VC tidak pernah berinovasi pada struktur pembiayaan. Mereka hanya menemukan cara untuk berinvestasi di perusahaan lebih awal dari sebelumnya. Jangan salah, suntikan modal VC ke teknologi tahap awal telah mempercepat inovasi, tetapi hal itu datang dengan mengorbankan komunitas yang seharusnya dilayani oleh produk-produk ini.

Crypto sendiri adalah teknologi yang baru dengan atribut yang baru – tanpa izin, dapat disusun, dan terdesentralisasi. Kualitas-kualitas baru ini membawa kemampuan baru bagi teknologi yang baru untuk mendapatkan dukungan. Dengan teknologi baru dan persyaratan baru, muncul pemikiran kreatif seputar pembentukan modal untuk pertama kalinya sejak IPO.

Pada tahun 2017, ICO mulai menonjol dan dengan cepat menarik perhatian dari para investor di seluruh ruang. Namun pada tahun 2018, pasar beruang tiba dan membuat banyak proyek, beserta token yang mengiringinya, jatuh. Runtuhnya ICO juga membawa masuk pemeriksaan yang sangat ketat dari publik, dari lembaga, dan mungkin yang terpenting, dari regulator.

Saat pendanaan ritel publik teknologi terdesentralisasi memudar, sumber pendanaan baru muncul dan struktur VC tradisional muncul kembali.

Menyusuri jalur ini, mekanisme pendanaan intermiten dicoba: yaitu IDO dan IEO. Tetapi di tengah latar belakang persepsi publik yang negatif yang dipicu dari ICO, pendanaan kripto condong ke putaran privat, yang lebih menjauhkan komunitas. Pendanaan kripto saat ini terlihat sangat mirip dengan investasi ventura tradisional - dari Pendanaan Awal ke A ke B ke Peluncuran Token.

Modal ventura adalah mekanisme yang kuat untuk mendanai inovasi. Gelombang saat ini dari pendanaan modal ventura pada valuasi yang semakin tinggi telah sangat baik untuk mendorong jumlah modal yang besar ke tangan para pendiri untuk membangun produk dan teknologi baru yang hebat. Kami terlibat dalam banyak putaran penggalangan dana ini dan telah melihat perusahaan portofolio kami terus bergerak untuk membuat perubahan yang nyata di dunia. Namun di sisi lain, kami juga menyadari bahwa pendanaan modal ventura pada valuasi yang lebih tinggi ini merugikan komunitas dengan membatasi kemampuan mereka untuk terlibat dalam cara yang bermakna.

Keterlibatan VC tidak perlu mati, dan dalam banyak kasus diperlukan untuk kelangsungan proyek tahap awal yang dibangun di ujung yang tajam. Tetapi ketika modal mengalir ke dunia kripto, yang mana akan terjadi ketika diberikan kesempatan asimetris, Dana bersaing untuk pengembalian, bukan kelangsungan hidup.

Dalam beberapa hal, modal swasta akan membuang-buang pada komunitas yang sangat menentukan keberhasilan atau kegagalan usaha-usaha baru ini. Anggota komunitas dan investor ritel kecil, bukan dana swasta, sangat penting untuk masa depan jaringan manapun. Desentralisasi terjadi karena mereka - baik komunitas maupun para pembangun. Pengguna dan pemilik seharusnya tumpang tindih sejauh mungkin.

Kekuatan Komunitas Mikro

Pada intinya, komunitas mikro adalah kelompok kecil dan terfokus di mana orang-orang yang sependapat menyelami minat atau tujuan tertentu secara mendalam. Dalam dunia kripto, komunitas-komunitas mikro ini dapat menghasilkan nilai miliaran dan umumnya mewakili kelompok-kelompok yang berbeda, atau individu-individu yang paling mungkin menjadi pemegang awal. Komunitas seperti Ordinals, misalnya, telah menciptakan minat yang substansial dalam ekosistem Bitcoin dan mendorong proyek-proyek baru muncul, seperti stablecoin berbasis Bitcoin, sementara aktivitas jaringan, terutama dalam bentuk biaya, meningkat pesat. Ordinals diciptakan sebagai hasil eksperimen organik dan bootstrap di pasar publik semata-mata melalui minat pengguna.

Dalam hal memecoin, Bonkdiciptakan sebagai token hadiah komunitas bersamabot bonk, aplikasi perdagangan untuk telegram, yang akhirnya mengarah pada penciptaan enam dapps lain yang menggerakkan bonk dan mengukir tempat khusus untuk pump.fun, mekanisme pendanaan baru untuk memecoin yang dihasilkan komunitas, untuk mencapai kecepatan lari. Bonk memberikan imbalan kepada pengguna Solana secara keseluruhan, memberdayakan pengguna ini untuk menjadi pemilik melalui generasi pendapatan ekosistem bonk yang pada akhirnya membuka jalan bagi sejumlah produk lain yang mungkin tak terbatas untuk dibangun bersama. Dalam kedua kasus tersebut, distribusi organik dan pendanaan yang terdesentralisasi dan adil menciptakan nilai yang menghasilkan minat yang lebih besar dan eksperimen lebih lanjut yang berujung pada nilai yang lebih besar. Orang peduli dengan proyek-proyek yang mereka rasa selaras dengan mereka dan hal ini mengakibatkan kreativitas yang lebih lanjut, serta pertumbuhan, dari ekosistem tersebut.

Apa yang Dapat Kita Pelajari dari Koin Meme

Pembagian membangun komunitas

-Komunitas membangun dan menuntut nilai

-Produk dibangun untuk komunitas

-Komunitas menjadi lebih berharga

Investor ingin berinvestasi di komunitas dan proyek-proyek baru yang sedang dibangun di ekosistem

Meme awal menjadi lebih berharga lagi

Pendanaan Terdesentralisasi

Bootstrapping kripto memungkinkan dan dapat ada di luar jalur pendanaan tradisional. Misalnya, startup kripto memiliki hambatan masuk yang paling rendah. Seperangkat kontrak pintar dan ide yang kuat dapat mengganggu sistem warisan secara mendasar dan mengubah dunia, secara harfiah. Ini berarti akan ada banyak perusahaan baru, tetapi juga berarti akan ada percepatan inovasi yang cepat - karena pengetahuan bersifat open-source dan terobosan yang ada menjadi komponen yang berguna untuk sistem baru. Proyek kripto memiliki daya ungkit yang tinggi secara perspektif modal manusia. Perusahaan tradisional cenderung bertumbuh secara linear. Pertumbuhan Uber membutuhkan lebih banyak pengemudi untuk lebih banyak penumpang. Infrastruktur open source tingkat rendah dapat dibangun oleh satu orang dan digunakan oleh miliaran.

Karena ini umumnya merupakan protokol manusia leverage tinggi, dan terlihat lebih seperti kota daripada perusahaan, pendanaan yang didemokrasikan, meskipun cocok untuk bisnis apa pun, menemukan titik awal yang ideal di dunia kripto. ICO adalah mekanisme yang menakjubkan untuk pembentukan modal di dunia kripto dan seharusnya bertahan. Mereka mendapatkan token di tangan komunitas secara dini. Mereka mendesentralisasikan jaringan secara dini. Mereka mengurangi konsentrasi kepemilikan sejak awal.

Ya, beberapa telah berjalan buruk. Tetapi ini tidak berbeda dari investasi tradisional dan investasi VC khususnya. Bahkan jauh lebih baik. 90% lebih dari proyek VC berakhir nihil atau meredup tanpa insentif untuk melanjutkan kemajuan. Namun hanya 47% dari investasi ICO berakhir nihil. Perbedaannya adalah bahwa dalam kripto, kita semua memiliki kursi baris depan untuk melihat kecelakaan kereta api melalui pasar yang likuid. Dalam VC tradisional, kecelakaan kereta api disembunyikan oleh dana (semoga) performan.

Peluncuran Token Terdistribusi (DTL)

Fokus inti dari DTL adalah mendapatkan token, dan teknologi, ke tangan pengguna nyata, bukan hanya spekulan. Yang terakhir ini tak terelakkan, tapi bila memungkinkan, pengguna akhir harus menjadi pusatnya. Versi idealistis dari ini adalah bahwa tidak ada modal keuangan yang digunakan sama sekali. Airdrop pada hari 1. Emisi gratis untuk komit github. Tawarkan jabatan CTO untuk 3% dari pasokan token di twitter, tawarkan kepemilikan sebagai pertukaran untuk tugas dijokerace, mengumpulkan kontribusi teratas dari shitposter difarcastermelalui jajak pendapat.

Harus ada preferensi pada hibah token untuk menarik bakat, dalam bentuk atau mode apa pun, dan pembangun ke proyek daripada hanya "dana ekosistem" vanilla yang membutuhkan waktu 4 tahun untuk sepenuhnya dibuka. Sebaliknya, token di bawah strategi ini siap segera dengan tujuan membawa bakat ke ekosistem pada hari 1, seperti mempekerjakan CFO atau pemimpin hubungan pengembang. Meskipun saat ini kami tidak memiliki proses tiga langkah untuk menumbangkan paradigma pendanaan atau pedoman yang menjamin peluncuran yang optimal, kami sedang dalam proses menerapkan beberapa pemikiran kami di sini ke dalam tindakan. Lebih banyak lagi yang akan datang...

Kesimpulan

Untuk pertama kalinya dalam sejarah keuangan ada sistem yang memberikan imbalan eksperimen tanpa izin melalui seperangkat mekanisme yang terus berkembang dan memungkinkan institusi, mata uang, dan kontrak yang tak dapat ditarik untuk diciptakan dengan cepat dan presisi teknis. Mengurangi dampak penciptaan nilai tanpa izin ini adalah hal yang seharusnya dihindari. Desentralisasi dan koordinasi jangka panjang terjadi di persimpangan antara komunitas dan pembangun, dan kedua kelompok tersebut seharusnya tumpang tindih sejauh mungkin. Dalam dunia kripto, salah satu motivasi utamanya adalah membangun komunitas yang didorong secara finansial yang diberdayakan untuk membangun masa depan di mana produk melayani kebutuhan mereka dan bukan kebutuhan monopoli yang mencari sewa. Untuk mendorong komunitas ini, mereka harus diprioritaskan dalam strategi penggalangan dana. Blockchain adalah basis data terdistribusi di mana kepercayaan dibangun melalui kolaborasi massal daripada melalui institusi yang kuat yang semata-mata mempertahankan kemampuan untuk mengontrol akses dan sensor - mari kita manfaatkan fitur-fitur unik ini. Kami percaya bahwa blockchain telah menjadi tempat lahirnya kendaraan ekonomi yang kuat yang skala sebenarnya belum sepenuhnya kita pahami dan bekerja dalam konteks ini untuk menciptakan kembali sistem transaksi dan kolaborasi baru adalah usaha yang patut diteruskan.

Disclaimer：

1. Artikel ini diambil dari [ Anagram]. Semua hak cipta milik penulis asli [Anagram]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Belajar Gatetim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.