Thanh toán là một kịch bản chính trong hệ sinh thái tiền điện tử, với hàng ngàn giao dịch thanh toán tiền điện tử diễn ra mỗi ngày trên và ngoài chuỗi khối. Một loại tiền điện tử mới thường tăng giá vì tính ứng dụng thực tế của nó cho việc thanh toán, và thanh toán trở thành một cây cầu quan trọng giữa thế giới Web2 và thế giới Web3.

Trong ngành thanh toán Web3, một số người kiếm được rất nhiều tiền thông qua việc cung cấp các kênh thanh toán, trong khi những người khác tập trung vào xây dựng công nghệ ví an toàn hơn. Vậy, tiền chuyển như thế nào trong thế giới Web3? Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về các tình huống kinh doanh và dự án khác nhau trong ngành thanh toán Web3.

1. Sự nhập cuộc của Ngành Thanh toán Truyền thống vào Web3

Vào tháng Tám năm ngoái, PayPal đã thông báo ra mắt stablecoin có giá đồng USD, "PayPal USD," để sử dụng trong các chuyển khoản, thanh toán và dịch vụ khác. Tháng Tư này, nền tảng cơ sở hạ tầng tài chính Stripe cho biết rằng thanh toán stablecoin sẽ được tích hợp vào bộ công cụ thanh toán của họ trong vài tuần tới, với hỗ trợ cho thanh toán USDC bắt đầu vào mùa hè này. Vào tháng Sáu, Mastercard đã thông báo ra mắt tính năng cơ sở hạ tầng giao dịch ngang hàng đầu tiên của họ, Mastercard Crypto Credential, cho phép thanh toán giữa các loại tiền tệ và qua biên giới trên blockchain cho người dùng tại Mỹ Latinh và châu Âu. Trong hai năm qua, các ông lớn trong ngành thanh toán truyền thống đã tham gia mạnh mẽ vào lĩnh vực thanh toán Web3. Nhưng lí do đằng sau bước đi này là gì?

1.1 Traditional Payment Process là gì?

Trước khi khám phá những lý do, hãy hiểu trước về thanh toán là gì. Bản chất của thanh toán là dòng chảy và chuyển khoản các quỹ. Trong ngành thanh toán truyền thống, người dùng hoàn tất việc chuyển khoản quỹ thông qua thanh toán bằng tiền mặt, chuyển khoản thẻ/ngân hàng, và thanh toán bên thứ ba. Hoàn tất thanh toán qua biên giới thường đòi hỏi sự hỗ trợ từ nhiều bên tham gia. Sử dụng con đường thanh toán của thẻ ngân hàng làm ví dụ, hãy giới thiệu ngắn gọn về các bên tham gia và quy trình thanh toán qua biên giới.

• Chủ thẻ (người dùng/mua hàng): Người dùng chọn hàng/hóa/dịch vụ tại cửa hàng và khởi tạo thanh toán.
• Merchant: Người bán cần truy cập cổng thanh toán của nhà cung cấp dịch vụ thanh toán để nhận và xử lý thanh toán thông qua cổng thanh toán tích hợp.
• Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán: Cung cấp các dịch vụ như cổng thanh toán và xử lý thanh toán. Thông tin thanh toán được nhập bởi người dùng sẽ gửi yêu cầu thanh toán thông qua cổng thanh toán. Một số nhà cung cấp dịch vụ thanh toán cũng cung cấp các dịch vụ chấp nhận thanh toán.
• Người mua: Một ngân hàng hoặc cơ sở tài chính hợp tác với thương gia. Người mua nhận yêu cầu thanh toán và chuyển tiếp chúng cho tổ chức thẻ và cũng chịu trách nhiệm xử lý việc thanh toán sau khi giao dịch được ủy quyền.
• Tổ chức thẻ (như MasterCard, VISA): Mạng lưới toàn cầu xử lý giao dịch thẻ thanh toán. Tổ chức thẻ nhận yêu cầu thanh toán từ cơ sở vận hành, gửi yêu cầu ủy quyền đến ngân hàng phát hành, và chuyển tiếp phản hồi ủy quyền đến cơ sở vận hành để đảm bảo rằng yêu cầu giao dịch được phê duyệt bởi ngân hàng phát hành.
• Người phát hành: Ngân hàng phát hành thẻ nhận yêu cầu ủy quyền và hoàn trả từ tổ chức thẻ, đầu tiên xác minh danh tính và trạng thái tài khoản của người dùng, ủy quyền hoặc từ chối giao dịch, và phân bổ quỹ sau khi ủy quyền thành công.
• Settlement: Giai đoạn cuối cùng của quá trình thanh toán, liên quan đến việc chuyển quỹ từ tài khoản người dùng sang tài khoản của nhà cung cấp. Thanh toán thường được phối hợp bởi người chấp nhận và ngân hàng phát hành, và việc chuyển quỹ thực tế có thể xảy ra thông qua mạng lưới thanh toán liên ngân hàng.

Quá trình thanh toán ở trên cho thấy rõ quyền lực và sự chín chắn cao của thanh toán xuyên biên giới truyền thống, sự chấp nhận cao, tương đối an toàn và những ưu điểm của giao dịch quy mô lớn. Tuy nhiên, thanh toán xuyên biên giới truyền thống cũng có một số hạn chế:

• Thời Gian Xử Lý Thanh Toán Dài: Do sự tham gia của nhiều bên, việc xử lý thanh toán xuyên biên giới thông qua các tổ chức thẻ quốc tế thường cần ít nhất 1 ngày để hoàn thành, có nghĩa là cần ít nhất 1 ngày để tiền đến tài khoản của thương nhân, từ đó giảm bớt tính tức thì.
• Cấu trúc phí đa tầng: Bởi vì một giao dịch đơn lẻ liên quan đến nhiều bên liên quan, nên tồn tại một cấu trúc phí đa tầng. Ví dụ, trong thanh toán thẻ tín dụng, cơ sở thu nạp, ngân hàng và tổ chức thẻ đều tính các loại phí khác nhau.
• Sự minh bạch hạn chế và quá trình truy xuất tốn thời gian: Trong trường hợp gian lận thẻ tín dụng, thường mất vài ngày làm việc để truy vết và truy vấn giao dịch.
• Sự phụ thuộc vào Ngân hàng truyền thống: Sự phát triển công nghệ chậm và hệ thống ngân hàng truyền thống không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán mới nổi.
• Những hạn chế này đã thúc đẩy sự đổi mới công nghệ, đưa chúng ta vào một kỷ nguyên mới của các con đường thanh toán Web3.

1.2 Tại sao các ngành công nghiệp truyền thống đang triển khai thanh toán Web3

Hôm nay, khi sự phát triển của thanh toán truyền thống đã tương đối hoàn thiện, tại sao những ông lớn dần dần bắt đầu tập trung vào Web3?

1.2.1 Lợi nhuận ngành công nghiệp đáng kể

Lợi nhuận ròng của Mastercard vào năm 2023 là 11,2 tỷ USD (tương đương khoảng 33.400 nhân viên), trong khi Tether, công ty phát hành stablecoin USDT trong ngành công nghiệp tiền điện tử, có lợi nhuận ròng là 6,2 tỷ USD vào năm 2023. Công ty chỉ có khoảng 100 nhân viên tính đến năm ngoái. Ngược lại, sự giàu có tạo ra cho mỗi nhân viên cao hơn nhiều so với trong ngành thanh toán truyền thống, cũng như là lợi tức.

1.2.2 Cạnh tranh gay gắt và chi phí vận hành cao trong dịch vụ thanh toán truyền thống đẩy mạnh việc khám phá các doanh nghiệp mới

Chúng ta có thể hiểu từ hình vẽ rằng từ năm 2018 đến năm 2023, tỷ lệ tăng trưởng hằng năm hợp thành của việc sở hữu tiền điện tử đã đạt 99%, vượt xa tỷ lệ tăng trưởng của các phương thức thanh toán truyền thống là 8%. Trong cùng thời kỳ, tỷ lệ tăng trưởng của việc sử dụng tiền điện tử đã vượt qua cả một số ông lớn trong ngành thanh toán của Mỹ.

Trong năm 2022, đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong ngành và chi phí vận hành tương đối cao (chi phí vận hành chiếm 70,8% lợi nhuận gộp trong năm 2022), Paypal cũng bắt đầu phát triển kinh doanh tiền điện tử. Kinh doanh tiền điện tử dần tăng cường tầm quan trọng đối với doanh thu tổng thể của PayPal.

Trong vòng một năm, chi phí hoạt động liên quan đến tiền điện tử tăng từ 800 triệu đô la lên 1,2 tỷ đô la, tăng 50%. Trong khi đó, lợi nhuận ròng liên quan đến tiền điện tử tăng từ 700 triệu đô la lên 1,1 tỷ đô la, tăng 57%. Sự tăng của chi phí hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử mới phản ánh sự đầu tư liên tục và niềm tin của PayPal vào lĩnh vực này, bao gồm nâng cấp công nghệ, biện pháp bảo mật và mở rộng thị trường.

Sự tăng trưởng đáng kể trong lợi nhuận ròng không chỉ thể hiện sự sinh lợi của tiền điện tử mà còn xác nhận các chiến lược hoạt động hiệu quả của PayPal trên thị trường tiền điện tử và sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của tiền điện tử trong tương lai. Do đó, PayPal được động viên tiếp tục khám phá cơ hội mới trong ngành.

1.2.3 BTC halving và BTC ETF tuân thủ làm cho ngành công nghiệp tiền điện tử được công nhận hơn và tăng nhu cầu thanh toán của nó

Sự kiện giảm phân nửa BTC và việc tuân thủ BTC ETF đã mang lại sự công nhận và nhu cầu thanh toán hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Sự kiện giảm phân nửa Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường bằng cách giảm tỷ lệ tạo ra Bitcoin mới, tăng tính khan hiếm của nó và giá trị dự kiến tăng. Việc ra mắt quỹ giao dịch Bitcoin cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống các kênh đầu tư ngưỡng thấp và tiện lợi và tăng cường niềm tin của thị trường. Việc ra mắt dự kiến của quỹ giao dịch Ethereum tiếp tục kích thích sự quan tâm vào hệ sinh thái Ethereum và các ứng dụng sáng tạo. Những yếu tố này cùng nhau thúc đẩy nhiều người hiểu và tham gia vào thanh toán Web3.

Ngoài ra, nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ chuyển đổi fiat-to-crypto (fiat-to-crypto và crypto-to-fiat) đã thúc đẩy nhu cầu về các dịch vụ như vậy. Các dịch vụ này được cung cấp thông qua các sàn giao dịch tập trung, các tổ chức thanh toán fiat-to-crypto độc lập, ATM tiền điện tử và máy POS hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử. Thông qua các kênh này, người dùng có thể dễ dàng chuyển đổi giữa fiat và tiền điện tử, thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi và áp dụng tiền điện tử.

1.2.4 Ưu điểm của thanh toán dựa trên blockchain và nhu cầu về sự đa dạng trong thanh toán

Vào năm 2014, Microsoft bắt đầu chấp nhận Bitcoin thanh toán trong cửa hàng trực tuyến Xbox của mình. Twitch, nền tảng phát trực tuyến game hàng đầu do Amazon sở hữu, chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin và Bitcoin Cash cho dịch vụ của mình. Shopify, một nền tảng thương mại điện tử hàng đầu, hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin thông qua tích hợp với các trình xử lý thanh toán như BitPay. Việc các công ty hàng đầu trong nhiều ngành công nghiệp hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử cho thấy rằng thanh toán Web3 đem lại nhiều khả năng hơn.

• Giảm rủi ro tỷ giá hối đoái
  Thương mại điện tử xuyên biên giới thường liên quan đến giao dịch giữa nhiều loại tiền tệ, và có một số rủi ro từ sự biến động tỷ giá. Mua sắm bằng tiền điện tử có thể giảm thiểu rủi ro này vì tiền điện tử không gây ra mất mát khi chuyển đổi giữa các loại tiền tệ khác nhau.

• Giảm chi phí giao dịch
  Các thanh toán xuyên biên giới truyền thống thường đi kèm với các khoản phí giao dịch cao và sự tham gia của nhiều tổ chức trung gian. Ngược lại, các giao dịch tiền điện tử nói chung có phí thấp hơn vì loại bỏ cần đến ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính khác như trung gian. Nếu thanh toán trên chuỗi, chỉ cần một khoản phí mạng, thường rất thấp. Nếu giao dịch được ti facilita qua một nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như Coinbase hoặc BitPay, sẽ có một khoản phí dịch vụ. So với các khoản phí theo tầng của các tổ chức thanh toán truyền thống, điều này có nghĩa là thương mại điện tử xuyên biên giới với khối lượng lớn có thể giảm chi phí đáng kể. Ví dụ, các thanh toán xuyên biên giới truyền thống có thể phải chịu phí 3-5%, trong khi thanh toán tiền điện tử có thể giảm xuống dưới 1%.

Do với các khoản phí giao dịch tương đối cao trên mạng chính Ethereum, nhiều chuỗi khối công cộng được khuyến khích để giảm phí mạng thông qua sự đổi mới công nghệ. Như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, vì các phí mạng không phụ thuộc vào số tiền giao dịch mà thay vào đó là trên mức độ tắc nghẽn mạng, các khoản thanh toán xuyên biên lớn trên chuỗi mạng có thể phải trả phí dưới 0.50 đô la, giảm đáng kể chi phí phí thanh toán.

Nguồn：cồn cát @bnbchain

• Nâng cao an ninh thanh toán
  Với đặc điểm phân quyền và phân tán, công nghệ blockchain làm cho mỗi giao dịch trở nên mở và minh bạch, và một khi được ghi lại, không thể thay đổi. Điều này giảm thiểu khả năng gian lận và hack. Do tính minh bạch của blockchain, các nhà bán hàng và người tiêu dùng tăng cường niềm tin trong giao dịch. Người tiêu dùng biết thông tin thanh toán của họ được bảo mật, trong khi các nhà bán hàng giảm thiểu khả năng gian lận và hoàn trả tiền.
• Kết nối các thị trường toàn cầu
  Việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán không bị hạn chế bởi hệ thống ngân hàng quốc tế, cho phép giao dịch được hoàn tất nhanh chóng. Ngoài ra, các giao dịch tiền điện tử (24/7) không bị ảnh hưởng bởi ngày lễ và giờ làm việc. Nhiều người tiêu dùng tại các quốc gia và khu vực khác nhau có thể không sử dụng được các phương thức thanh toán truyền thống trên các nền tảng thương mại điện tử xuyên biên giới, nhưng họ có thể thay thế bằng tiền điện tử.

1.2.5 Yêu cầu trốn thuế

Cả doanh nghiệp lẫn nhà đầu tư cá nhân trong ngành công nghiệp tiền điện tử đều được hấp dẫn bởi các ưu đãi thuế. Ví dụ, Bồ Đào Nha không thuế cho thu nhập cá nhân từ tiền điện tử; Singapore không áp đặt thuế thu nhập vốn từ tiền điện tử; và Bermuda, với môi trường quản lý an toàn và minh bạch cùng với Đạo luật Kinh doanh Tài sản Kỹ thuật số, đã thu hút các công ty phát hành mã thông báo, các nhà cung cấp dịch vụ giữ tài sản tiền điện tử, và các công ty nghiên cứu và phát triển blockchain, trở thành một trung tâm quan trọng cho tài sản kỹ thuật số và công nghệ đổi mới.

Từ năm 2019, chính phủ Bermuda đã thông báo rằng họ có thể chấp nhận thanh toán thuế, phí tiện ích và các loại phí dịch vụ hành chính khác dưới dạng USDC. Ngoài ra, dựa trên các hệ thống mạng phi tập trung, các giao dịch Web3 tự mình tránh qua nhiều tổ chức tập trung và ngân hàng, tránh qua quy trình thuế thông thường. Do đó, các khoản thưởng trong một số công ty tài sản kỹ thuật số cũng có thể được phân phối dưới dạng stablecoins.

1.2.6 Yêu cầu về bảo toàn vốn vì sự suy giảm giá trị đồng địa phương

Trong nhiều thập kỷ, Argentina đã đối mặt với khó khăn về kinh tế, với việc đánh giá tiền tệ cực đoan định kỳ làm suy giảm tiết kiệm của cư dân và làm cho các hoạt động tài chính hàng ngày trở nên khó khăn. Kết quả là, Argentina là một trong những quốc gia hoạt động mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực tiền điện tử tại Châu Mỹ Latin. Vào năm 2023, tỷ lệ lạm phát tại Argentina đã đạt 211,4%. Theo dữ liệu từ Chainalysis, khoảng 10,9% dân số, tương đương với khoảng 5 triệu người (trong tổng số dân số là 45,8 triệu người), sử dụng tiền điện tử cho các thanh toán hàng ngày.

Để bảo vệ chống lại sự giảm giá của peso, người Argentina thường chuyển đổi ngay lập tức mức lương của họ, được trả bằng peso, thành USDT hoặc USDC. Gần như ai cũng biết tỷ giá hối đoái giữa đô la và peso. Tương tự, Thổ Nhĩ Kỳ là một quốc gia khác nơi tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Do đó, ở những nơi có nhu cầu về giảm giá đồng tiền và quy định pháp lý cho phép, tiền điện tử có thể trở thành một hình thức của “tiền mạnh”, giúp dễ dàng hơn trong việc thực hiện các hoạt động thanh toán liên quan đến tiền điện tử.

1.2.7 Cách thực hiện nhu cầu chính trị

Đối với Hoa Kỳ, tiền điện tử đã trở thành một công cụ mạnh mẽ để thu hút phiếu bầu trong các cuộc bầu cử. Trong chu kỳ bầu cử này, Trump đã nổi bật khuyến khích thái độ thân thiện với tiền điện tử trong khi chỉ trích tư thế thù địch của chính quyền Biden. Trump khuyến khích người ủng hộ của mình quyên góp tiền điện tử thông qua Coinbase Commerce, dẫn đến sự bùng nổ của các đồng tiền meme liên quan đến các khái niệm của ông. Trước các cuộc tranh luận bầu cử vào cuối tháng Sáu, những đồng tiền meme này đã trải qua biến động đáng chú ý.

Tại Venezuela, tiền điện tử được sử dụng như một vũ khí chống lại chủ nghĩa độc tài. Trong đại dịch COVID-19 năm 2020, chính phủ tạm thời do Guaidó dẫn đầu quyết định sử dụng tiền điện tử để cung cấp trợ cấp trực tiếp cho bác sĩ và y tá của đất nước. Quyết định này được thúc đẩy bởi sự tham nhũng và kiểm soát của chế độ Maduro đối với ngân hàng, làm cho việc cung cấp trợ cấp quốc tế thông qua các phương tiện thông thường trở nên khó khăn. Sáng kiến này trực tiếp hỗ trợ 65.000 bác sĩ và y tá, mức lương trung bình hàng tháng của họ chỉ là 5 đô la. Bằng cách sử dụng tiền điện tử cho việc thanh toán trợ cấp, mỗi người nhận được 100 đô la. Do đó, các phương pháp thanh toán trợ cấp bằng tiền điện tử phi tập trung đã hỗ trợ hiệu quả cho phong trào dân chủ địa phương.

2. Web3 thanh toán là gì?

Thanh toán Web3 dựa trên công nghệ blockchain. Miễn là bạn có "địa chỉ ví" của bên kia, tiền điện tử có thể được chuyển trên mạng blockchain, và có thể được xem và theo dõi ngay lập tức để đạt được thanh toán phi tập trung điểm-điểm. Con đường triển khai này giải quyết các vấn đề về sự mờ mị, thời gian đến tay giao dịch lâu và chi phí cao của sự can thiệp đa tầng của các tổ chức truyền thống.

2.1 Kích thước thị trường

Với sự chấp thuận của BTC ETFs, sự kiện BTC halving sắp tới, và việc ra mắt dự kiến của ETH ETFs, ngày càng nhiều quốc gia đưa thanh toán bằng tiền điện tử vào khung pháp lý, dẫn đến sự tăng mạnh của vốn cá nhân và tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Đến ngày 23 tháng 6, vốn hóa thị trường của BTC đã đạt 1,27 nghìn tỷ đô la, trong khi Ethereum đã đạt 15,2 tỷ đô la.

Theo báo cáo của Triple A, đến năm 2024, tỷ lệ thâm nhập toàn cầu của tiền điện tử dự kiến sẽ đạt 6.9%, với khoảng 560 triệu người trên toàn thế giới sở hữu tiền điện tử, tăng 33% so với con số 420 triệu người năm ngoái. Châu Á có số lượng chủ sở hữu tiền điện tử cao nhất, trong khi Nam Mỹ và Châu Đại Dương đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh nhất về sở hữu (116.5%). Tại Dubai, tỷ lệ thâm nhập đạt 25.3%, biến nước này trở thành quốc gia có tỷ lệ chủ sở hữu tiền điện tử cao nhất. Điều này, kết hợp với những lợi ích của khu vực tự do tài chính và miễn thuế thu nhập cá nhân cũng như thuế thu nhập vốn, giải thích vì sao Dubai đã trở thành trụ sở của nhiều sàn giao dịch và công ty tiền điện tử trong những năm gần đây.

Do đó, liệu ở các khu vực có tỷ lệ sở hữu cao nhất hay những nơi đang trải qua tốc độ tăng trưởng nhanh nhất, sự ân xá của chính sách và nhu cầu giao dịch thực tế cung cấp cơ hội tuyệt vời cho việc khám phá và phát triển thanh toán tiền điện tử.

• Từ quan điểm doanh nghiệp, các thương hiệu nổi tiếng trong lĩnh vực truyền thống như Starbucks, Coca-Cola, Tesla và Amazon đã chấp nhận tiền điện tử, dẫn đến sự gia tăng dần dần trong việc áp dụng thị trường và sự quen thuộc của người tiêu dùng trong các thị trường chính流. Trong năm nay, thậm chí nhiều doanh nghiệp truyền thống hơn đã bắt đầu chấp nhận tiền điện tử để mở rộng lựa chọn thanh toán của họ. Ferrari đã hợp tác với Bitpay để chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin, Ethereum và USDC tại Hoa Kỳ, với kế hoạch mở rộng tùy chọn này sang Châu Âu và các khu vực khác vào đầu năm 2024. Tại Singapore, người dùng Grab hiện có thể sử dụng Bitcoin, Ethereum, stablecoin đô la Singapore, USDC và USDT để đặt xe và gọi đồ mang về. Do đó, khi các ông lớn trong ngành bắt đầu chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử, điều này không chỉ công nhận lĩnh vực tiền điện tử mà còn mở ra một cánh cửa quan trọng cho người dùng cuối cùng thông qua sự hỗ trợ tín dụng của các doanh nghiệp B2B này.
• Từ quan điểm của người dùng, vào năm 2021, Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, chỉ có 3 triệu người dùng đăng ký. Tuy nhiên, đến tháng 6 năm 2024, số người dùng đăng ký đã tăng mạnh lên 200 triệu, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 189 tỷ đô la. Sự tăng trưởng đáng kể này cho thấy ngày càng nhiều người tham gia vào hàng ngũ người dùng tiền điện tử, khiến cho thanh toán tiền điện tử trở thành một đại dương xanh rộng lớn của cơ hội.

• Từ dữ liệu trên chuỗi, khối lượng giao dịch trên chuỗi và mức độ hoạt động đã cho thấy sự tăng trưởng nhất quán từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 3 năm 2024. Dưới sự thúc đẩy của một loạt các sự kiện thuận lợi, các chỉ số này đã lập kỷ lục lịch sử một cách liên tục và đang tiến gần đến mốc 150 tỷ đô la.

Trong không gian Web3, nhiều nhóm dự án và sàn giao dịch đã nhận ra xu hướng tăng và cơ hội đáng kể trong thanh toán tiền điện tử. Họ đang tăng tốc độ xin cấp phép thanh toán ở các khu vực khác nhau, mở rộng dịch vụ phát hành thẻ và kết nối thanh toán Web3 với nền kinh tế thực. Ngoài ra, họ đang tăng tốc độ xây dựng các sàn giao dịch và thiết lập ví trên chuỗi.

Gần đây, Coinbase đã công bố việc ra mắt một nền tảng ví tự lưu trữ tích hợp quản lý tài sản và danh tính, mua, gửi, đổi, NFT và tính năng lịch sử giao dịch. Điều này cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch trên chuỗi thuận tiện hơn. Không chỉ mang lại sự tiện lợi lớn hơn cho cơ sở người dùng của Coinbase, mà còn đóng vai trò là một thành phần then chốt của sự kiện Mùa hè Trên chuỗi, thúc đẩy phát triển của thanh toán Web3.

3. Phân loại thanh toán trong Web3

3.1 Nhóm đầu tiên: Lối ra - Lối vào

3.1.1 Cổng vào

Định nghĩa:

Định nghĩa:

On-ramp đề cập đến quá trình chuyển đổi tiền tệ pháp định (như USD, EUR, v.v.) thành tiền điện tử. Quá trình này hoạt động như một điểm vào trong nền kinh tế tiền điện tử. Người nhận chuyển tiền tệ pháp định thông qua các sàn giao dịch tập trung hoặc nền tảng gửi tiền phi tập trung của bên thứ ba, nơi các sàn giao dịch tập trung có thể trực tiếp hoán đổi tiền tệ pháp định sang tiền điện tử và chuyển nó vào ví trên chuỗi. Nền tảng gửi tiền phi tập trung của bên thứ ba phụ thuộc vào người tạo thị trường để chuyển đổi tiền tệ pháp định thành tiền điện tử; một khi người tạo thị trường nhận được tiền tệ pháp định, họ sẽ gửi một lượng tiền điện tử tương đương vào ví trên chuỗi của người nhận.

Các nhà tạo lập thị trường ở đây thường là các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử (như ngân hàng Silvergate đã ngừng hoạt động, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Chữ ký). Sau khi những ngân hàng này sụp đổ, các nhà phát hành stablecoin ổn định hơn (như Tether và Circle) và các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (như BCB Group) đã đảm nhận vai trò của các nhà cung cấp thanh khoản.

Phương pháp đường dẫn:

• Sàn giao dịch trung tâm: Người dùng có thể tạo tài khoản sau khi hoàn tất KYC trên một sàn giao dịch trung tâm và mua tiền điện tử bằng tiền pháp lý thông qua tài khoản ngân hàng, thẻ tín dụng hoặc ví điện tử.
• Nền tảng ngang hàng: Những nền tảng này kết nối trực tiếp người mua và người bán, cho phép trao đổi tiền tệ và tiền điện tử. Các giao dịch thường liên quan đến một bên thứ ba giữ tiền trong sổ tiết kiệm cho đến khi người mua và người bán hoàn thành những gì họ đã thỏa thuận
• Bàn giao dịch OTC: Các quầy OTC giúp tiện lợi cho các giao dịch tiền điện tử trực tiếp lớn giữa người mua và người bán. Thông thường, điều này được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức hoặc cá nhân có giá trị tài sản cao.
• Ví tiền điện tử phi tập trung: Loại ví tiền điện tử phổ biến nhất là ví tự lưu trữ, cho phép người dùng hoàn toàn kiểm soát các loại tiền điện tử của mình vì không có bên thứ ba tham gia

Các thực thể liên quan:

Trung tâm giao dịch tập trung, nền tảng cung cấp dịch vụ on-off phi tập trung của bên thứ ba, ngân hàng và nhà cung cấp thanh khoản (ngân hàng hỗ trợ tiền điện tử, nhà phát hành stablecoin, các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán)

Cấu trúc phí:

• Phí kênh thanh toán: Ví dụ, phí được thu bởi các nhà cung cấp thẻ tín dụng, Paypal, Apple Pay, v.v.
• Phí tỷ giá hối đoái: Tỷ lệ chuyển đổi giữa tiền tệ pháp định (như USD) và tiền điện tử (như USDT) thường không phải 1:1, vì các bên trung gian có thể tạo lợi nhuận từ sự chênh lệch này.
• Phí mạng (Phí Gas cần thiết khi chuyển từ ví tự lưu trữ sang địa chỉ ví khác.)

3.1.2 Off-ramp

Definition:

Ngược lại với lối vào, lối ra đề cập đến quá trình chuyển đổi tiền điện tử trở lại thành tiền fiat. Người dùng có thể bán số tiền điện tử của họ, trao đổi chúng thành tiền tệ truyền thống, sau đó rút chúng vào tài khoản ngân hàng hoặc các phương thức thanh toán khác. Quá trình này tương đương với việc thoát khỏi nền kinh tế tiền điện tử.

Entities involved:

Sàn giao dịch tập trung, nền tảng lên xuống của bên thứ ba, ngân hàng/người bán thẻ, nhà cung cấp thanh khoản (ngân hàng hướng tới tiền điện tử, người phát hành stablecoin, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán)

Phương pháp thoát

• Trung tâm trao đổi, nền tảng ngang hàng, OTC, ví điện tử
• Thẻ ghi nợ tiền điện tử (ảo, vật lý): Một thẻ ghi nợ liên kết với ví tiền điện tử hoặc nền tảng tiền điện tử chuyển đổi tiền điện tử thành tiền tệ và có thể sử dụng để chi tiêu bình thường

Cấu trúc phí:

• Phí giao dịch: Khi thực hiện một hoạt động ra khỏi hệ thống, nhà cung cấp dịch vụ (sàn giao dịch hoặc nền tảng cầu nối bên thứ ba) có thể tính một khoản phí giao dịch nhất định
• Phí tỷ giá hối đoái: Nếu quá trình rời tiền mặt liên quan đến việc chuyển đổi tiền tệ (như chuyển đổi USD sang Euro), có thể phát sinh tổn thất trao đổi
• Phí ngân hàng: Ngân hàng nhận tiền có thể tính phí khi gửi tiền.

3.2 Loại hai: Sử dụng tiền điện tử để mua hàng hoặc dịch vụ trong nền kinh tế thực (được thanh toán bởi thẻ độc lập hoặc nền tảng thanh toán bên thứ ba)

3.2.1 Thẻ thanh toán độc lập (thẻ ảo/thẻ vật lý)

Các nhà bán lẻ thẻ thanh toán truyền thống hoặc các nhà bán lẻ thẻ thanh toán Web3-native hỗ trợ việc tiêu dùng tiền điện tử trong nền kinh tế thực. Dưới đây là 4 thực thể, để hỗ trợ các nhà cấp thẻ, các nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho các nhà cấp thẻ, các nhà cấp thẻ (các nhà cung cấp thẻ truyền thống, các nhà cấp thẻ Web3 native), và các tổ chức cấp thẻ.

Trong môi trường thị trường hiện tại, hầu hết những loại thẻ ghi nợ tiền điện tử phổ biến nhất thực sự là Thẻ Ghi Nợ Tiền Điện Tử Crypto. Bằng cách sử dụng thẻ này, bạn không cần phải liên kết với một tài khoản ngân hàng hiện có, nhưng cần chuyển đổi tiền điện tử thành tiền tệ hợp pháp và nạp vào thẻ trước.

Entity 1: Dịch vụ công nghệ thẻ ảo/thẻ vật lý

Việc phát hành thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ truyền thống đã từng là độc quyền của ngân hàng trong thế giới Web2, với rào cản kỹ thuật và quy định cao. Tuy nhiên, điều này không phải là trường hợp trong lĩnh vực thẻ thanh toán tiền điện tử.

Các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ phát hành cung cấp giải pháp "Phát hành dưới dạng dịch vụ". Khi người dùng nhìn thấy một thẻ tiền điện tử được trang trí bằng logo VISA, nó thực sự đại diện cho một mô hình hợp tác giữa bên phát hành và nhà cung cấp công nghệ. Các nhà cung cấp này đã tích hợp API của họ với các mạng thanh toán như Visa và MasterCard, đồng thời thiết lập quan hệ đối tác với các ngân hàng phát hành và các bên liên quan khác trong ngành để cung cấp cho người dùng ủy quyền giao dịch theo thời gian thực và dịch vụ chuyển đổi tiền tệ.

Bên cung cấp chỉ cần tuân thủ quy định hoặc sở hữu các giấy phép cần thiết để sử dụng các API hoặc giải pháp SaaS của nhà cung cấp công nghệ để phát hành và quản lý thẻ tín dụng/ghi nợ tiền điện tử.

*Các nhà cung cấp công nghệ thường cần phải giữ nhiều giấy phép khu vực, cung cấp dịch vụ bao gồm: các công nghệ bảo mật cần thiết, hệ thống xử lý thanh toán, và giao diện người dùng để hỗ trợ việc phát hành thẻ tiền điện tử, chuyển đổi tiền tệ và thanh toán, theo dõi giao dịch, và kiểm soát rủi ro.

Entity 2: Traditional payment card providers

Visa đã hợp tác với nhà cung cấp cơ sở hạ tầng Web3 Transak để ra mắt tính năng rút tiền và thanh toán bằng tiền điện tử thông qua giải pháp Visa Direct của mình. Người dùng có thể rút tiền trực tiếp từ ví tiền điện tử như MetaMask đến thẻ ghi nợ Visa của họ và chuyển đổi tiền điện tử thành tiền mặt để thanh toán tại 130 triệu cửa hàng chấp nhận Visa. Do đó, những ưu điểm tuyệt đối của các nhà cung cấp thẻ thanh toán truyền thống trong việc cung cấp thẻ thanh toán tiền điện tử bao gồm giấy phép thanh toán đã được thiết lập, uy tín thương hiệu, một cơ sở người dùng lớn và các điểm vào cửa hàng, cũng như sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ.

Entity 3: Các nhà cung cấp thẻ thanh toán Web3

Các công ty ví cứng như Onekey và Dupay đã ra mắt thẻ ảo và vật lý vào năm ngoái, cung cấp cho người dùng tại Trung Quốc đại lục lựa chọn mua ChatGPT của OpenAI. Mô hình kinh doanh của họ chủ yếu tạo ra doanh thu từ phí phát hành thẻ và phí giao dịch, với các loại thẻ khác nhau có giới hạn và tiêu chuẩn phí khác nhau. Ngoài các nhà cung cấp thẻ thanh toán Web3-native, các sàn giao dịch lớn cũng đã phát triển mô hình kinh doanh tích hợp doanh thu từ phí và phí phát hành thẻ.

Ví dụ, thẻ thanh toán tiền điện tử của Binance cho phép người dùng kiếm được một số lượng nhất định của tiền thưởng BNB, tương tự như các ưu đãi “tiền thưởng” trong thế giới thực, trong khi thẻ thanh toán tiền điện tử của Crypto.com cung cấp miễn phí và các lợi ích thanh toán khác dựa trên việc gửi bỏ số lượng khác nhau của token của nền tảng, CRO. Các sàn giao dịch tận dụng lưu lượng người dùng và sự bảo trợ thương hiệu, cũng như tình huống tiêu thụ tự nhiên của việc rút tiền sau giao dịch, để mở rộng thêm các kịch bản thanh toán tiêu dùng thông qua việc phát hành thẻ.

Logic kinh doanh là các sàn giao dịch đã có các kịch bản thanh toán cho lối thoát sau giao dịch, và so với các nhà cung cấp thẻ thanh toán truyền thống, người dùng sàn giao dịch phải chịu chi phí giáo dục thấp hơn khi sử dụng thẻ thanh toán tiền điện tử. Từ quan điểm của người dùng, ứng dụng của sàn giao dịch sử dụng ma trận sản phẩm giao dịch hiện tại của mình, cho phép tương tác trực tiếp với thẻ, tăng đáng kể trải nghiệm của người dùng khi chuyển đổi giữa các nền tảng khác nhau để chuyển khoản, nạp tiền và các ứng dụng khác.

Entity 4: Tổ chức thẻ

Visa và Mastercard đã ủy quyền mạng lưới của họ cho các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, hợp tác với họ để thu được nhiều lợi nhuận hơn. Khi số lượng giao dịch liên quan đến thẻ thanh toán tiền điện tử và giao dịch ở nước ngoài tăng lên, họ nhận được nhiều phí giao dịch hơn, từ đó tăng doanh thu của họ. Do đó, họ không cần phải tự phát hành thẻ; Họ có thể kiếm được "phí ủy quyền" này chỉ bằng cách tận dụng mạng thanh toán và xác nhận thương hiệu thẻ tín dụng của họ.

Đánh giá:

Trong khi mỗi bên tham gia vào việc phát hành thẻ có vai trò khác nhau, họ đều sở hữu những lợi thế độc đáo và logic kinh doanh riêng. Ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ phát hành thẻ ảo và vật lý tập trung vào mô hình kinh doanh SaaS. Khi họ tích hợp giấy phép và công nghệ và tổng hợp các kênh giao dịch Web3, mô hình kinh doanh này trở nên dễ nhân bản và ít tốn công sức, hướng tới đại chúng rộng lớn. Họ không chỉ phục vụ cho các bên phát hành Web3 bản địa mà còn mở rộng sang các dịch vụ thanh toán khác bằng cách sử dụng lợi thế về tuân thủ và kỹ thuật của họ.

Các nhà phát hành Web3 bản địa có thể gửi công nghệ ra ngoài, kiếm phí từ giao dịch tiền điện tử hoặc thanh toán thẻ trong khi dễ dàng tiếp cận nhiều cộng đồng Web3 hơn và hưởng lợi từ chi phí thu hút khách hàng thấp hơn trong số người dùng quen thuộc với tiền điện tử. Ngược lại, các nhà phát hành thẻ truyền thống hoặc các tập đoàn thanh toán có nguồn lực tài chính đáng kể, cơ sở người dùng rộng nhất và sự ủy quyền thương hiệu mạnh mẽ. Điều này đặt họ vào vị trí nhận được sự công nhận từ cả người dùng thẻ ảo và người dùng không sử dụng tiền điện tử, cũng như kiếm các khoản phí ủy quyền B2B từ nhà cung cấp dịch vụ thanh toán.

Tổng thể, mỗi người chơi trong hệ sinh thái có thể tận dụng được sở trường của mình, tạo ra một cảnh quan đa dạng và cạnh tranh trên thị trường phát hành thẻ.

3.3.3 Nền tảng thanh toán của bên thứ ba

Các nền tảng thanh toán của bên thứ ba liên quan đến truyền thống / Web3 đang mở rộng các dịch vụ tăng tốc cũng như các tùy chọn thanh toán tiền điện tử, tạo điều kiện thuận lợi cho việc sử dụng và tiêu thụ tiền điện tử trong nền kinh tế thực. Hai nền tảng sau đây đều có những ưu điểm riêng: ứng dụng Revolut hỗ trợ trao đổi tiền tệ pháp định, thanh toán bằng thẻ và tự nhiên có thể đóng vai trò là nền tảng trao đổi tiền điện tử và tiền tệ pháp định, trong khi Binance Pay, được hỗ trợ bởi sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Binance, đương nhiên đáp ứng nhu cầu tiêu dùng, tạo ra một vòng khép kín cho tiền gửi, giao dịch, rút tiền điện tử, và chi tiêu.

Revolut: Được thành lập tại Vương quốc Anh vào năm 2015, Revolut là một công ty fintech và ngân hàng số toàn cầu cung cấp các dịch vụ như chuyển khoản và thanh toán, tự hào với hơn 40 triệu người dùng trên toàn thế giới. Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã ra mắt Revolut Ramp, cho phép người dùng Revolut mua các loại tiền điện tử trong ví của họ thông qua việc hợp tác với nhà phát triển MetaMask Consensys, hỗ trợ giao dịch giữa nền tảng và tài khoản Revolut mà không có phí hoặc hạn chế bổ sung. Ngoài ra, các ứng dụng thanh toán truyền thống có thể liên kết thẻ Revolut với tài khoản tiền điện tử của người dùng, cho phép tự động chuyển đổi tiền điện tử sang tiền mua hàng trong quá trình thanh toán.

Binance Pay: Các nền tảng mua sắm có thể lựa chọn từ nhiều loại tiền điện tử để mua thẻ quà tặng cho các thương hiệu bán lẻ và trò chơi khác nhau (từ vài chục đến vài trăm đô la), từ đó tạo điều kiện cho việc tiêu dùng trong nền kinh tế thực. Ví dụ, Coinbee:

Nguồn:@Coinbee

3.3 Loại thứ ba: các kịch bản thanh toán giữa blockchain và Ansheng Payment (kịch bản thanh toán trên chuỗi)

Thanh toán trên chuỗi cũng được dựa trên nhu cầu của một số kịch bản thanh toán cụ thể trong thế giới Web3, thường được phát sinh từ nhu cầu thanh toán khi tham gia các hoạt động và giao dịch của bên tham gia dự án.

• Thanh toán và chuyển khoản: Ví Web3 (lấy Ví Web3 của Binance làm ví dụ) cung cấp chức năng thanh toán và chuyển khoản ngang hàng. Miễn là bạn có địa chỉ ví của người nhận, bạn có thể thực hiện chuyển khoản giữa các không gian, thường chỉ phát sinh một khoản phí mạng (Phí Mạng / Phí Gas), cho phép chuyển khoản hoàn thành trong vài phút. Người dùng có thể chuyển tài sản một cách thuận tiện và nhanh chóng trên toàn cầu với chi phí thấp.

Nguồn: @binance

• DeFi / NFT: Người dùng có thể tương tác với các ứng dụng DeFi thông qua ví Web3 để thực hiện việc gửi tiền và vay tiền bằng tiền điện tử, cho vay, đào thanh khoản và các hoạt động khác. Người dùng cũng mua và giao dịch tài sản kỹ thuật số như NFT.
• DEX: Ví Web3 hỗ trợ người dùng giao dịch tiền điện tử trên DEX. Các sàn giao dịch này không phụ thuộc vào sách lệnh tập trung, mà sử dụng hợp đồng thông minh để phối khớp giao dịch.
• Tương tác đa chuỗi: Ví đa chuỗi hỗ trợ người dùng chuyển tài sản giữa các chuỗi khác nhau và thực hiện khả năng tương tác giữa các hệ sinh thái chuỗi khác nhau.
• GameFi: Trong GameFi, các ví Web3 có thể được sử dụng để mua hàng hóa ảo, đất đai hoặc tài sản ảo khác trong trò chơi.
• Mạng xã hội và sáng tạo nội dung: Ví Web3 cho phép người dùng tạo và kiếm tiền từ nội dung trên các nền tảng mạng xã hội phi tập trung, cũng như nhận tiền thưởng và thanh toán.

4. Các dự án liên quan đến thanh toán

4.1 Dự án 1: Stablecoin Paypal PYUSD

Vào tháng 8 năm 2023, PayPal đã ra mắt stablecoin đầu tiên của mình, PYUSD, được phát hành bởi Paxos, thường xuyên cung cấp bằng chứng về tài sản dự trữ. Stablecoin PYUSD được phát hành trên blockchain Ethereum (và hiện cũng có sẵn trên Solana). PYUSD duy trì giá trị 1:1 với đô la Mỹ và có thể được trao đổi trong hệ sinh thái PayPal. Sự ổn định của PYUSD được bảo đảm bằng tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và các tương đương tiền mặt tương tự, đảm bảo rằng nó không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của các loại tiền điện tử khác.

Các trường hợp sử dụng: Được sử dụng chủ yếu cho trò chơi, chuyển tiền và là phương tiện thanh toán trên các nền tảng Web3 và sàn giao dịch phi tập trung. Hiện tại, PYUSD chỉ có sẵn cho người dùng tại Hoa Kỳ, với cặp giao dịch được cung cấp trên Coinbase. Do số lượng chuỗi công khai được hỗ trợ hạn chế và phạm vi địa lý, việc sử dụng stablecoin này vẫn cần được mở rộng.

• Chuyển khoản: Người dùng có thể thực hiện chuyển khoản không mất phí bằng cách sử dụng PYUSD.
• Thanh toán: PYUSD được sử dụng để thanh toán trong quá trình thanh toán sản phẩm.
• Chuyển đổi Tiền điện tử: PYUSD có thể được chuyển đổi sang các loại tiền điện tử khác được hỗ trợ bởi PayPal, với phí dao động dựa trên số tiền được chuyển đổi, dao động từ 1.45% đến 4.9%, điều này tương đối cao. Ngoài ra, vì hiện tại nó chỉ hỗ trợ chuỗi Ethereum, phí mạng cho việc chuyển đổi stablecoin có thể rất đắt đỏ.

Nguồn:@Paypal

Vốn hóa thị trường: Hiện tại, stablecoin do PayPal phát hành có vốn hóa thị trường là 270,37 triệu USD, đứng thứ 13 trong số các stablecoin. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin là 170,2 tỷ USD, với stablecoin của PayPal chiếm 0,15%. Tether chiếm thị phần cao nhất với 65,9%. Điều này chỉ ra rằng ngay cả với một gã khổng lồ thanh toán tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử, vẫn khó có thể nhanh chóng thống trị thị trường do gia nhập muộn, tham gia vào ít chuỗi công khai hơn, hạn chế về địa lý và các trường hợp sử dụng hạn chế. Tuy nhiên, PayPal đang làm việc để mở rộng phạm vi ứng dụng của mình và đã ra mắt trên Solana. PYUSD nhằm mục đích niêm yết trên các sàn giao dịch lớn để tăng lưu thông và nhằm mục đích tương thích trong cả hệ sinh thái Web3 và Web2.

nguồn: @Defilama

4.2 Dự án 2: Mastercard - Cơ sở hạ tầng thanh toán ngang hàng

Mastercard đã ra mắt Mastercard Crypto Credential, đánh dấu giao dịch thử nghiệm ngang hàng đầu tiên của mình phối hợp với các sàn giao dịch. Tính năng này cho phép người dùng sử dụng bí danh thay vì địa chỉ blockchain dài vài chục ký tự trong quá trình chuyển tiền. Hệ thống mới nhằm mục đích đơn giản hóa giao dịch tiền điện tử cho người dùng sàn giao dịch và cung cấp phương pháp thuận tiện hơn cho việc chuyển tiền ngang hàng.

Phạm vi Pilot: Phi công chủ yếu tập trung vào Châu Âu và Châu Mỹ Latinh, cụ thể bao gồm người dùng từ Argentina, Brazil, Chile, Pháp, Guatemala, Mexico, Panama, Paraguay, Peru, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Thụy Sĩ và Uruguay. Những người dùng này sẽ có thể thực hiện chuyển khoản xuyên biên và nội địa qua nhiều loại tiền tệ và blockchain khác nhau. Việc lựa chọn những địa điểm này cho phi công chủ yếu là do môi trường tiền điện tử tương đối thoải mái ở những quốc gia này và nhu cầu đáng kể về tiền điện tử ở Châu Mỹ Latinh do suy giảm giá trị của tiền tệ.

Các sàn giao dịch đối tác: Các sàn giao dịch như Bit2Me, Lirium và Mercado đã kích hoạt tính năng giao dịch trực tiếp.

Nguồn: @Mastercard

Cách sử dụng: Các sàn giao dịch trước tiên tiến hành KYC theo tiêu chuẩn Chứng chỉ tiền điện tử Mastercard. Tại thời điểm này, người dùng nhận được bí danh để gửi và nhận tiền trên tất cả các sàn giao dịch được hỗ trợ. Khi người dùng bắt đầu chuyển khoản, Thông tin xác thực tiền điện tử Mastercard sẽ xác minh xem bí danh của người nhận có hợp lệ hay không và liệu ví của người nhận có hỗ trợ tài sản kỹ thuật số và blockchain liên quan hay không. Nếu ví nhận không hỗ trợ tài sản hoặc blockchain, người gửi sẽ được thông báo và giao dịch sẽ không được tiến hành, do đó bảo vệ tất cả các bên khỏi khả năng mất tiền. Cuối cùng, người dùng nhập số tiền chuyển khoản và phải nhập mã xác minh di động để hoàn tất giao dịch.

4.3 Dự án 3: Moonpay - cơ sở hạ tầng thanh toán lên-xuống

Được thành lập vào năm 2019, MoonPay định vị bản thân mình như PayPal cho Web3. Hiện nay, đây là một trong số ít các công ty được cấp phép và tuân thủ quy định tại tất cả các bang tại Mỹ thông qua giấy phép MTL của mình, chủ yếu phục vụ như một nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử tập trung vào cung cấp và rút tiền.

MoonPay cho phép các nhà phát triển tích hợp dịch vụ của mình vào các ứng dụng liên quan đến Web3 bằng cách cung cấp API và SDK, thiết lập kết nối với các sàn giao dịch tập trung và ví để cung cấp dịch vụ lối ra vào. Người dùng cũng có thể mua tài sản kỹ thuật số như NFT thông qua ứng dụng MoonPay hoặc các sàn giao dịch Web3 khác như Coinbase, OpenSea, MetaMask và Bitcoin.com. Đến nay, nó đã phục vụ hơn 15 triệu người dùng cá nhân.

Thông tin gần đây cho biết rằng MoonPay đã được tích hợp vào PayPal, cho phép người dùng tại Mỹ mua hơn 110 loại tiền điện tử bằng số dư PayPal hiện có hoặc thẻ ghi nợ của họ.

• Lịch Sử Gọi Vốn: Vòng đầu tiên gọi vốn đã huy động được 555 triệu đô la, do Tiger Global Management và Coatue Management dẫn đầu, với mức định giá là 3.4 tỷ đô la. Các nhà đầu tư đáng chú ý bao gồm Justin Bieber, Maria Sharapova và Bruce Willis, tổng cộng có 60 nhà đầu tư.
• Các Kênh Đăng Nhập: Nền tảng MoonPay (KYC), các sàn giao dịch trung tâm đối tác và các nhà cung cấp dịch vụ ví (bao gồm MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap, Sorare, vv.).

nguồn: @Moonpay

• Phạm vi kinh doanh

￮ Dịch vụ đường dẫn: MoonPay cung cấp cho cá nhân khả năng mua hoặc bán tiền điện tử bằng tiền tệ fiat. Nó cung cấp dịch vụ đường dẫn cho 126 loại tiền điện tử với 34 loại tiền tệ fiat ở hơn 100 quốc gia, và dịch vụ đường dẫn ra cho 22 loại tiền điện tử. Các phương thức thanh toán được hỗ trợ bao gồm thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, chuyển khoản ngân hàng bằng euro, bảng Anh và đô la, cũng như các tùy chọn thanh toán địa phương như PIX và Yellow Card.

￮ Nền tảng giao dịch tiền điện tử: MoonPay cung cấp một nền tảng giao dịch tiền điện tử an toàn, không giữ tài sản, cho phép người dùng trao đổi các loại tiền điện tử khác nhau mà không cần trả phí giao dịch. Người dùng có thể kết nối ví tiền điện tử của họ với MoonPay để thực hiện trao đổi qua chuỗi khác nhau. Đến tháng 4 năm 2024, các ví được hỗ trợ bao gồm Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap và Exodus. Về việc nạp tiền và rút tiền, MoonPay tập trung hơn vào việc kết nối với các dự án lớn (như các sàn giao dịch và ví) để tăng lưu lượng người dùng thông qua những nền tảng này, trong khi các dịch vụ của Alchemy Pay nhấn mạnh việc mở rộng các kênh thanh toán địa phương khác nhau để tăng cường cục bộ hóa sản phẩm.

￮ Thanh toán tiền điện tử cấp doanh nghiệp: MoonPay hỗ trợ nhiều phương thức thanh toán cho các giao dịch tiền điện tử cấp doanh nghiệp. Người dùng có thể tích hợp API vào ứng dụng của họ, với các lựa chọn thanh toán từ thẻ tín dụng như Visa và Mastercard đến chuyển khoản và Apple Pay. MoonPay có hệ thống giám sát chống rửa tiền, máy chống gian lận và bộ chống gian lận riêng biệt được điều hành bởi hơn 50 người, giúp các khách hàng doanh nghiệp xử lý việc hoàn tiền thẻ tín dụng, gian lận và các vấn đề tranh chấp.

Dịch vụ liên quan đến sản phẩm NFT:

Dịch vụ Concierge của MoonPay: Dịch vụ cao cấp này cung cấp hỗ trợ cho các khách hàng giàu có trong việc mua và lưu trữ NFT. MoonPay chặt chẽ hợp tác với các đối tác như Yuga Labs để quảng bá các loại NFT hàng đầu như BAYC và CryptoPunks và bán chúng cho các khách hàng nổi tiếng.

NFT Checkout: Thông qua các đối tác như OpenSea, Magic Eden, ENS và Sweet.io, MoonPay cung cấp dịch vụ mua bán NFT. Người dùng có thể mua NFT bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ, cũng như các phương thức thanh toán như Apple Pay và Google Pay, mà không cần phải mua tiền điện tử trước.

HyperMint: Một nền tảng cơ sở hạ tầng tự phục vụ và Web3 API được cung cấp thông qua một nền tảng không mã, chủ yếu dành cho những người sáng tạo và thương hiệu. Người dùng có thể:

i. Viết, thiết kế và triển khai các hợp đồng thông minh

ii. Tạo, quản lý, đúc và bán token cho người dùng cuối

iii. Chuyển tiền trực tiếp, bản quyền và phân phối NFT ở quy mô lớn

• Mô hình kinh doanh của Moonpay:

￮ Phí giao dịch, Phí dịch vụ, Phí phát hành/Người phục vụ NFT: MoonPay kiếm doanh thu bằng cách lấy một phần trăm của tổng số giao dịch. Các loại giao dịch chính là mua bán tiền điện tử và NFT, với phí dịch vụ và phí hoa hồng cho dịch vụ người phục vụ và phí phát hành NFT. Công ty tính phí 4,5% cho việc mua bán tiền điện tử qua thẻ tín dụng và 1% cho chuyển khoản ngân hàng (tối thiểu $3,99), khiến nó ít thân thiện với người dùng gửi/rút tiền nhỏ và thường xuyên. Đối với NFT, công ty tính phí 4,5% với tối thiểu là $0,50, với phí dịch vụ cao hơn cho người dùng NFT có giá trị tài sản cao.

￮ Exchange Rate Spread: MoonPay tạo doanh thu thông qua sự chênh lệch giá trị hối đoái trong quá trình người dùng thực hiện các hoạt động nạp/rút tiền thông qua sàn giao dịch, cũng như khi mua bán tiền điện tử.

￮ Phí tích hợp API: MoonPay cung cấp API cho phép các nền tảng bên thứ ba và các nhà phát triển tích hợp chức năng mua tiền điện tử vào ứng dụng của họ. MoonPay có thể thu phí tích hợp hoặc phí đăng ký từ các đối tác này để truy cập vào các API của mình và sử dụng dịch vụ của mình.

4.4 Dự án 4: Alchemy Pay - nhà cung cấp giải pháp thanh toán

Alchemy Pay được thành lập vào năm 2017 tại Singapore như một cổng thanh toán tiền điện tử phục vụ cả doanh nghiệp và người dùng cá nhân. Nó hỗ trợ thanh toán tại 173 quốc gia, chủ yếu tập trung vào Đông Nam Á, điều này làm cho phạm vi dịch vụ của nó khác biệt so với MoonPay. Do sự khác biệt về mức độ phát triển kinh tế giữa các quốc gia Đông Nam Á, các phương thức thanh toán chính được hỗ trợ cũng khác nhau, dẫn đến nhu cầu cao cho việc tổng hợp các lựa chọn thanh toán ở các quốc gia khác nhau. Alchemy Pay cung cấp một giải pháp dừng duy nhất cho các dịch vụ liên quan đến thanh toán.

Gần đây, Alchemy Pay đã đầu tư vào LaPay UK Ltd, nhận được giấy phép tổ chức thanh toán được ủy quyền do FCA quản lý. Công ty cũng đã hợp tác với Hong Kong Victory Securities để cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo và tư vấn, đặc biệt nhắm mục tiêu vào các quỹ giao dịch Bitcoin và Ethereum mới. Điều này chứng tỏ khả năng của Alchemy Pay để phản ứng với các xu hướng thị trường và mở rộng dịch vụ của mình tương ứng.

• Nền tảng Quỹ: Alchemy Pay hoàn thành vòng huy động vốn 10 triệu đô la với giá trị 400 triệu đô la, với sự tham gia của DWF Labs.
• Doanh nghiệp của Alchemy Pay:

a. Cổng ra vào của tiền tệ pháp định và tiền điện tử:

Alchemy Pay cung cấp các kênh cho việc nạp tiền, rút tiền và mua các loại tiền điện tử. Hiện tại, các loại tiền điện tử có thể được bán vào tài khoản ngân hàng trong hơn 50 loại tiền tệ fiat. So với MoonPay, được ưa chuộng hơn ở thị trường châu Âu và Mỹ, Alchemy Pay cần tích hợp thêm nhiều kênh thanh toán hơn ở Đông Nam Á và Châu Mỹ Latinh, nơi thanh toán ví điện tử phổ biến hơn. Phương pháp tiếp cận tích cực này nhằm mục đích khám phá và cải thiện trải nghiệm người dùng ở các nước đang phát triển. Doanh nghiệp khách hàng chủ yếu tập trung vào việc tích hợp API cho ứng dụng phi tập trung để tạo điều kiện cho dịch vụ nạp-rút tiền.

b. Cổng thanh toán:

Alchemy Pay cung cấp một cổng thanh toán cấp doanh nghiệp trong một khung pháp lý, cung cấp giải pháp thanh toán trực tuyến và ngân hàng cho phép các doanh nghiệp truyền thống và Web3 quản lý các tài khoản đa ngoại tệ trên nền tảng, tạo điều kiện cho việc chuyển đổi giữa tiền tệ và tiền điện tử. Cả người thanh toán và người nhận đều có thể chọn sử dụng tiền điện tử hoặc tiền tệ làm phương thức thanh toán. Ngoài ra, Alchemy Pay cung cấp dịch vụ thu tiền điện tử tùy chỉnh cho các doanh nghiệp lớn.

Nguồn: @Alchemy Trả

Thanh toán cá nhân: Hỗ trợ tất cả các phương thức thanh toán toàn cầu và địa phương phổ biến, bao gồm thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng, ví điện thoại di động và nhiều hơn nữa.

Nguồn:@AlchemyThanh toán

c. Công nghệ cung cấp giải pháp phát hành thẻ tiền điện tử:

Thẻ ảo của Alchemy Pay là một thẻ Mastercard trả trước, cho phép người dùng nạp trực tiếp đô la vào thẻ ảo của người phát hành bằng nhiều loại tiền điện tử khác nhau.

• Các loại tiền được hỗ trợ hiện tại: USDT, USDC, ETH, BTC và token nền tảng thương mại.
• Mạng được hỗ trợ: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
• Danh sách BIN thẻ hiện được hỗ trợ: 558068 (Mastercard), 531847 (Mastercard), 404038 (Visa).

Nguồn:@Alchemy Pay

Chế độ hợp tác: Người phát hành hợp tác với Alchemy Pay, tạo ra thẻ tín dụng nhãn hiệu tùy chỉnh cho các nhà bán lẻ. Người dùng có thể nạp số tiền đô la bằng USDT và token nền tảng để tiêu dùng, và họ có thể chuyển đổi ngay lập tức số dư còn lại sang ví tiền điện tử.

Các Kịch Bản Sử Dụng: Thẻ có thể được sử dụng để mua hàng trên tất cả các nền tảng trực tuyến chấp nhận Mastercard trên toàn thế giới (như Amazon, eBay, v.v.) và có thể được liên kết với Apple Pay để thuận tiện cho việc thanh toán tại cửa hàng.

• Mô hình kinh doanh của Alchemy Pay

Phí giao dịch cho dịch vụ cầu nối cá nhân và doanh nghiệp, cũng như chênh lệch tỷ giá trao đổi cho quy đổi giữa tiền tệ và tiền điện tử.

Phí dịch vụ tích hợp cho API được cung cấp cho doanh nghiệp vật lý và Web3.

Phí dịch vụ công nghệ phát hành thẻ.

Lợi nhuận từ token nền tảng: $ACH.

• Đánh giá dự án

Vào năm 2024, Alchemy Pay dự định tăng cường dịch vụ cầu nối trực tuyến, dịch vụ thẻ tiền điện tử, ra mắt tài khoản ngân hàng Web3 sáng tạo, và có được các giấy phép quản lý cần thiết.

Về cấp phép, Alchemy Pay nhằm nộp và nhận hơn 20 giấy phép trên toàn cầu trong năm nay, tạo điều kiện cho việc mở rộng ngang bề geographically và đào sâu hoạt động kinh doanh của mình. Alchemy Pay đã từng bước mở rộng từ Đông Nam Á sang châu Âu, hiện đang xin giấy phép tại Singapore, Hong Kong, Mỹ, Anh, Hàn Quốc, Indonesia, Úc, và đang tìm kiếm chứng nhận tuân thủ ở nhiều khu vực khác thông qua việc sáp nhập hoặc đăng ký.

Do đó, đối với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, việc nới lỏng các quy định toàn cầu, tuân thủ dần dần của BTC, và việc mua lại các giấy phép kinh doanh khác nhau ở các khu vực khác nhau đều rất thuận lợi và quan trọng. Khi các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán sớm có được giấy phép, họ mở rộng quyền truy cập người dùng trong khu vực đó, làm cho việc tiếp cận nguồn lực kinh doanh ban đầu và rộng lớn nhất trở nên dễ dàng hơn (phục vụ cả doanh nghiệp và ngân hàng) và xây dựng sự nhận thức của người dùng tiêu dùng. Với nhiều nguồn lực và tích lũy, việc hợp tác với các ngành công nghiệp truyền thống và dự án Web3 cần yêu cầu nhu cầu giao dịch trên chuỗi trở nên dễ dàng hơn, cho phép mở rộng các dịch vụ thanh toán phái sinh khác nhau dựa trên tích lũy nguồn lực và người dùng.

• Tokenomics

Nguồn:@AlchemyPay

Sử dụng Token:

Token tiện ích $ACH của Alchemy Pay có thể được sử dụng để thanh toán phí xử lý, phí mạng doanh nghiệp, tham gia dịch vụ Defi, quản trị và các mục đích liên quan khác.

• Phí thanh toán: Người dùng có thể được hưởng chiết khấu phí khi sử dụng $ACH để thanh toán giao dịch, và người dùng cũng có thể nhận được hoàn tiền, chiết khấu hoặc các hình thức khuyến mãi khác thông qua mạng lưới thanh toán.
• Mạng thanh toán doanh nghiệp: Doanh nghiệp có thể nhận phần thưởng giao dịch doanh nghiệp dựa trên kích thước mạng lưới và khối lượng giao dịch của họ.
• Phần thưởng DeFi: Người tham gia DeFi có thể kiếm được phần thưởng thông qua việc đặt cược và các dịch vụ DeFi khác.
• Quản trị: Người nắm giữ ACH có thể được quyền biểu quyết trong các quyết định kinh doanh quan trọng và thay đổi giao thức dựa trên số lượng nắm giữ; việc nắm giữ token ACH có thể được sử dụng để tạo điều kiện cho các tình huống biểu quyết không phải là quản trị như thăm dò ý kiến và khuyến mãi.

Đánh giá kinh tế Token:

Chúng ta có thể thấy từ biểu đồ tokenomics kinh tế rằng khoảng 77,7% tổng số token đã được phát hành. Mặc dù không có biểu đồ nào cho thấy tốc độ phát hành token, dựa trên biểu đồ phân bổ token, chúng tôi thấy rằng vòng gói hạt giống, nhà đầu tư hậu bối và phần IEO đã được phát hành đầy đủ. Điều này cho thấy rằng các tổ chức trong vòng phát hành riêng tư (18%) có thể nắm giữ token với giá rất thấp. Ngoài ra, 40% số token cho các thành viên tham gia sớm đã được phân phối thông qua các phần thưởng đào, điều này là một thanh gươm hai lưỡi; một tỷ lệ cao có thể khuyến khích sự tham gia nhưng cũng có thể dẫn đến một số áp lực bán trong tương lai.

4.5 Dự án 5: Bit.Store - Nhà phát hành thẻ

Bit.Store là một giải pháp cơ sở hạ tầng thẻ thanh toán tiền điện tử. Ban đầu, Bit.Store hoạt động chủ yếu như một nền tảng trao đổi tiền điện tử cho thị trường Đông Nam Á, kết nối với nhiều sàn giao dịch tập trung lớn để giao dịch token trên nền tảng của mình. Gần đây, Bit.Store đã ra mắt thẻ thanh toán tiền điện tử, bao gồm thẻ ảo (được định giá bằng USD) và thẻ vật lý (được định giá bằng EUR), hỗ trợ bởi Mastercard hoặc Visa, với dịch vụ công nghệ thanh toán được cung cấp bởi Alchemy.

• Công ty Bit.Store hiện đang sở hữu nhiều giấy phép bao gồm giấy phép MSO tại Hồng Kông, giấy phép MSB tại Mỹ, giấy phép EMI tại Châu Âu, giấy phép MSB tại Canada, giấy phép kinh doanh tại Indonesia và giấy phép kinh doanh tại Nam Mỹ. Nhà cung cấp dịch vụ công nghệ thanh toán của họ, Alchemy Pay, cũng sở hữu nhiều giấy phép kinh doanh địa phương giúp hỗ trợ hoạt động thanh toán của họ tại nhiều khu vực. Hơn nữa, Alchemy Pay đã mua 15% cổ phần của Bit.Store, chủ yếu nhằm mục đích "lấp đầy khoảng trống" và mở rộng hoạt động thanh toán của Alchemy Pay tại Bắc Mỹ, Châu Âu và Nam Mỹ thông qua việc tận dụng các giấy phép chung.
• Thẻ Vật Lý & Ảo Bit.Store: Trong khi nhiều công ty phát hành thẻ chủ yếu cung cấp thẻ ảo, điểm nổi bật của Bit.Store là thẻ vật lý của họ có thể được sử dụng để rút tiền mặt tại các máy ATM.

Nguồn: @Bit.Store

Trong trường hợp của Bit.Store, chúng ta có thể thấy rằng nó thực hiện mô hình kinh doanh của mình bằng cách kiếm phí giao dịch, phí thẻ và chênh lệch tỷ giá. Ưu điểm của nó nằm ở các kênh thanh toán Web2, nơi, nhờ vào các giấy phép đa dạng trên nhiều khu vực, thẻ vật lý của nó kết nối với phạm vi rộng nhất của các kênh thanh toán trực tuyến truyền thống (như Apple Pay và PayPal). Ngoài ra, nó cung cấp dịch vụ rút tiền mặt từ thẻ vật lý mà nhiều bên phát hành thẻ không thể cung cấp. Trong hướng Web3, Bit.Store không chỉ tin cậy vào các sàn giao dịch lớn và nền tảng bảo quản để cung cấp đủ thanh khoản tiền điện tử mà còn tích cực tham gia vào các sáng kiến đổi mới với các dự án để ra mắt các thẻ cùng thương hiệu dựa trên các câu chuyện phổ biến.

4.6 Dự án 6: Ripple - Nhà cung cấp công nghệ mạng thanh toán

Ripple là một công ty fintech với giao thức blockchain độc đáo của mình, Ripple, nhằm thiết lập một sổ cái phi tập trung—Ripple Net—cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính thực hiện các giao dịch toàn cầu một cách nhanh chóng và hiệu quả về chi phí, giải quyết những thách thức mà hệ thống ngân hàng truyền thống đang phải đối mặt trong việc xử lý các giao dịch toàn cầu. Ripple Net là một sổ cái phân tán cung cấp tính minh bạch giao dịch, tính không thể thay đổi, và thanh toán ngay lập tức. Đồng token của nó là $XRP.

• Tại sao Ripple Net cần thiết: Vấn đề của ngân hàng truyền thống khi xử lý giao dịch xuyên biên giới

Trong các hệ thống ngân hàng truyền thống, mỗi ngân hàng duy trì sổ cái nội bộ của riêng mình, ghi lại mối quan hệ con nợ-chủ nợ với khách hàng của mình. Chuyển tiền giữa các khách hàng trong cùng một ngân hàng tương đối đơn giản và nhanh chóng, nhưng việc chuyển tiền giữa các ngân hàng khác nhau trở nên phức tạp, đòi hỏi mối quan hệ tin cậy hoặc trung gian bên thứ ba để hoàn tất giao dịch. Điều này dẫn đến tốc độ giao dịch chậm, chi phí cao và khả năng xảy ra lỗi cao hơn.

Ví dụ: Giả sử Khách hàng A gửi 100 đô la vào Ngân hàng A tại Mỹ và muốn chuyển 50 đô la cho Khách hàng B tại Ngân hàng B tại Indonesia. Trong một hệ thống ngân hàng truyền thống, giao dịch này có thể cần phải thông qua nhiều ngân hàng trung gian, gây ra phí cao và mất vài ngày để giải quyết. Tuy nhiên, thông qua sổ cái Ripple, Ngân hàng A tại Mỹ có thể phát hành một tờ ghi nợ trị giá 50 đô la trực tiếp trên mạng lưới Ripple, cho phép chuyển tiền nhanh chóng, chi phí thấp và kịp thời đến Ngân hàng B tại Indonesia.

• Giải pháp được cung cấp dựa trên công nghệ đổi mới sổ cái Ripple Net

a. xCurrent: xCurrent cho phép ngân hàng gửi tin nhắn trong thời gian thực, xác nhận chi tiết thanh toán, và theo dõi tiến độ thanh toán, cho phép thanh toán tức thời từ đầu đến cuối.

b. xRapid: xRapid hoạt động như một “trợ lý thanh khoản” cho các ngân hàng và nhà cung cấp thanh toán. Khi cần chuyển đổi nhanh chóng giữa các loại tiền tệ khác nhau, xRapid giúp họ có được loại tiền tệ mục tiêu với chi phí thấp hơn và tốc độ cực kỳ nhanh chóng. Nó giảm cần thiết phải thiết lập tài khoản tiền tệ ở nhiều địa điểm bằng cách tận dụng thanh khoản của XRP.

c. xVia: xVia xử lý các quy trình phức tạp còn lại.

Tóm lại, xCurrent hoạt động như một cầu nối cho việc giao tiếp giữa các ngân hàng, xRapid làm vai trò một bộ gia tăng thanh khoản, và xVia đơn giản hóa giao diện quy trình thanh toán. Cùng với nhau, ba sản phẩm này tạo nên hệ sinh thái thanh toán của Ripple, nhằm mục đích giảm số lượng các bên trung gian thanh toán toàn cầu, tăng tốc độ thanh toán, giảm chi phí, và đảm bảo rằng mạng lưới phi tập trung cơ bản là an toàn và minh bạch hơn. Hiện tại, hơn 100 ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, sàn giao dịch và doanh nghiệp trên toàn thế giới đã tham gia Ripple Net, sử dụng các dịch vụ như chuyển tiền không giãn cách thời gian thực, thanh toán P2P quốc tế, lập hóa đơn điện tử, tài khoản tiền tệ toàn cầu, và hồ bơi tiền mặt thời gian thực.

• Kinh tế Token:

Số lượng XRP được cố định tại 100 tỷ mã thông báo, với 20% do các nhà sáng lập mã thông báo sở hữu và 80% do Ripple sở hữu, tương đương với 80 tỷ mã thông báo. Ban đầu, 25 tỷ XRP đã được phân phối và bán, trong khi 55 tỷ XRP còn lại được gửi vào 55 tài khoản ký quỹ hợp đồng thông minh, mỗi tài khoản chứa 1 tỷ mã thông báo XRP.

Những hợp đồng này tự động phát hành 1 tỷ token ra thị trường mỗi tháng trong tổng thời gian là 55 tháng. Ở đầu giai đoạn mở khóa tiếp theo, bất kỳ XRP không sử dụng nào sẽ được trả về các tài khoản bảo lãnh. Trong mỗi giao dịch trên XRPL, một lượng nhỏ XRP được sử dụng như phí giao dịch và bị đốt cháy, tạo áp lực phòng thổi. Tuy nhiên, do phí giao dịch thấp, áp lực phòng thổi là tối thiểu.

Nguồn: TokenInsight

Công dụng của Token:

a. Ví dự trữ:

Trong mạng Ripple, mỗi tài khoản phải giữ một số lượng XRP nhất định như là “dự trữ ví.” Điều này nhằm mục đích ngăn chặn tắc nghẽn mạng và giao dịch rác, đảm bảo hoạt động mạng trôi chảy. Số lượng cần thiết cho dự trữ ví được tính dựa trên mức độ hoạt động của tài khoản; ví dụ, một tài khoản giữ nhiều IOUs hơn (tức là các chứng chỉ nợ đại diện cho các loại tiền tệ khác), thì mức dự trữ ví yêu cầu càng cao.

b. Trust lines:

Các đường dẫn tin cậy thiết lập một mối quan hệ nợ nần giữa các tài khoản trong mạng lưới Ripple, cho phép một tài khoản mượn tài sản (như USD, EUR, v.v.) từ tài khoản khác. Những tài sản mượn này tồn tại dưới dạng IOU trong mạng lưới Ripple. Thiết lập một đường dẫn tin cậy đòi hỏi sự đồng ý chung từ cả hai bên và thường không liên quan đến XRP, mặc dù XRP có thể phục vụ là một tài sản trong một đường dẫn tin cậy.

c. Phí giao dịch:

Khi tiến hành giao dịch trên mạng lưới Ripple, phí giao dịch phải được thanh toán bằng XRP. Các khoản phí này được sử dụng để duy trì hoạt động của mạng lưới, bao gồm xác minh và ghi lại các giao dịch. Phí giao dịch mạng lưới Ripple tương đối thấp, thường chỉ tốn ít hơn 1 xu mỗi giao dịch, và giao dịch rất nhanh, trung bình khoảng 3 đến 5 giây. Một phần của phí giao dịch sẽ bị đốt, giảm hiệu quả tổng cung cấp của token.

Đánh giá:

Mô hình phân phối token kinh tế và biểu đồ tốc độ phát hành cho dự án này không phải là rất lành mạnh. Đầu tiên, một phần đáng kể của biểu đồ phát hành token được giữ bởi các nhà sáng lập, chiếm khoảng 20%. Thứ hai, một phần lớn của tổng cung được tập trung trong 100 ví hàng đầu, cho thấy sự tập trung rất cao.

Theo biểu đồ phát hành token kinh tế, token được phát hành rất nhanh, với những biến động đáng kể, và cơ chế giảm phát từ việc đốt phí giao dịch không hiệu quả. Một yếu tố khác ảnh hưởng đến giá của XRP là tranh chấp pháp lý liên quan đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Vụ kiện này buộc tội Ripple Labs đã tiến hành các phiên chào bán chứng khoán không đăng ký, tạo ra sự không chắc chắn và rủi ro đáng kể cho các nhà đầu tư.

Mặc dù có một số quyết định thuận lợi đối với Ripple, tình hình chưa được giải quyết của vụ kiện tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư và góp phần tạo ra nghi ngờ trên thị trường. Chỉ khi rủi ro pháp lý được giải quyết, việc sử dụng thực tế của token được triển khai, và các phương pháp hiệu quả hơn được thực thi để cải thiện cơ chế giảm phát không hiệu quả mới có thể thấy được giá trị của token tốt hơn.

5. Regulation and Compliance

5.1 Hoa Kỳ

Quản lý tiền điện tử tại Hoa Kỳ bao gồm sự giám sát ở cấp liên bang bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hàng hóa (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa (CFTC), cùng với các quy định từ các bang cá nhân. Hoa Kỳ có yêu cầu rất nghiêm ngặt về AML, KYC và bảo vệ nhà đầu tư, và trong những năm gần đây, có nhiều hành động pháp lý thường xuyên được thực hiện đối với các doanh nghiệp tiền điện tử. Mặc dù có sự phức tạp do các quy định ở cấp liên bang và các bang, nhưng với sự chấp thuận của ETF, con đường quản lý cho tiền điện tử đang dần trở nên rõ ràng hơn, di chuyển về trung tâm của câu chuyện.

5.2 Châu Âu

Liên minh châu Âu đã đạt được quy định thống nhất trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên thông qua Quy định về Thị trường Tài sản Mật mã (MiCA). Tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mật mã (CASPs) phải có được giấy phép theo quy định của MiCA, cho phép họ hoạt động trên toàn Liên minh châu Âu thông qua cơ chế “passporting mechanism”, tạo ra một thị trường tiền điện tử lớn bao gồm 27 quốc gia và 450 triệu cư dân Liên minh châu Âu.

Vì việc đăng ký giấy phép VASP tại một quốc gia thành viên của Liên minh châu Âu cho phép hoạt động kinh doanh trên toàn Liên minh châu Âu, Lithuania, với các quy định về tiền điện tử linh hoạt nhất trong Liên minh châu Âu, đã thu hút nhiều sàn giao dịch tập trung và tổ chức thanh toán đến đăng ký tại đó.

5.3 Hong Kong

Quy định về tiền điện tử tại Hong Kong được xử lý chung bởi Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hong Kong và Cơ quan Tiền tệ Hong Kong. Các loại giấy phép chính ở Hong Kong bao gồm:

a. Giấy phép Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản ảo (VASP):

Bản quyền VASP chủ yếu áp dụng cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo.

Trường hợp: Vào ngày 26 tháng 5 năm 2024, OKX đã rút đơn xin cấp phép VASP tại Hong Kong và sẽ ngừng cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo tập trung cho người dùng tại Hong Kong.

b. Giấy phép Sàn giao dịch Tài sản ảo (VATP):

Những nền tảng này thường cho phép người dùng mua, bán, trao đổi tài sản ảo và các dịch vụ giao dịch khác. So với giấy phép VASP, các chức năng của giấy phép này tập trung hơn vào chức năng của giao dịch chính nó (khớp lệnh và tạo lập thị trường, loại lệnh, công cụ giao dịch tiên tiến, v.v.).

Trường hợp: Cổng.HK và OKX đã rút lại đơn đăng ký cho giấy phép này trong năm nay. Việc rút lui các đơn đăng ký của các sàn giao dịch này phản ánh quyết định của sàn giao dịch để đáp ứng môi trường quản lý nghiêm ngặt của Hong Kong và điều chỉnh chiến lược kinh doanh của mình.

c. Giấy phép phát hành tiền tệ ổn định:

Được quy định bởi Cơ quan Dự trữ Tiền tệ Hồng Kông, các nhà phát hành stablecoin phải nắm giữ tài sản dự trữ bằng giá trị thị trường của chúng và cung cấp báo cáo dự trữ định kỳ.

5.4 Dubai

Dubai đã thu hút các sàn giao dịch quốc tế, các công ty công nghệ blockchain và các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ thanh toán thông qua các khu vực tài chính miễn thuế và chính sách miễn thuế. Giám sát tiền điện tử địa phương được quản lý riêng biệt bởi Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo và Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai. Các giấy phép chủ yếu bao gồm giấy phép VASP, mã thông báo đầu tư và giấy phép mã thông báo mã hóa, giấy phép dịch vụ thanh toán, v.v.

a. Giấy phép Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản ảo (VASP):

Giấy phép này áp dụng cho các công ty cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo. Doanh nghiệp chủ yếu liên quan đến giao dịch, giữ tài sản, thanh toán, cho vay, vv., bao gồm việc giữ an toàn tài sản của khách hàng, kiểm soát nội bộ, tuân thủ AML và KYC, báo cáo định kỳ, vv.

Trường hợp: Binance đã nhận được giấy phép VASP để cung cấp một loạt dịch vụ bao gồm giao dịch spot, giao dịch đòn bẩy và sản phẩm staking tại Dubai.

b. Giấy phép Investment Token và Crypto Token:

Được quản lý bởi DFSA, nó bao gồm việc phát hành và giao dịch các token đầu tư và token tiền điện tử, đảm bảo tuân thủ và minh bạch.

Trường hợp: Ripple's $XRP đã được phê duyệt cho các dịch vụ tiền điện tử tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai.

c. Giấy phép Dịch vụ Thanh toán và Chuyển tiền:

Chủ yếu được sử dụng cho dịch vụ tiếp nhận, truyền tải hoặc chuyển giao của tài sản ảo.

6. Rào cản ngành công nghiệp và xu hướng đổi mới

Trong các lĩnh vực khác nhau của ngành thanh toán tiền điện tử, sự cạnh tranh của các công ty có lợi thế được phản ánh qua các khía cạnh sau:

a. Dịch vụ cầu nối vào ra:

Trong lĩnh vực dịch vụ cầu nối tiền điện tử, sự nghiêm ngặt ngày càng tăng của tuân thủ chuẩn mực tiền điện tử và chống rửa tiền đã khiến việc có được giấy phép tiền điện tử khu vực trở nên vô cùng quan trọng. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ cầu nối tiền điện tử, không chỉ quan trọng để tìm ngân hàng đối tác thân thiện với tiền điện tử và các nhà cung cấp thanh khoản ổn định—đặc biệt sau sự sụp đổ của các ngân hàng như Ngân hàng Gate mà còn để xây dựng một hệ thống tuân thủ chắc chắn.

Với tính chất khu vực của việc mua lại giấy phép, các công ty có thể đảm bảo trình độ hoạt động địa phương nhanh hơn thông qua quan hệ đối tác chiến lược, những công ty đã có nền tảng giấy phép thanh toán và những công ty thiết lập quan hệ hợp tác sâu sắc với các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử có xu hướng chứng minh lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ hơn. Ngoài ra, những người tham gia thị trường sớm cũng có cơ hội hưởng lợi từ những lợi thế của vị thế người đi đầu.

b. Sử dụng tiền điện tử để mua hàng hoặc dịch vụ trong nền kinh tế thực

Trong nền kinh tế vật lý, sự cạnh tranh của các doanh nghiệp sử dụng tiền điện tử để mua hàng hoặc dịch vụ chủ yếu phụ thuộc vào việc công ty có ảnh hưởng thương hiệu mạnh mẽ, mạng lưới đối tác thanh toán rộng lớn và khả năng tích hợp sâu với các nhà cung cấp và nền tảng thanh toán. Các công ty có cơ sở người dùng rộng lớn, đặc biệt là những công ty đã xây dựng thương hiệu trong lĩnh vực thanh toán truyền thống, như Visa và Mastercard, thấy dễ dàng hơn trong việc giành được sự tin tưởng từ người dùng không sử dụng tiền điện tử do sự bảo trợ mạnh mẽ của thương hiệu, khả năng xử lý kỹ thuật và khả năng xử lý số lượng giao dịch lớn.

Tuy nhiên, trong những giai đoạn đầu của thanh toán tiền điện tử, người dùng áp dụng phương pháp thanh toán này chủ yếu là người dùng tiền điện tử Web3 bản xứ. Do đó, việc giáo dục và tiếp thị để nâng cao nhận thức và niềm tin của những người dùng này là rất quan trọng để tận dụng cơ sở người dùng không phải là người dùng tiền điện tử lớn. Điều này cũng tạo ra lợi thế cạnh tranh cho các công ty thanh toán tiền điện tử bản xứ.

c. Thanh toán trên chuỗi

Sự cạnh tranh của thanh toán trên chuỗi chủ yếu đến từ các công nghệ blockchain đổi mới và các ứng dụng của chúng. Ví dụ, công nghệ tổng hợp danh tính trên chuỗi tăng cường bảo vệ quyền riêng tư và an ninh cho người dùng, cho phép họ xác minh và sử dụng danh tính của mình một cách tự do trên các nền tảng khác nhau. Công nghệ luồng quỹ cho phép di chuyển quỹ theo thời gian thực, cung cấp các mô hình thanh toán đổi mới cho các dịch vụ theo yêu cầu và yêu cầu thời gian.

Dịch vụ NFT Checkout làm giảm rào cản gia nhập thị trường NFT thông qua quy trình thanh toán đơn giản hóa, thúc đẩy hơn nữa việc áp dụng thanh toán bằng tiền điện tử. Do đó, các công ty thanh toán trên chuỗi bản địa tập trung nhiều hơn vào việc cải thiện hiệu quả thanh toán, giảm chi phí giao dịch trên chuỗi và tăng cường đổi mới tính năng thân thiện với người dùng.

7. Rủi ro và Thách thức

môi trường quản lý toàn cầu phức tạp

Quy định về tiền điện tử khác nhau đáng kể từ quốc gia này sang quốc gia khác, và các công ty cần tuân thủ các yêu cầu pháp lý ở các khu vực khác nhau. Quy định trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn đang phát triển nhanh chóng, bao gồm các chính sách thuế mới, quy định chống rửa tiền và quy tắc hành vi thị trường, độ khó cao và tốc độ chậm của việc xin phép, vv, tăng thêm độ khó và chi phí của việc tuân thủ doanh nghiệp. Ví dụ, quy định MiCA của Liên minh châu Âu và quy định liên bang và bang của Mỹ có các yêu cầu tuân thủ khác nhau đối với doanh nghiệp và yêu cầu một lượng lớn tài nguyên tuân thủ.

b. Rủi ro tác động kinh tế toàn cầu, rủi ro hệ thống và rủi ro thanh khoản

￮ Tác động kinh tế toàn cầu

Trong một số thị trường mới nổi và các khu vực thu nhập thấp, việc áp dụng rộng rãi các loại tiền điện tử có thể làm suy yếu hiệu quả của chính sách tiền tệ, dẫn đến dòng vốn ra nước ngoài và biến động của tiền tệ trong hệ thống ngân hàng địa phương, từ đó ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống tài chính.

Bảo mật mạng và đổi mới công nghệ

Các nền tảng giao dịch và ví tiền điện tử đều đang đối mặt với nguy cơ từ các cuộc tấn công mạng. Sự phức tạp của công nghệ blockchain và tính không thể đảo ngược của việc xử lý giao dịch đã tăng thêm khó khăn cho việc quản lý công nghệ. Một khi xảy ra lỗi hoặc cuộc tấn công của hacker, việc khôi phục lại những thiệt hại là rất khó khăn. An ninh dữ liệu trong mạng blockchain vẫn đang đòi hỏi sự đầu tư của rất nhiều tài nguyên và công nghệ tiên tiến.

￮ Sự biến động thị trường và rủi ro thanh khoản

Sau sự sụp đổ của các sàn giao dịch như FTX, ngân hàng thân thiện với tiền điện tử Silvergate Bank đã gặp phải những dòng tiền rút ra mạnh mẽ do ngân hàng quá phụ thuộc vào tiền gửi tiền điện tử, hầu hết không được bảo hiểm và không mang lại lợi suất. Sự tập trung quá mức này và sự mở rộng nhanh chóng của mô hình kinh doanh đem đến nhiều mức độ rủi ro tài chính. Sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX đã kích hoạt một cuộc khủng hoảng về niềm tin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử, và một lượng lớn vốn đã được rút khỏi các tổ chức tài chính liên quan đến tiền điện tử. Tuy nhiên, với việc giảm nửa lượng BTC và thông qua ETF spot, nhiều cơ quan quản lý và quỹ đầu tư đang đổ vào thị trường, điều này sẽ giúp giảm thiểu biến động của thị trường.

c. Cạnh tranh và tài chính ngành công nghiệp khốc liệt

Đối với các công ty thanh toán truyền thống, việc giáo dục người dùng sẽ là một vấn đề lớn, vì nhiều người dùng không hiểu rõ về tiền điện tử và kiến thức cần thiết để sử dụng dịch vụ thanh toán tiền điện tử một cách an toàn. Đối với các công ty Web3 native, việc tận dụng nền tảng cộng đồng của họ và chi phí giáo dục thấp của người dùng crypto bản địa là rất quan trọng, và liên tục sử dụng các công nghệ đổi mới, câu chuyện hấp dẫn và dịch vụ chất lượng để duy trì sự cạnh tranh trên thị trường. Việc đảm bảo đầu tư từ các tổ chức nổi tiếng cũng có thể tự nhiên thu hút nhiều sự chú ý và lưu lượng truy cập hơn.

8. Tóm tắt

Trong những năm gần đây, các công ty thanh toán truyền thống ngày càng mạo hiểm vào thanh toán Web3, ra mắt các sản phẩm như stablecoins và cơ sở hạ tầng giao dịch ngang hàng. Những lực đẩy đằng sau xu hướng này bao gồm tiềm năng lợi nhuận cao của ngành công nghiệp tiền điện tử, sự cạnh tranh gay gắt và chi phí vận hành cao trong các doanh nghiệp thanh toán truyền thống, cũng như những lợi thế thanh toán mang lại do công nghệ mới.

Các kịch bản thanh toán Web3 đa dạng, từ cá nhân sử dụng dịch vụ như MoonPay và Alchemy Pay cho dịch vụ cầu nối giữa tiền tệ và tiền điện tử, đến các tổ chức tài chính thực hiện các giao dịch toàn cầu nhanh chóng và chi phí thấp trên RippleNet, và đến các khoản thanh toán trên chuỗi chi phí thấp, đa dạng dễ tiếp cận cho mọi người. Những đổi mới này không chỉ nâng cao tính minh bạch và hiệu quả của thanh toán mà còn đáp ứng nhu cầu của người dùng về sự đa dạng trong thanh toán và giao dịch xuyên biên giới.

Nhìn vào tương lai, khi nhiều quốc gia bắt đầu điều chỉnh và hợp pháp hóa thanh toán tiền điện tử, dự kiến sẽ có sự gia tăng trong việc sử dụng thanh toán tiền điện tử. Việc phát triển công nghệ blockchain và ứng dụng sẽ tiếp tục nâng cao sự tiện lợi, hiệu quả và an ninh của dịch vụ thanh toán Web3.

Khi sự chấp nhận của người dùng và doanh nghiệp đối với thanh toán tiền điện tử tăng lên, chúng ta có thể dự đoán rằng thanh toán Web3 sẽ trở thành một phần không thể thiếu của các phương thức thanh toán hàng ngày, đẩy hệ thống tài chính toàn cầu hướng đến một tương lai phân quyền, minh bạch và hiệu quả hơn.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [GateGryphsis Academy]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Gryphsis Academy]Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Họcnhóm, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Liability Disclaimer: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là cấm.