Perusahaan Crypto didenda $ 428.000 karena FBI blitz mengekspos skema perdagangan cuci CLS Global FZC LLC adalah pembuat pasar cryptocurrency yang berbasis di UEA yang mengklaim mendukung perdagangan token proyek baru dengan menyediakan likuiditas. Dari 23 Agustus hingga 18 September 2024, CLS Global dituduh memanipulasi pasar aset kripto "NexFundAI" dengan menciptakan volume perdagangan palsu melalui wash trading untuk mendorong investor membeli. SEC menetapkan bahwa NexFundAI adalah keamanan yang melanggar ketentuan anti-penipuan dan manipulasi pasar dari Securities Act of 1933 dan Securities Exchange Act of 1934.
Menurut penyelidikan SEC, CLS Global menggunakan 30 dompet untuk melakukan 740 transaksi wash trading, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar, yang merupakan 98% dari total volume transaksi selama periode yang sama. Transaksi ini didorong oleh algoritma dan robot, bertujuan untuk menciptakan ilusi aktivitas pasar, menarik ritel untuk masuk. Ironisnya, manipulasi ini dilakukan oleh "Layanan Pasar" yang disewa oleh promotor "NexFundAI", CLS Global meraup keuntungan darinya, sementara pihak proyek dan investor menderita kerugian.
I. Tindakan Hukum dan Putusan
Pada 9 Oktober 2024, SEC mengajukan gugatan perdata terhadap CLS Global dan karyawannya Andrey Zhorzhes (nomor kasus 1:24-cv-12590-AK). Sementara itu, Kantor Kejaksaan Distrik Massachusetts mengajukan tuntutan pidana terhadap keduanya, menuduh manipulasi pasar dan penipuan transfer uang. Tindakan ini merupakan bagian dari operasi "phishing" yang dilakukan oleh FBI, yang bertujuan untuk memberantas kekacauan di pasar kripto.
Pada 7 April 2025, kasus sipil mencapai putusan akhir, CLS Global diminta:
Pembayaran denda: denda sipil sebesar 425.000 dolar AS, 3.000 dolar AS hasil ilegal, dan bunga sebelum putusan sebesar 80,39 dolar AS;
Pembatasan perilaku: Pastikan dalam 30 hari bahwa klien bukan individu atau entitas AS, terapkan kebijakan kepatuhan dalam 45 hari, dan kirim laporan kepatuhan setiap tahun selama tiga tahun ke depan.
Denda yang dikompensasikan: Jika denda dibayarkan dalam proses pengadilan pidana, dapat dikurangkan dari denda perdata.
Sanksi sipil terhadap Andrey Zhorzhes belum jelas, mungkin masih dalam proses litigasi pidana, yang menambah ketidakpastian kasus. Kasus CLS Global adalah salah satu tindakan penegakan hukum yang paling penting oleh SEC terhadap manipulasi pasar kripto dalam beberapa tahun terakhir.
II. Anomali Pembuat Pasar: Dari Model Opsi Pinjaman ke Perdagangan Pembersihan
Perdagangan pencucian CLS Global hanyalah puncak gunung es dari perilaku predator bandar di pasar kripto. Sebelumnya, analisis artikel Aiying tentang "Model Opsi Pinjaman" menunjukkan kekacauan yang mirip, keduanya memanfaatkan ketidaktransparanan pasar dan kelemahan pengalaman pihak proyek.
Operasi predator pada model opsi pinjaman
Di pasar kripto, pembuat pasar menyediakan likuiditas untuk proyek baru melalui "model opsi pinjaman". Pihak proyek meminjamkan token kepada pembuat pasar, dan pembuat pasar memperdagangkan di bursa untuk menstabilkan harga, kontrak biasanya mencakup ketentuan opsi yang memungkinkan pembuat pasar untuk mengembalikan atau membeli token pada harga tertentu di masa depan. Namun, beberapa pembuat pasar yang tidak baik menyalahgunakan model ini:
Menjual dengan tujuan meraih keuntungan: Menjual besar-besaran token yang dipinjam untuk menekan harga, memicu penjualan panik dari investor ritel, lalu membeli kembali pada harga rendah untuk mengembalikan, meraih selisih harga;
Manipulasi opsi: Memanfaatkan ketentuan opsi untuk mengembalikan token pada titik terendah harga, memaksimalkan keuntungan sendiri;
Asimetri informasi: pihak proyek kurang memahami risiko kontrak, menandatangani perjanjian yang tidak transparan, menjadi "korban" dari pembuat pasar.
Tindakan ini memiliki dampak yang menghancurkan bagi proyek kecil: harga token anjlok, kepercayaan komunitas runtuh, dan bursa mungkin akan mencabutnya karena kurangnya volume perdagangan, pendanaan proyek dan kelangsungan hidup terancam.
Perdagangan penggelapan CLS Global
Perilaku predator dari model opsi perdagangan dan pinjaman CLS Global memiliki kesamaan, inti dari keduanya adalah memanfaatkan peran pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar:
Volume perdagangan palsu: Melalui pembelian dan penjualan sendiri, CLS Global membuat "NexFundAI" terlihat aktif dalam perdagangan, menarik investor ritel untuk masuk;
Kehancuran kepercayaan: Setelah kejatuhan kemakmuran palsu, investor mengalami kerugian, reputasi proyek terpengaruh;
Celah regulasi: Perdagangan wash menggunakan kelemahan pasar kripto yang kurangnya pemantauan waktu nyata dan transparansi, mirip dengan kontrak tidak transparan dari model opsi pinjaman.
Selain itu, taktik lain dari pembuat pasar yang disebutkan dalam artikel, seperti kontrak "pisau tersembunyi", "perampasan" likuiditas, dan layanan "paket lengkap" palsu, juga umum di industri ini. Tindakan-tindakan ini bersama-sama menyebabkan evaporasi nilai pasar proyek kecil, pembubaran komunitas, dan secara serius menggerogoti kepercayaan dalam industri.
Tiga, Pengalaman Keuangan Tradisional: "Buku Teks" Pasar Kripto
Pasar keuangan tradisional juga pernah menghadapi masalah manipulasi pasar serupa, tetapi melalui regulasi yang matang dan mekanisme transparan, bahaya dari perilaku predatorik telah secara signifikan berkurang. Kasus CLS Global menjadi peringatan bagi industri kripto, dan mengambil pelajaran dari pengalaman keuangan tradisional adalah suatu keharusan.
Strategi menghadapi keuangan tradisional
Regulasi ketat: Aturan SHO SEC AS membatasi short selling telanjang, yang mengharuskan saham tersedia untuk dipinjam sebelum melakukan short selling; "aturan harga naik" mencegah penekanan harga secara jahat. Pasal 10b-5 dari Undang-Undang Sekuritas menghukum keras manipulasi pasar, dan Regulasi Penyalahgunaan Pasar (MAR) Uni Eropa juga memiliki efek serupa.
Transparansi informasi: Perjanjian antara perusahaan publik dan pembuat pasar harus dilaporkan kepada otoritas pengawas, data perdagangan dapat diakses secara publik, transaksi besar harus dilaporkan, mengurangi ruang untuk operasi yang tidak transparan.
Pemantauan secara real-time: Bursa memantau fluktuasi abnormal melalui algoritma, memicu penyelidikan; mekanisme pemutus menghentikan perdagangan saat harga berfluktuasi tajam, mencegah penyebaran kepanikan.
Standar industri: Badan Pengatur Industri Keuangan Amerika Serikat (FINRA) menetapkan standar etika untuk pembuat pasar, dan Pembuat Pasar yang Ditunjuk (DMM) di NYSE harus memenuhi persyaratan ketat.
Perlindungan Investor: Gugatan Kelas dan Perusahaan Perlindungan Investor Sekuritas (SIPC) menyediakan saluran untuk penegakan hukum dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini membentuk jaringan perlindungan berlapis, sehingga perilaku pembuat pasar di pasar tradisional terikat dengan efektif. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, tindakan short selling yang merugikan terhadap saham bank segera diselidiki oleh SEC, dan sejumlah lembaga dikenakan denda serta meningkatkan pengawasan.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Kekacauan Pasar Kripto: Kasus Manipulasi CLS Global dan Pelajaran Regulasi dari Tindakan Peretasan Pemberi Likuiditas
Tulisan oleh: Aiying
Perusahaan Crypto didenda $ 428.000 karena FBI blitz mengekspos skema perdagangan cuci CLS Global FZC LLC adalah pembuat pasar cryptocurrency yang berbasis di UEA yang mengklaim mendukung perdagangan token proyek baru dengan menyediakan likuiditas. Dari 23 Agustus hingga 18 September 2024, CLS Global dituduh memanipulasi pasar aset kripto "NexFundAI" dengan menciptakan volume perdagangan palsu melalui wash trading untuk mendorong investor membeli. SEC menetapkan bahwa NexFundAI adalah keamanan yang melanggar ketentuan anti-penipuan dan manipulasi pasar dari Securities Act of 1933 dan Securities Exchange Act of 1934.
Menurut penyelidikan SEC, CLS Global menggunakan 30 dompet untuk melakukan 740 transaksi wash trading, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar, yang merupakan 98% dari total volume transaksi selama periode yang sama. Transaksi ini didorong oleh algoritma dan robot, bertujuan untuk menciptakan ilusi aktivitas pasar, menarik ritel untuk masuk. Ironisnya, manipulasi ini dilakukan oleh "Layanan Pasar" yang disewa oleh promotor "NexFundAI", CLS Global meraup keuntungan darinya, sementara pihak proyek dan investor menderita kerugian.
I. Tindakan Hukum dan Putusan
Pada 9 Oktober 2024, SEC mengajukan gugatan perdata terhadap CLS Global dan karyawannya Andrey Zhorzhes (nomor kasus 1:24-cv-12590-AK). Sementara itu, Kantor Kejaksaan Distrik Massachusetts mengajukan tuntutan pidana terhadap keduanya, menuduh manipulasi pasar dan penipuan transfer uang. Tindakan ini merupakan bagian dari operasi "phishing" yang dilakukan oleh FBI, yang bertujuan untuk memberantas kekacauan di pasar kripto.
Pada 7 April 2025, kasus sipil mencapai putusan akhir, CLS Global diminta:
Pembayaran denda: denda sipil sebesar 425.000 dolar AS, 3.000 dolar AS hasil ilegal, dan bunga sebelum putusan sebesar 80,39 dolar AS;
Pembatasan perilaku: Pastikan dalam 30 hari bahwa klien bukan individu atau entitas AS, terapkan kebijakan kepatuhan dalam 45 hari, dan kirim laporan kepatuhan setiap tahun selama tiga tahun ke depan.
Denda yang dikompensasikan: Jika denda dibayarkan dalam proses pengadilan pidana, dapat dikurangkan dari denda perdata.
Sanksi sipil terhadap Andrey Zhorzhes belum jelas, mungkin masih dalam proses litigasi pidana, yang menambah ketidakpastian kasus. Kasus CLS Global adalah salah satu tindakan penegakan hukum yang paling penting oleh SEC terhadap manipulasi pasar kripto dalam beberapa tahun terakhir.
II. Anomali Pembuat Pasar: Dari Model Opsi Pinjaman ke Perdagangan Pembersihan
Perdagangan pencucian CLS Global hanyalah puncak gunung es dari perilaku predator bandar di pasar kripto. Sebelumnya, analisis artikel Aiying tentang "Model Opsi Pinjaman" menunjukkan kekacauan yang mirip, keduanya memanfaatkan ketidaktransparanan pasar dan kelemahan pengalaman pihak proyek.
Operasi predator pada model opsi pinjaman
Di pasar kripto, pembuat pasar menyediakan likuiditas untuk proyek baru melalui "model opsi pinjaman". Pihak proyek meminjamkan token kepada pembuat pasar, dan pembuat pasar memperdagangkan di bursa untuk menstabilkan harga, kontrak biasanya mencakup ketentuan opsi yang memungkinkan pembuat pasar untuk mengembalikan atau membeli token pada harga tertentu di masa depan. Namun, beberapa pembuat pasar yang tidak baik menyalahgunakan model ini:
Menjual dengan tujuan meraih keuntungan: Menjual besar-besaran token yang dipinjam untuk menekan harga, memicu penjualan panik dari investor ritel, lalu membeli kembali pada harga rendah untuk mengembalikan, meraih selisih harga;
Manipulasi opsi: Memanfaatkan ketentuan opsi untuk mengembalikan token pada titik terendah harga, memaksimalkan keuntungan sendiri;
Asimetri informasi: pihak proyek kurang memahami risiko kontrak, menandatangani perjanjian yang tidak transparan, menjadi "korban" dari pembuat pasar.
Tindakan ini memiliki dampak yang menghancurkan bagi proyek kecil: harga token anjlok, kepercayaan komunitas runtuh, dan bursa mungkin akan mencabutnya karena kurangnya volume perdagangan, pendanaan proyek dan kelangsungan hidup terancam.
Perdagangan penggelapan CLS Global
Perilaku predator dari model opsi perdagangan dan pinjaman CLS Global memiliki kesamaan, inti dari keduanya adalah memanfaatkan peran pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar:
Volume perdagangan palsu: Melalui pembelian dan penjualan sendiri, CLS Global membuat "NexFundAI" terlihat aktif dalam perdagangan, menarik investor ritel untuk masuk;
Kehancuran kepercayaan: Setelah kejatuhan kemakmuran palsu, investor mengalami kerugian, reputasi proyek terpengaruh;
Celah regulasi: Perdagangan wash menggunakan kelemahan pasar kripto yang kurangnya pemantauan waktu nyata dan transparansi, mirip dengan kontrak tidak transparan dari model opsi pinjaman.
Selain itu, taktik lain dari pembuat pasar yang disebutkan dalam artikel, seperti kontrak "pisau tersembunyi", "perampasan" likuiditas, dan layanan "paket lengkap" palsu, juga umum di industri ini. Tindakan-tindakan ini bersama-sama menyebabkan evaporasi nilai pasar proyek kecil, pembubaran komunitas, dan secara serius menggerogoti kepercayaan dalam industri.
Tiga, Pengalaman Keuangan Tradisional: "Buku Teks" Pasar Kripto
Pasar keuangan tradisional juga pernah menghadapi masalah manipulasi pasar serupa, tetapi melalui regulasi yang matang dan mekanisme transparan, bahaya dari perilaku predatorik telah secara signifikan berkurang. Kasus CLS Global menjadi peringatan bagi industri kripto, dan mengambil pelajaran dari pengalaman keuangan tradisional adalah suatu keharusan.
Strategi menghadapi keuangan tradisional
Regulasi ketat: Aturan SHO SEC AS membatasi short selling telanjang, yang mengharuskan saham tersedia untuk dipinjam sebelum melakukan short selling; "aturan harga naik" mencegah penekanan harga secara jahat. Pasal 10b-5 dari Undang-Undang Sekuritas menghukum keras manipulasi pasar, dan Regulasi Penyalahgunaan Pasar (MAR) Uni Eropa juga memiliki efek serupa.
Transparansi informasi: Perjanjian antara perusahaan publik dan pembuat pasar harus dilaporkan kepada otoritas pengawas, data perdagangan dapat diakses secara publik, transaksi besar harus dilaporkan, mengurangi ruang untuk operasi yang tidak transparan.
Pemantauan secara real-time: Bursa memantau fluktuasi abnormal melalui algoritma, memicu penyelidikan; mekanisme pemutus menghentikan perdagangan saat harga berfluktuasi tajam, mencegah penyebaran kepanikan.
Standar industri: Badan Pengatur Industri Keuangan Amerika Serikat (FINRA) menetapkan standar etika untuk pembuat pasar, dan Pembuat Pasar yang Ditunjuk (DMM) di NYSE harus memenuhi persyaratan ketat.
Perlindungan Investor: Gugatan Kelas dan Perusahaan Perlindungan Investor Sekuritas (SIPC) menyediakan saluran untuk penegakan hukum dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini membentuk jaringan perlindungan berlapis, sehingga perilaku pembuat pasar di pasar tradisional terikat dengan efektif. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, tindakan short selling yang merugikan terhadap saham bank segera diselidiki oleh SEC, dan sejumlah lembaga dikenakan denda serta meningkatkan pengawasan.