dYdX entre dans une nouvelle ère de l'AppChain Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des tendances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, construit sur Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta, ouvrant les fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version appelée dYdX Chain fonctionne actuellement en parallèle avec la version dYdX v3 sur StarkEx, la majeure partie du volume de transactions restant concentrée sur la plateforme v3. Cette stratégie parallèle à double voie préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de v3, tout en offrant de l'espace pour le développement innovant de v4 sur la nouvelle plateforme.
Dans un environnement de marché actuellement très volatil, la plateforme de contrats perpétuels sur chaîne a connu une croissance significative de son volume de transactions, et la performance des jetons de la plateforme est également très remarquable. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien de transactions de dYdX récemment s'élève à environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume de transactions quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation boursière dans ce domaine, la performance du marché de dYdX reflète l'intérêt prononcé et l'attitude positive des investisseurs à son égard.
Analyse de la rentabilité de DYDX
La dernière mise à jour de dYdX a suscité l'intérêt des investisseurs, car elle prévoit de distribuer la totalité des frais de transaction sous forme de USDC aux stakers et validateurs du token DYDX. Ce changement contraste fortement avec le modèle précédent où les frais étaient perçus par l'entreprise, ressemblant à la différence entre les tokens de gouvernance des principales bourses décentralisées et leur capacité à partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats perpétuels et aux DEX au comptant, dYdX adopte un modèle de trading sur livre d'ordres, sans avoir besoin de fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché participant activement peuvent obtenir des récompenses grâce aux jetons DYDX non alloués. Cela permet de distribuer l'intégralité des frais de transaction aux stakers, augmentant considérablement la rentabilité, surtout par rapport aux projets qui attribuent la majeure partie des frais aux fournisseurs de liquidité.
Selon les estimations basées sur les données actuelles, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est d'environ 720 millions de dollars, et sur la base des frais de 8,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, les frais annualisés devraient atteindre 105 millions de dollars. Son ratio prix/frais (P/F) est de 6,6, et le rendement estimé des mises est de 14,6 %. Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites, car elle suppose que le volume des transactions reste constant et est entièrement transféré vers v4, tout en ignorant la réalité actuelle selon laquelle la DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Multiplier les approches pour favoriser la migration du volume de transactions de v3 vers v4
dYdX v4 fonctionne sous la forme de dYdX Chain, avec DYDX utilisé comme frais de Gas pour les transactions. Les stakers obtiennent des récompenses tout en jouissant de droits de gouvernance et en assumant la responsabilité de la sécurité du réseau. Actuellement, seules les frais générés par v4 sont distribués aux stakers de v4. Étant donné que le volume de transactions quotidien de v4, actuellement de 80 000 dollars, est presque négligeable par rapport aux 1,7 milliard de dollars de v3, dYdX a mis en place plusieurs mesures pour inciter les transactions à passer de v3 à v4.
Allocation de 20 millions de dollars pour le lancement des incitations DYDX v4
Lancement d'un nouveau module de récompenses de trading et d'une politique de réduction des frais
Réduire progressivement les remises sur les frais de transaction v3, les récompenses de transaction et les récompenses LP.
Ouvrir le module de staking v4, supportant la migration de DYDX d'Ethereum vers dYdX Chain
Projet Cosmos largement soutenu
La capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui lui permet de bénéficier d'un soutien complet des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos.
Circle a lancé l'USDC natif sur Noble et prendra en charge le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP)
Le plan Stride prévoit de développer le jeton de staking liquide stDYDX pour DYDX
DYDX peut être utilisé dans des applications DeFi sur Cosmos telles que Levana et Shade Protocol.
Conclusion
dYdX a été lancé sur Cosmos sous la forme d'AppChain, et les validateurs et stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction en USDC, tout en bénéficiant de droits de gouvernance et de la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que le volume de transactions de la v4 soit actuellement faible, dYdX a mis en place diverses mesures pour encourager le transfert du volume de transactions de la v3 vers la v4. Avec l'arrêt des transactions et des récompenses LP de la v3 prévu pour le début de l'année prochaine, il est prévu que le volume de transactions se concentre principalement sur la plateforme v4.
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Le lancement de la fonction de trading dYdX v4 avec de multiples incitations pour faciliter la migration de v3 à v4.
dYdX entre dans une nouvelle ère de l'AppChain Cosmos : analyse des incitations à la migration des transactions et des tendances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, construit sur Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta, ouvrant les fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version appelée dYdX Chain fonctionne actuellement en parallèle avec la version dYdX v3 sur StarkEx, la majeure partie du volume de transactions restant concentrée sur la plateforme v3. Cette stratégie parallèle à double voie préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de v3, tout en offrant de l'espace pour le développement innovant de v4 sur la nouvelle plateforme.
Dans un environnement de marché actuellement très volatil, la plateforme de contrats perpétuels sur chaîne a connu une croissance significative de son volume de transactions, et la performance des jetons de la plateforme est également très remarquable. Au 16 novembre, le prix du jeton DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien de transactions de dYdX récemment s'élève à environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume de transactions quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet ayant la plus grande capitalisation boursière dans ce domaine, la performance du marché de dYdX reflète l'intérêt prononcé et l'attitude positive des investisseurs à son égard.
Analyse de la rentabilité de DYDX
La dernière mise à jour de dYdX a suscité l'intérêt des investisseurs, car elle prévoit de distribuer la totalité des frais de transaction sous forme de USDC aux stakers et validateurs du token DYDX. Ce changement contraste fortement avec le modèle précédent où les frais étaient perçus par l'entreprise, ressemblant à la différence entre les tokens de gouvernance des principales bourses décentralisées et leur capacité à partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats perpétuels et aux DEX au comptant, dYdX adopte un modèle de trading sur livre d'ordres, sans avoir besoin de fournisseurs de liquidité passifs. Les teneurs de marché participant activement peuvent obtenir des récompenses grâce aux jetons DYDX non alloués. Cela permet de distribuer l'intégralité des frais de transaction aux stakers, augmentant considérablement la rentabilité, surtout par rapport aux projets qui attribuent la majeure partie des frais aux fournisseurs de liquidité.
Selon les estimations basées sur les données actuelles, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est d'environ 720 millions de dollars, et sur la base des frais de 8,67 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, les frais annualisés devraient atteindre 105 millions de dollars. Son ratio prix/frais (P/F) est de 6,6, et le rendement estimé des mises est de 14,6 %. Cependant, cette méthode d'estimation présente certaines limites, car elle suppose que le volume des transactions reste constant et est entièrement transféré vers v4, tout en ignorant la réalité actuelle selon laquelle la DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Multiplier les approches pour favoriser la migration du volume de transactions de v3 vers v4
dYdX v4 fonctionne sous la forme de dYdX Chain, avec DYDX utilisé comme frais de Gas pour les transactions. Les stakers obtiennent des récompenses tout en jouissant de droits de gouvernance et en assumant la responsabilité de la sécurité du réseau. Actuellement, seules les frais générés par v4 sont distribués aux stakers de v4. Étant donné que le volume de transactions quotidien de v4, actuellement de 80 000 dollars, est presque négligeable par rapport aux 1,7 milliard de dollars de v3, dYdX a mis en place plusieurs mesures pour inciter les transactions à passer de v3 à v4.
Projet Cosmos largement soutenu
La capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui lui permet de bénéficier d'un soutien complet des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos.
Conclusion
dYdX a été lancé sur Cosmos sous la forme d'AppChain, et les validateurs et stakers du jeton DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction en USDC, tout en bénéficiant de droits de gouvernance et de la responsabilité de maintenir la sécurité du réseau. Bien que le volume de transactions de la v4 soit actuellement faible, dYdX a mis en place diverses mesures pour encourager le transfert du volume de transactions de la v3 vers la v4. Avec l'arrêt des transactions et des récompenses LP de la v3 prévu pour le début de l'année prochaine, il est prévu que le volume de transactions se concentre principalement sur la plateforme v4.