightning existant, permettant ainsi la circulation entre le réseau principal Bitcoin et le réseau Lightning.

Le protocole TA utilise la mise à niveau Taproot pour enregistrer les transactions d'état des actifs dans l'arbre de Merkle Taproot, en utilisant la caractéristique "scellage unique" des UTXO pour obtenir un consensus sur la conversion de l'état des actifs sur la chaîne Bitcoin. Le protocole TA utilise un arbre de somme de Merkle éparse (MS-SMT) pour gérer l'état des actifs, définissant ainsi les normes de conversion de l'état des actifs.

Il est important de noter que seule la racine de hachage de l'arbre de Merkle est écrite dans la chaîne Bitcoin, garantissant que la longueur des transactions reste inchangée et évitant la pollution de la chaîne Bitcoin.

3.4 La relation entre le protocole TA et le réseau Lightning

Les actifs du protocole Taproot Assets peuvent entrer sans couture dans le réseau Lightning via le canal TA. Cela permet à d'autres actifs cryptographiques (, en particulier les stablecoins ), de circuler dans le réseau Lightning. Le principe de mise en œuvre des canaux TA est similaire à celui des canaux d'état, basé sur des contrats de verrouillage temporel par hachage.

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) 3.5 Coût d'utilisation des utilisateurs et problèmes de garde centralisée

Bien que le protocole TA n'enregistre que le hachage racine des transactions sur la chaîne, les données des actifs doivent être conservées hors chaîne sur chaque client. Les utilisateurs ont besoin de la clé privée du UTXO correspondant à l'actif et des données pertinentes de cet actif sur l'arbre de Merkle.

La mise en œuvre officielle du protocole TA dépend fortement du service de portefeuille (Tapd)LND###, qui utilise des nœuds Lightning, et n'a pas de mécanisme de gestion de compte. Il est difficile pour les utilisateurs ordinaires de participer à la construction de nœuds, ce qui entraîne le fait que la plupart des services de portefeuille sur le réseau Lightning sont des solutions de portefeuille dépositaire. À l'avenir, lorsque des stablecoins circuleront largement sur l'actif TA, les gros actifs pourraient être stockés en priorité sur la chaîne principale de Bitcoin, tandis que les petits actifs seront utilisés pour répondre aux besoins de paiement. Par conséquent, le stockage décentralisé et la gestion sécurisée des gros actifs deviennent particulièrement importants.

4. Solutions d'auto-hébergement : Amélioration du réseau de paiement instantané

Il existe déjà plusieurs solutions décentralisées sur le marché pour la circulation des actifs TA sur le réseau Lightning. Par exemple, LnFi a proposé une solution d'hébergement cloud, réduisant ainsi le seuil de participation pour les utilisateurs.

L'équipe de BitTap se concentre sur l'infrastructure décentralisée de l'écosystème du protocole TA et a développé un portefeuille de navigateur décentralisé pour TA, offrant aux utilisateurs des droits d'auto-garde. Le protocole de portefeuille innovant proposé par BitTap (Bittapd) permet aux utilisateurs de maîtriser complètement leurs clés privées, et lorsqu'une signature de transaction est nécessaire, Bittapd interagit avec Tapd au nom de l'utilisateur, offrant une expérience décentralisée et une sécurité similaires à celles du portefeuille Metamask.

Le protocole Bittapd, en tant qu'agent décentralisé du protocole TA, transforme le système de compte centralisé natif de Tapd en une solution décentralisée, tout en prenant en charge la communication et le transfert des demandes de transaction des utilisateurs de portefeuilles plug-in.

5. Résumé

Les stablecoins s'étendent des échanges de cryptomonnaies vers les paiements mondiaux. Le réseau Lightning, grâce à ses faibles frais et à ses transactions rapides, devient une infrastructure idéale pour réaliser des paiements mondiaux. Le lancement du protocole Taproot Assets renforce davantage les fonctionnalités du réseau Lightning, rendant possible l'émission et la circulation de stablecoins sur le réseau Bitcoin, augmentant ainsi l'applicabilité de Bitcoin dans le domaine des paiements.

Face aux problèmes de centralisation des services de portefeuille du réseau Lightning, la solution de portefeuille décentralisé développée par des équipes comme BitTap offre aux utilisateurs une gestion des actifs plus sécurisée et décentralisée, complétant ainsi Taproot Assets + le réseau Lightning en tant que dernière pièce de l'infrastructure de paiement mondiale.

Comparé aux infrastructures de paiement traditionnelles, le protocole TA + le réseau Lightning n'est pas seulement comparable en termes d'immédiateté, mais il a également réalisé la décentralisation des paiements grâce à une conception de code ingénieuse. Les solutions d'auto-hébergement dans l'écosystème garantissent aux utilisateurs le contrôle de leurs actifs, permettant aux jetons du protocole TA d'être utilisés à tout moment et en tout lieu, sans