¿Cómo se moverá el mercado? ¿Es alcista o bajista? ¿Deberías apresurarte a comprar la caída ahora, o esperar una caída adicional?
Los gráficos de precios mensuales de Bitcoin para agosto y septiembre muestran una tendencia a la baja, con eventos próximos como el IPC de septiembre y las expectativas de recorte de tasas de interés, lo que indica que el mercado podría experimentar una volatilidad significativa. Entonces, ¿es ahora el momento adecuado para comprar la caída? Vamos a explorar los indicadores de Bitcoin en busca de respuestas.

¿Qué son los indicadores de Bitcoin?

Los indicadores de Bitcoin se refieren a una serie de datos y herramientas utilizadas para analizar el comportamiento del mercado de Bitcoin, las tendencias de precios, la actividad de la red y el sentimiento de los inversores. Estos indicadores ayudan a los inversores, traders y analistas a comprender el estado, las tendencias y los posibles movimientos de precios del mercado de Bitcoin. Los indicadores de Bitcoin se pueden dividir en indicadores de datos on-chain, indicadores de datos de mercado e indicadores de análisis técnico. Este artículo se centrará en cinco indicadores comunes de análisis técnico.

Indicadores de análisis técnico

Estos indicadores ayudan a predecir movimientos de precios futuros mediante el análisis de precios históricos y volúmenes de negociación. Esto incluye el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el Multiplicador MA de 2 años, las Bandas de Bollinger y el MACD (Convergencia y Divergencia del Promedio Móvil).

Índice de Fuerza Relativa (RSI)

RSI, abreviatura de Índice de Fuerza Relativa, es un indicador que mide la velocidad y magnitud de los cambios de precio de Bitcoin. Calcula la puntuación RSI basándose en el rendimiento de los últimos 12 meses y ayuda a determinar la fuerza del mercado y si se encuentra en zona de sobrecompra o sobreventa.
Índice actual: 60.2

• Cuando RSI > 70: Bitcoin está sobrecomprado y podría caer pronto; es una señal de venta.
• Cuando RSI < 30: Bitcoin está sobrevendido y puede revertirse al alza; es una señal de compra.
  Ejemplo Histórico:
  En abril de 2021, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de alrededor de $64,000. Durante este período, el indicador RSI emitió una señal de sobrecompra: desde finales de marzo hasta principios de abril de 2021, el RSI diario de Bitcoin se mantuvo consistentemente por encima de 70, incluso llegando cerca de 90, lo que indica condiciones extremas de sobrecompra. A pesar de que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo a mediados de abril, el precio cayó rápidamente. Unos días después de la señal de sobrecompra del RSI, el precio de Bitcoin se corrigió y finalmente cayó por debajo de $30,000 en mayo de 2021.

Multiplicador de la MA de 2 años

El Multiplicador de MA de 2 años consta de dos partes: el Promedio Móvil de 2 años (MA de 2 años) del precio de Bitcoin y el múltiplo de 5 veces del MA de 2 años (MA de 2 años x 5). El MA de 2 años representa el precio promedio de Bitcoin en los últimos dos años (730 días), suavizando la volatilidad del precio. El multiplicador de 5 veces indica una zona potencial de sobrevaloración para Bitcoin.
Índice actual:
MA de -2 años: $38,067, MA de 2 años x 5: $190,336

• Cuando el precio cae por debajo del MA de 2 años: Comprar Bitcoin conlleva un riesgo menor, lo que lo convierte en una oportunidad potencial para pescar en el fondo.
• Cuando el precio excede el MA de 2 años x 5: Mantener Bitcoin conlleva un mayor riesgo, señalando un pico potencial y una oportunidad de venta.
  Ejemplo histórico:
  El 12 de marzo de 2020, durante el "Jueves Negro", Bitcoin se desplomó desde $7,900 hasta alrededor de $3,800 debido al pánico en el mercado global provocado por la pandemia de COVID-19. Durante la caída, Bitcoin cayó por debajo del Promedio Móvil de 2 años, mucho más allá del múltiplo de 5 veces, emitiendo una fuerte señal de compra, lo que indica una subvaluación extrema. Desde el mínimo de marzo, Bitcoin se recuperó rápidamente, subiendo a lo largo de los meses siguientes y, para finales de 2020, superó los $20,000, volviendo a entrar en un ciclo alcista. El Multiplicador MA de 2 años señaló con éxito la recuperación después de la caída, proporcionando una oportunidad de compra ideal.

Índice AHR999

El índice AHR999 se considera una referencia clave para la inversión en valor (tenencia a largo plazo) en Bitcoin. Se calcula dividiendo la Media Móvil de 200 días (200DMA) entre el precio actual de Bitcoin, lo que refleja la tasa de retorno en Bitcoin para el promedio de costos en dólares a corto plazo y la desviación del precio de Bitcoin de su valor esperado.
Índice actual: 0.59

• Cuando el índice está por encima de 1.2: Indica que Bitcoin está en un mercado alcista; entrar en el mercado es arriesgado, con una alta probabilidad de comprar en el pico.
• Cuando el índice está por debajo de 0.45: Indica que Bitcoin está infravalorado y en un rango de fondo relativamente seguro, lo que lo convierte en un buen momento para considerar comprar.
  Ejemplo histórico:
  En el mercado bajista de Bitcoin de 2018, el precio cayó a alrededor de $3,200. En ese momento, el valor de AHR999 estaba cerca o por debajo de 1, señalando que el mercado estaba en un estado de subvaluación a largo plazo, lo que lo hacía un buen momento para acumular Bitcoin. Al año siguiente, en 2019, Bitcoin experimentó un fuerte rebote en el precio.

Beneficio/Pérdida No Realizado Neto (NUPL)

El indicador NUPL (Beneficio/Pérdida No Realizado Neto) sigue el sentimiento del mercado utilizando el valor de mercado, el valor realizado y las ganancias/pérdidas no realizadas para determinar la rentabilidad general del mercado. NUPL se calcula restando las pérdidas no realizadas de las ganancias no realizadas y dividiendo por el valor de mercado realizado. NUPL utiliza 0 como referencia, con valores por encima de 0 que indican que el mercado está en beneficios y valores por debajo de 0 que indican pérdidas.
Índice actual: 42.56%

• Cuando NUPL supera el 75%, el mercado está sobrecalentado, lo que sugiere que es hora de considerar vender.
• Cuando NUPL está por debajo del 0%, el mercado está en pérdida, lo que indica un estado frío, y puede ser el momento de considerar comprar la caída.
  Ejemplo histórico:
  En abril de 2021, Bitcoin alcanzó alrededor de $64,000, con el indicador NUPL subiendo por encima de 0.75, entrando en la zona de "Extrema Avaricia". Esto indicó un optimismo excesivo y un sentimiento especulativo. A raíz de esto, el precio de Bitcoin corrigió bruscamente y, para mayo, había caído por debajo de $30,000. NUPL señaló con precisión el punto máximo del mercado, proporcionando a los inversores una señal de venta.

Ratio de valor de mercado a valor realizado (MVRV)

MVRV calcula el precio justo de una criptomoneda. MVRV es un indicador relativo y es la proporción de Capitalización de Mercado (MV) a Capitalización Realizada (RV). Representa la rentabilidad de los poseedores de BTC.
Índice actual: 1.45

• Cuando MVRV > 1: El valor de mercado supera el valor realizado, lo que indica que la mayoría de los titulares están en beneficio. Esto suele sugerir un mercado alcista.
• Cuando MVRV < 1: El valor de mercado está por debajo del valor realizado, lo que indica que la mayoría de los titulares están en pérdida. Esto suele sugerir un mercado bajista y que el mercado puede estar cerca de tocar fondo.
  Ejemplo Histórico:
  En 2017, Bitcoin aumentó desde alrededor de $1,000 al comienzo del año hasta casi $20,000 en diciembre, con un sentimiento del mercado extremadamente optimista. El índice MVRV superó 4, lo que indicaba que el mercado estaba significativamente sobrevalorado. La mayoría de los titulares estaban en ganancias. Después de alcanzar este alto nivel, el precio de Bitcoin comenzó una corrección significativa a principios de 2018, entrando en un mercado bajista de un año. MVRV señaló con precisión el pico del mercado, indicando una sobrevaloración.

Conclusión

Los indicadores de análisis de Bitcoin anteriores proporcionan puntos de referencia para los inversores, ayudándoles a juzgar el estado actual del mercado de Bitcoin y las posibles oportunidades de compra o venta. Sin embargo, se debe tener en cuenta que la mayoría de los indicadores de datos revelan tendencias a largo plazo, y solo pueden servir como puntos de referencia parciales para el trading a corto plazo. No son herramientas predictivas completamente confiables.
Los mercados de criptomonedas son altamente volátiles, influenciados por factores económicos globales, políticas y sentimiento del mercado. Como tal, no se pueden hacer predicciones 100% precisas basadas únicamente en indicadores técnicos. Por lo tanto, los inversores deben abordar estos datos con cautela, utilizándolos como una parte de su proceso de toma de decisiones en lugar de la única base para sus inversiones.