TL;DR:

1. Whales Market是一個全面的加密貨幣交易平台，支持場外交易、預發布市場、符文市場和積分市場。
2. 平台的代幣經濟學、質押機制和收益流確保了生態系統的可持續性和有利可圖。
3. 代幣經濟學促進了流動性和交易活動，質押選擇爲用戶提供了額外收益的機會，收益流將平台收入重新分配給參與者。
4. Whales Market解決了P2P交易者在加密貨幣市場上面臨的挑戰，爲他們提供了更安全、更便利的交易環境。

前言

由於部分特定數字資產在市場上缺乏流動性，例如積分、空投分配和白名單項目。它們的交易通常在場外（OTC）市場進行，這種方式一直被視爲加密領域場外交易的主要手段。盡管這些方法相當便利，但也存在着嚴重的信任隱患。交易雙方必須依賴特定用戶持有指定資產並在交易後交付這些資產。然而這種交易方式存在潛在的欺詐風險，即有時賣家可能無法履行其承諾的場外數字資產。

因此數字資產交易過程中需要建立一個無需信任的第三方來促進安全交易、提供安全性，並防止欺詐活動，這正是 Whales Market 的目標。Whales Market 利用區塊鏈技術的不可篡改和智能合約，創造了一個去中心化的平台，使交易雙方可以在無需信任的環境下進行安全可靠的交易。這種新型市場模式旨在解決場外交易中存在的信任和安全問題。

什麼是Whales Market？

Whales Market是一個去中心化的場外交易DEX，允許用戶直接跨越多個區塊鏈進行資產交換，實現了完全去信任化和安全保障。用戶可以在平台上進行代幣的OTC交易，還可以交易空投份額、符文和積分，未來還將推出NFT白名單交易功能。目前，平台已經通過了PeckShield的審計。

Whales Market通過在一個統一平台上整合場外交易，使得買賣雙方都可以進行雙方同意的鏈上交易。資金仍然鎖定在智能合約中，只有在交易結算成功後才釋放給各方。這種方式不僅簡化了交易流程，而且顯着降低了由於欺騙行爲而造成財務損失的風險。

Whales Market 的主要功能

Whales Market 目前主要有四大功能，分別是盤前交易（Pre-Market）、OTC 交易（OTC Market）、符文市場(Runes Market) 和積分交易（Points Market）。目前符文市場還沒有上線，官方後續還將推出NFT 和白名單交易市場。

盤前交易（Pre-Market）

在項目TGE之前進行預空投代幣的P2P交易一直是一種常見做法，通常通過論壇、私信和幾個中心化平台進行。然而，這些方法通常缺乏安全措施，使得交易者面臨詐騙風險，因爲欺詐者可能無法交付所承諾的代幣。

Whales Markets通過智能合約改變了這一流程，促進了買家和賣家雙方共同商定的鏈上交易。這項創新不僅使交易變得更加容易，而且還顯着降低了因欺詐而造成的財務損失的風險。

一旦項目空投正式發放，賣方由於質押物的存在能確保在釋放代幣後能夠提供所承諾的代幣。如果賣方未在截止日期前完成交易，則其質押物將作爲補償歸買方所有。

盤前交易購買代幣有兩種方式：1.創建自己的報價訂單；2.認購他人的報價訂單。

下面以購買方式進行舉例，賣出方式同理：

最簡單的購買代幣方式是查找其他用戶列出的出售合約訂單，並存入資金。存入的資金將被發送並存儲在智能合約托管中，只有在賣方下訂單時才會轉移給賣方。

來源：https://pro.whales.market/

代幣購買行爲有 2 種方式：

1. 部分購買：多個賣方用戶可以拼單以完成報價。
2. 全部購買：整個報價單由一個用戶完成。

買方和賣方都必須等待項目TGE後，才能進行結算或取消訂單。當代幣由基金會發布時，買賣雙方之間的結算將進入24小時倒計時。如果賣方未能及時結算，他們將失去抵押品資金。如果賣家已經逾期，買家可以取消訂單，這些資金將轉移給買家。

來源：whales.market 文檔

OTC 交易（OTC Market）

目前，Whales Market上僅提供Solana生態項目的代幣進行場外交易。爲了保障用戶的安全，Whales Market列出了一個場外市場交易的代幣清單。這些代幣都是在去中心化交易所上已達到 30 萬美元最低流動性池的精選代幣。用戶也可以交易清單之外的代幣，但平台會出現警告標志，提示用戶在繼續交易之前驗證其鑄幣地址。

爲了保護交易創建者的報價隱私，Whales Market引入了一個新功能。該功能允許他們與想要交易的個人共享報價訪問連結。因此，私密報價不會在公共市場上顯示，只能通過創建者提供的唯一報價連結訪問。

來源：https://pro.whales.market/

符文市場(Runes Market)

Runes協議的推出標志着比特幣生態系統邁出了重要的一步，這一創新爲更多功能的實現鋪平了道路，並爲擴展比特幣區塊鏈的實用性帶來了可能。

Whales Market採用了一種創新的跨鏈混合方法，促進了來自不同區塊鏈的資產進行符文交易。這種方法利用了比特幣區塊鏈上未使用交易輸出（UTXO）的機制，將符文總供應量細分爲更小的部分，使用戶能夠精確地交易所需的代幣數量。

Whales Market通過這種方法建立了兩個不同的市場：Pre-Runes Markets和Runes cross-chain DEX。（在初始階段，僅支持基於 Solana 的抵押品）

Pre-Runes Markets：用戶可以在此市場上交易預上市的符文。訂單創建和匹配發生在Solana網路上，而結算則在比特幣（對於Rune代幣）和Solana（對於抵押品）上完成。這種方法促進了無縫交易體驗，增強了所有參與者靈活的資金利用率。

符文跨鏈DEX：Whales Market 採用跨鏈方式，允許用戶使用來自不同區塊鏈的資產進行Rune代幣的交易。這種創新方法利用比特幣區塊鏈的UTXO機制進行符文的精確細分，使用戶能夠交易精確的代幣金額。

來源：whales.market 文檔

積分交易（Points Market）

Whales Market的一個引人注目之處是其推出的積分交易功能。如今，越來越多的項目都在推出積分系統，用戶可以通過鏈上交互獲取這些具有潛在空投可能性的積分。

目前，Whales Market已經支持了來自Base鏈社交產品Friend.Tech、LRT產品Eigenlayer和DEX平台Hyperliquid的積分交易，同時還包括MarginFi、Kamino、Blur、Blast、Grass等幾十個其他項目。目前可供交易的積分項目僅限於前三個。

與場外交易市場類似，積分市場支持安全的點對點交易。Whales Market利用智能合約支持買賣雙方之間協商一致的鏈上交易。一旦基金會發行代幣，24小時結算倒計時將開始。在代幣發布後，Whales Market將根據基金會的公告自動將積分轉換爲相應的代幣。

來源：whales.market 文檔

代幣經濟學

分配方式

WHALES的總供應量爲100,000,000枚。

• 其中65%用於激勵措施，按照4年線性釋放；
• 9.5%歸屬團隊，鎖定9個月，36個月線性釋放；
• 7.5%用於TGE（Token Generation Event）；
• 7%用於私人出售；
• 5%用於空投；
• 5%用於營銷；
• 1%用於安全保障。

來源：whales.market 文檔

費用結構

收入分享：所收費用的60%將重新分配給WHALES代幣質押者；

開發費用：20%用於支付正在進行的開發費用；

回購和銷毀：10%用於回購和銷毀代幣，創造通貨緊縮機制；

LOOT收益分成：10%分給LOOT質押者和xLOOT持有者。（LOOT 爲 Telegram 機器人 LootBot 的原生代幣， Whales Market 的初始流動性由 LootBot 國庫提供，兩個項目所屬同一團隊。）

質押

Whales Market通過從場外交易市場收取費用來獲得收益，其中60%的費用被分配給WHALES質押者。當用戶質押WHALES時，他們將獲得xWHALES獎勵，以獲取一部分收益，並在所有場外交易市場中充當抵押品。WHALES 質押沒有鎖定期，可隨時取消質押。根據2024年5月9日數據顯示，Whales Market 質押APY 爲 36.5%，質押數量爲 12,488,147枚。

質押機制的運作原理如下：

1. 質押合約包括由WHALES和xWHALES兩種代幣組成的池。
2. 參與者質押WHALES代幣並獲得xWHALES代幣作爲收益。
3. 持有xWHALES代幣的質押者可以獲得越來越多的WHALES獎勵。

數據表現

根據Dune數據顯示，自Whales Market上線以來，其TVL已達1.1億美元，總用戶數爲30,481位，托管總量爲69,327,365，其中Solana鏈佔比爲79.7%。

來源：https://dune.com/whalesmarket/whales-market-solana

來源：https://dune.com/whalesmarket/whales-market-solana

截止2024年5月9日，Whales Market總收入達到了1,828,343萬美元，其中80%將用於回購WHALES代幣。具體分配方案包括將60%用於質押，10%用於銷毀，另外10%用於激勵LOOT質押者。

即相當於1,462,674美元用於回購，按照當日SOL單價140美元計算，約等於10157枚SOL代幣。

來源：https://dune.com/whalesmarket/whales-market-solana

總結

Whales Market作爲一個綜合性加密貨幣場外交易平台，爲流動性不足和去中心化加密貨幣市場交易提供了解決方案。它爲各種市場提供支持，包括場外交易市場、預發布市場、符文市場和積分市場。總的來說，Whales Market 解決了一個交易痛點，爲P2P交易者帶來了更多的機會和便利，使其在加密貨幣市場中佔有重要的地位。