Retweetou o título original: TAO, com um valor de mercado de US$4 bilhões, é o Ethereum para IA ou uma nova fábrica de memes?

Desde o início do ano, o setor de IA tem sido muito popular e o retorno do investimento é mais impressionante do que em outras áreas. Antigos projetos com conceitos de IA estão sendo lançados um após o outro, e novos projetos que podem trazer rapidamente altos retornos também estão surgindo em massa. Entre eles, o token Bittensor TAO triplicou de US$230 em janeiro para cerca de US$700, enquanto os projetos ecológicos da Bittensor que surgiram no mesmo período, como TaoPad (TPAD), AIT Protocol (AIT), OpSec (OPSEC) e os múltiplos de crescimento de muitos pequenos projetos que seguiram imediatamente, excederam TAO.

O Bittensor tem características especiais próprias. O mecanismo de sub-rede dele descreve o esboço do “mercado de incentivos de modelo de IA descentralizada”. O preço do token aumentou 15 vezes nos últimos seis meses, e o Bittensor também se tornou um visitante frequente nos relatórios de pesquisa de VC. Mas aos olhos da comunidade, o TAO não parece ser um alvo de investimento que valha a pena. A razão é simples: é muito caro. Portanto, o recente surgimento de projetos ecológicos do Bittensor tem dado aos investidores mais escolhas. Projetos com o nome “Bittensor” têm alcançado retornos muito bons no início do seu desenvolvimento.

BlockBeats descobriu que os projetos emergentes no ecossistema Bittensor estão se tornando mais 'desvalorizados' recentemente. Este desenvolvimento não é inesperado, mas esses projetos são frequentemente o primeiro passo para muitos usuários investirem e entenderem Bittensor. Essa mudança levanta preocupações inevitáveis. Do ponto de vista do investimento de valor, o mecanismo inovador de sub-rede do Bittensor faz com que seja visto como o 'Ethereum da IA' pela comunidade. No entanto, para a maioria dos investidores, Bittensor parece ter se tornado uma nova fábrica de memes de IA.

De um a cada três dias para três por dia: Uma inundação de projetos de baixa qualidade da 'Ecossistema TAO'

Começando com projetos recentes, a tendência de preço de seus tokens é o sinal mais direto. Correspondente ao conteúdo do Twitter, podemos ver o processo de transformação desses projetos.

BlockBeats mencionado no artigo “Com um aumento 20 vezes num fim de semana, o Verão da IA do mercado de criptomoedas está a chegarHá duas semanas, entre os novos projetos de IA que apareceram na lista quente do Ethereum, a maioria dos projetos estava envolvida no negócio de infraestrutura descentralizada, como aluguer de GPU/CPU, ou tinha vários nomes de projeto contendo “TAO” no ecossistema Bittensot. Estes últimos usam todos o ecossistema Bittensor como ponto de venda e conseguem atrair rapidamente a atenção da comunidade assim que são lançados. Alguns tokens aumentaram mais de dez vezes numa semana, e a maioria dos projetos completou rapidamente o salto de zero para dezenas de milhões de dólares em valor de mercado em duas semanas.

Alguns projetos ecológicos Bittensor que apareceram antes de 10 de março

Em primeiro lugar estão Taτsu ($TATSU), Tao Bank ($TBANK) e Sistema de Contabilidade Tao ($TAS). Nenhum desses projetos lançou informações da equipe, nem foi oficialmente reconhecido pelo Bittensor, nem é uma sub-rede oficial do Bittensor. No entanto, com o nome de “Bittensor” e o lançamento de algumas páginas de código ou páginas front-end do produto, o preço do token subiu rapidamente.

O token $TATSU da Taτsu subiu 50 vezes em duas semanas, de $0.2 quando foi lançado, $0.3 quando o primeiro tweet foi publicado, para $10 quando a página do produto foi lançada. No início de março, após o lançamento do produto “Assistente de conversação de IA TaτsuASK”, aproveitando a popularidade da IA na época, o $TATSU ultrapassou os $70 em 8 de março, completando um aumento de 35 vezes de $3 para $70 em 15 dias.

Outro projeto, o Tao Bank, vem da plataforma TaoPad do ecossistema Bittensor LaunchPad, e o seu token $TBANK tem um preço de alocação inicial de $0.05 ou $0.06. Depois de a equipa ter criado uma pool de liquidez para o par de negociação TBANK/ETH, o TBANK atingiu rapidamente os $0.3 após o lançamento, e também apareceu na lista quente do Dexscreener nesse dia. Em 8 de março, o TBANK atingiu um pico de $2.4 e aumentou 8 vezes no dia 12. Durante este período, o que o Tao Bank fez foi: lançar a interface frontal do produto e anunciar que os tokens seriam implementados na Arbitrum.

Dois dias após a TBANK ter ido online, o token do Sistema de Contabilidade Tao TAS, que foi posicionado como o “Padrão de Token Experimental na Bittensor”, também foi lançado. Comparado com os dois primeiros projetos, o “Padrão de Token Experimental” não tinha imagens de produtos para publicar. Apenas dois dias após ter ido online, o TAS experimentou elevações e quedas acentuadas. Durante este período, alguém na área de comentários da equipa do projeto questionou “a equipa não cancelou o imposto sobre transações conforme prometido.” A equipa apenas twittou que “voltará após participar no ETH Denver e lançar a rede de testes.” Nesta área de comentários do Twitter, os KOLs que lideram as ordens representam mais de metade dos convites de cooperação. Levou menos de 4 dias para o TAS alcançar um aumento de mais de 8 vezes.

Desde março, o BlockBeats descobriu que os projetos relacionados ao ecossistema Bittensor têm aparecido com mais frequência, mas o conteúdo do projeto e as operações nas redes sociais tornaram-se cada vez mais aleatórias, e suas durações tornaram-se mais curtas. De 5 a 10 de março, 10 tokens de projeto com TAO em seus nomes foram listados no Ethereum em cinco dias e apareceram na lista de destaques do Dexscreener.

Em 5 de março, a UNITAO, uma plataforma Dapp posicionada dentro do ecossistema Bittensor, lançou seu token e viu um aumento de 7 vezes em valor dentro de 24 horas, apenas para despencar 80% na semana seguinte. A vida útil do TAOx foi ainda mais curta, aumentando 3 vezes em quatro dias, e depois caindo 90% nos dois dias seguintes. Após a UNITAO e TAOx, mais oito projetos surgiram dentro do ecossistema Bittensor em apenas quatro dias. No entanto, o volume de negociação da maioria desses projetos não excedeu os 10M. Os tokens derivados de 'TAO' passaram de projetos de valor potencial para esquemas de lucro rápido que surfam na onda da hype. Jasmine, uma colaboradora do ecossistema da comunidade Bittensor, afirmou que recusou ofertas para promover projetos relacionados com Bittensor.

Se todos forem projetos de baixa qualidade, então, para os investidores, a Bittensor, que tem uma posição grandiosa e potencial ilimitado, pode ser comprada apenas como um meme que é a principal ramificação do projeto sob o meme de IA? Mas ao contrário dos memes, quando o calor é muito intenso, 'Não toque na Bittensor' é uma escolha mais segura. Muitas pessoas percebem isso, 'Tenha cuidado com as sub-redes tokenizadas'.

Ecologia Bittensor, potencial ilimitado ou está fora de alcance?

À medida que surgem mais projetos semelhantes, as expectativas para cada projeto estão dispersas, e a vida útil dos projetos recém-lançados está a ficar mais curta. Além disso, independentemente das flutuações de preço, a equipa pode receber receitas de imposto sobre transações assim que o token do projeto for comprado, e quanto lucro os detentores podem obter depende, em última análise, da consciência do dealer. Noutras palavras, as equipas de projeto e investidores que surgiram no último mês dependem todos de “crowdfunding no Bittensor” para se encontrarem. O seu propósito é todos participarem no ecossistema do Bittensor e partilharem uma fatia do bolo deste projeto líder no setor de IA, com uma capitalização de mercado de 4 biliões de dólares.

Para os investidores que participam nesses projetos, após passarem por altos e baixos, o Bittensor pode ter caído de um 'halo de valor' para um 'cortar a placa de identificação das pessoas'. No entanto, como o projeto que ocupa firmemente o primeiro lugar no valor de mercado do setor de IA, o valor potencial do Bittensor não pode ser ignorado. A razão para tal contradição deve-se em grande parte à dificuldade de participar no ecossistema Bittensor.

Liquidez bloqueada fora da porta

Quando se trata de apoiar um projeto, as opções geralmente incluem a compra dos seus tokens ou a participação em várias práticas dentro do ecossistema do projeto. No entanto, a Bittensor parece não estar a acolher os investidores a retalho.

Atualmente, os usuários podem participar no ecossistema Bittensor das seguintes maneiras: registrar-se como sub-rede, tornar-se validador, tornar-se minerador ou comprar TAO para participar no staking. Os três primeiros podem obter uma alocação diária de mercado de 7200 TAO da Bittensor como incentivo, enquanto apenas participar no staking pode render cerca de 15% APY. Tornar-se qualquer um dos três primeiros também requer staking TAO.

Quando se trata da escolha de 'manter TAO', o próprio TAO, um token não EVM, não é fácil de comprar. Bittensor é construído no ecossistema Polkadot, utilizando sua própria blockchain independente L1 baseada em Substrate. Portanto, ao realizar transações on-chain, a maioria das carteiras mainstream não pode comprar e manter TAO, e só pode armazenar e gerir TAO através de carteiras compatíveis com o ecossistema Polkadot.

Além disso, nos últimos meses, a emergência do wTAO resolveu em grande parte o problema da circulação e retenção do TAO na Ethereum. No entanto, de acordo com o dlnews, o desenvolvedor por trás da Tao Bridge, que fornece serviços de interligação de cadeias, é apenas um indivíduo anônimo chamado CreativeBuilds, que opera de forma independente do Bittensor e o projeto em si é de código fechado. Teoricamente, deter wTAO carrega o risco de rugpull.

Universo de Subnet e “Guerra Bittensor”

Em outubro de 2023, o Bittensor passou pelo upgrade Revolution, marcando uma etapa significativa em seu desenvolvimento. O upgrade Revolution introduziu o conceito de "Subnet", permitindo que qualquer pessoa crie uma sub-rede especificamente para certos tipos de aplicações e defina seu próprio mecanismo de incentivo independente.

De acordo com a tokenomics do TAO, 7200 tokens TAO (equivalente a aproximadamente 504 milhões de USD a 700 USD por token) são minerados diariamente. Estes tokens TAO são alocados pela rede ROOT para 32 sub-redes e seus mineiros e validadores.

A competição entre sub-redes na Bittensor é feroz. Em janeiro, o limiar de registo para criar uma sub-rede era inferior a 200 TAO. Nos últimos três meses, o custo de registar uma sub-rede disparou, atingindo 10281 TAO em 10 de março, superando os 7 milhões de USD. Se a valorização do token for tida em conta, o custo de registar uma sub-rede aumentou cem vezes em apenas três meses.

O registo bem-sucedido de uma sub-rede não garante lucros estáveis. O aumento do custo de registo de sub-redes implica um aumento do número de projetos a registar sub-redes. Uma vez que têm taxas de registo suficientes, esses projetos lançam testnets e configuram os seus mecanismos de incentivo nas cadeias de teste. Entre as 32 sub-redes, as novas têm um “período de imunidade de proteção” de 7 dias. Após sete dias, a sub-rede com a distribuição de tokens mais baixa enfrenta o cancelamento e é substituída pela testnet quando cumpre os requisitos.

Para se tornar um validador ou minerador, não basta apenas apostar TAO, mas também seguir os requisitos específicos e o processo de configuração descrito no GitHub da sub-rede escolhida. Apenas os 64 principais validadores em todas as sub-redes por stake receberão licenças de validação e serão marcados como participantes ativos.

As recompensas diárias do TAO para validadores e mineiros são baseadas nas suas contribuições respectivas e são determinadas por uma fórmula fixa: INCENTIVE(EMISSION 0.41) + DIVIDENDOS (EMISSÃO0.41). Aqui, EMISSÃO representa a parte do TAO cunhado pela sub-rede, e DIVIDENDOS representam o peso percentual da participação de todos os validadores na sub-rede. Da distribuição diária total, 82% é distribuído igualmente entre validadores e mineradores, enquanto os restantes 18% vão para o proprietário da sub-rede.

A emissão também tem sua fórmula de cálculo, que está relacionada com a quantidade apostada pelo validador e a pontuação da sub-rede. De acordo com a pesquisa realizada pela instituição 0xai, que se concentra na comunidade Bittensor, os 5 principais validadores detêm mais de 65% do TAO apostado.

Fonte da imagem 0xai, entre os cinco principais Validadores, τaosτaτs & Corcel, Foundry e TAO-Validator.com têm todos um viés significativo

De acordo com os dados da Taosat, até ao momento da escrita, dos 7.200 TAOs emitidos diariamente, a sub-rede '18Cortex' detém consistentemente cerca de 10% da quota. Entretanto, a quota da sub-rede '19 Vision' subiu de 7,96% para 8,85% na última semana. Correspondentemente, os incentivos alocados à sub-rede '08 Previsão de Séries Temporais' caíram de 8,49% para 6,75%.

A comunidade Bittensor considera que o alto limiar e a intensa competição da sub-rede podem impulsionar o desenvolvimento contínuo do ecossistema Bittensor. Existem muitas 'estratégias de sub-rede' amplamente difundidas em plataformas sociais. Em relação às questões de liquidez, a comunidade acredita que os protocolos que oferecem nós para implantação ou staking irão competir em termos de partilha de lucros do usuário, encenando uma 'Guerra Bittensor'.

Estratégia de sub-rede na comunidade Bittensor. Canto superior esquerdo@0xai_devi; inferior esquerdo: @xavi3rlu; certo @Richmelon8

Vale a pena afirmar que o Bittensor atraiu muitos participantes focados na tecnologia de IA. A Subnet 18Cortex vem da organização de pesquisa de IA de código aberto Nous Research, e diz-se que o desempenho da Subnet 9 excede o do modelo grande GPT2 da OpenAI. Ao utilizar o Web3 para capacitar a IA, o Bittensor recebeu muita afirmação. Vitalik, ao analisar a combinação de IA e Cripto, usou o Bittensor como exemplo para explicar como usar mecanismos de incentivo de criptografia para criar melhores produtos de inteligência artificial sem depender totalmente da tecnologia de criptografia.

Vitalik escreve sobre Bittensor

Vitalik na reunião da comunidade Bittensor Asia em 5 de março

No entanto, pelo menos por agora e durante muito tempo, o mercado Web3 está a procurar uma melhor utilização dos fundos. Tom Shaughnessy, autor na Delphi Ventures, mencionou emEste artigo ao apresentar Bittensor, “Acredito que a chave para o sistema Bittensor está em como a demanda por sub-redes se traduz em demanda por tokens de sub-rede.”

O "sucesso" do Bittensor vem do seu mecanismo de sub-rede. A ecologia fechada, a competição acirrada e as elevadas barreiras à entrada podem filtrar e reunir participantes suficientemente destacados, e espera-se que execute modelos melhores. De certa forma, o Bittensor escolheu o caminho relativamente realista da combinação de AIxCrypto.

Muitos projetos do setor de IA estão atualmente enfrentando críticas por descentralização apenas por descentralização. A IA é um campo muito avançado com alta densidade técnica. Empresas tradicionais da Web2 com recursos fortes ainda estão lutando, então que resultados a Web3 pode produzir?

O mercado de incentivos descentralizado construído pela Bittensor pode, idealmente, permitir que equipas interessadas em investigar tecnologia de IA obtenham incentivos materiais suficientes com base nas suas capacidades. Através da abordagem de Lego de IA, a Bittensor elaborou uma ideia de produto para a frase 'A IA resolve a produtividade, a Web3 resolve as relações de produção', e ainda está a operar normalmente.

No entanto, a produção e aplicação de modelos de IA exigem muito tempo para produzir resultados, o que também é a razão pela qual o campo cripto não olhou favoravelmente para a IA x cripto nos últimos anos. Para o mercado cripto que busca eficiência de capital, como atrair liquidez é um ponto mais importante. O ecossistema Bittensor frequentemente faz com que os nativos da Web3 se sintam “difíceis de entender”. A configuração de mineradores e validadores, mecanismo de participação e tokens TAO é tudo para atrair mais desenvolvedores de IA e idealmente executar melhores modelos e produtos de IA. Existem muitas sub-redes diferentes no ecossistema Bittensor, mas o progresso da sub-rede geralmente está apenas relacionado a validadores e mineradores. Investidores que possuem TAO, mas não estão familiarizados com produtos de IA, parecem apenas ser capazes de vislumbrar o futuro do Bittensor na percepção de “não entender, mas sentir-se ótimo”.

O “projeto de baixa qualidade” mencionado anteriormente foi apoiado por investidores de retalho que estavam otimistas em relação ao Bittensor, mas não tinham ideia de como começar. Depois do desaparecimento da popularidade desses projetos, o Bittensor está mais próximo da comunidade cripto?

Onde estão as oportunidades para TAO?

Em primeiro lugar, os "crentes" da Bittensor e os observadores da comunidade têm compreensões completamente diferentes do espaço de crescimento futuro da TAO. Por um lado, os observadores acreditam que o seu preço aumentou 15 vezes nos últimos seis meses e a sua capitalização de mercado atingiu a marca dos 4 biliões de dólares, pelo que há um espaço limitado para aumentos elevados. No entanto, a comunidade da Bittensor acredita que 87% dos tokens TAO em circulação estão a ser apostados, o que significa que a circulação real de tokens representa apenas uma pequena parte do valor de mercado atual, e a TAO ainda tem muito espaço para crescer.

Além disso, é inegável que o nome Bittensor ainda carrega um certo fascínio. Se ainda procura um retorno rápido e elevado no ecossistema Bittensor, procurar projetos relacionados com a Bittensor que possam emitir tokens diretamente ainda é uma opção viável. Embora já não seja possível "ganhar dinheiro com o nome", novas estratégias de jogo e marketing continuarão a atrair compradores.

Por exemplo, o projeto Tao Ceτi (ceti) lançado em 11 de março, foi publicamente endossado pelo seu fundador no dia do lançamento. O fundador, Dennis Jarvis, é também o ex-CEO da Bitcoin.com. Apesar de não haver introdução do projeto ou economia de tokens no seu site oficial após o lançamento do projeto, o ceti ainda alcançou um desempenho surpreendente de um aumento de 15 vezes dentro de três dias após o lançamento.

Por outro lado, a Bittensor também fez alguns esforços para melhorar seu ecossistema. Em janeiro, a Fundação Bittensor Opentensor Foundation submeteu uma proposta de atualização de rede, Dynamic TAO (BIT001), que fez melhorias no mecanismo de staking da rede Bittensor e nas regras de distribuição das recompensas de bloco TAO, aumentando o poder dos detentores de TAO para participar na distribuição das recompensas de bloco Bittensor. Mais importante, esta proposta propôs um mecanismo de “dual-token” .

Related Reading:”Analisando a proposta de atualização de rede Dynamic TAO: Que impacto terá no Bittensor?》

De acordo com a Taonews, o mecanismo de token duplo significa que, após a aprovação da proposta, os tokens no ecossistema Bittensor incluirão TAO e novos tokens de sub-rede, e TAO e os tokens de sub-rede podem ser negociados. O valor da sub-rede deixará de estar exclusivamente relacionado com validadores e mineradores. Abraçar o impacto dos fatores de mercado significa diminuir o limiar para o comportamento 'especulativo', tornando o ecossistema Bittensor mais vibrante, mas também mais complexo.

Neste momento da escrita, a proposta B1T1 ainda está em discussão. Este fim de semana, o limite para registar uma sub-rede no Bittensor caiu de 10281 TAO para um mínimo de 2016 TAO. Sempre que um projeto regista uma sub-rede, o custo de registo duplica. Se ninguém se registar, o preço será reduzido para metade linearmente dentro de quatro dias. Isto significa que a competição por sub-redes no ecossistema Bittensor parece ter diminuído.

Anteriormente, a Fundação Opentensor afirmou nas redes sociais que irá anunciar a roadmap da Bittensor esta quinta-feira. A conferência da Nvidia está em curso e é previsível que uma nova onda de loucura pela IA esteja a chegar. Vários projetos estão prontos para avançar e qual será o papel da Bittensor nisso só poderá ser respondido com o tempo.

Leitura de referência:

·《Wrapped Tao no Ethereum dispara para $82m—mas é tudo controlado por uma pessoa》，Autores：Tim Craig, Ryan Celaj

·《Maximizando Seu Impacto no Bittensor: O Que Você Deve Saber Antes de Executar um Nó》，Autor：Xavier Lyu

·《A nova economia de tokens da Bittensor capacita a competição de IA da Subnet》Autor: Tom Shaughnessy, Autor convidado (Delphi Ventures)

·《BIT1 Revelado: Orientando Bittensor Para um Ecossistema Revolucionário de Duplo Token》Autor：tao.news

declaração:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [ theblockbeats] o título original é “TAO com um valor de mercado de US$4 bilhões, é o Ethereum da IA ou a nova fábrica de memes?”, os direitos autorais pertencem ao autor original [Joyce、Jack], se tiver alguma objeção à reimpressão, por favor contacteEquipa Gate Learn, a equipa tratará disso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

2. Aviso legal: As visões e opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.

3. Outras versões do artigo em outros idiomas são traduzidas pela equipe Gate Learn, não mencionadas emGate.io, o artigo traduzido não pode ser reproduzido, distribuído ou plagiado.