RWA: Jalan Kebangkitan Aset Dunia Nyata

1. Konsep RWA dan Perkembangannya

RWA(Aset Dunia Nyata)merujuk pada aset dunia nyata yang dinyatakan dan diperdagangkan dalam bentuk digital dan token di blockchain atau ekosistem Web3, termasuk real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, logam mulia, hak kekayaan intelektual, dan lainnya. RWA memperkenalkan aset keuangan tradisional ke ekosistem DeFi melalui teknologi blockchain, mencapai pengelolaan dan perdagangan aset yang lebih efisien, transparan, dan aman.

Nilai inti RWA terletak pada peningkatan likuiditas aset tradisional, sehingga dapat berpartisipasi dalam operasi seperti pinjam meminjam, staking, dan trading dalam ekosistem DeFi. Ini adalah jembatan yang menghubungkan aset asli kripto dan aset tradisional, yang memerlukan dukungan teknologi on-chain dari kontrak pintar serta perlindungan hukum di dunia nyata terhadap aset dasar.

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

1. Eksplorasi Awal (2017-2019): Benih konsep, muncul proyek percontohan seperti tokenisasi sekuritas, tokenisasi komoditas, dan lainnya.

2. Pengembangan awal (2020-2022): Beberapa proyek DeFi memperkenalkan RWA, lembaga keuangan tradisional mulai berinvestasi.

3. Ekspansi cepat (2023 hingga kini ): Perusahaan manajemen aset besar mencoba untuk tokenisasi pengelolaan aset, regulator mulai menyusun kerangka kerja terkait.

2. Bidang Aplikasi Utama RWA

RWA menunjukkan potensi aplikasi di berbagai bidang:

1. Real estat: Meningkatkan likuiditas, mengurangi ambang investasi dan risiko.

2. Stablecoin fiat: seperti USDT, menghubungkan fiat dengan blockchain.

3. Pasar pinjaman: memperluas jangkauan aset yang dapat dijaminkan, menyediakan lebih banyak saluran pembiayaan untuk perusahaan.

4. Obligasi dan sekuritas: Meningkatkan efisiensi penerbitan dan perdagangan, tetapi perlu memperhatikan kepatuhan.

3. Ukuran Pasar RWA

Pasar RWA mengalami pertumbuhan eksplosif pada tahun 2023:

• TVL mencapai 6,3 miliar dolar AS, tumbuh 6000% dibandingkan tahun lalu
• Pemegang aset lebih dari 60 ribu orang, penerbit hampir 100 perusahaan
• Total nilai stablecoin sebesar 169 miliar USD
• Diperkirakan pada tahun 2030 total nilai pasar dapat mencapai 16 triliun dolar AS

4. Pengembangan Ekosistem RWA

Centrifuge

• Penempatan: Platform tokenisasi aset dunia nyata di blockchain
• Arsitektur Teknologi: terdiri dari Centrifuge Chain, Tinlake, perhitungan NAV dan struktur investasi berlapis
• Pengembangan: Mendapatkan pendanaan sebesar 30,8 juta dolar AS, TVL mendekati 500 ribu dolar AS

ONDO Finance

• Penempatan: Protokol keuangan tingkat institusi, fokus pada tokenisasi aset stabil
• Produk Utama: USDY( Token Pendapatan Dolar ) dan OUSG( Obligasi Pemerintah AS Jangka Pendek )
• Pengembangan: pendanaan 34 juta dolar AS, TVL lebih dari 500 juta dolar AS

BlackRock BUIDL

• Penempatan: ETF fund tokenisasi pertama di Ethereum
• Fitur: Kepatuhan yang lebih tinggi, diluncurkan oleh BlackRock dan Securitize
• Pengembangan: TVL melebihi 500 juta USD, tingkat pengakuan pasar yang tinggi

5. Ringkasan

RWA bertujuan untuk mewujudkan konektivitas antara aset nyata dan aset di blockchain, dengan fokus utama pada sektor sekuritas, real estate, pinjaman kredit, dan stablecoin. Meskipun prospeknya luas, namun menghadapi persyaratan regulasi yang ketat. Saat berinvestasi dalam proyek terkait, perlu berhati-hati dan memperhatikan risiko kepatuhan.