L'explosion de l'IA de cette année a une fois de plus poussé l'industrie des semi-conducteurs au premier plan. Minsheng Securities a récemment signalé que la demande actuelle du marché pour les puces IA génératives a dépassé les évaluations précédentes**. AMD s'attend à ce que le marché des puces IA passe de 30 milliards de dollars cette année à 150 milliards de dollars en 2027. Cependant, une si grande occasion ne s'est pas présentée dans le domaine de la fabrication et du traitement des plaquettes. Bien qu'il s'agisse du processus de base de la fabrication des puces, la dépression n'a pas pris fin depuis le précédent ralentissement du marché de l'électronique grand public .
Selon le dernier rapport de recherche d'IDC, dans l'attente de cette année, l'achat d'électronique grand public sera lent au premier semestre et la demande du marché n'a pas augmenté de manière significative. L'ajustement des stocks de ** produits finaux se poursuivra jusqu'au second Bien que les commandes de puces liées à l'IA et au HPC soient assez abondantes, * La demande de stockage n'est pas totalement optimiste*. IDC prévoit que le marché mondial de la fonderie de plaquettes diminuera légèrement de 6,5 %** cette année.
Selon le rapport de recherche de Founder Securities du 3 février, les dix premières fabs au monde au premier trimestre 2022 sont TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced et Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. Et Tower Semiconductor**, dont TSMC occupe 53,6% de part de marché. Selon les données d'ICInsight, la capacité de production mondiale totale de plaquettes affiche une tendance à la hausse rapide, et les principaux fabricants de plaquettes continuent d'étendre leur capacité de production. Cependant, La performance des entreprises de plaquettes a également atteint le pire moment, et l'industrie est également confrontée au problème de capacité excédentaire.
## **Le gros modèle explose mais n'arrive toujours pas à déplacer la fab ? Wafer leader AI a reçu des commandes en douceur, mais les performances étaient au moment le plus pessimiste **
Les données publiques montrent que depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les performances des fonderies de plaquettes ont diminué. Au premier trimestre de cette année, la baisse a semblé être encore plus sévère. Selon le dernier rapport de la société d'études de marché TrendForce, les dix premières fonderies de plaquettes au monde ont toutes subi une baisse significative de leurs performances au premier trimestre.
(Source photo : TrendForce ; Source : article Global TMT6.13 "Au premier trimestre 2023, les revenus des dix plus grandes fonderies de plaquettes au monde ont tous chuté d'un trimestre à l'autre, TSMC s'est classé premier et GF a dépassé UMC pour se classer troisième" )
Plus précisément, le chiffre d'affaires de TSMC au premier trimestre est d'environ 508,6 milliards de dollars NT, ce qui a augmenté de plus de 15 % d'un mois à l'autre, bien qu'il ait augmenté d'une année sur l'autre. Certains articles d'analyse ont également mentionné que les revenus n'avaient pas répondu aux attentes de TSMC et que le taux de croissance d'une année sur l'autre avait atteint un nouveau creux depuis le début de 2019 **. Selon la société, il est principalement affecté par la réduction de la demande sur le marché des terminaux, qui entraîne un ajustement des commandes des clients, et ** s'attend à ce que cet impact se poursuive jusqu'au T2 **.
Derrière lui, Samsung a subi encore plus de pertes au premier trimestre, son bénéfice d'exploitation reculant de 95% sur un an, la pire performance trimestrielle en 14 ans. L'ancienne société d'électricité triple unie a subi une baisse de ses revenus et de son bénéfice net au premier trimestre. En outre, les performances de SMIC, GF et PSMC ont également montré une tendance à la baisse. Le premier rapport trimestriel du SMIC coté en bourse a montré que son chiffre d'affaires avait chuté de 13,9 % en glissement annuel et que son bénéfice net attribuable à la société mère avait chuté de 44 % en glissement annuel.
Cependant, il convient de noter qu'avec la forte augmentation de la demande d'IA cette année, selon un rapport précédent du média chinois taïwanais "Digital Times", TSMC a reçu un afflux important de commandes urgentes de puces AI cette année, et la société La capacité de production de 5 nm est proche de la saturation. En avril, il y avait également des rumeurs selon lesquelles ** Apple, AMD et Nvidia se disputaient les commandes de puces AI de TSMC **.
Pour une situation aussi contradictoire - d'une part, il y a un grand nombre de commandes urgentes, mais d'autre part, c'est la performance la plus tragique.Les initiés de l'industrie ont souligné que la taille actuelle du marché des puces AI n'est pas assez pour combler le trou dans le marché morose de l'électronique grand public.**. Selon les statistiques de Precedence Research, une organisation d'études de marché tierce, la taille du marché mondial des puces IA sera de 16,8 milliards de dollars en 2022, tandis que la valeur des commandes d'Apple auprès de TSMC sera de 17 milliards de dollars au cours de la même période. On peut voir que par rapport aux marchés de l'électronique grand public et des serveurs traditionnels, le volume de puces liées à l'IA est encore trop faible.
En outre, Liu Deyin, président de TSMC, a déclaré que même après avoir rattrapé l'énorme tendance de l'IA, les fonderies de puces réfléchissent toujours à la manière de survivre cet hiver en toute sécurité.Après tout, il n'y a pas beaucoup de fonderies capables de produire des puces d'IA. Une autre analyse a souligné qu'au deuxième trimestre de cette année, bien qu'il y ait eu des commandes sporadiques pour certains composants dans l'usine, ** en fait, la plupart des commandes étaient motivées par le réapprovisionnement des stocks à court terme, plutôt que par un signal fort d'amélioration de la demande du marché final ** .
Dans l'ensemble, le marché de la fonderie de cette année pourrait faire face à un hiver froid. L'agence prévoit que les dix premières fonderies de plaquettes au monde continueront de baisser leurs revenus au deuxième trimestre**, mais le taux de baisse sera plus lent qu'au premier trimestre. Dans le même temps, selon l'article d'analyse de Huxiu, Liu Deyin, président de TSMC, a déclaré qu'il était prêt pour la prochaine vague de bonne croissance à partir de l'année prochaine. Cela semble signifier que le marché de la fonderie de puces pourrait ne pas se redresser progressivement avant l'année prochaine dans le cas le plus optimiste.
La surcapacité continue d'augmenter la production ? Les grands fabricants n'ont peur de rien et leur petite taille devient un parapluie protecteur.L'industrie affirme que le temps d'une concurrence féroce sur les prix n'est pas encore venu
Outre la baisse plus intuitive des performances, le calvaire de la fonderie de wafers ne s'arrête pas là. De l'année dernière à aujourd'hui, les mots clés de l'industrie sont passés de l'augmentation des prix, de la rupture de stock et de l'expansion de la production à la réduction des prix, à la réduction des commandes et à la réduction de la production, et l'expansion folle de la capacité dans le cadre de la concurrence sur les parts de marché n'a pas cessé .
Selon les statistiques de TrendForce, contrairement aux deux années précédentes où les commandes étaient pleines, les taux d'utilisation des lignes de production des grandes fabs n'ont pas encore atteint leur pic. Parmi les lignes de production de tranches de 8 pouces, les taux d'utilisation des capacités de TSMC, UMC, World Advanced et PSMC devraient chuter à 97 %, 80 %, 73 % et 86 % respectivement**. Le SMIC a également révélé que le taux d'utilisation des capacités étant tombé à 79,5 % au quatrième trimestre de l'année dernière, son taux d'utilisation annuel des capacités est tombé à 92 %. À cet égard, les analystes du secteur ont déclaré que pour les fabs, le taux d'utilisation maximal des capacités doit être supérieur à 75 % pour atteindre la rentabilité**. On peut voir que certains fabricants sont actuellement incapables d'atteindre la rentabilité.
Dans le même temps, certaines personnes de l'industrie ont déclaré qu'après près de deux ans de pénurie de wafers, le marché des wafers était désormais surapprovisionné et n'était plus un marché de vendeurs. La "guerre des prix des wafers" actuelle s'est tranquillement produite**. Selon le média taïwanais "Digital Times", UMC a accepté d'offrir une remise de prix de 10 % à 15 %** aux clients** qui augmentent la production de plaquettes au deuxième trimestre 2023**. Au début de cette année, il y avait également des rumeurs dans l'industrie selon lesquelles Samsung et World Advanced prévoyaient de réduire de 10 % le prix de certaines puces de processus matures.
Cependant, depuis le début de cette année, le rythme d'expansion des fabs n'a pas ralenti. Selon des informations récentes, un certain nombre d'entreprises**, dont Intel, Samsung Foundry, TSMC et Texas Instruments**, construisent et équipent de nouvelles fabs** aux États-Unis. Dans le même temps, de nombreuses entreprises leaders de ** sont en train de lancer 300 mm (12 pouces) . Selon le dernier rapport SEMI, les fabricants de puces devraient augmenter leur capacité de fabrication de 300 mm au cours de la période de prévision de 2022 à 2026 pour répondre à la croissance de la demande, notamment GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Dans le même temps, selon le rapport de recherche de Minsheng Securities, seules parmi les principales fabs nationales, SMIC, Jinghe Integrated, Huahong Semiconductor et d'autres sociétés ont étendu leur capacité de production de 12 pouces.
Cependant, il convient de noter que selon les statistiques de TrendForce, parmi les lignes de production de plaquettes de 12 pouces, les taux d'utilisation des capacités de TSMC, Samsung et UMC ont également ** chuté à 96%, 90% et 92% ** respectivement. . Dans de telles circonstances, pourquoi l'expansion du marché ne peut toujours pas s'arrêter ?
À cet égard, certains analystes ont souligné que l'expansion actuelle à grande échelle de la production dans l'industrie montre toujours que les principales entreprises sont optimistes quant aux perspectives des tranches de 12 pouces, mais parmi elles, il existe toujours des fabricants leaders basés sur leur propre forte force, et n'ont pas peur du présent ni de l'avenir, il y a une crise de surcapacité**. C'est également la raison pour laquelle certains fabricants leaders de l'industrie ne font que réviser leurs plans d'expansion au lieu d'abandonner les rumeurs de surplus et de baisse du prix des puces.
Deuxièmement, les fabricants avec un petit volume et une structure de produit relativement unique semblent être "intrépides".Selon les analystes du secteur, cela est principalement dû à l'ajustement relativement facile de leur structure de produit et à l'impact limité de l'expansion des capacités* *. Par exemple, Hua Hong Semiconductor, bien qu'il ait également été entraîné vers le bas par l'affaiblissement de la demande d'électronique grand public au quatrième trimestre de l'année dernière, les revenus associés ont chuté de près de 50 %, mais dans le même temps, eNVM (principalement utilisé pour les MCU automobiles) le chiffre d'affaires a augmenté de 76% d'une année sur l'autre. Grâce à cela, son taux global d'utilisation des capacités au quatrième trimestre de l'année dernière a atteint 103,2 %**, ce qui était nettement supérieur à la moyenne du secteur.
Dans l'attente de l'étape ultérieure, certains initiés ont déclaré qu'il était inévitable que le marché mondial des équipements pour semi-conducteurs connaisse un moment sombre cette année.Cependant, ** l'ensemble de l'industrie devrait inaugurer une période de reprise et de développement en 2024 ** . 12 pouces valent mieux que 8 pouces, un rebond au second semestre est attendu. Cependant, certains analystes ont souligné que l'industrie est actuellement dans une mêlée d'expansion de la production autour des tranches de 12 pouces, et on s'attend à ce que la guerre des prix sur le marché de la fonderie n'ait pas encore atteint le "moment de bataille féroce"**. Pour les leaders de l'industrie comme TSMC et Samsung, quelle que soit la morosité du marché de l'électronique grand public, ils ne relâcheront pas leurs efforts pour s'emparer des fonderies de procédés avancés. Avec l'intensification de cette série de baisses de prix, les défis ne feront qu'augmenter et non diminuer.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Moment de carnaval de l'intelligence artificielle ou moment le plus sombre de la fonderie ?
Source : Financial Associated Press
Auteur : Yu Qi
L'explosion de l'IA de cette année a une fois de plus poussé l'industrie des semi-conducteurs au premier plan. Minsheng Securities a récemment signalé que la demande actuelle du marché pour les puces IA génératives a dépassé les évaluations précédentes**. AMD s'attend à ce que le marché des puces IA passe de 30 milliards de dollars cette année à 150 milliards de dollars en 2027. Cependant, une si grande occasion ne s'est pas présentée dans le domaine de la fabrication et du traitement des plaquettes. Bien qu'il s'agisse du processus de base de la fabrication des puces, la dépression n'a pas pris fin depuis le précédent ralentissement du marché de l'électronique grand public .
Selon le dernier rapport de recherche d'IDC, dans l'attente de cette année, l'achat d'électronique grand public sera lent au premier semestre et la demande du marché n'a pas augmenté de manière significative. L'ajustement des stocks de ** produits finaux se poursuivra jusqu'au second Bien que les commandes de puces liées à l'IA et au HPC soient assez abondantes, * La demande de stockage n'est pas totalement optimiste*. IDC prévoit que le marché mondial de la fonderie de plaquettes diminuera légèrement de 6,5 %** cette année.
Selon le rapport de recherche de Founder Securities du 3 février, les dix premières fabs au monde au premier trimestre 2022 sont TSMC, Samsung, UMC, GlobalFoundries, SMIC, Huahong Group, PSMC, World Advanced et Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd. Et Tower Semiconductor**, dont TSMC occupe 53,6% de part de marché. Selon les données d'ICInsight, la capacité de production mondiale totale de plaquettes affiche une tendance à la hausse rapide, et les principaux fabricants de plaquettes continuent d'étendre leur capacité de production. Cependant, La performance des entreprises de plaquettes a également atteint le pire moment, et l'industrie est également confrontée au problème de capacité excédentaire.
Les données publiques montrent que depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les performances des fonderies de plaquettes ont diminué. Au premier trimestre de cette année, la baisse a semblé être encore plus sévère. Selon le dernier rapport de la société d'études de marché TrendForce, les dix premières fonderies de plaquettes au monde ont toutes subi une baisse significative de leurs performances au premier trimestre.
Plus précisément, le chiffre d'affaires de TSMC au premier trimestre est d'environ 508,6 milliards de dollars NT, ce qui a augmenté de plus de 15 % d'un mois à l'autre, bien qu'il ait augmenté d'une année sur l'autre. Certains articles d'analyse ont également mentionné que les revenus n'avaient pas répondu aux attentes de TSMC et que le taux de croissance d'une année sur l'autre avait atteint un nouveau creux depuis le début de 2019 **. Selon la société, il est principalement affecté par la réduction de la demande sur le marché des terminaux, qui entraîne un ajustement des commandes des clients, et ** s'attend à ce que cet impact se poursuive jusqu'au T2 **.
Derrière lui, Samsung a subi encore plus de pertes au premier trimestre, son bénéfice d'exploitation reculant de 95% sur un an, la pire performance trimestrielle en 14 ans. L'ancienne société d'électricité triple unie a subi une baisse de ses revenus et de son bénéfice net au premier trimestre. En outre, les performances de SMIC, GF et PSMC ont également montré une tendance à la baisse. Le premier rapport trimestriel du SMIC coté en bourse a montré que son chiffre d'affaires avait chuté de 13,9 % en glissement annuel et que son bénéfice net attribuable à la société mère avait chuté de 44 % en glissement annuel.
Cependant, il convient de noter qu'avec la forte augmentation de la demande d'IA cette année, selon un rapport précédent du média chinois taïwanais "Digital Times", TSMC a reçu un afflux important de commandes urgentes de puces AI cette année, et la société La capacité de production de 5 nm est proche de la saturation. En avril, il y avait également des rumeurs selon lesquelles ** Apple, AMD et Nvidia se disputaient les commandes de puces AI de TSMC **.
En outre, Liu Deyin, président de TSMC, a déclaré que même après avoir rattrapé l'énorme tendance de l'IA, les fonderies de puces réfléchissent toujours à la manière de survivre cet hiver en toute sécurité.Après tout, il n'y a pas beaucoup de fonderies capables de produire des puces d'IA. Une autre analyse a souligné qu'au deuxième trimestre de cette année, bien qu'il y ait eu des commandes sporadiques pour certains composants dans l'usine, ** en fait, la plupart des commandes étaient motivées par le réapprovisionnement des stocks à court terme, plutôt que par un signal fort d'amélioration de la demande du marché final ** .
Dans l'ensemble, le marché de la fonderie de cette année pourrait faire face à un hiver froid. L'agence prévoit que les dix premières fonderies de plaquettes au monde continueront de baisser leurs revenus au deuxième trimestre**, mais le taux de baisse sera plus lent qu'au premier trimestre. Dans le même temps, selon l'article d'analyse de Huxiu, Liu Deyin, président de TSMC, a déclaré qu'il était prêt pour la prochaine vague de bonne croissance à partir de l'année prochaine. Cela semble signifier que le marché de la fonderie de puces pourrait ne pas se redresser progressivement avant l'année prochaine dans le cas le plus optimiste.
La surcapacité continue d'augmenter la production ? Les grands fabricants n'ont peur de rien et leur petite taille devient un parapluie protecteur.L'industrie affirme que le temps d'une concurrence féroce sur les prix n'est pas encore venu
Outre la baisse plus intuitive des performances, le calvaire de la fonderie de wafers ne s'arrête pas là. De l'année dernière à aujourd'hui, les mots clés de l'industrie sont passés de l'augmentation des prix, de la rupture de stock et de l'expansion de la production à la réduction des prix, à la réduction des commandes et à la réduction de la production, et l'expansion folle de la capacité dans le cadre de la concurrence sur les parts de marché n'a pas cessé .
Selon les statistiques de TrendForce, contrairement aux deux années précédentes où les commandes étaient pleines, les taux d'utilisation des lignes de production des grandes fabs n'ont pas encore atteint leur pic. Parmi les lignes de production de tranches de 8 pouces, les taux d'utilisation des capacités de TSMC, UMC, World Advanced et PSMC devraient chuter à 97 %, 80 %, 73 % et 86 % respectivement**. Le SMIC a également révélé que le taux d'utilisation des capacités étant tombé à 79,5 % au quatrième trimestre de l'année dernière, son taux d'utilisation annuel des capacités est tombé à 92 %. À cet égard, les analystes du secteur ont déclaré que pour les fabs, le taux d'utilisation maximal des capacités doit être supérieur à 75 % pour atteindre la rentabilité**. On peut voir que certains fabricants sont actuellement incapables d'atteindre la rentabilité.
Dans le même temps, certaines personnes de l'industrie ont déclaré qu'après près de deux ans de pénurie de wafers, le marché des wafers était désormais surapprovisionné et n'était plus un marché de vendeurs. La "guerre des prix des wafers" actuelle s'est tranquillement produite**. Selon le média taïwanais "Digital Times", UMC a accepté d'offrir une remise de prix de 10 % à 15 %** aux clients** qui augmentent la production de plaquettes au deuxième trimestre 2023**. Au début de cette année, il y avait également des rumeurs dans l'industrie selon lesquelles Samsung et World Advanced prévoyaient de réduire de 10 % le prix de certaines puces de processus matures.
Cependant, depuis le début de cette année, le rythme d'expansion des fabs n'a pas ralenti. Selon des informations récentes, un certain nombre d'entreprises**, dont Intel, Samsung Foundry, TSMC et Texas Instruments**, construisent et équipent de nouvelles fabs** aux États-Unis. Dans le même temps, de nombreuses entreprises leaders de ** sont en train de lancer 300 mm (12 pouces) . Selon le dernier rapport SEMI, les fabricants de puces devraient augmenter leur capacité de fabrication de 300 mm au cours de la période de prévision de 2022 à 2026 pour répondre à la croissance de la demande, notamment GlobalFoundries, Hua Hong Semiconductor, Infineon, Intel, Samsung, SMIC, STMicroelectronics, etc. Dans le même temps, selon le rapport de recherche de Minsheng Securities, seules parmi les principales fabs nationales, SMIC, Jinghe Integrated, Huahong Semiconductor et d'autres sociétés ont étendu leur capacité de production de 12 pouces.
À cet égard, certains analystes ont souligné que l'expansion actuelle à grande échelle de la production dans l'industrie montre toujours que les principales entreprises sont optimistes quant aux perspectives des tranches de 12 pouces, mais parmi elles, il existe toujours des fabricants leaders basés sur leur propre forte force, et n'ont pas peur du présent ni de l'avenir, il y a une crise de surcapacité**. C'est également la raison pour laquelle certains fabricants leaders de l'industrie ne font que réviser leurs plans d'expansion au lieu d'abandonner les rumeurs de surplus et de baisse du prix des puces.
Deuxièmement, les fabricants avec un petit volume et une structure de produit relativement unique semblent être "intrépides".Selon les analystes du secteur, cela est principalement dû à l'ajustement relativement facile de leur structure de produit et à l'impact limité de l'expansion des capacités* *. Par exemple, Hua Hong Semiconductor, bien qu'il ait également été entraîné vers le bas par l'affaiblissement de la demande d'électronique grand public au quatrième trimestre de l'année dernière, les revenus associés ont chuté de près de 50 %, mais dans le même temps, eNVM (principalement utilisé pour les MCU automobiles) le chiffre d'affaires a augmenté de 76% d'une année sur l'autre. Grâce à cela, son taux global d'utilisation des capacités au quatrième trimestre de l'année dernière a atteint 103,2 %**, ce qui était nettement supérieur à la moyenne du secteur.
Dans l'attente de l'étape ultérieure, certains initiés ont déclaré qu'il était inévitable que le marché mondial des équipements pour semi-conducteurs connaisse un moment sombre cette année.Cependant, ** l'ensemble de l'industrie devrait inaugurer une période de reprise et de développement en 2024 ** . 12 pouces valent mieux que 8 pouces, un rebond au second semestre est attendu. Cependant, certains analystes ont souligné que l'industrie est actuellement dans une mêlée d'expansion de la production autour des tranches de 12 pouces, et on s'attend à ce que la guerre des prix sur le marché de la fonderie n'ait pas encore atteint le "moment de bataille féroce"**. Pour les leaders de l'industrie comme TSMC et Samsung, quelle que soit la morosité du marché de l'électronique grand public, ils ne relâcheront pas leurs efforts pour s'emparer des fonderies de procédés avancés. Avec l'intensification de cette série de baisses de prix, les défis ne feront qu'augmenter et non diminuer.