Nouvelle option d'investissement : les rendements des investissements en stablecoin off-chain peuvent atteindre 5%

Ces dernières années, les rendements des produits d'investissement traditionnels ont continué à diminuer, et de nombreux investisseurs ont constaté que les intérêts des dépôts bancaires et les rendements des fonds monétaires ne parvenaient même pas à suivre l'inflation. Dans ce contexte, une nouvelle méthode d'investissement a commencé à attirer l'attention : la gestion de patrimoine on-chain basée sur des stablecoins.

Un stablecoin est un actif numérique lié à une monnaie fiduciaire, caractérisé par une stabilité des prix. La gestion des stablecoins fait référence à l'utilisation de stablecoins inactifs pour des prêts, des mises ou des investissements sur un réseau ou une plateforme blockchain afin d'obtenir un rendement annuel. Cette méthode est similaire à celle des banques qui utilisent des dépôts pour prêter, mais dans le monde de la blockchain, la distribution des bénéfices est beaucoup plus transparente et équitable.

Actuellement, dans les principaux protocoles de prêt de finance décentralisée, les taux d'intérêt annuels pour USDT/USDC se situent généralement entre 2,5 % et 4 %. Certaines plateformes, grâce à des mécanismes d'incitation supplémentaires, peuvent offrir des rendements annuels totaux dépassant même 8 %, mais cela s'accompagne souvent d'une volatilité plus élevée et d'exigences de verrouillage. En revanche, les produits à revenu fixe, bien que leur rendement ne soit pas le plus élevé, sont globalement stables et présentent une tendance à la hausse, atteignant jusqu'à environ 5 %. Ces produits, en raison de leur stabilité et de leur faible barrière d'entrée, sont devenus le choix privilégié de nombreux utilisateurs.

La facilité d'utilisation des produits d'investissement en stablecoin ne cesse d'augmenter. Les utilisateurs n'ont qu'à détenir des stablecoins pour pouvoir facilement choisir une plateforme et un produit, et souscrire d'un simple clic. Certaines plateformes prennent même en charge les dépôts et retraits à tout moment, avec des intérêts calculés par jour, combinant la commodité d'un compte d'épargne à la balance et des rendements proches des obligations américaines ; ayant la stabilité d'un dépôt à terme sans pénalité de rachat anticipé.

Comparé aux produits de revenu fixe traditionnels, la gestion des actifs en stablecoin offre non seulement un avantage en termes de rendement, mais aussi une plus grande flexibilité et transparence. La plupart des produits permettent des dépôts et retraits à tout moment, avec des intérêts calculés par jour, sans période de blocage, ce qui permet de "ne pas laisser les fonds inactifs". De plus, de nombreuses plateformes divulguent publiquement les sources de revenus, les descriptions des risques et les flux de fonds, certaines vérifiant même la sécurité des fonds par des données en temps réel off-chain. Plus important encore, ce modèle permet aux utilisateurs d'obtenir une répartition des revenus plus équitable, reflétant le concept de la finance blockchain de "retour de valeur aux utilisateurs".

Les revenus de l'investissement en stablecoin proviennent principalement de trois canaux : les intérêts de prêt off-chain, les récompenses de staking ou les revenus de nœud, et la distribution des bénéfices des stratégies d'options ou de couches de revenus. Pour les utilisateurs, tant que la structure des produits de la plateforme est transparente et que la garde des actifs est sécurisée, cela peut être considéré comme un "produit à revenu fixe" off-chain.

Il est à noter que les investisseurs institutionnels commencent également à intégrer les stablecoins dans leurs outils de gestion de la liquidité. Des institutions telles que les compagnies d'assurance, les bureaux de famille et les fonds les considèrent comme une partie de leur allocation d'actifs en dollars, ce qui a poussé la plateforme à continuer d'améliorer la gestion des risques, la transparence et la conformité, offrant ainsi un environnement de produits et une expérience de service plus matures aux utilisateurs individuels.

Pour les investisseurs ordinaires, bien que la gestion des stablecoins ne soit pas un moyen de s'enrichir rapidement, elle pourrait devenir l'une des sources de revenus les plus stables dans la répartition d'actifs. C'est comme un "actif de type liquidités numériques" dans le puzzle de la gestion des actifs, avec un rendement supérieur aux dépôts à vue et une volatilité inférieure à celle des actions, ce qui le rend adapté à ceux qui recherchent des rendements sûrs dans un environnement incertain.

Cependant, en tant que domaine émergent, la gestion des stablecoins présente encore des risques. Certains stablecoins peuvent présenter un risque de décrochage pour diverses raisons, et la sécurité des contrats intelligents ainsi que les mesures de gestion des risques des plateformes peuvent également affecter la sécurité des fonds. Par conséquent, il est recommandé aux utilisateurs de choisir des produits de plateformes réputées ou d'organismes de régulation, de privilégier les structures de rendement claires et de soutenir des méthodes de rachat flexibles, tout en restant vigilants face aux produits à haut rendement. La solidité, la transparence et la conformité sont essentielles pour une participation à long terme.

Dans l'environnement actuel de faibles taux d'intérêt, la gestion de patrimoine en stablecoin offre aux investisseurs de nouvelles options. Bien qu'il ne soit pas nécessaire d'accepter entièrement le monde des cryptomonnaies, il est possible d'obtenir un "compte d'épargne numérique" transparent et sécurisé grâce aux stablecoins, avec un rendement annualisé d'environ 5 %, en recherchant des retours certains dans l'incertitude.